Банк Санкт-Петербург акции

Про Банк Санкт-Петербург

Vuko, они даже опечатались в тексте: цель 250 рублей

Зайдя в ЛК БКС, обнаружил уведомление, дата сегодня, предположу, что его разослали всем клиентам. Завтра — разошлют по Пульсам-Смартлабам. Б...

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

Приветствуем любимых подписчиков в долгожданную пятницу!
Вчера весь день фондовый рынок продержался в боковике, хотя вечером достиг уровня 2800 Индекса Мосбиржа, но не удержал. Сегодня пятница, все инвесторы устали и ликвидность рынка будет слабой.

Позитивное настроение поддержит сегодня большое количество компаний в распределении прибыли на дивиденды потребительского, IT и финансового секторов. Этого достаточно, чтоб реализовать вторую попытку покорить отметку 2800 Индекса.

Бизнес какого банка более устойчив среди конкурентов?

Более крепким и доходным за первое полугодие 2025 г. себя продемонстрировал банк «Санкт-Петербург»🏦. Чистый процентный доход с января по май 2025 года вырос на 15,5% (до 32 млрд руб) на фоне высокого уровня процентных ставок в экономике, чем в 2024 г.

Чистая прибыль за пять месяцев текущего года выросла на 10,7%. Показатель мог бы достичь полные 15-17%%, если бы не налоговый период в I квартале. А вот показатель рентабельности капитала довольно впечатляющий — 30%

На фоне потенциального роста в индексе ММВБ не обязательно торговать сам индекс. Это время, когда стоит поискать на рынке бумаги просто в идентичном направлении. 

Банк СПБ выглядит сильно на протяжении всего боковика на рынке, а прямо сейчас тестирует выход к следующим целевым зонам. 

На графике отметила область, где должна быть сформирована консолидация (тройка), чтобы с ее пробоя торговать к следующим целям.

Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

За неделю Индекс МосБиржи остался при своих — 2750 п. Отличились акции ВТБ и Банка Санкт-Петербург — стали самыми доходными среди всех компонентов бенчмарка. На чем так сильно и какие перспективы курсов?

Круче вялого рынка

Индекс МосБиржи остается в центре боковика, в ежедневно сужающихся границах выше поддержки 2700 п. и ниже сопротивления 2800 п. За неделю бенчмарк так и не изменился, те же 2750 п. Однако момент выхода из консолидации приближается, что приведет к сильному направленному движению. Пока ориентир на выход из диапазона вверх с ускорением в сторону — 3000 п.

Отличились акции банка ВТБ и Банка Санкт-Петербург — возглавили широкий рынок и стали самыми доходными инструментами за неделю в составе бенчмарка. Обе по +6%. Оценим техническую картину инструментов, обозначим фундаментальные потенциалы стоимости.

ВТБ

Гораздо лучше рынка. Первый результат по доходности среди всех компонентов бенчмарка за неделю, обороты тоже рекордные. Курс уже превышал 103,6 руб.

Посмотрел на результаты МСФО за 2024й год и 1 квартал 2025 года всех банков, акции которых торгуются на бирже, скорректировал прибыли на разовые статьи доходов/расходов и сделал для вас небольшую, но информативную табличку.

✅По мультипликаторам недорогих банка всего 3: Сбер (SBER), Банк Санкт-Петербург (BSPB) и МТС Банк (MBNK).

Конечно, сейчас еще народ форсит идею в ВТБ, так как там ожидаются большие дивы (аж 25,2% к текущим), но долгосрочно это всё-равно проигрышная история, которая с вероятностью 99,9% покажет себя хуже того же Сбера на горизонте 2-3 лет. Допка на 80 млрд явно не покрывает 276 млрд р дивидендов, а больше половины прибыли за 2024й год — разовая. 1кв2025 без разовых доходов вообще оказался глубоко убыточным. В общем, стабильности здесь не будет, НО требование о финансировании ОСК за счет дивов ВТБ почти гарантирует одобрение дивов за 2024й год на ГОСА.

❌ Всё остальное выглядит очень спорно.

👆 Понятно, что есть истории роста (Совкомбанк и Т-Технологии), но там часть роста — это присоединение ХКФ и Росбанка соответственно.

Сектор: Банковская деятельность

Последний обзор по Банку Санкт-Петербург делал 4 марта, тогда акции стоили 388 ₽, я ожидал коррекции до ~335, а после думал, что вырастим выше 400. По факту коррекция оказалась до 366, от туда сделали отскок до 417, а после снова ушли в коррекцию до 350, все плюс-минус в рамках моих тех мыслей, единственное я думал, что после падения рост будет более существенный, а росли только до 417. Сейчас акции торгуются по 372,5 ₽, давайте посмотрим, что тут можно сказать нового.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2,18B$
▪️ P/E — 3.21
▪️ P/S — 1.92
▪️P/B — 0.79
▪️EPS — 111.56 ₽
ℹ️ По метрикам компания стала оцениваться на 20% дешевле. Компания опубликовала отчет за 1КВ2025, его я и разберу.

🧮 Банк Санкт-Петербург в последнее время демонстрирует солидные финансовые результаты, что делает актуальным анализ его бухгалтерской отчетности по РСБУ за первые 5 мес. 2025 года. Чем мы сейчас с вами и займёмся:

📈 Чистый процентный доход банка с января по май увеличился на +15,5% (г/г)до 32,6 млрд руб. Такой результат стал возможен благодаря активному наращиванию кредитного портфеля и высокой чистой процентной марже. Почти 40% фондирования приходится на счета «до востребования» со ставкой всего 0,01% годовых, что позволяет банку эффективно использовать «бесплатные деньги» в условиях жесткой денежно-кредитной политики Центробанка.

Учитывая весьма осторожный подход нашего ЦБ к снижению ключевой ставки, Банк Санкт-Петербург сможет и дальше поддерживать высокий уровень процентной маржи, как минимум в течение текущего года.

💼 Кредитный портфель с января по май увеличился на +4,6% до 773,1 млрд руб. Как корпоративное, так и розничное кредитование демонстрируют хорошие темпы роста, позволяя банку опережать большинство конкурентов по динамике портфеля.

 $BSPBпредоставил результаты по РСБУ за май 2025 года

Выручка: 41,7 млрд рублей (+10,3% г/г);

Чистая прибыль: 25,5 млрд рублей (+10,7% г/г);

Рентабельность капитала (ROE): 30%.

Банк Санкт-Петербург все еще хорош. Динамика выручки и чистой прибыли лучше общего сектора. По рентабельности вообще один из лидеров. А дешевая оценка по мультипликаторам и во все наводит мысли на покупку. Стоит ли? Давайте разбираться.

Начнем с динамики комиссионных и процентных доходов. Если за 5 месяцев мы видим рост процентного дохода на 15,5%, то в мае на 12,4%. То же самое с комиссионными доходами: за 5 месяцев рост +3,2%, а в мае 2,6%.

🏦Кредитный портфель вырос на 4,6% на начало июня. Корпоративный: +3,9%, розничный: +7,3%. И это довольно не плохие результаты учитывая высокие процентные ставки. Уровень просроченной задолженности на 1 июня составил 3% против 2,7% на начало года.

Операционные расходы за 5 месяцев текущего года сократились на 0,2%, в мае на 12,8%. Расходы на резервы по кредитам за пять месяцев составили 0,4 млрд рублей (в мае — 0,1 млрд рублей).

Отмечу ряд важных факторов по #BSPB ⤵️

Сильный рост акций в 23-2024 годах обусловлен конечно не только общим ростом рынка ММВБ. Как можно увидеть, в этот период менеджмент активно проводил байбэк. Сейчас же данное «топливо» иссякло! А рентабельность капитала с 28% в 2024 году снизится до 20% в 2025.

Банк Санкт-Петербург представил результаты за май и 5 месяцев 2025 года. Чистая прибыль в мае составила 5.4 млрд рублей (+14.8% г/г), за 5 месяцев 25,5 млрд рублей (+10.7% г/г).  

Стоимость риска остаётся на околонулевых значениях, что оказывает большое положительное влияние на уровень прибыльности. Нормализованный уровень расходов на резервы можно оценить в 1%. При прочих равных условиях в таком случае чистая прибыль составила бы 4,35 млрд рублей.

📈 Акции СПБ банка сегодня в лидерах роста (+5,1%) после выхода отчета по РСБУ. Чистая прибыль за 5М ₽25,5 млрд (+10,7% г/г), выручка за 5М ₽41,7 млрд (+10,3% г/г).

smart-lab.ru/blog/news/1169066.php

Кактус, Спасибо! А если нужна такая информация за несколько дней, то где это можно посмотреть? Есть какой то календарь предстоящих событий п...

4444Pavel,

Самое простое — каждое утро анонс на markettwits ожидаемых отчетностей
t.me/markettwits/328421

попсовые отчетности:
🇷🇺#BSPB...

Подскажите, где можно было заранее посмотреть, что БСП будет публиковать отчётность сегодня?