Группа Астра акции

Акции группы “Астра” сегодня растут на 3,66% и поднимаются до 257 рублей на фоне новости о том, что компания ведет переговоры о покупке контрольного пакета в разработчике “МоегоОфиса”. Инвесторы закладывают в цену возможное расширение экосистемы и усиление позиций компании на корпоративном рынке, где до сих пор доминируют решения Microsoft.

Потенциальная сделка логично дополняет бизнес “Астры”. Сейчас группа зарабатывает в основном на лицензиях Astra Linux, а офисный пакет позволяет закрыть потребности заказчиков комплексно. Для крупных клиентов из госсектора и квази-госкомпаний единый пакет, включающий операционную систему плюс офисные решения становится критически важным. Поэтому в долгосрочной перспективе это может повысить средний чек компании, увеличить долю повторных продаж и снизить зависимость выручки от одного ключевого продукта.

При этом покупка “МоегоОфиса” потребует значительных инвестиций, так как актив убыточен, конкуренция на рынке жесткая, а проникновение зарубежных решений все еще высокое.

Максим, о, ничесе, будет типа MS Office 🤔

«Астра» начала переговоры о покупке «МоегоОфиса» у структуры Касперского

Группа «Астра» ведет переговоры с «Лабораторией Касперского» о пок...

💻 Российская IT-индустрия переживает сейчас непростые времена, наполненные различными вызовами и противоречиями. Давайте попробуем проанализировать, какие тенденции преобладают в секторе, и какие перспективы открываются перед IT-компаниями, разобрав тезисно интервью Наталии Касперской, председателя правления Ассоциации разработчиков программных продуктов «Отечественный софт»:


✔️ Одной из ключевых проблем IT-отрасли является зависимость российских разработок от открытых библиотек. Несмотря на кажущуюся независимость, многие из них контролируются американскими компаниями, что создаёт риски внезапного прекращения поддержки или блокировки доступа. Это ставит под угрозу стабильность и работоспособность множества отечественных IT-решений.

✔️ На рынке операционных систем уже определились явные лидеры: Альт, ROSA, Astra Linux и РЕД ОС, а также мобильные системы Kaspersky OS и Аврора. Остальным разработчикам, очевидно, придётся искать новые ниши или сменить специализацию, т.к. угнаться за лидерами уже практически невозможно. Создавать собственные операционные системы внутри компаний — занятие бессмысленное и дорогостоящее, к тому же такие проекты быстро устаревают и становятся неподдерживаемыми.

ЧИГ Калита, Для обычных пк такая защита и не нужна, там главное саму систему в порядок привести хотя бы в плане удобства. И цену можно ниже ...

Dotatin, RedHat к примеру зарабатывает именно на корп подписках. Обычные ПК поддерживать дорого будет — тут увы полная моноплия Майков. И кс...

Dotatin, зачем обычные люди будут покупать дорогой защищённый Линукс? Я бы не стал. Да и все мои знакомые не стали бы.

Кроме того, Базальт ...

Dotatin,

А зачем если винда для физ лиц бесплатная, и люнекс бесплатный, Разве что кто то по ошибке купит

• Вообще на рынке уже определились лидеры продаж среди настольных операционных систем — ОС «Альт», ROSA, Astra Linux и РЕД ОС, плюс две мобильные системы — Kaspersky OS и «Аврора». Остальным разработчикам, видимо, придётся заняться чем-то другим.
• Американские ИТ-гиганты ограничивают доступ к своим средствам разработки, что делает невозможной поддержку российских решений, например, для Microsoft Windows. Это значит, что даже российское ПО, работающее на иностранных операционных системах, будет постепенно умирать.
• По многим направлениям, например в нашей сфере информационной безопасности, основные потребности рынка закрыты полностью
• Введение 22% НДС на программное обеспечение с той скоростью, с которой это первоначально планировалось, могло бы привести к череде банкротств и фактическому схлопыванию ИТ-рынка России. Потому что многие контракты уже заключены на следующий год, суды не позволяют менять цену из‑за изменения налогов, и НДС превращался бы для разработчиков в чистый оборотный налог, забирая 20-22% из выручки.

Тикер: #ASTR
Текущая цена: 244.6
Капитализация: 51.4 млрд.
Сектор: IT
Сайт: astra.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 10.2
P\BV — 6.35
P\S — 2.7
ROE — 67%
ND\EBITDA — 0.42
EV\EBITDA — 8.07
Активы\Обязательства — 1.8

Что нравится:

✔️выручка выросла на 21.5% г/г (8.6 → 10.4 млрд);

Что не нравится:

✔️FCF уменьшился на 50.6% г/г (0.9 → 0.5 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 70.7% к/к (1.7 → 2.8 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.23 до 0.42;
✔️нетто фин расход -20 млн против фин дохода +79 млн во 2 квартале 2025;
✔️снижение чистой прибыли на 59.3% г/г (2 → 0.8 млрд);
✔️соотношение активов и обязательств недостаточно комфортное;

Дивиденды:

При выработке рекомендаций по размеру дивидендов Совет директоров ориентируется на показатель скорректированной чистой прибыли, рассчитанный на основании отчетности по МСФО в зависимости от показателя ND/Скорр. EBITDA.

Прогноз по выплате отсутствует, но менеджмент ранее говорил, что дивиденды за 2025 год планируется выплатить в июне 2026 года.

Астра — один из ключевых игроков российского ИТ-сектора. Компания растёт по выручке, расширяет продуктовую линейку, удерживает низкий уровень долга — но при этом сталкивается с заметным замедлением прибыльности. Этот отчётный период стал, по сути, тестом на устойчивость: спрос ослаб, себестоимость выросла, а сезонность бизнеса проявилась во всей силе.

За девять месяцев отгрузки составили 9,7 млрд руб., снижение на 4% г/г. Причина проста: рынок ИТ живёт под влиянием высокой ключевой ставки и экономической неопределённости, а заказчики — в условиях дефицита ликвидности. Часть спроса ушла «в отложенный».

При этом выручка выросла на 22%, до 10,4 млрд руб. Это важный момент: Астра признала доходы по ряду ранее осуществлённых отгрузок, а также продолжила наращивать поступления от своего основного продукта — Astra Linux — и услуг сопровождения.

Фактически компания сумела монетизировать портфель заказов, даже когда новые продажи растут слабее.

Несмотря на рост выручки, прибыльность ощутимо упала:

Мне кажется, что пока астра не выйдет на рынок обычных пк, она так и будет в заднице. Именно обычные пк больше всего интересны людям, а не к...

ЧИГ Калита, Лицензионный ключ доступен один для всех, толи есть функция выбрать для домашнего пользования этот ключ легко загуглить, в общим...

Алексей Алексеев, а активировать? Я ведь про ключ активации пишу. Или вы не знаете, что именно продаётся софтверными компаниями?

Скачать об...

ЧИГ Калита, да нет я с официального сайта качал 11, Да и любой может

Алексей Алексеев, если по закону, то Windows не бесплатная. Естественно, если качать с Торрента или через «бабочку», то можно скачать сборки...

Dotatin,

А зачем если винда для физ лиц бесплатная, и люнекс бесплатный, Разве что кто то по ошибке купит

Мне кажется, что пока астра не выйдет на рынок обычных пк, она так и будет в заднице. Именно обычные пк больше всего интересны людям, а не к...

Мне кажется, что пока астра не выйдет на рынок обычных пк, она так и будет в заднице. Именно обычные пк больше всего интересны людям, а не к...

Продолжаем поступательно выводить наши IT-решения на международный рынок📝Подписали соглашение о партнерстве с правительством Демократическо...

Спасибо, что вы с нами: подводим итоги 2025 и делимся планами на 2026💫 В уходящем году мы укрепили позиции на IT-рынке, расширили продуктов...

💫 В уходящем году мы укрепили позиции на IT-рынке, расширили продуктовую линейку, получили высокие оценки от рейтинговых агентств и сохранили финансовую устойчивость.

Предлагаем вместе вспомнить самые важные события.

🔹Получили два высоких кредитных рейтинга со стабильным прогнозом: AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА». Это одни из самых высоких уровней среди компаний российского технологического сектора.

🔹 Выпустили обновленную версию нашей операционной системы Astra Linux 1.8.3, первыми в России внедрили в облако квантовый генератор случайных чисел, а вместе с тем выпустили свыше 65 продуктовых релизов.

🔹 Внедрили наши решения в IT-инфраструктуру порядка 15 000 клиентов, среди которых крупнейшие российские компании — $PHOR, $HYDR, $HEAD, $TRMK, $ALRS, $CBOM. Заключили или расширили стратегические партнерства – например, с $IVAT, $SBER, $POSI, $FEES, $IRAO.

🔹Активизировали выход на международный рынок. В частности, подписали соглашение с Республикой Конго на сумму $100 млн, заключили партнерство с двумя международными компаниями из Мьянмы, а также начали реализовывать совместные IT-проекты с национальным оператором связи Узбекистана.