Группа Астра акции

🌟 RosExpert, НОКС и Мосбиржа провели исследование о роли корпоративного управления и совета директоров в подготовке компаний к первичному размещению акций. В исследовании приняла участие наша CFO Елена Бородкина.

Основные выводы исследования

🔹У большинства IPO-компаний два комитета: по аудиту и по кадрам/вознаграждениям.
🔹Институциональные инвесторы обращают внимание на степень зрелости корпуправления и на реальную работу совета директоров.
🔹Компании используют часть выпущенных акций для создания опционных программ мотивации менеджмента, чтобы удерживать наиболее ценных топов и сотрудников.

В карточках — ключевые комментарии Елены по вопросам, которые ей задали во время исследования: о жизни компании после IPO и приоритетных для инвесторов финансовых показателях

Полное исследование с полезными инсайтами:
rosexpert.ru/upload/iblock/422/42280b9dab977bb82552e8a7a67f7dd6.pdf

❤️ Ваша $ASTR

Продолжаем пристально следить за отечественным IT-рынком, и сегодня у нас на повестке отчетность Группы Астра за первый квартал 2024 года. Компания провела громкое IPO в прошлом году и не менее громкое SPO в этом году, радует нас своими результатами. Давайте разберем отчет и перспективы компании.

Итак, отгрузки Астры за отчетный период выросли на 51% до 1,9 млрд рублей. Органический рост обусловлен развитием продуктового предложения и опережающими темпами роста экосистемы. Тут нужно учесть, что первый квартал во многом нерепрезентативен. Исторически порядка 70% отгрузок приходится на вторую половину года, особенно на декабрь. По году динамика будет значительно лучше. 

Больше половины выручки занимают продажи операционной системы Astra Linux. Оставшуюся долю делят между собой продажи экосистемных продуктов и их сопровождение. Еще раз отмечу, что на декабрь может приходиться до половины отгрузок, а эффективность бизнеса в высокий сезон также увеличится.

Чистые финансовые доходы компании, в виде процентных доходов, доходов от переоценки справедливой стоимости и доходов по полученным государственным субсидиям, выросли более чем в два раза. Это позволило сохранить чистую прибыль в положительной зоне на уровне 202 млн рублей. При этом скорректированный на капитализированные расходы чистый убыток оказался на уровне 244 млн рублей.

Была сейчас на звонке с компанией и что могу сказать...
Как всегда, компания открыта т отвечает на все вопросы и активно общается с
профучастниками рынка.

Астра ( $ASTR ) объявила финансовые результаты по МСФО и ключевые операционные показатели за первый квартал 2024 года.

Давайте по ним оперативно пройдемся.

Итак, отгрузки составили 1,89 млрд рублей, что на 51% выше уровня первого квартала 2023 года. Главным фактором стали активное развитие продуктового предложения и экспансия бизнеса.

Выручка тоже закономерно увеличилась – достигнут уровень в 1,85 млрд рублей (+43% г\г). Стоит сказать, что основными факторами выступили троекратный рост доходов от продуктов экосистемы, а также почти двукратный рост от сопровождения продуктов. Выручка именно продуктов экосистемы по итогам первого квартала 2024 года выросла в
три раза год к году!

Кстати, доля в выручке продуктов экосистемы составила уже 23%, что вдвое больше относительно аналогичного периода 2023 года.

Заострю внимание, что в три раза (г\г) увеличились инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих решений. Их объем составил 0,6 млрд рублей.

IT-разработчик представил результаты за 1 квартал по МСФО

Астра (ASTR)

МСар = ₽125 млрд

Р/Е = 40

🔹Результаты

— отгрузки: ₽1,9 млрд (+51%)

— выручка: ₽1,85 млрд (+43%)

— EBITDA: ₽24 млн (-95%)

— чистая прибыль: ₽202 млн (-66%)

Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС. Также Астра ведет работу по ее включению в первый уровень листинга Мосбиржи. 

Бумаги Астры (ASTR) почти не реагируют на отчет.

🚀Мнение аналитиков МР

К сожалению, компания представила неполный отчет по МСФО, и все факторы, с которыми связано падение прибыли и EBITDA, пока не известны.

Однако из опубликованных результатов просматривается рост капитализируемых затрат на разработку на 240%. Надеемся, компании удастся получить достойную отдачу от этих инвестиций в будущем.

Сейчас рано делать выводы. Следует подождать отчетов за следующие кварталы: из-за роста отгрузок должны вырасти и прибыль, и EBITDA, но — уже по итогам 2024 года

🌺Астра. Итоги 1 квартала

• ▫️Отгрузки +51% г/г до ₽1,89 млрд за счет экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.
• ▫️Выручка +43% г/г до ₽1,85 млрд благодаря троекратному росту доходов от продуктов экосистемы, а также почти двукратному – от сопровождения продуктов.
• ▫️В т.ч. выручка от продаж опер.системы Astra Linux +10%, до ₽1 млрд.
• ▫️Доля продуктов экосистемы в выручке достигла 23%, что в 2 раза больше 1кв 2023г.
• ▫️Инвестиции в развитие ₽0,6 млрд, что в 3 раза больше 1кв 2023г.
• ▫️EBITDA ₽24 млн (против ₽518 млн годом ранее)
• ▫️Чистая прибыль -66% до ₽202 млн (против ₽590 млн годом ранее)

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал к выплате за I квартал 2024 года из скорректированной чистой прибыли за 2023 год дивиденды в размере ₽7,89. Див. доходность ≈1,3%. Общее собрание запланировано на 28 июня.

Планы на рынке

Компания включена в лист ожидания на включение в базу расчета #IMOEX и #RTSI. Менеджмент ведет работу по включению #ASTR в 1 уровень листинга Московской биржи.

Сегодня в 17:00 на платформе Тинькофф.Пульс Алексей Линецкий обсудит с нашим IR-директором Владиславом Аншаковым результаты первого квартала, а также планы компании.

Присоединяйтесь по ссылке: https://l.tinkoff.ru/broadcast (с телефона)

И если у вас есть вопросы – пишите их в комментариях!

❤️ Ваша $ASTR

Отгрузки выросли на 51% г/г до 1,9 млрд руб., а выручка — на 43% г/г до 1,85 млрд руб. В основе такого роста лежало почти трехкратное увеличение продаж экосистемных продуктов, в то время как более умеренный рост выручки от продаж операционной системы (+10% г/г) был обусловлен высокой базой сравнения — в I пол. 2023 г. выручка от продажи ОС выросла в 3,5 раза. В целом компания отметила, что выручка оказалась на уровне ожиданий менеджмента. 
Убыток по скорр. EBITDA (EBITDA, уменьшенная на капитализированные расходы) составил 526 млн руб. — против 356 млн руб. прибыли годом ранее. Такая динамика во многом связана с сезонностью бизнеса: примерно 70% продаж приходится на конец года, а растущие инвестиции на разработку продуктов и усиление компетенций распределены в течение года относительно равномерно.
Скорр. чистый убыток составил 244 млрд руб. Позитивный эффект оказал рост финансовых доходов на фоне увеличения объема денежных средств на балансе компании.

На наш взгляд, группа «Астра» по-прежнему является фундаментально привлекательной долгосрочной историей роста.

💻 АСТРА РЕШИЛА УДЕЛАТЬ MICROSOFT?!

Сегодня Астра выкатила отчет за I квартал. Уже точно нужно прикупить акций?

📈 Ключевые результаты I квартала (г/г)

📤 Отгрузки выросли на 51% — до 1,89 млрд руб. Росту помогает активная экспансия и расширение предлагаемых продуктов.
📤 Выручка увеличилась на 43% и составила 1,85 млрд руб. В три раза вырос доход по продуктам экосистемы (до 23% от выручки) и на 84% выросло сопровождение продуктов (21% от выручки).
📤 Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих решений увеличились более чем в три раза. Они составили 0,6 млрд руб.
📤 Чистая прибыль по итогам квартала сократилась на 66% — до 202 млн руб.

☝️ После проведенного SPO компания включена в лист ожидания на включения в индекс Мосбиржи и индекса РТС.

Также компания ведет переговоры по ее включению в первый уровень листинга.

⭐️Мнение GIF

Бизнес компании продолжает расти. Драйвером для роста акций может стать включение в индекс. Тогда индексные фонды начнут покупать бумаги. Мы продолжаем позитивно смотреть на акции Астры.

Основные результаты

• Компания активно инвестирует в рост бизнеса, сохраняет фокус на расширении продуктового портфеля и усилении рыночных позиций.

• «Группа Астра» последовательно увеличивает в выручке долю продуктов экосистемы (без учета операционной системы Astra Linux) и услуг по сопровождению продуктов. Выручка от продуктов экосистемы по итогам отчетного периода выросла в три раза относительно I квартала 2023 года.

• Бизнес компании имеет ярко выраженную сезонность: более 70% отгрузок традиционно приходится на второе полугодие. При этом расходы компании распределяются более равномерно по всему году.

• Несмотря на выраженную сезонность, компания прибыльная, продолжает реализовывать стратегию роста и с учетом прогнозируемой сейчас конъюнктуры ожидает сохранить высокий уровень рентабельности по итогам года.

В первом выпуске передачи «Просто о сложном» от команды GIF Сергей Попов пообщался с нашим техническим директором Антоном Шмаковым.

Антон простым языком объяснил, чем занимается группа, для чего предназначены наши продукты, как они работают в информационных системах и почему мы считаем их перспективными.

❓Если вы задавались вопросом, что такое «управление инфраструктурой информационных систем», «сервис для работы с исходным кодом» или «управление физической инфраструктурой» – понятные ответы вы найдете в видео.

Посмотреть ролик: https://www.youtube.com/watch?v=LJOxat6B9Jc

❤️ Ваша $ASTR

«Необходимо кардинально увеличивать объем вовлечения IT-компаний в процесс обучения. Качество обучения – это критичная проблема, поэтому нам придется делать так, что ваше участие (IT-компаний – прим.ред.) станет условием сохранения льгот», – заявил глава Минцифры Максут Шадаев.

Привет, друзья!

🌟 Вышел подкаст «Причиняем пользу», где наш IR-директор Владислав Аншаков простым языком объяснил, что же такое IR и зачем он нужен компании. Все, кому интересно, сколько стоит IPO, как работает IR-департамент и как мы мотивировали сотрудников, смотрите в выпуске. 

✏️Microsoft отключила от своих сервисов половину обслуживаемых организаций из России (Коммерсант): https://clck.ru/3B8xEz

Американская корпорация начала отключать подписки на свои облачные сервисы компаниям, которые зарегистрированы в России, еще с 15 мая. Сейчас Microsoft продолжает ограничивать доступ.

✏️«Группа Астра» и ICLTechnoпланируют выпустить в отечественную розницу ноутбуки (Cnews): https://clck.ru/3B8wTC

Бренд ноутбука будет называться OsiO – на компьютеры будет предустановлена новейшая версия ОС Astra Linux. Официальный релиз намечен на июль, ноутбуки поступят в продажу до конца 2024 года.

✏️Синергия «Группы Астра» и СПбГУ усилит искусственный интеллект в сфере образования (Группа Астра): https://clck.ru/3B98AA

⚡️В этом году ПМЭФ особенно богат для нас на громкие подписания – мы заключили стратегическое партнерство с $NVTK. Фундаментальная цель – создать базовое ПО для управления IT-инфраструктурой компании.

А вот немного деталей:

🌟 Мы исследуем IT-инфраструктру «НОВАТЭК» и предложим наиболее перспективные направления для применения наших решений

🌟 Предоставим возможность расширенной апробации наших продуктов

🌟 Обучим сотрудников «НОВАТЭК» пользоваться обновленной системой

🌟 Проработаем вопросы, связанные с организацией совместного центра компетенций по IT-импортозамещению

Благодаря механизмам бесшовной интеграции, все работы будут выполнены без нарушения бизнес-процессов компании. Также такой подход сокращает затраты заказчика и снижает технологические риски при внедрении ПО.

Полный пресс-релиз: https://astragroup.ru/about/press-center/news/gruppa-astra-stala-it-partnerom-pao-novatek/

❤️Ваша $ASTR

Для IT-компаний введут пониженную ставку налога на прибыль в 5% до 2030 года, заявил Путин.

Президент поручил проработать дополнительные меры поддержки IT-компаний, в том числе путем госзакупок у стартапов.

t.me/tass_agency

🤝Мы продолжаем двигаться по нашей M&A-стратегии, усиливаем data-направление: приветствуем нового разработчика – компанию «Сатори».

Это команда, которая создала российскую платформу по автоматизации всего жизненного цикла управления данными: сюда входят сбор, обработка и хранение.

🤓 В IT-мире такие платформы называют Deductive Lake House (DLH). Они позволяют сокращать время на создание конвейеров данных и повышать эффективность data-команды.

В результате сделки 80% акций «Сатори» приобрела «Группа Астра», оставшиеся 20% остались у основателей «Сатори».

❗️Вместе с нашими решениями от Tantor (занимается системами управления баз данных – СУБД), платформа обеспечит клиентам полноценный data-менеджмент.

Полный пресс-релиз – по ссылке: https://astragroup.ru/about/press-center/news/v-ekosisteme-po-gruppy-astra-poyavilas-platforma-dlya-upravleniya-dannymi/

❤️Ваша $ASTR

«Стратегическое партнёрс

В этом году на форуме у нас запланирована насыщенная программа – будем всем делиться с вами и готовы отвечать на ваши вопросы.

✈️ «Группа Астра» и Аэрофлот заключили соглашение о сотрудничестве. Это первая авиакомпания в России, которая будет использовать широкий спектр IT-продуктов «Группы Астра» на базе нашей ОС Astra Linux. Эта работа направлена на повышения безопасности IT-платформ «Аэрофлота» и улучшение их технологической базы.  

👔 CEO «Группы Астра» Илья Сивцев принял участие в бизнес-завтраке ВТБ «Сбережения VS инвестиции в новой модели экономического роста». Он отметил перспективы нашей международной экспансии. Пробежимся коротко по основным тезисам:

• Мы охватываем несколько ниш российского рынка инфраструктурного ПО и продолжаем расширять продуктовый портфель: только за счет этого потенциально можем расти более, чем на 50% ежегодно.
• Но в долгосрочной перспективе было бы нелогично фокусироваться только на российском рынке. У нас уже есть несколько проектов за рубежом, и мы смотрим на это направление как на стратегическое.

Темпы роста выручки компании могут составить около 40-50% в год в периоде 2023-2028 гг., при этом маржинальность по EBITDA в среднем будет находится в диапазоне 40-45% с высокой конвертацией в Free cash flow, в том числе благодаря низкому уровня капекса;

Еще одним драйвером роста мы считаем ежегодные выплаты дивидендов;

Компания провела SPO и планирует войти в состав индекса ММВБ, что так же привлечет деньги от индексных фондов.

С учетом коррекции на рынке считаем текущие уровни интересными для покупки, открываем идею лонг со среднесрочным таргетом 649 рублей.

Астра Групп #ASTR

🏦О компании

— Главный игрок на рынке инфраструктурного ПО в РФ;
— Продукты компании направлены на замещение решений от Microsoft, IBM;
— Клиентская база — более 22,5 тыс. уникальных заказчиков на конец 2023 года.

📊Оценка

— Темпы роста выручки могут составить около 40-50% в год в периоде 2023-2028 гг., при этом маржинальность по EBITDA в среднем будет находится в диапазоне 40-45% с высокой конвертацией в Free cash flow, в том числе благодаря низкому уровня капекса.

-Дополнительный драйвер роста — ежегодные выплаты дивидендов.

— Компания провела SPO и планирует войти в состав индекса ММВБ, что так же привлечет деньги от индексных фондов.

🗣С учетом коррекции на рынке, считаем текущие уровни интересными для покупки, открываем идею лонг со среднесрочным таргетом 649 рублей.

Подробнее
___________
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

📌Бумаги доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Привет, друзья!

⭐️«Группа Астра» в числе уникальных. Альфа-Инвестиции назвали 16 эмитентов (мы в их числе), у которых нет прямых конкурентов по виду деятельности, либо у компаний из этой же отрасли такой вид работы не основной. Портфель из них с начала 2023 года мог бы дать доходность 88,9%: https://clck.ru/3Az9q4

✏️Минцифры хочет запретить госкомпаниям финансировать разработки для своих нужд (Коммерсант): https://clck.ru/3AyuMX

Запрет будет действовать если на российском рынке уже есть аналоги или если разработанные госкомпанией решения не будут коммерциализироваться и созданы только для внутреннего пользования.

✏️Минцифры может ввести плату за использование зарубежного софта российскими компаниями (Известия): https://clck.ru/3Ayufp

Когда зарубежные поставщики ПО официально ушли с рынка России, а отечественные компании стали использовать этот софт бесплатно, плата за иностранные IT-решения оправдана, считает глава ведомства Максут Шадаев.

✏️Минцифры планирует представить проект цифрового кодекса в середине 2025 года (Интерфакс):https://clck.ru/3Az7HE

После включения в базу расчета наши бумаги смогут покупать индексные фонды, управляющие компании и другие профессиональные участники рынка, которые при инвестировании ориентируются на этот индекс. А это означает дополнительный спрос на акции.

🌟 Мы давно заявляли о намерении попасть в индекс – именно в этом заключалась одна из целей проведения SPO и увеличения free-float до 15%.

Для нас включение в лист ожидания означает признание результатов упорной и большой работы всей команды «Группы Астра», а также достижение еще одной из промежуточных, но важных целей.

Следующий шаг – первый котировальный список 😉

❤️ Ваша $ASTR

$MOEX