АЛРОСА акции

Марэк, 12 руб дивы ориентир
Maxkurs,


😂

Алроса
Прогнозная прибыль мсфо 2024г: 79 млрд руб
50% на дивы = дивы за 2024г: 5,36 руб

АЛРОСА опубликовала итоги работы в 1 квартале 2024 года. Компания показала положительную динамику роста выручки, которая год к году выросла с 75,3 млрд. рублей до 99,6 млрд. рублей (или на 32%).

При этом похвастаться ростом чистой прибыли в отчётном периоде не удалось, так как год к году она снизилась на 8% до 20,5 млрд. рублей. Из отчетности можно заметить, что на размер чистой прибыли повлияли рост себестоимости, опережающий по динамике рост выручки, а также увеличение в 2 раза управленческих расходов🤷‍♂

Согласно дивидендной политике при распределении прибыли компания ориентируется на свободный денежный поток, но при этом также установлен минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Если предположить, что размер чистой прибыли по МСФО будет сопоставим с РСБУ, то можно надеяться на потенциальные 1,4 рубля дивидендов на одну акцию.

Это гипотетический задел на новые дивиденды. На данный момент мы ждем выплаты финальных дивидендов за 2023 год в размере 2,02 рубля на одну акцию. За это решение проголосовали акционеры на последнем ВОСА, дата отсечки по дивидендам — 31 мая 2024г.

Судя по отчету за 1 кв 2024г ждем дивы Алроса за 2024г в районе 5,3 руб

Выручка компании выросла на 32% г/г и составила 99,6 млрд рублей (x3,1 кв/кв).
Исходя из исторических данных, выручка по РСБУ в среднем на 20-25% ниже, чем консолидированный показатель группы по МСФО. Таким образом, продажи за квартал могли составить 120-130 млрд рублей. С учетом этих цифр, по нашим оценкам, доходность FCF может составить 12-14% за 1-е пол. 2024 г.
Дивидендная политика компании предполагает выплату 100% FCF при текущем уровне долговой нагрузки, что может быть основным позитивным триггером в акциях компании.
Хотя низкие продажи De Beers говорят о все еще слабом рынке, с учетом высокого уровня продаж ювелирных изделий в США и Китае (совместно ~65% мирового рынка), ожидаем начала восстановления рынка на горизонте 3-6 месяцев.
При текущих ценах доходность FCF на год вперед без учета продажи запасов составляет 12%. Считаем, что восстановление цен может потенциально добавить еще 5-10 п.п. к доходности, которая также может полностью транслироваться в дивиденды, учитывая низкую долговую нагрузку.

АЛРОСА в I квартале 2024 года снизила чистую прибыль по РСБУ на 8% в годовом измерении, до 20,5 млрд рублейАЛРОСА" в I квартале 2024 года сн...

При этом квартальная выручка выросла на 32%, до 99,6 млрд рублей, себестоимость — на 37%, до 61,6 млрд рублей. Прочие расходы компании (включают в том числе, например, курсовые разницы) составили 4,3 млрд рублей против прочих доходов 1,6 млрд рублей годом ранее.

Общий долг «АЛРОСА» с начала года вырос на 6% и составил на конец марта 158,9 млрд рублей. При этом чистый долг снизился на 26%, до 88,1 млрд рублей.

Основные финпоказатели ПАО АК «АЛРОСА» по РСБУ, млрд рублей:

Раскрывальщик, пофиг на санкции, продали больше чем в прошлом году⚡

АК АЛРОСА (ПАО) Отчет РСБУАК АЛРОСА (ПАО) Отчет РСБУИсточник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1839285Авто-репост. Чит...

Российский Центробанк сообщил, что санкционное давление со стороны западных стран усилилось и теперь ограничения направлены не только на местные компании, но и на компании из «дружественных» России стран, что ведет к снижению экспорта и импорта, усложнению логистики и трансграничных платежей, а также негативно сказывается на финансовой устойчивости ряда компаний РФ.

«Расширение санкций и давление на дружественные страны приводит к сокращению экспортной выручки компаний», — сообщил ЦБР в обзоре финансовой стабильности.

Угроза введения вторичных санкций заставляет контрагентов из дружественных стран минимизировать свои риски, что в отдельных случаях приводит к отказу от сотрудничества с компаниями из России и со связанными с ними организациями

По оценке ЦБ, 12-й и 13-й пакет санкций Евросоюза, новые санкции США против целого ряда секторов российской экономики, запрет на импорт алюминия, меди и никеля, произведенных в России могут оказать негативное влияние на алмазную и нефтегазовую отрасли, цветную металлургию и горную добычу.

Продажи группой De Beers необработанных алмазов упали за четвертую торговую сессию на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составили $380 млн. Об этом говорится в коммюнике одного из крупнейших в мире производителей алмазов.

«Как и ожидалось, продажи алмазного сырья De Beers в четвертом цикле года имели тенденцию к снижению, что соответствует сезонному замедлению второго квартала и более спокойному периоду торгов в Индии во время выборов», — заявил глава группы Эл Кук.

Четвертая по счету торговая сессия состоялась со 2 по 5 мая. По сравнению с третьей сессией продажи упали на 15%. В текущем году De Beers проводит десять торговых сессий, они проходят в столице Ботсваны Габороне. На сессии приглашается группа уполномоченных оптовых покупателей. Их сейчас насчитывается около 80.

Падение продаж De Beers произошло на фоне попыток австралийской компании BHP поглотить корпорацию Anglo American, которая владеет пакетом акций De Beers в размере 85%. Руководство Anglo American обнародовало в текущем месяце план по реструктуризации корпорации, которая включает продажу De Beers.