💍 Данные бумаги представляют интерес в первую очередь для ценителей дивидендов. Историей роста компанию сложно назвать при текущей конъюнктуре рынка алмазов.
📉 После дивидендной отсечки 31 мая котировки Алросы потеряли уже более 30%, опустившись на уровень в 50 руб. При этом, размер дивидендов за 2023 год составили всего 2 руб. Есть ли шансы на восстановление котировок? Попробуем сегодня разобраться.
Прежде всего проанализируем вышедший отчет по МСФО за 1 полугодие.
📉 На фоне низких цен на алмазы, выручка упала на 4% г/г, до 183 млрд руб. Надо отметить, что ее основная часть пришлась как раз на 1кв24 – очевидно, это были те самые покупки Гохрана, о которых выходили новости, но их объем и цена так и остались нераскрытыми
📉 EBITDA при этом снизилась на 37%, до 52 млрд руб., а рентабельность EBITDA достигла непривычно низких 29% после 44% в 2023 году.
❓ Что так сильно ударило по маржинальности?
✔️ Основная причина — рост себестоимости добычи на 14%, до 114 млрд руб., что вполне ожидаемо с текущей инфляцией.
Авто-репост. Читать в блоге >>>