Русагро акции

Русагро- повышенные дивиденды.


«РУСАГРО» В АПРЕЛЕ МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВЫПЛАТУ БОЛЕЕ ВЫСОКИХ ДИВИДЕНДОВ КОМПАНИИ ПО ИТОГАМ ГОДА — ГЕНДИР — ПРАЙМ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Решил еще чуток покопать. В обзоре отчета писал что станции дешугаризации нормально заработают лишь в середине 4го квартала (в гугле пишут, что убирают свеклу во второй половине октября + банальные логистические издержки и временной лаг по получению мелассы из сах.свеклы). В презентации за квартал пишут Снижение объемов продаж сахарной свеклы в 3 кв. 2020 г. по сравнению с 3 кв.
2019 г. связано с поздним началом сбора и снижением урожайности.
Вот для понимания 3кв 20го было 769тыс т свеклы. За 3к19 — 944, а вот за 4к19 — целых 2931. С другой стороны, на этих объемах же весь год живут, так что может и уже производственные линии могут быть запущены.

Детальный посекторальный прогноз пока делать не буду — все-таки надо чуток еще с ценами подождать. Но масложир явно существенно мощнее будет; сахар скорее всего вернется к показателям 2го квартала (2.5 ярда ебитды). По мясу возможна небольшая просадка. С/х 4го квартала по логике всегда существенно лучше 3-го. Пока прикидываю что реально достичь скор. ебитды порядка 11-13 ярдов и 9-11 ярдов ЧП за 4й квартал.

Разберем отчет Русагро.

В принципе, после операционного отчета за 3й квартал можно было ожидать ударнейшие финансовые показатели. А мониторя цены на продукцию — предугадать это и еще раньше (к слову такой результат по ебитде я предсказывал еще в середине августа https://smart-lab.ru/forum/AGRO/page77/#comment11526450 )

Напомню, что три кита Русагро — это масложир, мясо и сахар. Но во втором полугодии к ним приставляется четвертая нога — сельхозпродукция. Если первые три разумно сравнивать и год-к-году и квартал-к-кварталу, то с/х — только с аналогичным периодом прошлого года.

I) Масложировой сегмент хоть и идет на последних местах в презентациях и отчетах, но логичнее всего его рассматривать первым — все-таки почти половина выручки сидит именно в нем. Разнонаправленный (но в среднем все-таки рост) цен (по сравнению с прошлым кварталом) на продукцию сегмента позволил скомпенсировать незначительное падение объемов продаж. Выручка чуток просела, но скорректированная ебитда увеличилась до

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет за 3 кв. 2020 вышел позитивненький!
Выручка – 37,5 млрд. (+11% г/г),
Валовая прибыль – 15,5 млрд. (+147% г/г)
Рентабельность по валовой прибыли – 41% (+22 п.п. г/г)
Скор. EBITDA – 8,6 млрд. (+105% г/г)
Рентабельность по скор. EBITDA – 23% (+11 п.п. г/г)
Чистая прибыль за период – 11 млрд. (+262% г/г)
Рентабельность по чистой прибыли – 29% (+20 п.п. г/г)
На фоне растущих цен на сельхоз продукцию самый большой прирост валовой прибыли показали сахарное (+222% г/г) и сельскохозяйственное подразделение (+345% г/г)
Скор. EBITDA по сегментам:
Сахар – 1,4 млрд. (+758% г/г)
Мясо – 2,8 млрд. (+76% г/г)
Сельское хозяйство – 2,9 млрд (+108% г/г)
Масла и жиры – 3 млрд. (+179% г/г)
Молочные продукты – (-8 млн.) (36 млн. годом ранее)
Запуск второй линии дешугаризации в конце 2019 г. привел в росту производства высокорентабельного сахара из мелассы и, следовательно, дополнительному снижению Себестоимости.
Группа продолжила сокращать чистый долг: Чистый долг/Скорр. EBITDA (LTM) – 1,9 (-1,3 п.п.)
В перспективе, рост инфляции может оказать дополнительную поддержку котировкам компании.

Сегодня вышел отчёт Русагро за 9 месяцев 3 кв 2020 по МСФО.
Отчёт очень крутой. За 9 месяцев Выручка +10%, ЧП+239%, Ebitda +73%. Всего этого получилось добиться благодаря увеличению рыночных цен во всех сегментах компании. Рентабельность Ebitda увеличилась с 12% до 19%, причём в некоторых сегментах она выросла в разы. Безусловно, компании помогает экспорт, доля которого в 2019 составила 25%, планируется увеличение доли из-за более высокой маржинальности продаж. Стоит отметить, что 3 и 4 кварталы всегда были лучше двух первых по выручке.
Чистый долг остался на прежнем уровне, зато долг/Ebitda сократился до 1,9 за счёт увеличения Ebitda. Мультипликатор постоянно снижается после больших поглощений в масложировом сегменте.
CAPEX снизился на 19% и составил 10,065 млрд рублей(Странно, Басов заявил, что в 2020 CAPEX составит 18-19 млрд. Неужели за 4 кв будет 8-9 млрд?).
ЧП за 9 месяцев составила 19 млрд. При выплате 25% ЧП, дивиденд за 9 месяцев составит 4%. Учитывая, компания обычно платит больший процент, а Басов закупил акции и заявил, что будет рекоменовать увеличивать дивиденды, в перспективе, нас может ожидать двузначная дивидендная доходность и 13 зарплата Басова, заслужил)
Отличная компания, отличный отчёт, надеемся на сохранение хороших цен на продукцию и увеличение экспорта(вот бы уже до Китая добраться, там чума свиней, импорт и цены выросли в 2 раза)

Руководство Русагро в апреле будет рекомендовать совету директоров увеличить дивиденды
Генеральный директор Русагро Максим Басов, в ходе телефонной конференции:

На прошлой неделе у нас состоялось заседание совета директоров, мы обсуждали этот вопрос (положительный свободный денежный поток — ред.). Мы решили отложить все важные решения с точки зрения дивидендов до обсуждения по итогам года. В апреле у нас будет заседание совета директоров, на котором будут обсуждаться наши планы по CAPEX на следующий год, возможные M&A-сделки и наши результаты

Не думаю, что у нас будут крупные приобретения в ближайшие три-шесть месяцев. И я ожидаю, что у нас будет сильный денежный поток, поэтому, думаю, менеджмент будет рекомендовать совету директоров увеличить дивиденды. Но, опять-таки, это будет зависеть от прогнозов по нашей операционной деятельности, возможных приобретений и результатов этого года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышел отчет Русагро за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО.

Изменения в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019:

Выручка компании выросла на 11%
Валовая прибыль выросла на 147%
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 105%
Чистая прибыль выросла на 262%

Отчет просто лучший из всех за 3 квартал! У кого еще чистая прибыль выросла в 3.5 раза?
Неудивительно, что акции Русагро сегодня в лидерах роста!

Кстати, я покупал сахар у нас в Ростове-на-Дону в июне еще по 24 рубля за кг, а сейчас он (сахар)
у нас уже стоит 54 рубля! Надо было тогда же в июне купить сразу и акции Русагро ))))

AlexChi, или купить сахар по 24, а потом продать. X2, русагро так не выросла ещё с июня)

Русагро ожидает капекс в 20 г 18-19 млрд руб, в 21 г - 15 млрд
Генеральный директор Русагро Максим Басов, в ходе телефонной конференции:

В целом в этом году мы ожидаем, что наши капитальные затраты составят 18-19 миллиардов рублей

Сейчас мы работаем над бюджетом. Мы ожидаем, что следующий год будет еще одним довольно хорошим годом. CAPEX на следующий год мы ожидаем на уровне, близком к 15 миллиардам рублем

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро 3 кв 2020
Отчет сильный, но, честно говоря, страшно за общий уровень инфляции в РФ, который, судя по всему, очень далек от официальных 4%.
Выручка за 3 кв прибавила 11% при том, что объем продаж вырос только в мясном сегменте. Цены выросли: мясо на 4% г/г, сахар +14%, масложировой сегмент +19%, зерно +33%. И если по сахару рост можно объяснить снижением урожайности из-за засухи и перехода на отечественные семена, то по зерновым и масличным причина в высоком экспортном спросе, снижении урожая в крупнейших странах-экспортерах, а также в ослаблении рубля.
Скорректированная EBITDA на этом фоне удвоилась, и это она еще не включает положительную переоценку биологических активов на 5 млрд рублей. При этом операционный денежный поток упал на 14% до 24,7 млрд.
Общий долг не изменился, однако уровень долговой нагрузки благодаря росту EBITDA и кэша на балансе упал до 1,88х. CAPEX за 9 мес 2020 упал на 19% до 10,1 млрд.
В целом сильные финансовые результаты обусловлены удачной конъюнктурой, однако я сомневаюсь, что динамика роста цен на продовольствие продолжится, т.к. государству сейчас не нужен лишний повод для социального недовольства. Минсельхоз может ввести квоты на экспорт, и цены начнут снижаться. При этом до следующего урожая конъюнктура для Русагро будет достаточно благоприятной по сравнению с прошлым годом.

Сегодня вышел отчет Русагро за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО.

Изменения в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019:

Выручка компании выросла на 11%
Валовая прибыль выросла на 147%
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 105%
Чистая прибыль выросла на 262%

Отчет просто лучший из всех за 3 квартал! У кого еще чистая прибыль выросла в 3.5 раза?
Неудивительно, что акции Русагро сегодня в лидерах роста!

Кстати, я покупал сахар у нас в Ростове-на-Дону в июне еще по 24 рубля за кг, а сейчас он (сахар)
у нас уже стоит 54 рубля! Надо было тогда же в июне купить сразу и акции Русагро ))))

Ну, когда-то обязательно будет. Имхо, должны немного скорректироваться, слишком бурный рост.

Есть 850. Дальше 1000?

Лидер роста.
Растём благодаря очень крутому отчёту, который отразил рост цен на продукцию компании. ЧП выросла на 239%.

Потенциал роста акций Русагро сохраняется - Финам
Сегодня, 16 ноября, группа компаний «Русагро» представила финансовые результаты за третий квартал, а также за 9 месяцев 2020 года. Заметим, что чистая прибыль за январь-сентябрь взлетела на 239% г/г и составила 19,018 млрд рублей, тогда как в третьем квартале показатель увеличился на 262% г/г до 11,018 млрд рублей. В то же время выручка компании повысилась в минувшем квартале на 11% г/г до 37,526 млрд рублей, а с начала года показатель составил 108,762 млн рублей, что на 10% выше показателя аналогичного периода 2019 года.

В условиях пандемии коронавируса наблюдалось повышение спроса на потребительские товары, при этом затраты компании оставались на стабильном уровне. Кроме того, рост цен реализации во всех продуктовых группах также способствовал успешной деятельности всех сегментов бизнеса «Русагро», кроме сахарного, где квартальная выручка сократилась на 10% г/г.

«Русагро»   удалось   сохранить   производительность  на  заводах  и  стройках на   прежнем   высоком   уровне, а также эффективно продолжать сбор  урожая. Помимо этого, компания внедрила новые производственные протоколы, улучшила ликвидность и оказала поддержку инфраструктуре здравоохранения в основных регионах присутствия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда увидел строчку «Прибыль, приходящаяся на долю собственников ROS AGRO PLC, в расчете на одну обыкновенную акцию, простая и разводненная (в рублях на
акцию) 708,33 (против 211 за 9м2019) сильно прифигел
Тут, впрочем, важно помнить, что торгуются то не акции, а гдр, в соотношении 5гдр=1акция.
Но внушает, внушает.

P.S. Впрочем, росту конкретно прибыли я бы не стал настолько сильно радоваться. Она, во многом, такая огромная из-за неденежных переоценок.
Скорректированная ебитда все ж более точный показатель как по мне.

zzznth, скорректированная ебитда LTM сейчас 28, EV/EBITDA = 4.
На самом деле будет больше, т.к. 4 квартал этого года явно будет сильнее прошлого.
При этом исторически компания торговалась со средним EV/EBITDA в районе 7-8.
А это значит, что апсайд тут ещё очень большой.

Когда увидел строчку «Прибыль, приходящаяся на долю собственников ROS AGRO PLC, в расчете на одну обыкновенную акцию, простая и разводненная (в рублях на
акцию) 708,33 (против 211 за 9м2019) сильно прифигел
Тут, впрочем, важно помнить, что торгуются то не акции, а гдр, в соотношении 5гдр=1акция.
Но внушает, внушает.

P.S. Впрочем, росту конкретно прибыли я бы не стал настолько сильно радоваться. Она, во многом, такая огромная из-за неденежных переоценок.
Скорректированная ебитда все ж более точный показатель как по мне.

Русагро придержала на складах сахар

Александр Е, за что и получит по жопе от ФАС)

Хорошо идем)

Как и ожидалось, очень крутой отчет. Во-первых, цены почти во всех сегментах сильно выше прошлогодних, что подняло выручку, рентабельность и чистую прибыль. Во-вторых, идут результаты от инвестиций в расширение бизнеса.
Русагро придержала на складах сахар в ожидании высоких цен на него, а 4 квартал у компании сильный, так что отчетность за год будет также сильная.

Думаю, что это только начало роста, и не поздно ещё зайти в бумагу. EBITDA LTM — 28 миллиардов, EV/EBITDA — 4, это очень дешево. За 9 месяцев уже заработали 708 рублей на бумагу!
Плюс впереди включение в индекс.

Ну что, молодцы колхозники, отличный отчет. Осталось теперь понять, чего ждать в долларах в виде дивов )

Чистая прибыль Русагро за 9 мес МСФО +239%
-  Выручка Русагро за 9 мес составила 108 762 млн руб. ($1 534 млн), увеличение на 9 686 млн руб. (+10%) по сравнению с 9 мес. 2019 г.;
-  Скорректированный  показатель  EBITDA составил  20  739  млн  руб.  ($292  млн), увеличение на 8 747 млн руб. (+73%) по сравнению с 9 мес. 2019 г.;
-  Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла с 12% за 9 мес. 2019 г. до 19% за 9 мес. 2020 г.;
-  Чистая прибыль за период составила 19 018 млн руб. ($268 млн), увеличение на 13 405 млн руб. (+239%);
-  Чистый долг на 30 сентября 2020 г. составил 53 302 млн руб. ($669 млн);
-  Соотношение  Чистый  долг/  Скорректированный  показатель  EBITDA  (LTM) на 30 сентября 2020 г. равно 1,90x.




сообщение




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Воу воу воу. Посмотрел цены на масло (наименее маржинальный сегмент) — рост на 10% (ко второму кварталу). В остальных секторах тоже рост (кроме мяса).
Disclaimer: строго говоря надо смотреть на все основные типы производимой продукции, даже в одном сегменте цены могут в разные стороны ходить, но...
При таком же уровне продаж как и за 2й квартал, скор. ЕБИТДА вырастет еще где-то на 1.5 ярда из-за масла и на 0.5 ярда на всем остальном. Так что пока можно ожидать где-то 21 ярд ебитды за 9 месяцев, что уже больше всего результата 2019!

zzznth, прикинул совсем на коленке по операционному отчету. Скор. ебитда ключевых сегментов (масложир, мясо, сахар, с/х) где-то 2-2.5ярда у каждого.
Как раз 21ярд скор ебитды за 9м20 и выходит

zzznth, а ведь давным-давно писал, что 21 ярд ебитды дождемся.
По сегодняшнему отчету — 20.7 :)

Месяц назад писал про совместную аномалию в Русагро — когда прошёл большой объем в акциях при выросших ценах на базовые товары, которые $AGRO производит (сахар и мясо, цены мировые в долларах переведённые в рубли в ежедневном формате), +15% за месяц выглядит неплохо. Думаю скоро увидим 900 р. У компании большие перспективы и сильный менеджмент, докупающий акции.

События на сегодня: 16.11.2020 года.
Ожидаемые события:

⦁ Заседание технического комитета ОПЕК+

⦁ Конференц-звонок Распадской
Примечание: Руководство компании проведет звонок для обсуждения Сделки по приобритениею Южкузбассугля с инвесторами. Звонок пройдет на русском языке. В конференции примут участие Александр Фролов, член Совета директоров Распадской, Президент ЕВРАЗа; Андрей Давыдов, генеральный директор Распадской угольной компании; Александр Кузнецов, член Совета директоров Распадской, Вице-президент ЕВРАЗа по корпоративной стратегии и управлению результативностью

⦁ Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Отчет МСФО 3 квартал

см. календарь по акциям