Финаме
БКС Мир Инвестиций
Максим Лактау, нормальная переоценка
прибыль упала
инвесторы понимают что они там не поймают того, чего ожидали
вот и спрыгивают краткосрочники с поезда
| Число акций ао | 137 млн |
| Номинал ао | — |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 150,8 млрд |
| Выручка | 314,3 млрд |
| EBITDA | 52,3 млрд |
| Прибыль | 24,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 6,1 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | 3,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русагро Календарь Акционеров | |
| 02/12 Последний день торговли расписками на Мосбирже в "стакане Т+1" | |
| 28/12 Окончание сбора заявок от заруб.держателей акций Русагро | |
| 31/01 Ориентир.дата распределения акций ПАО Русагро | |
| 31/03 Ориентир. дата старта торгов акциями ПАО Русагро на Мосбирже | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро акции
1103.4₽ -8.28%
-
Агро банкротится собралось ?) Миноритарии до дивов не доживут походу. А вообще смех конечно, какой тут анализ. Дивы 4 процента выплачивать будут , а акции за месяц на двадцать вниз. Эт наверное, чтоб не спрыгивали, вот и гонят вниз. Кому охота терять, так и держат деньги акционеров, если про логику говорить. Как только начнется подъем все выходить будут, деньги уходить. Им это надо? Вот она и вся ихняя капитализация в этой логике, че тут думать- Усилили масложировой сегмент и мясной, сахарный в прошлом году усилили, и отменили в сельскохозяйственном сегменте строительство тепличного комплекса в Тамбовской области на 25 ярдов. Вроде всё логично. Лучше Черкизово Русагро выглядит. Начал покупать на долгосрок. Если деньги потребуются, могут SPO замутить, кредитов будут меньше брать из-за снижения госсубсидий по процентам по кредитам.
- Может как то приободрю коллег по бумаге, аналитики БКС:
Падение цен на сахар в 4кв16 оказало негативное влияние на EBITDA сахарного сегмента, а также на выручку и прибыль производства сахарной свеклы. При этом рост объемов реализации сахара оказался существенно ниже объемов производства, что помешало компании компенсировать снижение цен, а также прибыли с/х сегмента. Эти тренды должны развернуться в 1К17-2К17 по мере реализации компанией накопленных запасов сахара. Дивидендные перспективы остаются благоприятными. Рекомендация «покупать». Недавно Русагро инвестировало в производственные мощности в масложировом сегменте, а также в продвижение бренда «Мечта хозяйки», что увеличило расходы на реализацию. Так, денежные операционные расходы двух предприятий выросли на 55% г/г (RUB 0.5 млрд) в 4кв16, что объясняет падение EBITDA и сегмента за отчетный период.
я сменил тайм фрейм в квике на недельный)) появилась надежда отскока))) 
- В 2017 году прибыль "Русагро" продолжит оставаться под давлением из-за крепкого рубля, рекордного урожая, избытка производства сахара, а также слабой покупательной активности, полагает Максим Басов. Аналитик "ВТБ Капитала" Николай Ковалев считает, что существенного роста финансовых показателей «Русагро» стоит ждать только после 2019 года.
- РУСАГРО ОПУБЛИКОВАЛА РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2016: НИЖЕ КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗА
Выручка за 2016 увеличилась на 16% г/г до 84,3 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс: 83 млрд руб.), скорректированный показатель EBITDA снизился на 25% до 18,2 млрд руб. (на 4% ниже консенсус-прогноза в 19 млрд руб.), чистая прибыль упала на 42% до 13,7 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс: 15,45 млрд руб.). Коэффициент чистый долг/скоррект. EBIDTA составляет 0,24x. Основное негативное влияние на EBITDA оказало мясное подразделение, EBITDA которого упала на 48% на фоне слабой ценовой конъюнктуры. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2П16 в размере $0,58 за АДР. Это соответствует дивидендной доходности 4,6% и коэффициенту выплат 48% за 2П16. Дата закрытия реестра — 13 апреля 2017. Акции компании тогуются с мультипликатором EV/EBITDA 2017П равным 4,8x и P/E 2017П равным 5,6x, согласно оценкам Bloomberg.
У нас нет официальной рекомендации по компании.
АТОН - Антон Ромашов, я вижу увеличение выручки, вижу увеличение активов, но в любом случае надо брать нормальную консолидированную отчетность и ее считать… в первую очередь надо оценить влияние кредиторской задолженности и влияние субсидирования государством. Слова же менеджеров предприятия и разных аналитиков надо просто пропускать мимо ушей… да и грандиозные планы всегда надо делить на 10)))
при том, что Мошкович по ходу второй раз оч крупно наступает на теже самые грабли.
у него были грандиозные планы по стройке в новой москве — но опять же, не было поддержки, лоббистов и проч. в итоге потерял и отдал все за бесценок почти.
тут по ходу такая же история кислая станет со временем. рад буду ошибиться.- Андрей С, вот тут оч просто расписано из-за чего все в минус.
kommersant.ru/doc/3241211
бизнес, ориентированный на субсидии и прочие льготы, это временное.
не время видимо еще для русагро.
два раза уже входил в нее — и все как-то не идет у меня с ними.
это к вопросу доли в портфеле по принципу нравится/ не нравится сама компания, мне все меньше и меньше. - Тимофей Мартынов, развитие в кредит погубило много предприятий)))))) по факту надо брать полностью отчетность, и считать ее…
Антон Ромашов, развитие любого предприятия предполагает е цикличность его развития, покупка активов (снижение чистой прибыли)- оптимизация структуры/оптимизация затрат/оптимизация сбыта (увеличение прибыли)-накопление прибыли-и далее покупка следующего актива(снижение прибыли)… примерно так на мой взгляд происходит с русагро.
Андрей С, тогда ждем более низких цен для входа!- Антон Ромашов, развитие любого предприятия предполагает е цикличность его развития, покупка активов (снижение чистой прибыли)- оптимизация структуры/оптимизация затрат/оптимизация сбыта (увеличение прибыли)-накопление прибыли-и далее покупка следующего актива(снижение прибыли)… примерно так на мой взгляд происходит с русагро.
- Русагро — снижение чистой прибыли (в 2,3 раза за 4 квартал) связано с сокращением объема субсидий для возмещения процентных расходов по банковским кредитам. Объем недополученных субсидий в 2016 г. — 575 млн руб. Из-за этого было заморожено строительство тепличного комплекса в Тамбовской области стоимостью 24 млрд руб. Также на снижение прибыли повлияло укрепление рубля на 5% в 4-м квартале и снижение отпускных цен в сельскохозяйственном и сахарном дивизионах, Аналитики полагают, что в 2017 году крепкий рубль, рекордные урожаи, избыток производства сахара, а также слабая покупательная активность — могут также отрицательно повлиять на прибыль. (Коммерсант)
- Андрей С, оч хорошо.
как это влияет на объем продаж, рентабельность по проданному в году и по прибыли с этого ?
судя по всему плохо влияет. - Антон Ромашов, В 2016 году Русагро купила у ГК «Разгуляй» два сахарных завода в Курской области (ЗАО «Кшенский сахарный комбинат», ОАО «Кривец-сахар») и один завод в Орловской области (ЗАО «Отрадинский сахарный завод»), а также 86 тысяч гектар пашни.
- Андрей С, ну как итак.
снижение рентабельности колоссальное.
то, что напродавали больше — так это в минус и напоминает анекдот про мужика на базаре, торгующим рублями по 95 копеек.
прибыль не считал, но оборот нормальный.
по поводу стоимости чистых активов — я не банкротить ее собираюсь в средне и долгосроке, а получать прибыль.
акция растет на плохом отчете. вот как так?
Антон Ромашов,
отчет отличный, рост выручки на 16 процентов по сравнению с прошлым годом, снижение чистой прибыли обусловлено покупкой активов, чистые активы выросли с 70.5 до 93.1, т.е. предприятие в этом году приобрело что то очень серьезное…
Русагро - факторы роста и падения акций
- Динамично развивающаяся компания с доступом к дешевому кредиту (10.02.2017)
- Компания осваивает Приморский край с выходом на азиатские рынки - главный триггер для роста, которого ждём (цены там выше на 20-30%) (20.09.2018)
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Компания регулярно платила дивиденды (пока на паузе из-за того что расписка) (08.03.2023)
- Переговоры по открытию рынка Китая идут 7 лет, при поддержке Путина, пока безрезультатно. (13.02.2020)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Кипрская компания, торгуется через расписки и дивиденды на паузе. (15.11.2022)
- Себестоимость выросла, доходы компании снизились, цикл изменился. (15.11.2022)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
