НКХП акции

• Урожай зерна этого года должен составить в чистом весе 137 млн т
• Экспорт зерна в сельхозсезоне-2023/24 составил более 70 млн т
• Сегодня мы находимся в фазе более низких мировых цен
• Экспорт зерновых по итогам текущего сельхозсезона прогнозируется на уровне 53–55 млн т
• Увеличение акцизов на вино — это именно инструмент защиты интересов нашего производителя
• Фискальная нагрузка для российских тихих вин рассчитывается по формуле «один рубль за один литр». Позиция государства, что такой подход должен сохраняться
• Фиксацию цен нельзя называть механизмом рыночного регулирования. Это вообще может привести к обратному эффекту — вплоть до сокращения производства и отсутствия товаров на полках

Состоялся телефонный разговор Владимира Путина с Президентом Турецкой Республики Реджепом Тайипом Эрдоганом

• Рассмотрена актуальная тематика двустороннего сотрудничества с акцентом на дальнейшее расширение торгово-инвестиционных связей и реализацию стратегически значимых проектов в сфере энергетики.
• Проведён обмен мнениями по ситуации вокруг Украины, в том числе в контексте американских предложений по мирному урегулированию. Владимир Путин отметил, что эти предложения в том варианте, с которым мы ознакомились, идут в русле обсуждений на российско-американской встрече в верхах на Аляске и в принципе могут быть положены в основу окончательного мирного урегулирования. Вновь подтверждена заинтересованность российской стороны в политико-дипломатическом разрешении украинского кризиса.
• Реджеп Тайип Эрдоган выразил намерение оказывать всяческое содействие переговорному процессу и готовность и далее предоставлять в этих целях стамбульскую площадку. Условлено активизировать российско-турецкие контакты по украинскому досье на различных уровнях.

📈Эрдоган намерен обсудить сегодня с Путиным по телефону возобновление «зерновой сделки» — Интерфакс«Завтра у меня состоится телефонный разг...

«Завтра у меня состоится телефонный разговор с господином Путиным, и я надеюсь провести переговоры по „зерновому коридору“, — сказал президент Турции Эрдоган.

• Дивидендная доходность: 1,88%
• Последний день для покупки: 18 декабря 2025г.
• ОСА: 9 декабря 2025г.

Новороссийский Комбинат ХлебоПродуктов он же НКХП (NKHP) рекомендовал дивиденды 10 ноября 2025г. За текущий финансовый год это уже вторая выплата. С учетом дивидендов за 6 месяцев 2025 сумма составит 15,54р, что дает дивидендную доходность около 3,3%.

Четкой дивидендной политики у НКХП нет, но менеджмент стремится выплачивать до 50% от ЧП за год 32-3 раза в год. Дивидендная доходность маленькая из-за сильного разгона акций на фоне низкой ликвидности и популярности акций НКХП для разгона котировок.

Ключевые финансовые показатели ПАО «НКХП» (NKHP) за 6M2025:

Отчета за 9М 2025 года до сих пор нет.

• Выручка НКХП упала на 61,23% 🔻 г/г до 2 104 178 тыс. рублей

Тикер: #NKHP
Текущая цена: 457.5
Капитализация: 30.7 млрд.
Сектор: Агропищепром
Сайт: www.ozk-group.ru/about/ozk_group/novorossiysk_grain_plant/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 7.39
P\BV — 1.89
P\S — 3.9
ROE — 25.5%
ND\EBITDA — отрицательный чистый долг
EV\EBITDA — 5.27
Активы\Обязательства — 10.2

Что нравится:

✔️отрицательный чистый долг. Хотя он увеличился на 15% п/п (-6.2 -> -5.3 млрд);
✔️рост нетто финансового дохода на 99% г/г (305 -> 607 млн);

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 60.7% г/г (5.4 -> 2.1 млрд);
✔️отрицательный FCF -853 млн против положительного +2.8 млрд в 1 пол 2024;
✔️чистая прибыль уменьшилась на 70.8% г/г (3.2 -> 0.9 млрд). Причины — снижение выручки, падение операционной рентабельности с 67.69 до 29.55%.

Дивиденды:

В дивидендной политике не установлено конкретных правил определения размера дивидендов. Обычно платят исходя 50% годовой чистой прибыли по МСФО или РСБУ.

Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 9 руб. за 1 полугодие 2025 (ДД 1.97% от текущей цены).

Ставка пошлины на экспорт пшеницы из РФ с 19 ноября составит 202,7 рубля против 185,5 рубля за тонну неделей ранее, сообщил Минсельхоз.

Таким образом, она повысится на 9,3%.

Ставки пошлин на ячмень и кукурузу останутся нулевыми.

Ставки были рассчитаны исходя из индикативных цен: $225,1 за тонну на пшеницу ($226,6 за предыдущий период), $194,6 — на ячмень ($200,3), $212,6 — на кукурузу ($212,1).

Новые ставки будут действовать по 25 ноября включительно.

РФ ввела механизм зернового демпфера со 2 июня 2021 года. Он предусматривает плавающие пошлины на экспорт пшеницы, кукурузы и ячменя и возврат полученных от них средств на субсидирование сельхозпроизводителей. Размер пошлин рассчитывается еженедельно на базе индикаторов, основанных на ценах экспортных контрактов, которые регистрируются на Московской бирже. Пошлина составляет 70% от разницы между базовой и индикативной ценами.

В настоящее время базовая цена на пшеницу составляет 18 тыс. рублей за тонну, на ячмень и кукурузу — 17 875 рублей за тонну.

Цена на пшеницу достигла четырёхмесячного максимума, пока трейдеры оценивали последствия крупной атаки беспилотников на российский черноморский порт Новороссийск, ключевой центр экспорта зерна и нефти.

По данным местных властей, в результате удара был повреждён топливный склад на нефтяном терминале, а также прибрежные объекты, но неясно, пострадали ли какие-либо операции с зерном. Фьючерсы на пшеницу в Чикаго выросли на 1 % и достигли самого высокого уровня с начала июля, после чего немного снизились.

@Новороссийск «является основным портом для экспорта российского зерна», — сказал Тобин Гори, стратег из Cornucopia Agri Analytics. Если атака «прервёт поставки на какой-то значительный период, торговцам придётся закупать зерно в другом месте, а это непросто», — добавил он.

Погрузка зерна на сети РЖД в октябре 2025г выросла на 22,7% г/г до 3,6 млн т — компания

На экспорт погружено 2,7 млн тонн зерна нового урожая (+26,2%), в том числе 1,9 млн тонн (+25,1%) – в направлении портов.

🛳 Наибольший объём (1,6 млн тонн, +21,2%) отправили за рубеж через порты Юга. В адрес портов Северо-Запада отправили 300 тыс. тонн (рост в 1,9 раза).

Во внутрироссийском сообщении перевезли 867 тыс. тонн (+13%).

Через сухопутные пункты пропуска в октябре на экспорт погружено 763 тыс. тонн (+29,3%).

t.me/telerzd — РЖД