Дикси акции, форум

«Дикси» притягивает топ-менеджмент. Группу может возглавить экс-глава «Магнита» Ольга Наумова
В российском ритейле ожидается крупное назначение. Ольга Наумова, бывший гендиректор «Пятерочки» и «Магнита», теперь может возглавить ГК «Дикси», которая начала обновлять магазины и находится в процессе слияния с сетями «Красное & белое» и «Бристоль». Ее приход может ускорить масштабирование бизнеса, но госпожа Наумова привыкла работать с большим бюджетом, предупреждают аналитики.
www.kommersant.ru/doc/4048098

коллеги, а у меня вот такой вопрос. По какому принципу на этом сайте сгруппирован сектор «непубличные» компании? smart-lab.ru/forum/sectors/
куда входит и Дикси, это ведь ПАО?

Общая выручка группы в выросла на 5,6%  — до 298,656 миллиарда рублей,
розничная выручка — на 5,3%, до 295,226 миллиарда.

Показатель EBITDA снизился на 1,1%, до 10,915 миллиарда рублей.

гендиректор «Дикси» Сергей Беляков:

«Впервые за два года компания закончила финансовый год с чистой прибылью. В результате реализации программы трансформации бизнеса мы видим предпосылки для дальнейшего устойчивого прибыльного роста»

Мы считаем, что объединенная компания может выиграть от более благоприятных условий закупок и экономии на масштабе (с точки зрения логистики, маркетинга, арендных и прочих расходов), что может быть потенциально инвестировано в цены. Таким образом, мы считаем, что инвесторы могут воспринять эту новость как умеренно негативную для «Магнита» (под пересмотром); X5 (под пересмотром) и «Ленты» (под пересмотром), учитывая потенциальное усиление конкуренции в секторе и, соответственно, давление на маржу.

Делистинг Дикси, который был проведен основными акционерами, рассматривался аналитиками, как причина возможной крупной сделки M&A. Новость об объединении компаний можно рассматривать как таковую. Эти три сети дают неплохую бизнес-модель и вполне могут серьезно усилить конкуренцию на рынке ритейла. Мы не исключаем, что объединенная компания может провести IPO.

Хотя было раскрыто мало деталей, мы считаем новость негативной с точки зрения восприятия для российских ритейлеров, поскольку эта сделка может привести к созданию более сильного игрока в российском продуктовом ритейле и потенциальному усилению конкуренции. В то же время мы отмечаем, что между Бристолем и Красное и Белое существует значительная синергия, поскольку они работают в одном сегменте. С более чем 13 тыс магазинов и продажами, которые оцениваются в 312.7 млрд руб. за 1П18 (против 734 млрд руб. для X5 и 595 млрд руб. у Магнита) новая компания обгонит Ленту (продажи в 1П18 составили 193 млрд руб.) и станет третьим по величине игроком на российском рынке продовольственного ритейла.

Предварительно мы оцениваем новость как умеренно позитивную для рынка в целом и котировок публичных компаний, поскольку консолидация снизит интенсивность ценовых войн. Ранее подобный эффект можно было наблюдать после слияния продавцов электроники «М.Видео», «Медиамаркт» и «Эльдорадо».

Мы считаем, что продажа магазинов Виктория в Подмосковье является хорошей возможностью для других ритейлеров, обозначая тренд на дальнейшую консолидацию российского рынка розничной торговли. В общей сложности сеть Виктория насчитывает 129 магазинов, из них 50 находится в Московской области. Хотя на магазины «у дома» Дикси пришлось 80% выручки группы по состоянию на 1П18, бизнес магазинов Виктория был прибыльным, в отличие от убыточных магазинов Дикси. Также супермаркеты сети имеют благоприятное расположение в жилых районах. Тем не менее до объявления условий сделки мы считаем данную новость нейтральной.

Акционеры «Дикси» утвердили изменение в устав, которое подразумевает смену статуса компании на непубличный.

Будут выкупать с премией, или как хапёр-инвест?

Реестр для участия во внеочередном собрании закроется 6 ноября. Внеочередное собрание пройдет в форме заочного голосования, прием бюллетеней оканчивается 28 ноября.

Согласно списку аффилированных лиц «Дикси Групп» на 30 сентября, 51,29% в компании владела Dixy Holding Ltd., (структура холдинга «Меркурий», основной бенефициар которого — бизнесмен Игорь Кесаев), еще 47,32% владела компания «Дикси Юг» (структура «Дикси»).

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={CE04B21C-BA79-42AE-9465-5FC50FF0DEE3}

Выручка группы в январе-июне увеличилась на 4% — до 146,723 миллиарда рублей.



отчет

Акции «ДИКСИ» делистингованы с биржи, цена выкупа находится несколько выше (на 6%), чем торговались бумаги компании последний год. С учетом того, что история с выкупом и делистингом была известна рынку давно, котировки «ДИКСИ» не показывали сильных колебаний. Основным вопросом сейчас является то, какими будут дальнейшие действия. Среди вариантов, которые рассматриваются аналитиками наиболее популярными являются продажа компании другому ритейлеру или проведение мер по улучшению/оптимизации бизнеса с последующим IPO.