<HELP> for explanation

ГМС Группа форум

График предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям ГМС Группа

За покупку:   За продажу:  

Аналитики «Атона».

Выручка Группы ГМС увеличилась на 23% г/г до 20,4 млрд руб. за счет сильного роста в сегменте компрессоров — в 3,3 раза до 4,7 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 12% до 3 млрд руб. из-за падения доли крупных контрактов «под ключ». В результате рентабельность EBITDA снизилась до 14,5% с 20,3% годом ранее. Чистая прибыль упала на 37% г/г до 725 млн руб. Чистый долг упал на 13% с начала года до 12,7 млрд руб., а соотношение «чистый долг/EBITDA за последние 12М» составило 1,8x. Выручка компании за 2К16 выросла на 26% г/г до 11,3 млрд руб., в то время как EBITDA увеличилась на 3% до 1,8 млрд руб. Компания подтвердила свой годовой прогноз по выручке на уровне 43-45 млрд руб. и улучшила прогноз по EBITDA дo 5,7-6 млрд руб. с 5,2-5,6 млрд руб. ранее. Кроме того, компания утвердила новую дивидендную политику, которая предполагает коэффициент выплат 50% против 25% изначально, и изменила частоту выплат − теперь дивиденды будут выплачиваться два раза в год.

Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты, а ее выручка достигла рекордного уровня. Мы считаем прогноз компании легко достижимым, что означает, что акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2016П равным 3,4x, который представляется привлекательным. Исходя из телеконференции с руководством, мы предполагаем, что результаты за 2П16 могут оказаться сильнее, чем за 1П16. Дивидендная политика компании предполагает дивидендную доходность 10%, по нашим оценкам.
Группа ГМС - новый прогноз компании на 2017год не воодушевляет

Группа ГМС опубликовала нейтральные результаты за 2016 по МСФО

Выручка выросла на 11% г/г до 41,6 млрд руб., EBITDA упала на 14% до 6,4 млрд руб. из-за снижения доли контрактов под ключ. В результате рентабельность EBITDA снизилась до 15,3% с 20% годом ранее. Чистая прибыль упала на 32% г/г до 1,2 млрд руб. Чистый долг вырос на 8% до 13,3 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA за последние 12М составило 2,1x. Компания прогнозирует, что в 2017 году выручка составит 45-48 млрд руб., а EBITDA — 6,2-6,8 млрд руб.
Результаты нейтральны для динамики акций. Хотя выручка за 2016 совпала с ожиданиями, EBITDA оказалась выше первоначального прогноза компании в 5,7-6 млрд руб. Новый прогноз компании на 2017 не воодушевляет — он предполагает отсутствие роста EBITDA и снижение рентабельности. У нас нет официальной рекомендации по акциям компании, но мы отмечаем, что акции Группы ГМС объединяют в себе хорошие дивиденды (доходность около 10%) и привлекательную оценку.
АТОН
avatar

stanislava

Финансовые показатели Группы ГМС продолжат демонстрировать хорошую динамику на фоне крупных контрактов

Группа ГМС выиграла контракт с Газпромом на сумму 27,5 млрд руб до 2020

Дочерняя компания Группы ГМС ГМС Нефтемаш будет поставлять оборудование принадлежащему Газпрому Астраханскому газоперерабатывающему заводу. Размер контракта составляет 27,5 млрд руб., он будет действовать до 2020 года.
Это большой контракт для Группы ГМС, несмотря на то, что он будет действовать в течение трех лет. Мы не ожидаем существенной реакции котировок на эту новость, однако нам нравятся акции компании, которые выглядят недооцененными и обеспечивают высокие дивиденды. По всей видимости, финансовые показатели компании продолжат демонстрировать хорошую динамику на фоне крупных контрактов. Единственный негативный момент — плохая ликвидность акций.
АТОН
avatar

stanislava

Группа ГМС - рост портфеля заказов, который предполагает существенный рост финансовых показателей компании в перспективе

Группа ГМС опубликовала результаты за 1К17 по МСФО, портфель заказов вырос 

Выручка увеличилась на 8% г/г до 9,8 млрд руб., EBITDA упала на 11% до 1 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 10,7% (против 13% в 1К16) из-за снижения доли крупных контрактов в сегменте нефтегазового оборудования. Чистая прибыль составила всего 77 млн руб. Чистый долг компании остался неизменным на уровне 13 млрд руб., а соотношение чистый долг /EBITDA за последние 12М составило 2,1x. Компания отметила в пресс-релизе, что процентная ставка по кредитной линии снизилась до 11% с 12,9%, что является существенным. Портфель заказов компании вырос на 31% до 36 млрд руб. в 1К17, что соответствует рекордному уровню, и компания подписала еще два крупных контракта стоимостью 26 млрд руб. в мае. Телеконференция состоится сегодня в 17:00 мск, тел.: +7-495-2131767, ID: 1532198.
Снижение рентабельности в 1К17 не является репрезентативным, поскольку от квартала к кварталу могут иметь место существенные колебания в рентабельности. Более важный фактор — рост портфеля заказов, который предполагает существенный рост финансовых показателей Группы ГМС в перспективе. На телеконференции мы ожидаем услышать прогноз на этот год, который должен оказаться благоприятным. У нас нет официальной рекомендации по акциям компании, но нам нравится ее инвестиционный профиль. Согласно Bloomberg, акции торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 4,2 и EV/EBITDA 2017П равным 3,7x. Компания также выплачивает щедрые дивиденды. Единственная проблема — низкая ликвидность.
АТОН
avatar

stanislava


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



Группа ГМС - разработка и производства насосного и блочно-модульного оборудования для различных отраслей промышленности

http://www.grouphms.ru/
ГМС Группа акции  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UPDONW