Bloomberg: Россияне не видят никаких последствий после того, как санкции США ударили по биржевой торговле долларом.
• Банк России заявил, что внебиржевые сделки по-прежнему доступны.
• Компании ожидают, что затраты вырастут, но мало что изменится.
13 июня 2024 г. в 17:47 GMT+3
Последний раунд санкций США фактически положил конец трем десятилетиям ежедневной биржевой торговли долларом за российский рубль, которая началась на закате Советского Союза. Россияне в основном восприняли эту новость спокойно.
Московская биржа с четверга приостановила торги на нескольких рынках с участием долларов и евро после того, как компания, также известная как Moex, подверглась нападению вместе со своим расчетным депозитарным подразделением в рамках ограничений США, направленных на дальнейшую изоляцию Москвы от международной финансовой системы из-за ее войны в Украине. Вслед за США Великобритания ввела санкции в отношении биржи.
Банк России заявил, что операции с этими валютами по-прежнему будут доступны на внебиржевом рынке, и что он будет использовать данные для установления курсов рубля по этим парам, реализуя решения, которые он давно готовил. В четверг центральный банк заявил, что межбанковские ставки существенно не отклонились от рынка, подтвердив, что внебиржевые данные могут определять текущие обменные курсы на внутренних рынках.
Банк также установил официальный курс рубля к доллару на пятницу на уровне 88,2080, что мало изменилось по сравнению с предыдущим днем.
Тем не менее, изменения, вероятно, приведут к увеличению издержек для участников рынка из-за более высоких комиссий и более широких спредов между спросом и предложением, а также неблагоприятных колебаний обменного курса. Эти шаги также заставили многих задуматься о том, насколько хорошо будут работать обменные курсы, и насколько увеличатся расходы.
Остаются вопросы о том, могут ли быть затронуты операции в юанях, на которые в настоящее время приходится более половины торговли иностранной валютой в России, и если да, то каким образом. Китайские банки, скорее всего, будут постепенно отказываться от сотрудничества с российской национальной клиринговой палатой под давлением США, сказал человек, близкий к российскому центробанку, попросивший не называть его имени. Тем не менее, они продолжат предоставлять ликвидность в юанях для поддержки импорта, сказал чиновник.
«В целом есть ощущение, что основные издержки связаны с недостатком информации о курсах и потоках, а не с дефицитом валюты», — считает аналитик Росбанка Евгений Кошелев. «Стоимость альтернативных каналов конверсии для экспортеров относительно фиксированная, хотя и не маленькая. Для импортеров они могли бы сначала увеличиться, затем возможен возврат к прежнему уровню».
Индекс МосБиржи открылся в четверг в Москве снижением на 4%, но к вечеру восстановил практически все потери.
Для компаний в России это просто еще одна головная боль во все более сложной бизнес-среде.
Топ-менеджеры нескольких производителей металлов заявили, что не ожидают, что санкции повлияют на фактические продажи сырьевых товаров, но затраты на конвертацию иностранной валюты вырастут.
Другой топ-менеджер производителя удобрений сказал, что компания больше обеспокоена технологическими санкциями, чем окончанием биржевых торгов рублем и долларом.
Российский энергетический гигант «Газпром» уже давно не использует Московскую биржу для расчетов, по словам менеджера компании, который попросил не называть его имени из-за деликатного характера темы. По данным центрального банка, почти 60% операций по конвертации иностранной валюты осуществляется на внебиржевом рынке, а не на бирже.
Банки «точно не проиграют в этой ситуации», написал в Telegram профессор Высшей школы экономики Евгений Коган. «Их доходы будут только увеличиваться за счет расширения спредов и комиссий по внебиржевым сделкам». Он предсказал, что издержки увеличатся на несколько процентных пунктов или меньше, а волатильность торговли возрастет.
Если не считать сообщения в местных СМИ о том, что некоторые банки в Новосибирске прекратили продажу долларов, а у кредитора образовались очереди, большинство районов страны, похоже, не обратили на это внимания.
«Транзакции в долларах и евро для физических лиц уже давно существенно ограничены», — говорит экономист T-Investments Софья Донец. «Для среднестатистического россиянина ничего особо не изменится».
Десятилетие отказа от западных валют, вызванное введением санкций в связи с аннексией Крыма Россией в 2014 году, может ограничить последствия санкций США. По данным Банка России, доля валют, которые Россия назвала токсичными, в том числе доллара США и евро, в мае снизилась до 45,9%, а доля юаня выросла до рекордных 53,6%.
Центробанк тоже готовился именно к такому событию с прошлого года. Чтобы избежать обвала в расчетах, регулятор разработал дополнительные механизмы определения официальных курсов валют в случае отсутствия данных с Московской биржи, в том числе из таких источников, как банковские выписки и внебиржевые торговые площадки.
«В общем, вопросов еще очень много», — сказал Коган. «Большинство проблем так или иначе будут решены. Главное – не совершать сегодня необдуманных и эмоциональных поступков».
www.bloomberg.com/news/articles/2024-06-13/usd-rub-after-us-dollar-trade-sanctions-russians-look-to-yuan-cny
