EURUSD

Евро подскочил до четырехлетнего максимума в районе отметки 1,21, после чего начал быстро корректироваться. Восходящий импульс в паре был вызван сдвигом в ценах на риск на фоне эскалации угроз со стороны администрации Трампа в отношении тарифов на европейский импорт и более широких торговых нарушений. С другой стороны, рынок инерционно закладывал в цену очередное снижение ставки перед заседанием ФРС, ослепленный предыдущими тремя снижениями ставки в 2025 году.

Однако, когда ФРС оставила ключевую ставку в диапазоне 3,50-3,75%, импульс резко развернулся, так как рынки не ожидали немедленных изменений политики, тогда как регулятор ясно дал понять, что пауза — это не просто передышка, а признание того, что контроль над инфляцией остается хрупким. При этом в сопроводительных заявлениях и на пресс-конференции была подчёркнута готовность «оценивать поступающие данные» — то есть отсутствие однозначного сигнала о дальнейших смягчениях. Это стало главным фактором давления на валютную пару.

От любви до ненависти один шаг. Первая неделя февраля стала для доллара США лучшей за месяц. Фондовый рынок был напуган искусственным интеллектом, золото и биткойн безудержно падали, и инвесторам ничего не оставалось как искать спасительные гавани. Ими стали трежерис и гринбэк. Однако на исходе пятидневки все перевернулось с ног на голову. Неудивительно, что «быки» по EURUSD рванули в контратаку.

Успехи доллара США были обусловлены, в том числе, сворачиванием коротких позиций. По состоянию на 3 февраля нетто-шорты по «американцу» достигли максимальных отметок с июля. Поиск надежных активов заставил спекулянтов их закрывать. Однако «медведи» по гринбэку могут запросто вернуться, ведь ему предстоит пройти суровое испытание отчетами о рынке труда и инфляции.

Эксперты Bloomberg ожидают замедления потребительских цен до 2,5%, безработицу в 4,4% и роста занятости на 69 тыс. Однако существуют риски, что non-farm payrolls за предыдущие месяцы будут пересмотрены в сторону понижения. Это чревато смещением предполагаемых сроков резки ставок ФРС с июня на апрель, что ослабит позиции доллара США.

Нетрадиционных событий может быть множество, начиная от уходов в отставку высокопоставленных чиновников после доступа к неотредактированным файлам Эпштейна членам Конгресса США в понедельник.
Файлы Эпштейна могут оказать значительное влияние на результат промежуточных выборов в Конгресс США, а также привести к смене правящих элит в других странах, Британия первая под прицелом.
Трамп обещал продолжение переговоров с Ираном в начале недели, с учетом, что все готово к нанесению удара по Ирану, а стороны далеки в своих позициях, то тема горячая.
Безусловно, наибольшее влияние на рынки может оказать внезапное выступление Кевина Уорша с пояснением своей стратегии на посту главы ФРС, анонс данного мероприятия вряд ли будет, но шансы на сие высоки в случае продолжения падения фондового рынка.
Логично ожидать интервенцию по иене, выборы в Японии закончились победой правящей партии и теперь руки развязаны.

Тем не менее, лучше сосредоточиться на плановых событиях.
Ключевыми событиями предстоящей недели будут три отчета США:

«Почему мировая резервная валюта может еще значительно упасть «УВЕРЕННОСТЬ, ОСОБЕННО МЕЖДУНАРОДНАЯ, — это хрупкий цветок» — предупреждал Уильям Трейбер, многолетний сотрудник Федеральной резервной системы, своим коллегам из комитета по установлению процентных ставок центрального банка в 1961 году. «Мы должны постоянно быть бдительными, чтобы вести наши денежно-кредитные и фискальные дела таким образом, чтобы не давать за рубежом оснований для сомнений в окончательной надежности доллара».

Федеральная резервная система и Министерство финансов являются хранителями доллара как внутри страны, так и за рубежом. Кевин Уорш, кандидат президента Дональда Трампа на пост главы ФРС, станет одним из самых высокопоставленных хранителей валюты, если Сенат утвердит его кандидатуру на место Джерома Пауэлла в мае. 

Валютные рынки уже несмотря на его недавние оптимистичные заявления, ранее выдвинутая г-ном Уоршем идея повышения процентных ставок помогла остановить падение доллара, стоимость которого снизилась примерно на 10% с начала 2025 года.

Европейская валюта закрыла пятницу выше уровня поддержки 1.1807, сформировав при этом свечную модель «бычье поглощение». Сигнал для покупателей подан. При реализации восходящего сценария первой целью может стать уровень 1.1918, а при его успешном преодолении — горизонталь 1.2080.

Стоит, однако, отметить тот факт, что цена может ещё раз протестировать пробитый даунтренд (линия 1–2 на графике), который также является верхней границей ранее пробитого симметричного треугольника. Только после подтверждения этой поддержки котировки могут окончательно направиться к описанным выше целям.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

На уходящей неделе эффект назначения главой ФРС Уорша продолжился, после ликвидации лонгов металлов паника перекинулась на крипторынки.
S&P500 был достаточно устойчивым, Насдак пострадал больше после смешанных отчетов компаний БигТеха.
Инвесторы напуганы позицией Кевина Уорша с политикой снижения ставок на фоне сокращения баланса, ибо это означает уменьшение ликвидности на рынках с отсутствием пута ФРС.
Но у Трампа свой пут и Уорш пока под полным контролем Трампа, настоящие проблемы возникнут в случае потери Трампом власти по причине импичмента или иных событий.
Импичмент Трампу станет явью при потере республиканцами большинства в обеих палатах в результате ноябрьских выборов в Конгресс США
Рейтинг Трампа падает, до решения Верховного суда по пошлинам возможности Трампа по раздаче денег американцам перед выборами крайне сомнительны, без принятия законопроекта CLARITY и возобновления продаж чипов ИИ в Китай рост фондового рынка ограничен, а падение фондового рынка приведет к замедлению экономики через снижение расходов.

Знал бы, где упадешь, подстелил бы соломку. Заявление Кристин Лагард, что ЕЦБ не может быть заложником одной точки данных, сгладило падение EURUSD. Шансы на снижение ставки по депозитам в 2026 упали до 20%. Вкупе с тревожными данными о рынке труда США, это позволило основной валютной паре нащупать почву под ногами.

Неосторожная риторика главы Европейского центробанка могла бы еще больше обрушить котировки EURUSD. Однако Кристин Лагард предпочла этого не делать. По ее словам, замедление декабрьской инфляции до 1,7% обусловлено разовыми факторами. В первую очередь, падением цен на сырьевые товары. ЕЦБ не станет менять политику из-за одного отчета, он по-прежнему находится в комфортном положении со ставкой по депозитам в размере 2%.

У инвесторов были страхи, что недовольный 13%-м ралли EURUSD и 7% укреплением евро к корзине валют Европейский центробанк будет использовать вербальные интервенции. Однако Кристин Лагард, напротив, поддержала основную валютную пару. Француженка заявила, что ее рост уже заложен в прогнозы ЕЦБ.

Интересно, что больше помогает доллару США, Кевин Уорш или высокие риски отклонения его кандидатуры на пост председателя ФРС Сенатом? Республиканцы имеют тонкое большинство в Банковском комитете в 13 против 11 кресел. При этом один из них Том Тиллис пообещал проголосовать против выбранного Дональдом Трампом человека, пока идет судебное дело против Джерома Пауэлла. Если Конгресс станет на защиту независимости центробанка, гринбэк можно смело покупать.

Звезды сложились для «медведей» по EURUSD. Доверие инвесторов к доллару США возвращается, деловая активность в сфере услуг превосходит прогнозы, а чиновники FOMC отмечаются умеренно-«ястребиной» риторикой. Так, Лиза Кук заявила, что ее больше беспокоит инфляция, чем безработица. Если не будет серьезных потрясений на рынке труда, ФРС должна сосредоточится на выполнении своего мандата по снижению PCE к 2%.

Такой спич вкупе с ростом цен в отчете менеджеров по закупкам в сфере услуг на 0,2 п.п выше 12-месячного среднего значения показателя свидетельствуют в пользу длительного удержания ставки по федеральным фондам.

Первая реакция – не всегда верная. Как показывают события 2026, практически всегда не верная. Доллар падал из-за тарифных угроз Белого дома Европе, из-за поддержки Дональдом Трампом идеи его ослабления. Наконец, из-за слухов о скоординированных валютных интервенциях США и Японии. Все три случая в конечном итоге закончились американскими горками и падением EURUSD. Однако рост гринбэка в ответ на фактор Уорша также может оказаться ошибкой. 

Рынки воспринимают экс-губернатора FOMC как наиболее «ястребиного» из всех кандидатов. Его молодость и опыт работы в ФРС позволяют инвесторам думать, что Кевин Уорш способен противостоять Белому дому и защитить независимость центробанка. Это поднимает с пола рухнувшее туда доверие к доллару США, разворачивает вспять процесс «продай Америку» и приводит к падению EURUSD. 

Однако Кевин Уорш, этот волк в овечьей шкуре, высказал две идеи, которые на самом деле негативны для доллара США. Он считает, что ставки должны быть снижены, так как в сильной экономике не обязательно закрепится высокая инфляция. Причину этой инфляции кандидат на пост председателя ФРС видит в огромном балансе, который необходимо сокращать. Эти меры приведут к росту кривой доходности, что исторически поддерживало EURUSD.

С начала недели американская валюта (USD) дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,57% к отметке 97,55 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека чуть хуже. EURUSD снижается на 0,47% к 1,18000.

Доллар США укрепляется 4 дня подряд. Прирост уже достиг 2,1%. Главная валютная пара снизилась с 1,20390 до 1,18000. Падение быстрое. Но ему предшествовал еще более быстрый рост. В позапрошлые понедельник и вторник EURUSD подскакивал на 2,16% до 1,20810. Это максимум с 13 июня 2021 года.

Причины слабости гринбека известны. Они совпали с всплеском торговых трений США и Канады. А также с пиком опасений за независимость монетарной политики ФРС. Министр финансов Скотт Бессент и сам Дональд Трамп анонсировали объявление имя следующего главы ФРС. Участники торгов опасались, что им станет Рик Ридер из BlackRock или что еще хуже советник Трампа Кевин Хассет.

Все обошлось. Рынок получил чего хотел. Приемником Джерома Пауэлла должен стать Кевин Уорш. Человек из системы. Бывший чиновник ФРС с 2006 по 2011 года. С 2024 года он активно критикует регулятор за избыточную осторожность. Уорш заявляет, что снижать ставку нужно быстрей.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку

▪️Цена открытия: 1.17931

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 1.18818

▪️Актуален: От 03.02.2025

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре EUR/USD. Вчера мы зафиксировали прибыль, полностью забрав всё локальное нисходящее движение. Сегодня предлагаю попробовать повторить успех. В предыдущем часовом диапазоне был саккумулирован новый ордер-блок, после чего цена актива закрепилась ниже. Такая формация указывает на продолжение локального снижения котировок. В рамках внутридневной торговли продолжаем рассматривать точку входа на продажу. Ретест ордер-блока уже состоялся, поэтому заходим в шорт по рынку по текущей цене. 

Про риски: Стоп-лосс размещаем по правилам торгового алгоритма за следующую область сопротивления 1.18672-1.18844. Такая манипуляция даёт дополнительную защиту от ложного пробоя и ограничивает риск.

Про цели: Минимальной целью выступает уровень 1.17485, при достижении которого переносим стоп-лосс в безубыток.

Мы должны уделять меньше внимания, когда люди громко говорят нам то, что мы хотим услышать. И больше внимания тому, что они делают. Рынки считают Кевина Уорша наибольшим «ястребом» среди всех кандидатов Дональда Трампа. И неважно, какими словами он убедил президента. Главное – что бывший чиновник FOMC будет делать. Такой подход вкупе с ростом деловой активности в производственной сфере США до максимальной отметки с 2022 и частичным шатдауном позволил «медведям» по EURUSD развить атаку.

Несмотря на существенное ослабление американского доллара в 2025-2026, его взвешенный по торговле индекс продолжает находиться на исторически высоких уровнях. С 1970-х он трижды рисовал вершины. Обвал с первой из них случился в 1985 после соглашения США с другими странами в Plaza Accord. Тогда Белый дом много говорил, что сильная валюта снижает конкурентоспособность американских компаний.

Вторая резкая распродажа произошла после кризиса доткомов в начале XXI века и была обусловлена как лопнувшим пузырем интернет-компаний, так и связанной с ним стратегией «продай Америку».

В предыдущей публикации делился своими наблюдениями, как можно прогнозировать движение основных валют.  Сегодня продолжу делиться своими мыслями.

Стал замечать, что цена часто в день публикации ФРС торгуется вблизи ценовых значений (уровней). В последующем, до следующего заседания ФРС она как правило двигается к следующему прогнозируемому ценовому значению. Или может снова вернуться к цене, где была в день предыдущей публикации ФРС по процентной ставке.

Приведу пример с валютной парой #EURUSD. На рисунке 1 показан 2024 год  с нанесенными ключевыми годовыми уровнями, которые были спрогнозированы в начале года.  Красной стрелкой отмечены дни, когда публиковались решения ФРС по процентной ставке.  В 5-ти случаях из 8 цена в день публикации тестировала или находилась рядом с ценовым уровнем 1.0820. Один раз опустилась ниже, к следующему уровню 1.0489.




На рисунке 2 показан 2025 год и начало 2026 года с нанесенными ключевыми уровнями на текущий год. В 2025 году при первом заседании ФРС цена торговалась у уровня 1.

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1.19220
• Стоп лосс: 1.19820
• Тейк профит: 1.18020

Всем привет.
Рассмотрим сегодня валютную пару EURUSD для работы на форексе. На данный момент цена актив закрепилась под ключевыми уровнями сопротивления. ТАк же мы видим как на нижестоящих отметках продолжает тянуться стеночка лимитных ордеров на покупку, поэтому ожидаю съём данной ликвидности. Не исключаю так же, что цена может показать коррекционное движение до вышестоящей хоны сопротивления от куда хотел бы рассмотреть продажу, ограничив свою сделку стоп лоссом, поставив его за всю область сопротивления и тейк профит ставлю в область целевой зоны поддержки.

По индексу доллара DXY мы видим восстановление цены на повышенных объёмах. Формация напоминает разворотную, есть все видимые признаки для этого. Если я ошибаюсь и это ловушка — то после данной коррекции мы увидим возвращение к тренду и все эти уровни будут с лёгкостью пробиты, но пока отталкиваемся от того, что есть!