Юань Рубль

Курс рубля по-прежнему плавает в районе 82-83 за доллар. Во многом он определяется геополитикой, но все же не полностью. Сегодня поговорим про другой аспект курса — импорт товаров и услуг.

❓ Как связаны импорт и валюта?

Импорт является основным и наиболее стабильным источником спроса на валюту в России. Исторически его влияние на курс несколько слабее, чем, например, от экспорта и экспортной выручки. Тем не менее, колебания импорта могут существенно менять курс рубля в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

С февраля 2022 года заметно изменились условия внешней торговли. Транзакционные издержки и барьеры выросли, маршруты поставок удлинились, появились дополнительные проверки товаров. Все это привело к тому, что возник лаг между оплатой и фактической поставкой в среднем в несколько месяцев.

В конце года импорт товаров всегда сезонно высок. С учетом возникшего лага, основная его предоплата приходится уже на август-октябрь. Это приводит к тому, что в эти месяцы рубль преимущественно слабеет, если не происходит каких-то внешних шоков.

Сегодня утром добирала Юань, считаю текущие уровни отличными для входа в среднесрочный позиционный лонг. 

Снижение было очень сильным, думаю во многом оно было вызвано маржин-коллами. Уж больно резко все произошло.

Откупить дно мне не удалось, но если уйдем еще ниже — готова добирать, кеш имеется. Главное не перебарщивать с экспозицией.  

А вы что думаете по рублю? К концу года увидим Юань выше ₽12? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Доподлинно неизвестно, на чем рубль так укрепился в последние две недели. Но думаю, что всему виной целая совокупность драйверов:

⏩ Налоговые новации МинФина

⏩ Закрытие налогового периода экспортерами

⏩ Затяжные выходные в Китае (1-7 октября)

⏩ Торможение процесса размещения «панда»-облигаций в Китае

Думаю, имело место все. Но с текущих покупки в валюте, как по мне, очень интересны.

Считаю, что все вышеперечисленные драйверы имеют краткосрочный характер. 

И технически Юань прошелся по всем поддержкам и по итогам дня способен закрепиться выше ₽11,40, что будет обеспечивать вероятность сценария с продолжением отскока до сопротивлений ₽11,5-11,6, и затем — до среднесрочных целей на ₽12-12,35-12,60.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Laukar, прикинул на коленке: план по продаже ОФЗ до конца года 1,5 трл. не факт, что выполнят. Продажи ЗВР сегодняшными темпами еще 1,9 трл....

Да нам тут держат сильный рубль чтобы люди продолжали кредитовать ЦБ через ОФЗ и вклады которые тоже во многом идут в ОФЗ. Надо бабки занима...

Рубль начал оптимистично финальный торговый день сентября, но при этом растёт не слишком уверенно. Биржевой курс юаня сегодня немного вырос выше 11,62 руб. А вот на внебиржевом рынке доллар дешевеет, опустившись ниже 82,8 руб., вслед за ним падает евро, который в моменте колеблется вокруг 97,4 руб.

Налоговый период, который оказывал российской валюте традиционную поддержку в течение всей третьей декады сентября, завершается, и приближается начало нового месяца, которое нередко является периодом ослабления рубля. Текущий месяц для национальной валюты был довольно неудачным, но наверняка порадовал некоторых российских экспортёров, уставших от слишком дорогого рубля и последствий этого для бизнеса, теряющего прибыль. По итогам сентября «чемпионом» роста по отношению к нацвалюте оказался евро, укрепившийся на 3,1%, одновременно юань подорожал на 2,8%, а доллар – на 2,2%.

Ослабление рубля в текущем месяце стало результатом осложнения геополитической обстановки, а также – снижения цен на нефть.

Эдуард Островский, слушать говорящую лошадь — себя не уважать, он и машка вечно под аргентинской мукой несут ахинею

ГэпОбразовавшийся после «прыжка вверх» юаня в  соответствующем фьючерсе гэп, в понедельник продолжаем закрывать…Лавров сообщил о сохранении ...

Банк России объявил о продлении ограничений на перевод валюты за рубеж. Напомним, что граждане РФ и нерезиденты из дружественных РФ стран имеют право переводить на свои счета в зарубежных банках до $1 млн (не более 83,5 млн руб.) и до $10 тыс. в месяц (не более 835 тыс. руб.) через системы денежных переводов. Физлицам-нерезидентам, в том числе из недружественных стран, работающим в России, разрешается переводить за рубеж средства в размере заработной платы. Юрлицам из таких государств, не вкладывающих деньги в российский финансовый рынок, и физлицам, не имеющих официального трудоустройства в РФ, перевод денежных средств в валюте на счета в зарубежных банках запрещен.

На наш взгляд, в условиях действующих и ужесточающихся санкций, валютные ограничения отменены не будут, так как они необходимы для обеспечения стабильности курса рубля, особенно в условиях отмены обязательной продажи валютной выручки экспортерами. В то же время слишком крепкий рубль невыгоден экспортерам и бюджету, поэтому нельзя исключать, что валютные ограничения рано или поздно будут сняты.

Рубль сейчас тестирует зеркальный уровень, показывая слабые попытки роста. Технические индикаторы и отсутствие сильных фундаментальных факторов не дают оснований ожидать больших движений в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, долгосрочный тренд по-прежнему указывает на постепенное ослабление рубля. Это связано со структурными особенностями экономики и низким спросом на энергоресурсы.

Текущую ситуацию можно использовать для создания защитных позиций в валютных активах.