Юань Рубль

В конце июля мы наблюдаем явное оживление на валютном рынке. Биржевой курс китайского юаня за неделю вырос более чем на 4%. Сопоставимо подскочил и официальный курс доллара США. Будет ли продолжение этого движения и как на этом заработать? Подробнее — в материале.

Формальным и реальным поводом для наметившейся тенденции к ослаблению рубля выступило недавнее cнижение уровня ключевой ставки сразу на 2%, до 18% годовых. Технические предпосылки для этого сложились к середине года. На рубеже июня и июля отечественная валюта выглядела неоправданно дорогой.

Примерно в то же время была опубликована валютная стратегия БКС на III квартал 2025 г., которая предполагает дальнейшее существенное ослабление рубля в течение года.

Представленный сценарий соответствует исторической долгосрочной тенденции. Это вполне закономерно с макроэкономической точки зрения. Мировые резервные валюты естественным образом более устойчивы по отношению к валютам государств, ориентированных на экспорт сырья.

Как заработать на изменении курса рубля

Рассказываем, какие факторы будут влиять на рубль в августе 2025 года и как может измениться его курс.

Динамика курсов

Волна устойчивого укрепления рубля к юаню остановилось в июне, а уже в июле тенденция развернулась. Пара CNY/RUB вышла наверх из затяжного боковика и завершает месяц ростом на 1,2% в районе 11,0–11,1 руб. Официальный курс доллара вырос на 4,2%, до 81,8 руб., евро — на 2,9%, до 94,9 руб. (на 30.07).

В мире ослабление американской валюты в июле остановилось. Индекс доллара (DXY) вырос почти на 3%. Этому способствовала умеренно жёсткая денежно-кредитная политика (ДКП) ФРС, которая не стала снижать ключевую ставку под давлением президента. Дональд Трамп при этом отказался от инициативы по смене главы регулятора. Риски торговых войн немного снизились, так как Штаты заключили сделки с рядом крупных партнёров. Кроме того, темпы роста экономики США во II квартале оказались выше ожиданий.

Что будет влиять на рубль в августе

🔸 Денежно-кредитная политика.

Официальный курс на 30.07:

▫️доллар: +2,64 рубля до 82,2197
▫️юань: +0.3061 рубля до 11.4270

✍🏻 Какие инструменты могут быть интересны, когда рубль взял курс на снижение

Валюта: юань с расчетом сегодня CNY/RUB TOD и завтра CNY/RUB TOM. Это простой способ зафиксировать текущий курс.

Фьючерсы на срочном рынке:

🔸Фьючерсы на юань CNY 9.25 CRU5 и доллар Si 9.25 SIU5 с исполнением в сентябре
🔸Вечные фьючерсы на доллар USDRUBF и юань CNYRUBF

Консервативный подход: замещающие и валютные облигации. Обеспечивают защиту капитала и валютную переоценку. Подборки интересных выпусковздесь и здесь. 

📍Все инструменты можно купить в мобильном приложении КИТ Инвестиции — вкладка Котировки.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

Банк России продал на внутреннем рынке юани с расчетами 30 июля 2025 года на сумму 10 млрд рублей, следует из данных на сайте регулятора.

Продажа валюты на внутреннем рынке с расчетами 29 июля 2025 года составила 9,8 млрд рублей. 

С 9 июля по сегодняшний день рубль ослаб к юаню на 5,7%. На пике ослабление достигало 6,7%. Основное движение началось 22 июля, а самое большое случилось 28 июля, когда рубль понизился к юаню на 2,5%.

Одновременно с этим вырос оборот в паре юань-рубль. 28 июля он составил 154,9 млрд руб. — максимум за 2 недели, а уже 29 июля этот локальный результат был превзойден и оборот вырос до 186,4 млрд руб.

Рост валюты к рублю вместе с увеличением оборота говорит о том, что спрос на валюту краткосрочно вырос, при этом предложение осталось стабильным. Мы считаем, что именно слабый спрос на валюту и квази-валютные размещения облигаций были основными причинами укрепления рубля. Такой вывод можно сделать, посмотрев на динамику покупок валюты со стороны клиентов банков, на динамику экспорта и продаж валюты крупнейшими экспортерами.

Снижение реальной ставки (КС — инфляция) будет способствовать дальнейшему спросу на валюту при растущем спросе на инвестиционный импорт.

Вторичные пошлины на импорт в США продукции из тех стран, которые покупают российскую нефть, могут привести к снижению выручки российских нефтегазовых экспортеров, что отразится на предложении валюты на внутреннем рынке — оно сократится.

Всего 5 дней назад я пытался ответить на собственный вопрос «когда покупать валюту?»

Ответ состоял из 2 условий. Во-первых, если эта валюта (мы смотрели на юань) пробивает вверх максимум от 24 июля (для пары юань/рубль это 11,15). Во-вторых, если ставки валютного денежного рынка, опять же юаневого за неимением других, поднимутся выше нуля.

Первое выполнено, второе нет. Чтобы забеспокоиться, мне достаточно и первого условия. Так что я сам валюты немного докупил. Но не для клиентов и не в рамках торговых операций.

Пока больше похоже на некоторую рублевую панику как локальное явление. Опять же, читаем экспертов и ищем у них отрицание случившегося валютного роста. Не увидим его.

Коррекция тем и отличается от тренда, что настораживает и заставляет действовать сейчас. Веры в начавшееся движение много сразу на его старте. Тогда как тренд – то, во что долго не веришь и присоединяешься, когда поезд давно ушел.

В общем, не буду исключать, что новое отступление рубля еще впереди, что юань приблизится к 12 или доллар к 85. Однако в моем понимании итогом нынешних колебаний окажется возврат валютных пар к недавним значениям. 11 рублей за юань, 80 за доллар. Для постепенного накопления валюты, если она вам нужна, время уже не худшее. Для принципиального отказа от рубля оно еще, в моей логике, не наступило.

Вчера впервые за много месяцев курс доллара, а соответственно и курс юаня, резко взлетели. За вчерашний день рост юаня составил 2,55%! Курс доллара превысил ₽82, а юань вырос до ₽11,36. Такого мы уже давно не видели. Неужели начинается долгожданное падение рубля, о необходимости которого уже кто только не высказывался в последние месяцы? Давайте разбираться, что же происходит.

Как известно, с начала декабря прошлого года по июль этого года курс юаня рухнул почти на 30%! И большая часть этого падения произошла еще до апреля. После чего курс перешел в узкий боковик на несколько месяцев, из которого цене никак не удавалось выбраться до вчерашнего дня.

Курс все это время консолидировался немного выше уровня ₽11, а с начала лета и вовсе застрял в области ₽10,8-11. Уровень ₽11 стал, по сути, непреодолимым, однако упасть сильно глубже него не удавалось.

Сложилась такая ситуация, что спрос на валюту упал, покупать ее особо никто не желает, предложение валюты заметно не снижается, даже несмотря на спад экспортных доходов и спад продаж валюты экспортерами. И это как раз говорит о том, что валюта не растет не потому что ее продают много, как было раньше, а, скорее, потому что ее толком не покупают.

Сегодня рубль показывает неоднозначную динамику по отношению к мировым резервным валютам. Доллар растёт, поднявшись выше 82 руб. Евро уже стоит дороже 94 руб., а вот биржевой курс юаня после мощного роста накануне корректируется вниз, хотя в считанные дни поднялся выше 11,4 руб., пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Рублю, на первый взгляд, «помог» обвалиться президент США Дональд Трамп, заявивший о том, что требует от России заключить некую «сделку» с Украиной в течение 10-12 дней, вместо объявленных ранее 50 дней, в противном случае угрожает санкциями покупателям российской нефти. Поскольку рубль укреплялся с февраля текущего года на ожиданиях улучшения отношений между РФ и США и возможной отмены санкций, изменение риторики американского лидера разочаровало валютный рынок.

Однако тенденция к ослаблению рубля уже наметилась после 25 июля, когда Банк России принял решение о новом снижении ключевой ставки на 2 процентных пункта, до 18% годовых. Как правило, снижение учётных ставок центральными банками способствует ослаблению национальных валют, а повышение – наоборот, укреплению.

Тут наконец-то долгожданная волатильность, которая выходит вверх, после завершения КДТ. Вариаций в старшем цикле много, но все пересекаются в отскоке наверх. На сайтепредставлено 2 модели, позже буду фильтровать и отсеивать лишние. Локально идет формирование волны (A) или (1).

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Финансовые рынки постоянно реагируют на внешнеэкономические и внутренние события, и курс национальной валюты — один из ключевых индикаторов устойчивости экономики. В последние годы российский рубль переживал периоды высокой волатильности, однако на горизонте виднеются факторы, способные значительно укрепить его позиции. Ниже рассмотрим 5 основных причин, по которым рубль имеет все шансы стать крепкой валютой уже к концу 2025 года.

Также обсудим, как можно использовать текущие макроэкономические тенденции в своей торговле на Форекс, а также рассмотрим преимущества работы с такими компаниями, как Форекс брокер Kith Limited — лицензированным и официально зарегистрированным участником финансового рынка.

Россия остаётся одним из крупнейших мировых экспортеров нефти, газа, удобрений, древесины и других сырьевых товаров. Несмотря на санкционное давление, в 2024 году экспортные поставки адаптировались к новой логистике, а расчёты всё чаще проводятся в дружественных валютах.

Официальные курсы валют на 29 июля: ¥ — ₽11,1209, $ — ₽79,5782, € — ₽93,2060Официальные курсы валют на 29 июля: ¥ — ₽11,1209, $ — ₽79,5782, ...

Президент США Дональд Трамп пригрозил России «вторичными санкциями» и торговыми пошлинами, не уточняя, впрочем, в чём они будут заключаться, если Россия в течение 10-12 дней вместо объявленных ранее 50 не согласится на некую, понятную, видимо, только американскому лидеру, «сделку по Украине». Хотя в этом заявлении много неясностей, которые могут сигнализировать о том, что прославившийся своими непредсказуемыми заявлениями Трамп в любой момент способен взять свои слова обратно, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Для рубля и фондового рынка, впрочем, сам факт изменения риторики американского лидера в адрес России оказался негативом, хотя, учитывая давно испорченные отношения Москвы и Вашингтона, слишком паниковать из-за таких заявлений не стоит. Юань взлетел до уровней начала мая, а доллар – до уровней последней декады мая, превысив психологически значимую отметку в 80 руб. Индекс Мосбиржи пока колеблется в коридоре 2700-2750 пунктов, однако хуже рынка выглядят акции, в котировки которых эмоциональные инвесторы ранее закладывали ожидания улучшения отношений РФ и США, то есть акции «СПБ Биржи», Аэрофлота и ВТБ.

Простая инвест.идея для тех, кто пропустил весь рост акций и облигаций

Гравитация ставокв активах работает просто: ниже ставка – дороже цены на активы. Ожидания снижения ставки привели к росту всего:

 🔹акций

 🔹долгосрочных облигаций

 🔹ОФЗ

 Выросли даже флоатеры, которым все предвещали падение на снижении. Но мы то с вами умеем пользоваться калькулятором😉

 Почти не отреагировала недвижимость, и тут 2 причины:

 👉лаг 6-9 месяцев

 👉бетон толком не падал на росте КС, значит и запас роста небольшой

 Из не отыгранных историй в рамках ожидания смягчения политики ЦБ осталась только валюта. Как это работает? – когда доходность в долларе 5-7% а рубле 20-25% «горячие деньги» текут в высокую доходность, влияя также на рост курса. В ожиданиях ключевой ставки 14-18% (тогда как полгода назад ожидания доходили до 25%), разница между рублевой и валютной доходностью будет снижаться. И если дополнительные 15-18% могли простимулировать держать накопления в рубле. То что будет при разнице 8-10-12%?