Event-driven strategy

Event-driven strategy смысл этой стратегии состоит в спекуляциях на событиях, связанных с M&A активностью компаний. Выделение дочерних компаний (spin off), слияние и поглощение (M&A), реструктуризация, банкротство, выкуп акций (buy back). Хедж-фонд может открывать как короткие, так и длинные позиции по бумагам одного или нескольких эмитентов. Существует три основных  направления в рамках Event-driven strategy:
  • Спекуляции бросовыми бумагами (distressed securities) инвестирование в бумаги компаний, испытывающих финансовые трудности. Ставка делается на то, что финансовое положение улучшится и цена бумаг вырастет или на случаи банкроства, когда при ликвидации компании ликвидационная стоимость больше фактической цены на рынке
  • Рисковый арбитраж (risk arbitrage) — инвестиции в компании осуществляющие M&A или spin off
  • Смешанный стиль (multi-strategy) инвестирование в ценные бумаги компаний, осуществляющие M&A или spin off с одновременным использованием длинных (long) и коротких позиций (short). Например, хедж-фонд занимает длинную (long) позицию  по компании, которую поглощают и короткую (short) позицию по компании, которая поглощает
Плюсануть +4 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Всё же это не то определение, которое соответствует термину «Event-driven strategy». Event-driven strategy может быть основана на публикации макроэкономических данных, например. Или политических.