Облигации Вератек
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ВЕРАТЕК-01 | 68.1% | 1.8 | 500 | 1.30 | 67.96 | 64.82 | 56.27 | 2026-02-04 | |
| ВЕРАТЕК-02 | 51.7% | 2.7 | 55 | 1.32 | 80 | 21.37 | 19.23 | 2026-01-26 | 2027-04-21 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
555 млн долга это не так много. Тем более ближайшее гашение через 1,8 лет.
Ближайший год получай доходность 40+ на спокойном
Иван Александров, так надо ЦФА уже в марте гасить на 260 млн. У эмитентов не принято платить по одним долгам, и не платить по другим. Если не платят, то не платят всем. Принцип в этом плане невероятно простой.
Анализ РСБУ компании "Вератек" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
За 1 год был дважды пересмотрен в сторону снижения:
1) НКР (21.10.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ-» до «ВВ+» (прогноз изменили со стабильного на негативный)
2) НКР (30.12.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВ+» до «В+» (прогноз сохранили негативным)Мои выводы:
🔴 АО «ВЕРАТЕК» является лидером в неформальной группе компаний с общим бенефициаром, который владеет также компаниями ООО НПО Сомэкс и ООО Вератек-Строй. МСФО по группе нет.
🟡 В РСБУ по итогу 2024г в пояснительной записке раскрыто множество исправлений, которые были сделаны уже после официального срока сдачи отчетности за 2024г. У аудитора имелись вопросы по остатку запасов
🔴 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка -28,9% (6,43 млрд / +65,7% кв/кв) — НКР отмечает сезонность выручки, где основной объем приходится на 2-ое полугодие. В релизе говорится и об увеличении контрактной базы, но вместе с тем и концентрацией на одном покупателе ❗️
2) Валовая прибыль -30,4% (1,76 млрд / +57,1% кв/кв) — снизилась примерно с выручкой, себестоимость осталась почти без изменений, но в квартальном разрезе заметно уже отставание ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Чтобы спокойней спать сократил позицию по 1-му выпуску в декабре до 1% от портфеля. Если бы вообще был не в позиции — наверно взял бы в портфель на 0,5% из-за интересного соотношения риска и доходности. Знаковым событием на мой взгляд должно стать успешное/неуспешное прохождение выплаты квартального купона 04.02.2026.
555 млн долга это не так много. Тем более ближайшее гашение через 1,8 лет.
Ближайший год получай доходность 40+ на спокойном
Вератек
АО «Вератек» (до 02.2024 — Сомэкс) основано в 1996 г., материнская компания группы «Вератек» — машиностроительного холдинга, поставляющего технологические установки, флотационные машины, насосные агрегаты и другое оборудование, продукцию из полиуретана, а также оказывающего услуги по проектированию, строительству, монтажным и пуско-наладочным работам компаниям из горнодобывающей, металлургической, химической и др. отраслей. Основные производственные активы расположены в Московской и Владимирской обл.
