Облигации РОЛЬФ

#мнение БКС по Рольфу

Облигации Рольфа серии 1P-1 и 1P-2 “сильно перепроданы”, пишет в обзоре аналитик BCS GM Юрий Голбан.

Премия к кривой ОФЗ увеличилась до 550 б.п. с 250 б.п. по займу серии 1P-1, до 760 б.п. с 480 б.п. по выпуску 1P-2

“Рольф входит список системообразующих организаций, возможны субсидии и гарантии по кредитам на пополнение оборотного капитала, рефинансирование кредитов госбанками”

Риски рефинансирования невысокие

Рольф-001Р-01 === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «РОЛЬФ» (Ритейл)
Облигация: Рольф-001Р-01
ISIN: RU000A1005Y9
Сумма: 26,05 рублей на лист

Дата фиксации права: 09.03.2020
Дата сообщения: 09.03.2020

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37542

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ООО «Рольф» установило финальный ориентир ставки 1-го купона 2-летних облигаций серии 001P-02 объемом 4,5 млрд рублей на уровне 9% годовых, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.
Ориентиру соответствует доходность к погашению на уровне 9,31% годовых.
Сбор заявок прошел 19 февраля с 11:00 МСК до 15:00 МСК. Первоначально объем размещения озвучивался как «не менее» 3 млрд рублей, а ориентир ставки 1-го купона составлял 9,25-9,50% годовых. В процессе маркетинга ориентир дважды снижался.
Организатор размещения — Совкомбанк, соорганизаторы — ИФК «Солид» и «Универ Капитал».
Предварительная дата начала размещения — до конца февраля.

www.finmarket.ru/bonds/news/5174440

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигационного займа серии 001P-02, планируемого к выпуску «РОЛЬФ», на уровне ruA- (EXP).
www.raexpert.ru/releases/2020/feb14a

--------------------------------------------------------

4,5 ярда вместо 3х и 9%, вместо 9,5%.
Банкиры явно доверяют Компании.

Рольф – облигации

Коллеги из Invest Heroes предложили индивидуальным инвесторам поучаствовать в очередном выходе на долговой рынок капитала компании Рольф(https://t.me/InvestHeroes/2030). Меня эта история заинтересовала. Нужно вкладывать свежую порцию денег на ИИСе. А Рольф тут как тут, предлагает хорошую инвестиционную возможность. Срок обращения всего 2 года (Дюрация около 1.84х года). Индикативный диапазон купонной ставки – 9.25%-9.50%.

Понятно, что Рольф крупнейший автодилер России и главный бенефициар консолидации рынка, но будь все так просто, ставка не была бы такой высокой. Надо понимать, что автодилерский бизнес в современной России – очень жесткая штука. Интересный факт – он убыточен уже на уровне валовой маржи. То есть дилеры покупают машины у производителей дороже, чем продают. Рольф – не исключение. Например, компания за 2018 год продала автомобилей на 190 млрд руб., а потратила на их закупку 195 млрд руб. В прибыль деятельность Рольфа выводят ретро-бонусы от производителей за объемы продаж и сопутствующие услуги (сервисное обслуживание, продажа страховок и автокредитов). В итоге, бизнес крайне низко-маржинален. В 2019 компания прогнозирует рентабельность по EBITDA 3.9%. Даже небольшой провал в продажах приведет к коллапсу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обойду стороной тему с авто. Заехал в Самарские автомобили Митсубиши. Мама дорогая по одной новой машине в шоуруме все остальное бу старье выставлено. Все грустные сидят и тишина… зато почти каждый месяц смс сдай в трейд ин получи скидку 400000

Суд вернул иск о банкротстве «Рольфа»:
pravo.ru/news/217415/

Судья Владимир Корниенко из АС Московской области 30 декабря вернул ООО «Аэросоюз» заявление о признании несостоятельным автодилера «Рольф». Соответствующее определение появилось в картотеке арбитражных дел (№ А41-110586/2019).
Заявление «Аэросоюз» направил в суд еще 26 декабря. Позднее компания от своих требований отказалась и попросила прекратить производство по делу.

Arti, подождут облигаций банкротить не стали))
С облигаций и рас считаются)

Суд вернул иск о банкротстве «Рольфа»:
pravo.ru/news/217415/

Судья Владимир Корниенко из АС Московской области 30 декабря вернул ООО «Аэросоюз» заявление о признании несостоятельным автодилера «Рольф». Соответствующее определение появилось в картотеке арбитражных дел (№ А41-110586/2019).
Заявление «Аэросоюз» направил в суд еще 26 декабря. Позднее компания от своих требований отказалась и попросила прекратить производство по делу.

«Рольф» в середине февраля планирует собирать заявки на бонды объемом от 3 млрд рублей

РОЛЬФ ООО БО 001Р-01 === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО "РОЛЬФ" (Ритейл)
Облигация: РОЛЬФ ООО БО 001Р-01
ISIN: RU000A1005Y9
Купонный доход: 10,45%

Дата фиксации права: 09.12.2019
Дата сообщения: 09.12.2019

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37542

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рольф сокращает до 20% персонала.

Максим М, Откуда инфа о сокращениях?

Andreg, знакомый работает в одном из диллерских центров Рольф, в период с сентября по ноябрь сокрашали народ.

Максим М, а про закрытие центров там слухи не ходят?

Andreg, на сколько я знаю пока нет. Думаю это уже будет решать новый собственник.

Максим М, сокращение персонала это одно, это сокращает издержки и увеличивает прибыль. Если оно не касается людей, непосредственно проводящих продажи. Сокращение центров — это совсем другое — это снижение продаж и прибыли. Сокращать центры будут в 2 случаях, если а) они не рентабельны б) у нового собственика тоже будут аналогичные центры в тех же местах и ему надо убрать ненужную внутреннюю конкуренцию. В целом массовое сокращение маловероятно, нет смысла покупать такую компанию и тут же её ликвидировать. Я бы наоборот предположил, что стратегия нового собственника сделает ставку на рост компании с открытием новых центров.

Купил.
Уровень кредитного рейтинга: ruA- с прогнозом «стабильный» от «Эксперт РА»: raexpert.ru/database/companies/1000022496.
На мой взгляд — неплохие бумаги. Я бы еще взял РитейлБФ01, но там доходность упала до 9,3%, а рейтинг такой же «ruA-»: raexpert.ru/database/companies/1000027887

Алексей aka Markitant, в ссылке на Эксперта затесалась лишняя точка в конце :)

Inego, убрал :-)

Рольф сокращает до 20% персонала.

Максим М, Откуда инфа о сокращениях?

Andreg, знакомый работает в одном из диллерских центров Рольф, в период с сентября по ноябрь сокрашали народ.

Максим М, а про закрытие центров там слухи не ходят?

Andreg, на сколько я знаю пока нет. Думаю это уже будет решать новый собственник.

Рольф сокращает до 20% персонала.

Максим М, Откуда инфа о сокращениях?

Andreg, знакомый работает в одном из диллерских центров Рольф, в период с сентября по ноябрь сокрашали народ.

Максим М, а про закрытие центров там слухи не ходят?

Рольф сокращает до 20% персонала.

Максим М, Откуда инфа о сокращениях?

Andreg, знакомый работает в одном из диллерских центров Рольф, в период с сентября по ноябрь сокрашали народ.

Рольф сокращает до 20% персонала.

Максим М, Откуда инфа о сокращениях?

Купил.
Уровень кредитного рейтинга: ruA- с прогнозом «стабильный» от «Эксперт РА»: raexpert.ru/database/companies/1000022496.
На мой взгляд — неплохие бумаги. Я бы еще взял РитейлБФ01, но там доходность упала до 9,3%, а рейтинг такой же «ruA-»: raexpert.ru/database/companies/1000027887

Алексей aka Markitant, в ссылке на Эксперта затесалась лишняя точка в конце :)

Купил.
Уровень кредитного рейтинга: ruA- с прогнозом «стабильный» от «Эксперт РА»: raexpert.ru/database/companies/1000022496

На мой взгляд — неплохие бумаги. Я бы еще взял РитейлБФ01, но там доходность упала до 9,3%, а рейтинг такой же «ruA-»: raexpert.ru/database/companies/1000027887

Почему котировки
пошли вниз?

Крупнейший в России автодилер «Рольф» выставлен на продажу: www.vedomosti.ru/business/articles/2019/11/14/816303-rolfa

СК объявил в международный розыск основателя «Рольфа»

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/06/09/2019/5d721a889a794764326e2989

Рольф сокращает до 20% персонала.

Проблемы Рольфа и фондовый рынок
У крупнейшего российского автодилера «Рольф» 27 июня прошли обыски, а основателя компании — Сергея Петрова подозревают в нарушении ч. 3 ст. 193.1 УК «Совершение валютных операций по переводу денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации на счета нерезидентов с использованием подложных документов». 

Почему я завел разговор об этом? Имеет ли отношение автодилер к фондовому рынку? 

Сразу отвечу: «Имеет. И еще какое! В этом году компания впервые вышла на рынок публичного долга с дебютным выпуском облигаций на 3 млрд рублей со ставкой купона 10,45% годовых (это при том, что спрос превысил предложение в 2 раза) и номиналом в 1000 рублей». 



Что произошло с этими бумагами в эти дни? Правильно, они рухнули на 20%, что привело к росту доходности к погашению до почти 15% годовых и текущей на уровне 12%, а котировки варьировались в диапазоне 87-90% от номинала. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть у кого какие новости по Рольфу? Что-то совсем притихли…

СИТУАЦИЯ ВОКРУГ КОМПАНИИ «РОЛЬФ»8 ИЮЛ, 20:27
«Рольф» в I полугодии 2019 года увеличил продажи на 6%
За этот период автодилерский холдинг продал 45,5 тыс. новых автомобилей

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 8 июля. /ТАСС/. Автодилерский холдинг «Рольф» по итогам первого полугодия 2019 года продал 45,5 тыс. новых автомобилей, что на 6% больше аналогичного периода прошлого года. Об этом в понедельник сообщила пресс-служба компании.

«Рольф» — один из крупнейших дилерских холдингов в России. Единственный из автодилеров в России имеет рейтинг ruA- со «стабильным» прогнозом от «Эксперт РА» и рейтинг В1 с «позитивным» прогнозом от Moody's. В 2018 году холдинг увеличил продажи новых автомобилей на 15% по сравнению с 2017 годом — до 96,7 тыс. штук. Доля «Рольфа» в продажах новых иномарок в России в 2018 году составила 7,2%. Портфель брендов компании включает 21 автомобильную марку и один мотоциклетный бренд.

Как сообщалось, Следственный комитет 27 июня возбудил уголовное дело в отношении основателя и владельца «Рольфа» Сергея Петрова и ряда других руководителей компании, подозреваемых в выводе за рубеж 4 млрд рублей. По делу пока проходят четыре человека. Директор департамента анализа и развития бизнеса «Рольфа» Анатолий Кайро 28 июня был отправлен под домашний арест. Сам Петров сообщил ТАСС, что сейчас находится не в России. 3 июля стало известно, что акционеры «Рольфа» исключили из состава совета директоров Петрова и Кайро.


По версии следствия, в 2014 году Кайро участвовал в реализации преступной схемы, организованной Петровым. Как полагают правоохранительные органы, на счет подконтрольной Петрову кипрской компании были перечислены 4 млрд рублей.

В «Рольфе» 30 июня заявили, что все обязательства автодилера перед клиентами будут выполнены, а дилерские центры работают в штатном режиме.

А я все скинул от греха подальше. Получил свои процент от депо и ладно. Думаю, конечно, что подрастет до 100%. Но процесс этот, судя по сокращению объема продаж, будет долгим и разнонаправленным. Прикупил МТС. Думаю заработать больше чем на облигациях Рольфа.