Облигации РДВ Технолоджи

В мире, где Кремниевая долина бьется за каждый нанометр в ИИ-чипах, кто-то должен собирать старые добрые системные блоки и серверы для отечественного госсектора. Этим занимается ООО «РДВ Технолоджи» (бренд RDW Computers) — компания со скромной долей рынка в 1,1%, но нескромными амбициями полноценного вендора.

🩺Что предлагает эмитент RU000A10D665

— номинал 1000 руб.

— купон квартальный 25 %

— срок до 18.04.30

— амортизация нет

— оферта PUT 05.11.27

— текущая цена 98,75%

— YTM 26,9 %

🟢 Светлая сторона материнской платы

✅ На игле госзаказа. Импортозамещение — это уже не модный тренд, а суровая реальность 44-ФЗ и 223-ФЗ. Продукция RDW уютно расположилась в Едином реестре Минпромторга, а значит, спрос со стороны госорганов и госкорпораций обеспечен.

✅ Взрывной рост и фактор сезонности. За первые 9 месяцев 2025 года выручка компании достигла 1,79 млрд руб. (+15,9% г/г). При этом стоит помнить, что IT-госзакупки — бизнес сезонный. Порядка 70% выручки РДВ собирает во втором полугодии (четвертый квартал — традиционная жатва), так что главный денежный дождь еще впереди.

Ставку снизили, а РДВ начали лить. Где у людей логика?

Алексей, я не занимаюсь финансовым консультированием.

IZIB, и что не так с отчетностью, будьте любезны прокомментируйте

Мне достаточно и отчета прошлого квартала, чтобы от этих бумаг держаться подальше. А те, кто уже видел свежий отчет, начинают лить. Вот вам ...

Андрей Ш., а вы отчетность по РСБУ гляньте. И все поймете.

Ставку снизили, а РДВ начали лить. Где у людей логика?

🔸РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 40%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Прошли оферту? Почему не покупают? Вроде успешная компания.

Прошли оферту? Почему не покупают? Вроде успешная компания.

бумагу выкупили

Андрей Ш.,
Боятся, что оферту запорят. Если все пройдет нормально — погасят все что принесут — отрастет.

Чё второй выпуск опять пролило купон же в НРД?

Хватит сливать второй выпуск. Купон выплачен. Что вам надо ещё люди?