Облигации РДВ Технолоджи

🔸ГЛАВСНАБ БО-02 (BB-(RU), 200 млн руб., ставка купона 26,55% на весь срок обращения, YTM 30,0%, дюрация 2,5 года) размещен на 35%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 18%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 39%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Igor_Mihailovich,
Так уверенные заявления не шибко коррелируют с его действиями )). Шикарный купон, цена ниже номинала, а избавляется… ) Ст...

Coult, я понимаю вас (что срок близится), но судя по уверенным ответам и заверениям организатора, а также ещё тот факт, что в последние пару...

Igor_Mihailovich,
Да, мне ответил. Только вот что-то Иволга сама сокращает РДВ, хотя может по оферте типо купить и +2% заработать дополните...

Андрей Ш., А. Хохрин в своём чате Иволга уверенно сказал, что много на оферту в феврале не принесут по РДВ, несмотря на шторм на рынках. Пря...

Алексей Бабинский, пока ставка купона объявлена до 29 января 2026г. Далее возможно ставка будет несколько снижена, так как с момента размеще...

Андрей Ш., А. Хохрин в своём чате Иволга уверенно сказал, что много на оферту в феврале не принесут по РДВ, несмотря на шторм на рынках. Пря...

Что тут все стухло. Где рост тела? Может эмитенту интервью выпустить чтобы рассказать про свои дела и планы.

📊Кредитный рейтинг: Понизили с ВВ- (прогноз стабильный) до В+(прогноз стабильный) (НКР)

Мои выводы:
🟡 За 9м2025г в сравнении с 9м2024г:
1) Выручка +15,9% (1,79 млрд / +27,9% кв/кв) — согласно оценке НКР, 70% выручки приходится на второе полугодие, квартальный рост хороший
2) Валовая прибыль -18,5% (295 млн / +8,85% кв/кв) — себестоимость товаров повысилась
3) Прибыль от продаж +30,8% (191 млн / +41,5% кв/кв) — подняв коммерческие затраты в 6 раз до 40 млн и при этом сократив управленческие в 3 раза до 64 млн, удалось поднять прибыль от продаж ✅
4) Проценты к уплате х2 (157 млн / +35,3% кв/кв) — высокие ставки бьют по прибыли❗️
5) Прочие доходы -29,2% (63,6 млн) и прочие расходы -5,6% (68,5 млн) — понять точно из-за чего происходят те или иные изменения в статьях невозможно ❗️
6) Чистая прибыль -62,2% (31,4 млн / +27,1% кв/кв) — закономерный итог роста платы по процентам, а также снижения прочих доходов❗️
🟡 ОДП за 9м 2025г в сравнении с 9м2024г +1 млрд (+95 млн за 3кв2025г / -362 млн была за 1п2025г) — вышли в плюс, что очень хорошо, надеюсь на сохранение тенденции роста

📍 Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 17%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 38%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

📍 Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 16%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

РДВ понизили рейтинг с ВВ- до В+ со стабильным прогнозом. Сам держу первый выпуск и продолжу держать. Обычно при понижении рейтинга, я избавляюсь от бумаг. Но не в этом случае.

Кредитное агентство НКР недавно ужесточило методологию, и снижение у РДВ одна из первых ласточек.

По отчётам у компании всё хорошо и даже становиться лучше. Были планы по росту выручки и они реализуются. Реализуются, конечно, через одно место — не так, как инвесторам бы того хотелось. Но это просто компания маленькая и сторонним участникам видны внутренние процессы. Плохого в этом ничего не вижу.

Всё ещё хочу увеличить долю компании в портфеле. Готов выкупать под номиналом для зимней спячки. Не ожидаю, что в начале февраля цены будут ниже номинала.

Подписывайся на мой телеграмм канал, там я рассказываю про заработок и инвестиции.

🟢ООО «Патриот Групп»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB.ru.

ООО «Патриот Групп» — владелец торговой сети Williams et Oliver, реализующей посуду и товары для кухни. В ассортиментном портфеле компании 590 брендов известных международных и отечественных производителей и около 22 тыс. товарных позиций. Компания развивает линейки собственных брендов в рамках контрактного производства.

За 2024 год долговая нагрузка осталась умеренной: отношение совокупного долга к OIBDA на 31.12.2024 г. составило 3,1, как и годом ранее, что обусловлено равновеликим ростом совокупного долга и OIBDA. Финансовый долг на конец 2024 года в основном был представлен банковскими кредитами (44% в структуре долга), облигациями (11%) и арендными обязательствами (34%), остальное — выданные гарантии и поручительства.

Запас прочности по обслуживанию долга оценивается, как умеренный: отношение OIBDA к сумме процентных платежей на 31.12.2024 г. составляло 2,7. Давление на показатель по итогам 2024 года оказывает отрицательное сальдо чистых денежных потоков от текущих операций (CFO), связанное с опережающей закупкой товара и инвестированием в новые магазины.

На 27 ноября запланировано размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли ООО «Л-Старт» (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Байсэл 001P-04 (BB-.ru с позитивным прогнозом, 100 млн руб., ставка купона 25,25%, YTM 27,74%, дюрация 1,2 года) размещен на 81%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 25%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 14%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

На 14 ноября запланировано размещение облигаций агротрейдера ООО «Байсэл» (BB-.ru с позитивным прогнозом, 100 млн руб., ставка купона 25%, YTM 27,4%, дюрация 0,9 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 17%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 13%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 36%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot