Облигации А101

🏗️По данным ДОМ.РФ, на начало 2025 года в многоквартирных домах строилось более 110 млн кв. метров жилья — 2,3 млн квартир. А в конце прошлого года 114 млн кв. метров — рекордный показатель за 5 лет. 

🏢Недвижимость по-прежнему сохраняет статус одного из наиболее устойчивых активов для долгосрочного инвестирования. 

Однако как выбрать надежного девелопера и минимизировать риски?

🎙️В программе «Экономика» на Радио «Комсомольская Правда» состоялся экспертный разбор инвестиций в строительный сектор. Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101», в этом выпуске рассказал:

• На какие параметры обращать внимание при оценке девелопера;

• Как анализировать финансовую устойчивость компании;

• В чем преимущества облигаций застройщиков перед другими инструментами;

• Почему цены на недвижимость не снижаются, несмотря на укрепление рубля;

• Какие перспективы у рынка новостроек в ближайшие годы.

Мы получили сразу две награды международной премии PROESTATE Awards 2024 — в категориях «ESG-компания» и «Лучшее комплексное цифровое решение». Это подтверждает стратегическую силу бизнеса, которая делает ставку на устойчивое развитие, цифровизацию и высокое качество городской среды.

В номинации «ESG-компания» эксперты отметили комплексный подход ГК «А101» к развитию территорий: экологические инициативы, поддержка локальных сообществ, прозрачное корпоративное управление и внимание к качеству жизни в новых районах.

– Мы строим города, в которых хочется жить. И, как один из ведущих застройщиков страны, очень рады, что такая большая премия теперь включает номинацию «ESG компания». Это показывает, что повестка ESG становится все более актуальной. Поэтому мы надеемся, что не только ГК «А101», а все девелоперы будут строить города, в которых захочется жить, – отметила руководитель группы внедрения проектов устойчивого развития ГК «А101» Полина Линдберг.

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• По данным Зампреда ЦБ РФ Алексея Заботкина: исходя из динамики инфляции в первом квартале ситуация складывается лучше февральского прогноза по инфляции на 2025 год на 7-8%. Замедление роста цен уже происходит в первом квартале;

• Банк России в 2025 году введет категорию инвесторов с начальным уровнем риска. В основном это распространится на маржинальную торговлю;

• Индекс социального благополучия россиян (соотношение средней зарплаты и средней стоимости жизни) за год вырос на 12%; 

• 1 апреля стоимость золота обновила исторический максимум, превысив 3100 долларов за унцию. Этот рост не только установил новый ценовой рекорд, но и закрепил за первым кварталом 2025 года статус наиболее успешного для драгоценного металла за последние почти 40 лет; 

• С 7 апреля Минфин начнет продажи валюты и золота по бюджетному правилу на сумму 1,6 млрд рублей в день. В это же время ЦБ существенно увеличит объем продаж — до 10,46 млрд рублей в день. 

🚗2024 год стал рекордным для российского рынка электрокаров — продажи достигли 17 805 единиц. Такой рост требует соответствующей инфраструктуры. Минстрой РФ уже рекомендует застройщикам выделять 5% парковочных мест под зарядные станции. Особенно актуален этот вопрос для Новой Москвы, где экологическая обстановка признана лучшей в столице по оценкам EcoStandard group.

🚌Москва активно обновляет транспортный парк. Сегодня по городу работает более 2 200 электробусов на 180 маршрутах — 30% всего наземного транспорта столицы. В ТиНАО этот показатель достигает 21%, что дополнительно стимулирует развитие зарядной инфраструктуры.

🔌Согласно данным ГК «А101», в Новой Москве уже функционирует 42 зарядные станции, из которых 29 работают круглосуточно. При этом 10% точек постоянно заняты, а ещё 19% испытывают повышенную нагрузку в дневное и вечернее время. Эта статистика наглядно демонстрирует растущий спрос на новую инфраструктуру.

🏗️Группа Компаний «А101» последовательно реализует ESG-стратегию, внедряя зарядные станции в свои проекты. В бизнес-квартале «Прокшино», где стартуют продажи 3-й очереди, уже работает несколько точек для электрокаров, а в Общественном центре Коммунарки предусмотрено расширение сети с 2 до 14 станций.

🏢Последние полгода недвижимость остаётся одним из наиболее обсуждаемых тем на фондовом рынке. На фоне общей неопределённости инвесторы продолжают оценивать перспективы сектора — от скептицизма до осторожной уверенности. Однако некоторые участники рынка сумели эффективно адаптироваться к новым условиям, и одним из таких примеров является компания А101, с которой мы с вами уже знакомились в ноябре прошлого года, и которая на днях подвела свои годовые итоги (для тех, кто хочет ознакомиться вот 📚Презентация ).

📈Начнём традиционно с операционных показателей: реализация квадратных метров сохранилась и составила 548 тыс. м². Это достижение особенно значимо, на фоне общего снижения спроса на жильё, которое, согласно данным ДОМ РФ, упало почти на -30% за 2024 год. Для большинства застройщиков такие условия обернулись ухудшением ключевых показателей, однако А101 сумела подтвердить надёжность своей бизнес-модели, демонстрируя способность сохранять стабильность даже в непростых экономических реалиях.

🧐 Сектор девелоперов переживает сейчас не лучшие времена, отмена льготной ипотеки, падение спроса, высокая ключевая ставка, которая приводит к удорожанию кредитов и к росту расходов застройщиков. Некоторые компании оказались не готовы к такому экономическому сценарию, а некоторые наоборот успешно подстроились и чувствует себя весьма неплохо. Сегодня про одного из них и поговорим — это ГК «А101».

📈 Тот факт, что на фоне всех событий вокруг сектора, «А101» получило кредитный рейтинг «A+.ru» от НКР со стабильным прогнозом, говорит об ее устойчивом положении. Давайте попробуем разобраться, так ли это на самом деле?

Эмитент выпустил финансовый отчет по МСФО за 2024 год, с него и начнем.

📈 Выручка выросла на 84%! г/г до 151 млрд руб. И тут встает вопрос, а действительно ли у застройщиков сейчас кризис? Такой сильный результат был получен, благодаря активной работе менеджмента и отдела продаж. В 2024 год компания вошла со значительной долей объектов на финальном этапе готовности, как в жилой, так и в коммерческой недвижимости. Это и позволило, даже в трудный период для сектора, показать почти кратный рост по выручке.

Кто так цену поднял? Доходность ниже чем в банке, а в банке все вклады застрахованы и нет комиссий ни биржи ни брокера при реинвесте. 🤔🙄

Информация для тех, кто планирует купить квартиру, но пугают цены, ставки и жёсткие условия банков. 

Приглашаем вас на открытый прямой эфир с экспертами, где разберемся: 

🔴Что на самом деле происходит с ипотекой в 2025 году?

🔴Когда ставки снизятся и стоит ли ждать?

🔴Когда лучше брать ипотеку – сейчас или подождать?

🔴Есть ли способы взять ипотеку с минимальным первоначальным взносом?

🔴Как не переплатить за квартиру и сделать правильный выбор?

🔴Как 90% ипотечников уже рефинансировали свои кредиты, которые были взяты по высокой ставке?

Эксперты в эфире:

Оксана Моисеева – заместитель коммерческого директора ГК «А101» по коммерческой недвижимости.

Рустам Азизов – директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

Вадим Мамонов – директор по развитию сегмента недвижимости Т-Банка.  

✔️Когда? 4 апреля в 15:00 

ГК «А101» начинает продажи в 3 башне флагманского проекта Бизнес-квартала «Прокшино». Всего в ней более 25 000 кв. м коммерческих помещений, из которых под офисы класса «А» отведено около 22 000 кв.м остальное отдано под торговые и сервисные зоны. 

📊Рассказываем в цифрах о третьей башне Бизнес-квартала «Прокшино»:

• Высота здания: 53,92 м;

• 12 этажей + 1 подземный;

• 162 коммерческих помещения;

• Высота потолков до 4,9 м;

• 137 машино-мест;

• Цокольный этаж с кладовыми площадью 68,2 кв. м;

• 6 пассажирских лифтов + 1 сервисный с персональной настройкой.

➡️В здании будет сквозное лобби площадью 290 кв. м на первом этаже и два входа: один ведет к станции метро «Прокшино», а другой — на благоустроенный променад, проходящий через все 5 очередей бизнес-квартала.

☕В каждом помещении можно обустроить кухню или кофейную зону. Для кафе и ресторанов выделено 7 площадок разного размера от 56 до 396 кв. м. Для сотрудников будет организована светлая столовая на 268 кв. м. Есть и стильная лофт-площадка 122 кв. м — идеально подойдет под гастромаркет или фуд-холл.

Друзья, совсем недавно мы отчитались по операционным данным за 2024 год, пришло время рассказать о финансовых результатах по МСФО.

📈Консолидированная выручка увеличилась на 84% и достигла 151 млрд рублей. Рост благодаря повышению готовности наших объектов и сохранению уровня продаж.

📈В 2024 году мы успешно адаптировались к новым условиям рынка. Показатель Чистой прибыли составил 50 млрд рублей. 

📈Совокупные активы выросли на 19% и достигли 370 млрд рублей. Стоимость инвестиционной недвижимости увеличилась на 13%, и составила 152 млрд рублей. При этом весь земельный банк, сформированный без использования бридж-кредитов,  находится в собственности ГК «А101».

📈Наполнение эскроу-счетов обеспечивается за счет эффективных продаж компании, благодаря чему долговая нагрузка остается комфортной, а финансовая устойчивость — высокой.

🎯Финансовые результаты 2024 года подтверждают правильность выбора стратегии, главными элементами которой является расширение портфеля проектов и устойчивое развитие. ГК «А101» реализует проекты по концепции комплексного развития территорий и 15-минутного города, создавая комфортную среду для жителей районов и предпринимателей.

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• Официальный курс доллара и евро — 84 и 92 рубля соответственно; 

• Банк России летом запустит эксперимент со «звездной» системой оценки акций. Рейтинговые агентства будут маркировать звездами ценные бумаги. Они также будут выпускать инвестиционные отчеты и короткие пресс-релизы. Рейтинг будут обновлять раз в полгода. Полностью запустить механизм хотят в 2026 году;

• На этой неделе Минфин разместил ОФЗ на сумму свыше 29 млрд рублей; 

• Премьер-министр Мишустин поручил ФАС принять меры по борьбе с наценкой посредников. По его мнению, это одна из главных причин высокой инфляции; 

• ВВП России впервые превысил 200 трлн рублей пo итогам 2024 гoдa, — рост на 4,1%; 

• За февраль количество денежных средств россиян на банковских счетах увеличилось более чем на триллион, до 57,6 трлн рублей; 

• По данным Банка России международные резервы России впервые в истории превысили $650 млрд. 

🌱Друзья, весна радует нас не только солнечными деньками, но очередной выплатой купона по нашим облигациям.

27 марта 2025 года Группа компаний «А101» выплатит свой 10-й купон по 1-му выпуску облигации А101 БО-001Р-01.

$RU000A108KU4

Ставка купона: 17% годовых. 

📈Сейчас облигации ГК «А101» торгуются с эффективной доходностью в 21,47%. 

Следующая выплата по графику: 28 апреля 2025 года. 🌱

P.S. Сроки зачисления купонов зависят от условий вашего брокера.

В марте в Москве прошла Российская строительная неделя. Это масштабное событие объединило выставки RosBuild и «Мир стекла», форум «Строим будущее России вместе» и салон «Малоэтажное строение».

💡Главная цель форума — создание площадки для обсуждения ключевых вопросов развития строительной отрасли, обмена опытом, презентации новых технологий и укрепления деловых связей между участниками рынка.

🌐За пять дней мероприятие привлекло более 20 000 участников из 69 регионов страны, 1 342 компании-застройщиков и 371 экспонента. Эксперты обсудили важные темы для бизнеса и девелопмента: от сочетания разных архитектурных стилей до строительства энергоэффективных зданий и цифровизации в девелопменте.

🎤Группу компаний «А101» представляли эксперты из разных направлений:

• Генеральный директор Игнатий Данилиди выступил в открытом диалоге власть-девелопер;

• Оксана Моисеева, заместитель коммерческого директора по коммерческой недвижимости, поделилась своим видением на стрит-ритейл в современных жилых районах на примере проектов ГК «А101»;

Друзья, отличные новости! Национальное Кредитное Рейтинговое агентство (НКР) подтвердило надежность ГК «А101», присвоив нам кредитный рейтинг A+.ru со стабильным прогнозом.

💪Агентство высоко оценило наши рыночные позиции, конкурентоспособность на рынке жилой недвижимости в Москве и сильные финансовые показатели.

🏗️ГК «А101» занимает 3-е место на столичном рынке. Наш объем текущего строительства составляет почти 1,9 млн. кв. метров., а с учетом объектов коммерческой инфраструктуры 2,2 млн. кв. метров.

Несмотря на вызовы рынка — высокую ключевую ставку и отмену массовой льготной ипотеки — НКР отметило, что стратегия ГК «А101» минимизирует влияние этих факторов. Это стало возможным благодаря:

• Внушительному земельному банку — 2,4 тыс. га, полностью принадлежащему компании;

• Высокой доле продаж до ввода домов — более 90%;

• Комфортной долговой нагрузке за счет наполнения эскроу-счетов;

• Значительной долей продаж с использованием семейной ипотеки; 

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%;

• Банк России понизил официальный курс доллара и евро до 84 и 92 соответственно;

• Инфляция с 11 по 17 марта замедлилась до 0,06% с 0,11% неделей ранее;

• Цена золота в очередной раз обновила исторический максимум — превысив $3 050 за тройскую унцию драгметалла;

• По данным Банка России  доля рублевых платежей при оплате импорта РФ в январе выросла до рекордных 51,2%; 

• В январе Евросоюз закупил сырье из РФ более чем на €1 млрд — на 3,5% выше уровня декабря 2024 года. Доля России в общем экспорте СПГ составила 23,6%, что подняло страну на второе место в данному показателю; 

• В Минфине допустили возможность торгов криптовалютами на Московской бирже. Экспериментальный правовой режим, в рамках которого можно будет легально инвестировать в криптовалюты, может заработать в России на горизонте от 6 месяцев, — сообщил Иван Чебесков на конференции Crypto Summit;

🏆В 2024 году у нас в строительстве целый город площадью 2 миллиона квадратных метров. Это как 280 футбольных полей.

🔥Рассказываем о главных достижениях года в цифрах и делимся операционными результатами.

📈Общая площадь строительства жилой и коммерческой недвижимости выросла на 22% год к году, достигнув 2 млн кв. метров. Среднее значение увеличилось с 1,9 до 2,3 млн кв. метров. Основной фокус на образовании, спорте, культуре и бизнесе.

🔑Ключевые проекты: 

• «Испанские кварталы» 1 млн кв. метров;

• «Скандинавия» 2,5 млн кв. метров; 

• «Прокшино» 1,1 млн кв. метров;

• «Бунинские кварталы» 0,52 млн кв. метров;

• «Дзен-кварталы» 0,5 млн кв. метров;

• «Деснаречье» 2,9 млн кв. метров;

• Бизнес-квартал «Прокшино» 0,2 млн кв. метров;

• Спортивно-событийный кластер «Прокшино» 0,7 млн кв. метров.

📈Основные продажи пришлись на «Прокшино», «Скандинавия», «Бунинские кварталы», «Дзен-кварталы» и «Деснаречье». Мы продолжаем придерживаться стратегии диверсификации проектов, увеличивая долю новых районов.

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• На следующей неделе состоится заседание Банка России по вопросу ключевой ставки, а пока опубликован свежий среднесрочный макроэкономический консенсус-прогноз макроаналитиков до 2027 года. Аналитики снизили ожидания по средней ключевой ставке на 2025 год до 20,1% годовых (-0,4 п.п.);

• Курс рубля немного снизился: доллар стоит 86,6 рубля, евро — 93,7 рубля;

• С 4 по 10 марта цены выросли всего на 0,11%, что меньше, чем на предыдущей неделе. Это самый низкий показатель с начала 2025 года. В марте цены растут почти в два раза медленнее, чем в феврале; 

• Налоговые поступления от россиян впервые в истории превысили налог на прибыль компаний. По итогам 2024 года, налоговая собрала с россиян 8,4 триллиона рублей;

• Банки предложили ЦБ замораживать на 48 часов подозрительные переводы, похожие на мошеннические. Они хотят автоматически блокировать такие входящие платежи; 

• Мосбиржа готова запустить торги инструментами, привязанными к стоимости криптоактивов, сразу после появления соответствующего регулирования; 

Группа компаний «А101» вошла в тройку лидеров среди застройщиков Москвы по строительству социальных объектов за период с 2011 по 2024 год. 

📋 Рейтинг был составлен федеральным порталом «Единый ресурс застройщиков» совместно с компанией «Технологии Доверия». В основу рейтинга легли данные о строительстве детских садов, школ и поликлиник за последние 13 лет. В рейтинг вошли 30 крупнейших частных девелоперов страны. 

🔥 «А101» уверенно заняла третье место в рейтинге, построив за это время 20 социальных объектов: 13 детских садов и 7 школ. 

🔍 Согласно исследованию, за указанный период частные застройщики возвели в Москве 165 муниципальных социальных объектов, включая 106 детских садов, 56 школ и 3 поликлиники. Таким образом, каждый 12-й детский сад или школа в Москве, построенные частными застройщиками, — это проекты ГК «А101».

🏢 Мы создаем не просто жилье, а полноценные районы с развитой инфраструктурой.

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• По данным Росстата, рост зарплат в России поставил первый рекорд за 16 лет. Среднемесячная номинальная заработная плата россиян в декабре увеличилась на 21,9% год к году;

• Мосбиржа подвела итоги 2024 года: проведено 13 IPO и 4 SPO. Продолжилось развитие российского долгового рынка: 247 компаний, из которых 78 вышли на рынок впервые, разместили 759 облигационных займов на 8,4 трлн рублей;

• Объем торгов акциями в первые выходные дни на Московской бирже превысил 10 млрд рублей. Совокупный денежный объем — 10,1 млрд рублей, это свыше 291 тыс сделок;

• Мосбиржа с 12 марта начнет расчет и публикацию Всепогодного индекса — первый бенчмарк площадки, отражающий состояние финансового рынка по стоимости активов четырех классов: акций, облигаций, денежных средств и золота;

• ЦБ ввел правила для выходных торгов. Суббота и воскресенье — дополнительные сессии понедельника без клиринга. Ценовой коридор — ±3% от цен пятницы. ЦБ рекомендует высоколиквидные акции для снижения волатильности;

Друзья, в первый день весны в столице прошла облигационная конференция Cbonds & Smart-Lab PRO, которая привлекла моё внимание выступлением девелопера А101. В условиях многочисленных вызовов, стоящих перед строительным сектором, особенно важно, что представитель компании уверенно ответил на вопросы инвесторов, продемонстрировав открытость и готовность к диалогу.

А101 занимает одно из ведущих мест среди девелоперов Московского региона благодаря реализации масштабных проектов в сфере жилой, коммерческой и офисной недвижимости. Основная деятельность компании сосредоточена на комплексном освоении территорий Новой Москвы, где она удерживает около 40% рынка. 

На прошедшей конференции представители А101 представили доклад на тему: «Как инвестировать в девелопмент». В ходе выступления они подробно рассмотрели важнейшие метрики, которые должны учитывать инвесторы при приобретении облигаций и акций строительных компаний.

При анализе девелоперов помимо финансовой отчетности по МСФО также необходимо отслеживать динамику операционных показателей и учитывать региональную специфику спроса и предложения.

Мы приняли участие в конференции Cbonds & Smart-Lab PRO облигации. И теперь хотим рассказать, как это было!

🏆Группа компаний «А101» среди инвест-сообщества стала представлять себя недавно. При этом напомним, что на рынке девелопмента мы с 1992 года, и за это время наш портфель реализуемых объектов составил 6,8 миллиона квадратных метров. А в ноябре прошлого года мы получили высокий рейтинг от «Эксперт» РА и АКРА на уровне (RU) А со стабильным прогнозом. 

🏢Ситуация на рынке девелопмента

• Рынок чувствует себя не так плохо, спрос сохраняется, даже после отмены массовой льготной ипотеки; 

• По итогам 2024 года объем строящегося жилья в РФ достиг 114,4 млн кв. метров — максимумом за 5 лет, денежный объем строительных работ составил 16,8 трлн рублей;

• Цены на вторичное жилье стабильны, благодаря управлению объемами вывода на рынок новых проектов со стороны застройщиков;

• Показатели рынка 2024 года находятся на уровне 2022 года. При этом 2023 год был годом бума на рынке девелопмента, и этот задел позволит просуществовать застройщикам в ближайшие 1,5-2 года до понижения ставок. Мы не ожидаем потрясений у участников рынка.

Делимся итогами выступления застройщика А101 на конференции CBonds&Smart-Lab. Компанию представлял Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами.

🔹Операционные результаты
А101 развивает проекты в Новой Москве и Санкт-Петербурге. Основной источник финансирования — кредиты при хорошем наполнении эскроу-счетов, что снижает процентную нагрузку. Компания закладывает основу для долгосрочной работы (20+ лет) и устойчивого развития земельного банка.


🔹 Тренды на рынке недвижимости
В 2024 году продажи строящегося жилья в РФ сократились на 26% из-за макроэкономических сложностей, однако жилищное строительство активно развивалось: