Вот я не собирался больше писать постов на Смарт-лабе, но никогда не говори «никогда». Почему не собирался? Потому что не вижу в этом практической пользы ни для себя, ни для кого бы то ни было еще. Публика мне здесь нравится: люди культурные, неглупые и в целом приятные, но задачи, сравнительного анализа своего интеллекта с коллективным (если позволите) разумом, я решил, а дальнейших перспектив писательства такого рода материалов не вижу. Но вот люди пишут, а я не удержусь, да и откомментирую чего-нибудь… Вот тут откомментировал последние два раза и ужаснулся размеру своего камента. «Как же так подумалось? А вдруг не все прочитают? Труда-то сколько.»  Вот решил разместить в отдельный пост :)))) Извиняюсь, что повторяюсь. Я бы стер те каменты, но кнопки удалить там нет. Ну все теперь по существу.

Один автор написал про эмиссионное решение долговой проблемы Греции: "… Которая сама по себе создаст серьезные экономические проблемы в связи с неминуемым ростом инфляции..." — вот это и есть самое распространенное заблуждение при решении долговых проблем развитых стран. Инфляция, как рост цен на товары потребления, возможно только при увеличении покупательной способности населения, либо при отсутствии доверия к валюте этой страны со стороны иностранных и национальных финансовых кругов. Ни одна из этих причин не присутствует ни в Еврозоне, ни в США. Валюты (доллар и евро) хоть и не выглядят привлекательно фундаментально, по-прежнему остаются основными резервными в силу отсутствия альтернатив. Покупательная же возможность населения и вовсе падает. Вливание ликвидности в банковскую систему в современной экономике не ведет к росту цен. Банки не покупают тушенку, хлеб, шины, посуду и т.д. и если спрос сос стороны населения не вырастет значительно, то цены на эти товары не будут расти. Единственное как избыток ликвидности может влиять на рост инфляции это энергоресурсы. Тут монетарным властям нужно держать руку на пульсе, что кстати они и делают. Вот США влило в свою банковскую систему море денег в 2008 году. Где инфляция? Где то разрушительное торнадо роста цен, которое сметет антинародный режим капитализма? Нет инфляции. Более того по-прежнему сохраняются риски дефляции, о чем и говорил последний раз БеБе. Поэтому проблемы госдолга в США и Европе на самом деле нет. Что такое гогсдолг США и Европы? Это обязательство этих стран обеспечить обмен госбумаг с положительной доходностью (трежеря и облигации стран Еврозоны) на госбумаги с нулевой доходностью (доллар и евро). Какие тут могут быть проблемы? Какие же проблемы на самом деле существуют в развитых странах? В США это проблемы безработицы, обеднение среднего класса и паралич политической власти (пока локальный, но может стать хроническим), который ведет к потере доверия к доллару (тут еще очень большой запас, но США его расходует с устрашающей скоростью: политический цирк с потолком госдолга этим летом просто катастрофа). В Еврозона проблема безработицы, обеднения среднего класса и как следствие спад экономики столь же актуальны. И политика затягивания поясов эти проблемы лишь усугубляют. Кроме этого финансовая структура Еврозоны нежизнеспособна, это куда хуже чем политические бодания двух основных политических партий в США. Единая валюта без единого центра управления Еврозоной это идиотизм. Если нацбанки стран Еврозоны не будут полностью подчинены единому органу (ЕЦБ или еще чего придумают), то развал Еврозоны неминуем. Германия и Франция будут работать, а Юг будет любоваться морем и пить вино, т.к. промышленности там конкурентноспособной нет. Либо полное объединение либо развал. Без этого никакие вливания в эти страны не помогут поднять их экономики, а содержать их на себе длительное время ни немцы ни французы долго не будут. Но если решить эту проблему (объединить Еврозону путем организации единого центра принятия монетарных решений), то ЕЦБ может смело выкупать греческие долги у банков, сконцентроировав его у себя ЕЦБ может либо перевести его в более долгосрочный. либо списать, что для эмиссионного центра евро одно и то же, не боясь никакой инфляции. В дальнейшем перевести Грецию на самоокупаемость, предварительно введя законодательные ограничения на заимствования нацбанков в зависимости от ВВП страны, таким образом, чтобы госдолг не накапливался и страны были способны его обслуживать, сокращать и в будущем погасить полностью. Бриксы живут без долгов, Германия способна обслуживать свой долг, если ей дармоедов на шею не вешать вот пусть и Пигсы тоже живут соразмерно доходам.

( Читать дальше )

Я не очень люблю писать короткие интрадейные посты, но тут выступил Бернанке, я послушал комментарии аналитиков, почитал комменты простых инвесторов, трейдеров, и не удержался. Ненавижу несправедливость поэтому...
В общественном сознании давно укоренилась мысль, что нами правят исключительно аморальные, алчные, тупые ублюдки. Это относится как к политике так и к экономике. Откуда взялась эта идея это серьезная тема, не интрадейная, поэтому об этом не будем.  Замечу лишь, что я не являюсь сторонником этой чудной мысли. Вернемся к БеБе. Он сказал, что точно определить дальнейшее развитие ситуации проблематично (кто не согласен — пишите, аргументы тока не забываем), но мы готовы к обоим сценариям, далее конкретизировал по  методам реакции ФРС в зависимости от сценария развития событий. С чем тут спорить? В чем он не прав? Но опять достают пережеванную байду про то, что QE2 была бесполезной. QE2 поддержало финансовые рынки, которыми кормится финансовый сектор и широкие слои населения. Это что ничего не значит? Финансовый сектор наиболее капитализированный сектор экономики + это кровеносная система любой современной экономики. Забота о сбережениях населения это тоже ничего не значит? Об основной проблеме современной экономики я писал в предыдущих постах и с этой проблемой в рамках существующей политэкономической модели регуляторы ничего не смогут сделать. (Кто не согласен. Welcome, с аргументами и по существу).

( Читать дальше )

В прошлом своем посте я попытался разобраться в причине слабого роста экономики США, и пришел к выводу что слабый внутренней спрос (CBC), обусловленный слабой занятостью, и есть основная причина слабого роста экономики США. Чтобы осознать важность этой проблемы стоит рассмотреть и другие угрозы угрожающие США, а именно 1) растущий госдолг; 2) очень агрессивная внешняя политика; 3) усиливающаяся конкуренция на рынках продукции, производимой США. Все эти проблемы лежат в сфере ответственности корпоративного и государственного управления, и вполне могут быть решены, учитывая высокий уровень и того и другого. Кто-то с этим не согласится, можно обсудить. Но причиной слабой, и главное слабеющей, занятости, являются глобальные процессы, компенсация которых потребует весьма креативного мышления от монетарных властей. Нужно обязательно заметить, что говоря о проблеме безработицы, очень сложно оценить ее количественно, т.к. те чудеса, что выдают американские статистики иногда, вынуждают признать, что реальных цифр по безработице и другим экономическим показателям мы с вами никогда не узнаем. Последнее время статистика очень часто выступает способом манипуляции рынками, поэтому ограничимся допущением, что проблема занятости существует, хотя вполне возможно это лишь часть системы противовесов, которые сохраняют в относительной стабильности рынки и всю экономику США. Будем рассматривать безработицу как процесс, обусловленный вполне реальными причинами, устранение или компенсация действия которых, могло бы решить эту социально значимую проблему, если она существует. Кроме этого стоит заметить, что CBC и безработица влияют друг на друга и стоит выяснить, что же является первичной проблемой. Очевидно, что первична именно проблема занятости, т.к среди причин CBC безработица имеет основное значение, влияние остальных факторов незначительно, а вот причин слабой занятости гораздо больше и несмотря на безусловное влияние CBC, этот фактор назвать главным никак нельзя.

( Читать дальше )

Большинство людей разбирающихся в экономике, и даже большинство тех, кто только считает себя таковыми, давно осознали, что в развитых экономиках существуют проблемы, которые выглядят как неразрешимые. Это слабость роста. Будем рассматривать США, как самую большую (пока) экономику и эмитента основной (опять же пока) резервной валюты. Эти «пока» в скобках как раз и говорят о серьезности проблем в экономике США и спорить с этим вряд ли кто станет.
Кризисные явления в экономике характерны тем, что условия существования хозяйствующих субъектов :)) начинают ухудшаться и это вызывает ответную реакцию с их стороны. Осознав причины кризисных явлений можно прикинуть меры по их устранению или хотя бы смягчению их влияния. Итак чтобы докопаться до корня зла рассмотрим типы ХС (хоз. субъекты). Типы ХС: 1) домохозяйства; 2) бизнес; 3) госаппарат…
Начнем с конца — ГОСАППАРАТ. Эти ХС чувствуют себя неплохо в любых условиях, за исключением революций и войн, они слабо реагируют на изменения экономической конъюнктуры.  Эти ХС иногда даже бастуют выпрашивая себе лучшую жизнь, но как-то вяло, без особого драйва. Здесь корня зла нет.

( Читать дальше )

Во многих комментариях к чужим постам, я выражал уверенность в том, что американские монетарные власти регулируют цены на своем ФР и рынках сырья. Я думаю пора привести аргументы, хотя частично я уже обосновывал свою позицию,  здесь я решил обобщить свои аргументы, чтобы было легче со мной согласиться или опровергнуть. У меня естественно нет никакого инсайда, поэтому смотрим на графики, анализируем их, пытаемся понять, чтобы это значило и кому это может быть нужно, а главное какой участник рынка способен действовать тем или иным образом. Именно таким образом развивалась вся научная мысль человечества (наблюдение, анализ, теоретизирование на их основе). Естественно я мог ошибиться в своих выводах, поэтому за любую конструктивную критику я буду искренне признателен. Критикуйте на здоровье, только пожалуйста по существу. Заранее благодарен. Ах да, графиков здесь не будет заранее извиняюсь. Ну ведь все грамотные, метастоки и всякие проги у всех есть, в общем кому будет интересно иллюстрацию сказанного найти сможет без проблем.

( Читать дальше )

Это моя первая запись в блог на smart-lab, поэтому позволю себе пару вступительных слов. Я хотел бы, чтобы первый мой пост в блог был на чисто экономическую тему, но решил проанализировать конференцию Д.А. Медведева (далее ДАМ) в Сколково. Я отдаю себе отчет, что 1) это может кому-то показаться не актульным в силу относительной давности события; 2) есть люди которые категорически не переносят политические дебаты. Однако политические риски, которые сейчас особенно актуальны (в связи с выборами), являются одним из важнейших негативных факторов для нашего ФР, да и моменты, на которые я обращаю ваше внимание, в прессе не особенно озвучивались. Я думаю стоит проанализировать что же сказал президент, и что из этого следует.


( Читать дальше )