S&P500 фьючерс | SPX

Неделя будет открываться на небольшом позитиве по Китаю: минфин Китая снизил гербовый сбор на 50%, крупнейшие биржи Китая снизят маржинальные требования, China Evergrande возобновит торговлю акциями в Гонконге с понедельника.
Эти меры должны дать коррекцию вверх на фонде Китая, что обычно позитивно отражается на общем аппетите к риску.

На предстоящей неделе все внимание участников рынка будут приковано к экономическим отчетам США.
Вакансии рынка труда JOLTs, инфляция РСЕ, ISM промышленности и отчет по рынку труда США будут оцениваться как с точки зрения политики ФРС, так и с точки зрения рецессии.
Для коррекции на аппетит к риску экономические отчеты США должны соответствовать Златовласке, т.е. экономика должна расти, но темпами ближе к тренду, количество новых рабочих мест должно быть выше 150К, но не выше 200К (негласный потолок для ястребиного ФРС), инфляция РСЕ США должна быть либо ниже заявленных цифр Пауэллом в 3,3%гг по общей, 4,3%гг по базовой, но, как минимум, не выше.
Прошлую неделю рыночные ожидания по ставке ФРС закрылись с расчетом пика на 5,65%, потолок ставки ФРС, в зависимости от данных, останется либо на 5,5% или будет повышен до 5,75%, т.е. пространство для переоценки вниз есть на 0,15%, вверх на 0,10% и эти вероятности приведут рынки в движение, в первую очередь долговой рынок, а потом уже валютный и фондовый.

💲Вашему вниманию обзор рынков за неделю! Падение рынков продолжится минимум до октября, но локальные отскоки возможны! 

Мы разобрали все ведущие индексы, валюту, нефть, газ и наши некоторые сделки.   

Источник: https://t.me/s/take_pr 

Если вам понравилось видео, поставьте лайк и обязательно напишите комментарий, этим вы поддержите нас. Если видео доступно только в SD формате, то значит нужно подождать около часа, пока Ютуб обработает его в HD. Приятного просмотра! 

Тайминги:

США 🇺🇸 S&P500 #SPX 00:03
США Nasdaq 100 #US100 #NDX 04:03
США 🇺🇸 RUSSELL 2000 #RUT 06:19
США 🇺🇸 US 10Y BONDS #US10Y 08:00
США 🇺🇸 #VIX 12:17
Россия 🇷🇺 Мосбиржа #IMOEX 14:28
Валюта #USDRUB 19:11
Китай 🇨🇳 HANG SENG #HSI 20:46
#TSP 22:48
#CRBU 24:51
#CDE 26:56
#TELL 28:24
NATURAL GAS #NG 28:46
Нефть #Brent 29:21

На уходящей неделе было два важных события: отчет Нвидиа и выступление Пауэлла в Джексон-Хоул.
Отчет Нвидиа значительно превысил прогнозы, но рост акций компании после отчета был меньше, чем можно было ожидать.
Всем очевидно, что экономика мира замедляется, Китай буксует на грани ипотечного/финансового кризиса с падением потребления, не говоря о негативном влиянии противостояния с США, Европа привычно загнивает, США чудом держится на плаву, но PMI показывает существенное замедление и в Америке.
Инвесторы, после грандиозного повышения прогноза Нвидиа на 2 квартал в прошлом сезоне отчетности, рассчитывали увидеть отблеск технологической революции в отчетах за 2 квартал других компаний ИИ, но разочаровывались почти в каждом отчете.
Мало того, отчеты компаний ритейла указывают на падение спроса потребителей, некоторые компании откровенно заявили о том, что спрос сужается до предметов первой необходимости.
Отчет Нвидиа поразил по всем параметрам, хотя до сих неизвестно сколько в нем занимают покупки чипов Китаем впрок, на этот вопрос в ходе пресс-конференции был получен уклончивый отчет «в пределах исторического диапазона, но дата-центры выросли на 20%-25%», но это не дает полного понимания географии спроса.

#SPX, Д
«Слышь, Американец! Скоро Америке твоей — кирдык!...» Все знают этот диалог Бодрова, правда которому уже около 30 лет… А дело Америки и сама Америка еще никуда не кирдыкнулась.

Но раз уж мы спекулянты, то давайте рассмотрим именно текущую картину, которая пока является сугубо локальной и пока не имеет крутого «бодровского» потенциала.

Итак, пару месяцев назад отмечалось, что уровень 4600 является важнейшим и в этой связи именно от него может произойти разворот или существенная коррекция. Пока так и происходит. Уровни на Америке работают превосходно. И теперь Индекс работает с другим сопротивлением — 4300п.

Учитывая последние макроэкономические данные, которые пусть и не кричат, но как минимум, громко говорят что дела у монетарных властей не очень. Демонетизация экономики США идет и развивается. Инфляция при этом растет.

Учитывая это и поведение самого графика, не возникает сомнений в приоритетности сценария пробоя 4300 сверху-вниз и движения к первой цели 3800п.

А наш Индекс в то же самое время находится в полной противофазе. Этого никогда не было, но если бы нас читал Черномырдин, он бы добавил:… и вот, опять))

Американские акции до конца 2023 года продемонстрируют лишь незначительный рост с текущих уровней, свидетельствуют данные опроса аналитиков Reuters. Большинство стратегов отнесли к наибольшим рискам для рынка инфляцию и высокие процентные ставки. Опрос проводился с 9 по 22 августа, в нем участвовал 41 эксперт.

Согласно среднему прогнозу аналитиков, индекс S&P 500 (SPX) завершит 2023 год на уровне 4496 пунктов, что примерно на 2,5% выше уровня закрытия торгов во вторник, 22 августа. В целом за весь год индекс S&P 500 прибавит примерно 17%, прогнозируют эксперты. 

В Wells Fargo ожидают, что индекс S&P 500 к концу этого года составит от 4000 до 4200 пунктов. 

В UBS прогнозируют, что индекс S&P 500 завершит год на уровне 3900 пунктов. 

В то же время аналитики Credit Suisse повысили прогноз по индексу S&P 500 на конец года с 4050 до 4700.

quote.ru/news/article/64e60d1e9a79475e54cc7143

Базовая доходность 10-летних казначейских векселей достигла максимума в 4,34%. Это самый высокий уровень с ноября 2007 года. Это примечательно тем, что более высокая доходность облигаций обычно означает более низкие цены на акции

👉Достигнув максимальных отметок 2023 года в конце июля, фондовый индекс широкого рынка США (S&P500), начал уверенное снижение в августе. За 14 торговых дней августа S&P500 потерял 6% и полностью перекрыл весь рост июля этого года.

👆🏻При этом риторика чиновников из ФРС и ведущих аналитиков в тот момент была достаточно позитивная — все прогнозировали паузу в сентябре и давали прогнозы, что рецессию удастся избежать. В тоже время цифры говорят об обратном — индекс активности в производственном секторе уже 9 месяцев подряд находится ниже отметки 50, т.е. активность снижается. При этом рынок труда показывает удивительную силу, безработица находится вблизи исторических минимумов.
👆🏻Основной причиной снижения рынков в последние 2 недели называлась необходимость создания рецессии в США, так как без этого будет невозможно победить инфляцию. Спровоцировали же начало распродаж не самые отличные отчеты топовых компаний США. Следом так же МинФин США увеличил прогноз заимствований на 3 квартал этого года до 1 трлн. $.

Прошлая неделя была неудачной по всем направлениям для фондового рынка США, что мы видим не так-то уж и часто. Как и в течение более чем года, рынки были движимы процентными ставками. Рост реальных ставок означает, что необходимо скорректировать оценки других активов, а поскольку доходность TIPS только сейчас достигла 14-летнего максимума, этот процесс не завершен. Однако я не ожидаю, что реальные ставки вырастут намного сильнее, поскольку текущие уровни, по сути, наконец-то вернулись к норме. Если это верно, то критическая переменная для акций начнет смещаться в сторону прибыли в среднесрочной перспективе по меньшей мере для третьего квартала.

И доходы на самом деле выглядят довольно неплохо по отчётам компаний входящих в индексы. Возможно, вы читали, что прибыль во втором квартале снизится примерно на 5%, и это точно, если вы говорите о последних 12 месяцах заявленной прибыли в этом году по сравнению с последними 12 месяцами прибыли в прошлом году. Но если вы измерите заявленную прибыль за 2 квартал этого года по сравнению с заявленной прибылью за 2 квартал прошлого года, то она вырастет на 15%. 

24 августа начнется симпозиум в Джексон-Хоул. Это 3-дневная ежегодная международная конференция, проводимая ФРБ Канзас-Сити в США, в которой принимают участие руководители центральных банков со всего мира.

● На графике среднее изменение S&P 500 за 20 торговых дней до и после 1-го дня симпозиума (данные с 2015 г.)
● За точку отсчёта взят 1-й день симпозиума (нулевой торговый день на графике)

Ищи больше инфы по финансовым рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo



UPD: а в закрытом канале QUANTS (EXTRA) вы найдете pdf-файл с аналогичным разбором индексов (США, Европы и Азии), валют (USDRUB, валют индекса DXY), сырья (золото, серебро, нефть и газ), а также криптовалют (BTCUSD, ETHUSD и др.)

На предстоящей неделе будет два ключевых события: отчет Нвидиа 23 августа и выступление Пауэлла в Джексон-Хоул 25 августа.
Отчет Нвидиа является последним из значимых в этом сезоне, сильный отчет даст ещё одну волну роста Насдаку, ибо за Нвидиа пойдет весь сектор ИИ, околопрогнозный отчет ускорит падение фондового рынка.
Отчет Нвидиа по умолчанию не может быть слабым, ибо компании выстраиваются в очередь за её чипами.
Сильный отчет Нвидиа заложен в текущую цену и на реакцию рынка основное влияние окажут два момента:
— Сегмент спроса.
Наиболее вероятно, что основную прибыль принесут не новейшие разработки чипов для ИИ, а простейшие аналоги, которые по текущим правилам ещё можно экспортировать в Китай.
Весь вопрос в том, насколько Нвидиа сможет замаскировать данную информацию и даст ли она честный ответ на вопрос о размере снижения прибыли в случае полного запрета экспорта всех чипов в Китай.
— Прогнозы по прибыли.
Причиной вертикального роста акций Нвидиа после отчета за 1 квартал стал прогноз по прибыли на 2 квартал.

На американском фондовом рынке усиливается турбулентность. Основные индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ по итогам торгов в четверг обновили минимумы за последние недели.

Ситуация на рынке напоминает опасное пике самолета. Акции резко теряют в высоте, и пока неясно, удастся ли пилотам-инвесторам выровнять снижение.

Главными виновниками обвала выступают резко выросшие доходности по гособлигациям США. Инвесторы активно избавляются от рискованных акций в пользу надежных бумаг с фиксированным доходом.

Опасения вызывает и ситуация в Китае, где продолжаются проблемы в банковской системе и экономике. Это усиливает стагфляционные риски для мировых рынков.

В такой ситуации в беде оказались высокооцененные технологические компании, авиаперевозчики, застройщики и другие циклические секторы. Их акции стремительно дешевеют.

Главный вопрос — насколько глубоким и продолжительным будет нынешнее падение?

Пока рынки не видят света в конце тоннеля.

Чтобы выровнять снижение, нужны срочные меры от ФРС по охлаждению инфляции и успокоению инвесторов. Иначе ситуация может выйти из-под контроля и привести к полномасштабной рецессии.

Июльский отчет по маржинальным позициям на рынке акций США выдал новые рекорды – объем маржинальных позиций вырос на $29 млрд за месяц до $710 млрд – максимум с весны прошлого года. Хотя это все же ниже рекордов 2021 года, когда было более $900 млрд, но и ситуация объективно иная, т.к. свободного кэша на маржинальных счетах было всего $148 млрд.

❗️В итоге соотношение объема маржинального долга к свободным остаткам на маржинальных счетах влетело до 4.8, т.е. мы видим рекордное кредитное плечо на американском рынке по итогам июля, при замедлении роста рынка. Большое кредитное плечо – это всегда боль маржинколов и коррекции при развороте рынка.

В июне также оказалось, что помимо роста маржинальных позиций экстра агрессивно скупали американские акции и иностранцы. Впервые за историю приток в акции превысил $120 млрд за один месяц. На ИИ-хайпе в рынок плотно набились и иностранцы, и американцы… последние в долг с далеко не низкой стоимостью маржи, учитывая повышение ставок ФРС. К этому стоит добавить еще фон байбэков, которые будут сжиматься по мере сокращения прибылей компаний на фоне достаточно дорогих заимствований.

Биткоин «рисует ступеньки», постепенно продвигаясь в южном направленииДобрый день! Биткоин продолжает очень медленно опускаться к заветной ци...

В соответствии с моими прошлыми прогнозами продолжаем снижение, от максимумов нас уже отделяет 200 пунктов. В новом выпуске «освежил» свои сценарии и провёл технический анализ индекса S&P 500 по методу волн Эллиотта и пропорций Фибоначчи c прогнозом дальнейшего движения к целевым уровням на 17.08.2023 г.

Больше информации в Telegram-канале: t.me/simplewaves_trading

Добрый день!

Биткоин продолжает очень медленно опускаться к заветной цифре в районе поддержки 25000. После формирования и пробития одного узкого диапазона, ограниченного уровнями 30000-31000, монета оформила новый похожий диапазон, ограниченный уровнями 29000-30000. Базовый сценарий – пробой нижнего уровня 29000 и возможное формирование нового узкого коридора (ограниченного уровнями 28к-29к). График очень напоминает ситуацию постепенного накопления позиции с последующим резким походом в одну из сторон:

Серебро опустилось к линии восходящего канала плюс горизонтальной поддержке 22.20, поэтому у благородного металла есть потенциальная возможность совершить отскок в пересечении указанных линий и возобновить восходящий тренд:

Информационное агентство Finam.ru провело онлайн-конференцию на тему «Мировые рынки: август ударил по рейтингам». Ее участники полагают, что недавнее решение Fitch понизить рейтинг США не повлияет на инвестиционную привлекательность Штатов и не приведет к серьезным последствиям на рынках.

В начале августа международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США до «AA+» с «ААА». Причиной стали ухудшение бюджетных показателей и высокая долговая нагрузка. Событие привело к падению американских фондовых индексов в пределах 1-2,2%. Впрочем, понижение рейтинга США на одну ступень вряд ли будет иметь долгосрочные серьезные последствия для инвестиционной репутации страны, а ожидать аналогичных решений от других агентств не стоит, уверены участники конференции.

Ведущие агентства — S&P, Fitch и Moody's — крайне неохотно меняют суверенные рейтинги, особенно США, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов: «Более того, они не делают это синхронно.