S&P500 фьючерс | SPX

Капитуляцией (пока еще ограниченной) группы  12 развивающихся стран дело не ограничивается – это лишь часть проблемы, нет спроса и от союзников США, даже офшоры не перекрывают.



На графике видно, что с 2018 года нерезиденты перехватили чуть больше 1 трлн трежерис, за это время объем чистой эмиссии Казначейства США составил 8.6 трлн с 1 января 2018 по 30 июня 2022. Немного взяли. 

Тогда хотя бы выкупали, медленно, конечно — 13% чистых покупок не вывезут «вертолетные деньги».  Сейчас идут активные продажи так, как никогда – просвета нет. 260 млрд за два месяца более, чем ощутимо. 

Кризис в США неизбежен и является обязательным условиям стравливания рекордного за 40 лет инфляционного давления в США.


Победить подобную инфляцию можно через сжатие реальной денежной массы на 8-10%, через обвал фондового рынка минимум в два раза от уровня 4800 и только через радикальный кризис в экономике.

Необходим ощутимый обвал спроса. 

По обновленным данным  доходов и расходов населения в США, к маю 2022 расходы на товары и услуги в реальном выражении рухнули до 0%.

Формально, реальные потребительские расходы еще в положительной области, но именно потребительский спрос держал экономику США последние два года, т.к. торговый баланс США перешел в рекордный дефицит (это вычет из ВВП), госинвестиции сокращаются с 2 кв 2021, а внутренние частные инвестиции перешли под сокращение во втором квартале 2022. Без потребительской экономики – им хана! 

На волне вертолетных денег и на низкой базе 2020, в середине 2021 реальные потребительские расходы росли до 25% г/г, что являлось рекордом для США, во второй половине 2021 темпы упали до 5-6%, но это вновь очень много. Теперь рухнули к нулю. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По обновленным данным  доходов и расходов населения в США, к маю 2022 расходы на товары и услуги в реальном выражении рухнули до 0%.

Формально, реальные потребительские расходы еще в положительной области, но именно потребительский спрос держал экономику США последние два года, т.к. торговый баланс США перешел в рекордный дефицит (это вычет из ВВП), госинвестиции сокращаются с 2 кв 2021, а внутренние частные инвестиции перешли под сокращение во втором квартале 2022. Без потребительской экономики – им хана! 

#SPX
Таймфрейм: 4H

Оценка и взвешивание вероятных сценариев всё ещё не располагают к оптимизму, однако настоящий эллиоттчик должен уметь мыслить не только тенденциозно. Да, американский рынок уже упал в среднем на 20%, и пока ничего не предвещает изменения тренда. Поэтому большинство т.н. аналитиков пророчат ему крах сопоставимый с Великой депрессией — прогнозируют по тренду.

Эллиоттчик же знает, что когда все уверены в картине будущего, то эта гипотеза наверняка является ошибочной. И сейчас как раз тот самый случай — индикаторы сентимента в зоне экстремального страха, а волновая структура в стадии потенциальной готовности к развороту.

На графиках ниже представлено два сетапа с достаточно большим соотношением риска и прибыли, чтобы попробовать поймать нож — отторговать идею о том, что мир ошибается в своей оценке ситуации.

По итогам полугодия промышленный индекс Dow Jones потерял 15,31%, что стало для него худшим показателем с 1962 года. Индекс S&P 500 сократился на 20,58%, чего не было с 1970 года. Индекс электронной биржи Nasdaq рухнул за полгода на 29,51%, что стало для нее худшим показателем за всю 51-летнюю историю.

tass.ru/ekonomika/15093217

• S&P 500 потерял 21% в первой половине 1970 года. Тогда в экономике происходили события, в том числе высокая инфляция, с которыми сравнивают текущие экономические условия. Однако за последние 6 месяцев того же года индекс вырос на 27%.

• Как пишет агентство Bloomberg, исторически динамика индекса в первой половине года имеет отрицательную корреляцию с динамикой второго полугодия. Однако в 2022 году сигналов к восстановлению намного меньше, чем в прошлых периодах.

Фондовые индексы США упали в четверг, при этом основные индексы сильно снизились за июнь, второй квартал и первую половину 2022 года, поскольку опасения по поводу повышенной инфляции и перспектив рецессии сильно повлияли на рисковые активы.

S & P 500 упал на 0,9% в четверг, снизившись до 3785,38, завершив первую половину 2022 года снижением на 20,6%, что стало худшим началом года с 1970 года. Индекс Dow завершил сессию четверга на отметке 30 775,43, упав на 15,3% с начала года — это худшее первое полугодие с 1962 года. А падение Nasdaq на 29,5% в 2022 году стало худшим первым полугодием за всю историю наблюдений.

Телеграмм

❗️ По итогам вчерашней торговой сессии все три основных американских индекса закрылись в минусе. Такую динамику они продемонстрировали после выхода новых данных по уровню доверия потребителей в США.

📌 Детали

Широкий индекс акций Америки — S&P 500 — потерял вчера 2%, достигнув отметки в 3 821,74 пункта, Dow Jones снизился на 1,6% — до 30 947 пунктов, а Nasdaq Composite, продемонстрировав самое сильное снижение, упал почти на 3% — до 11 181,54 пункта из-за возобновившейся распродажи акций IT-компаний.

Все — из-за снижения потребительских настроений американцев, которые усилили опасения инвесторов по поводу дальнейшего замедления потребительских расходов и активности. Согласно последнему исследованию Conference Board, потребительские ожидания в США в июне упали до самого низкого уровня с 2013 года. Подобные данные на прошлой неделе опубликовали и представители Мичиганского университета: по их оценкам, индекс потребительского доверия в США недавно обновил исторический минимум.

Всем доброго утра!🖖

Сегодня по настроениям получилась какая-то прям берлога или картина Шишкина и Савицкого 😂

US500

Индекс S&P 500 закрыл торги в среду со снижением -0,07%, на отметке 3818,84.

Динамика на US500 немного затихла вчера. Цена торгуется вблизи отметки 3800. Не могу сказать, что тут выстроено что-то серьезное для поддержки цены, но пока уровни держат.

На дневном графике ситуация сейчас складывается в сторону продолжения снижения. Если не будет откупа выше отметки 3840 и не перекроют вчерашние максимумы, то скорее всего это приведет к дальнейшему снижению цены. Судя по графику, следующей целью медведей будет уровень поддержки 3735.

Общая динамика цены в нисходящем тренде продолжается, цена в середине канала. Отскок заваливают. В случае снижения к 3735 и ниже, пойдут на ретест минимум текущего года.

Альтернативным вариантом будет рост выше 3840 и закрепление. Тогда будут перспективы вновь пощупать уровни выше 3900.

Сейчас же настроение выставляю медвежье. Ситуация может измениться в течение дня, так как индекс DXY может скорректироваться после двухдневного роста, на этом фонда получит стимулы для роста.
Настроение: 🐻

Фондовому рынку будет трудно выйти из своей модели удержания. «Ястребиные» шаги ФРС пока не были такими серьезными, но в любом случае вряд ли можно будет набрать большой импульс роста, даже если бы произошел «голубиный разворот».

В текущем сценарии нужно, чтобы прибыль не разочаровала, и в то же время инфляция стала менее серьезной, и мы могли бы увидеть, как рынок переоценит (скажем) 4% ставку по федеральным фондам обратно до 3%.

В сочетании с ожиданиями роста прибыли на 10% и конечной ставке ниже 3% (по аналогии с прошлыми циклами ужесточения, вызванными инфляцией), это можно было бы назвать рынком Goldilocks. Не слишком хорошо — не слишком плохо.

И в таком состоянии, если бы это произошло, то плохих новостей (или низких ожиданий) было бы недостаточно, чтобы питать бычий рынок. В то же время, как рынок не способен на рост, он также не рассчитан и на катастрофу, даже после сокращения на 10 пунктов в скользящем коэффициенте P/E, это просто где-то посередине.

Мы, вероятно, недалеко от нижней границы того, что может стать продолжительным торговым диапазоном, но пока не видно катализатора для устойчивого роста. При текущем форвардном P/E рост прибылей уже учтен в рынке.