S&P500 фьючерс | SPX

Что ждать по рынку США после роста в пятницу?

Во-первых, мы еще раз подтверждаем свои цели по отскоку рынка на 7-10%. Это примерно 4150 — 4250 по фьючерсам на S&P 500.

Во-вторых, если к тому времени инфляция действительно пойдет на спад, а экономика не скатится в рецессию, то отскок превратится в новую фазу роста — тогда цели будут заметно выше.

Вероятность такого позитивного сценария мы пока что оцениваем в 40%: все-таки рост процентных ставок, рост цен, перебои с поставками из-за локдаунов в Китае и военных действий на Украине сильно замедляют экономический рост повсюду. Но все может поменяться — нельзя недооценивать оптимизм, пробивную силу и изобретательность предпринимателей разных стран, которым еще и не такие задачи удавалось решить.

В-третьих, движение вверх может быть очень быстрым, как всегда бывает на «медвежьем рынке» и как было в марте 2022, например. Отрицательная гамма у маркет-мейкеров, большое количество шортов и недозагруженность портфелей акциями только увеличивает шансы резких выносов наверх.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капитуляция рынка
У рынка есть одна очень интересная особенность — пузыри лопаются даже тогда, когда о них все знаю, а вот падение заканчивается при полной “капитуляции” инвесторов. Почему так? Потому, что даже при общем понимании пузыря, огромный лонг никуда не исчезает, и разгружается только на падении. А вот когда инвесторы раздавлены морально, то в этот момент лонга уже нет, а значит и разгружать больше нечего.

Ниже на графике статистика по статьям содержащих слово “капитуляция”. Больше полезных статей тут: https://t.me/mihaylets_pro




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что говорят спреды \ SP500

Вероятно, рынок высокодоходных облигаций BBB получает стресс для рынка, так как в последних отчетах, бумаги с рейтингом ССС рухнули на 40% после того, как ряд компаний сообщили о слабой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по фондовому рынку в США: Перспективы мрачные

Крах величайшего пузыря в истории человечества. На американском фондовом рынке было много пузырей (1929 и 2001), но подобных пузырю 2021 еще не было. По комплексу корпоративных мультипликаторов, отклонение стоимости американских компаний в декабре 2021 относительно пика пузыря 2001 составило в среднем 28% (например, по P/S около 40%, а по капитализации к ВВП 45%).

Сейчас происходит незначительная нормализация (падение на 20% от пиков), но относительно пузыря 2001, тогда как переоценка по исторической средней составляла около 90-100%, сейчас соответственно 70-80%. Все это актуально для существующих прибылей и ранее действующей монетарной конструкции, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе ситуация радикально ухудшится.

Все эти запредельные оценки компаний по мультипликаторам имели значение только в условиях монетарного бешенства – сильно отрицательные ставки в реальном выражении + неограниченная эмиссия долларов от ФРС. Вот в этой конструкции мультипликаторы могут быть практически любыми, все зависит от безрассудства, жадности и безответственности ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

spydell, «Дна у рынка нет и всё будет только ухудшаться», — хана амерам. Прикольно будет, если Сипа в конечном итоге всё-таки перехаит истхай.

Деньги физиков уходят с рынка

Деньги физиков уходят с рынка


JP Morgan тут порадовал небольшой аналитикой по ритейл-инвесторам, обычным простым Американцам.

С учётом падения индексов, к мелким инвесторам приходит разочарование от рынков.Думаю что-то похожее испытывают и Россияне, которые несколько лет видели только зелёненькие цифры на экране.

Розничный приток в этом месяце, на 10 мая составил всего $2,4 млрд, по сравнению с $11 млрд в апреле и $17млрд в марте.

Розничные инвесторы активно пользовались опционным рынком. Начиная с января, средние дневные объемы падают всё 3месяца

Сделки с опционами достигли в середине апреля двухлетнего минимума в 32%

Не уверен, что данные за 10 дней мая приведены в сравнение именно с аналогичными 10днями, а не полными месяцами.Тем не менее, снижение притока денег от физиков на лицо, чему также способствует в целом растущая инфляция, люди прежде всего думают, как прожить, а не инвестировать

Стоимость среднего портфеля розничного инвестора в США снизилась на 28% с января

А как Ваши портфели? Обыграли Американцев?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комментарии по фондовому рынку в США: Перспективы мрачные

Крах величайшего пузыря в истории человечества. На американском фондовом рынке было много пузырей (1929 и 2001), но подобных пузырю 2021 еще не было. По комплексу корпоративных мультипликаторов, отклонение стоимости американских компаний в декабре 2021 относительно пика пузыря 2001 составило в среднем 28% (например, по P/S около 40%, а по капитализации к ВВП 45%).

Сейчас происходит незначительная нормализация (падение на 20% от пиков), но относительно пузыря 2001, тогда как переоценка по исторической средней составляла около 90-100%, сейчас соответственно 70-80%. Все это актуально для существующих прибылей и ранее действующей монетарной конструкции, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе ситуация радикально ухудшится.

Все эти запредельные оценки компаний по мультипликаторам имели значение только в условиях монетарного бешенства – сильно отрицательные ставки в реальном выражении + неограниченная эмиссия долларов от ФРС. Вот в этой конструкции мультипликаторы могут быть практически любыми, все зависит от безрассудства, жадности и безответственности ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇺🇸 S&P500: "всё пропало" или "приходим в норму"?
C начала года индекс S&P500 упал на 18%. Такое падение выглядит страшно, особенно если вы недавно на рынке.

Почему S&P так сильно упал и куда индекс будет двигаться дальше? Давайте взглянем на оценку.


Из графика выше видно, что форвардный P/E S&P500 на пике в 2020-2021 гг. составил 22х, что на 30% выше среднего уровня за 25 лет — 16.85х. После многомесячного падения P/E откатился к значению 16.91х. То есть ничего страшного пока не произошло — всё это время мы возвращались к среднему.

Вторая половина года будет интереснее: в кризисный 2008-й год P/E S&P500 падал ниже 10х. Если опираться на эти исторические данные, в случае рецессии мы можем упасть ещё примерно на 30-40% с текущего уровня.

☝️Но это не точно. На самом деле каждая рецессия и каждый медвежий рынок по-своему уникальны. В случае экономического спада мы допускаем падение ещё на 10-15%, но для дальнейшего падения нужен не просто спад, а полномасштабный экономический кризис.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

youtu.be/O5oXJfuaHug
Надеюсь из-за санкций, на мосбирже не прикроют фьючерс на снпи, а то будет грустно без него)))

S&P 500 может потерять еще 28% до завершения медвежьего тренда на рынке

Такую точку зрения выразил главный инвестстратег Bank of America Майкл Хартнетт. С начала 2022 года широкий индекс акций Америки упал уже более чем на 19%. И исходя из исторических рыночных тенденций прежде, чем начать восстанавливаться, в ближайшие месяцы S&P 500 может обвалиться еще, считает эксперт.

«На последних 19 медвежьих рынках среднее падение от пика до минимума составило 37% при средней продолжительности 289 дней», — обратил внимание Хартнетт. Если теперь история повторится, сегодняшний медвежий тренд на рынке завершится в октябре 2022 года, подсчитал аналитик. К этому моменту индекс S&P 500, по его расчетам, должен будет достигнуть отметки в 3000 пунктов.

Однако прошлые результаты не указывают точно на будущие, подчеркнул аналитик. К тому же хорошая новость заключается в том, что медвежьи рынки, как правило, завершаются быстрее бычьих.

Почему американский фондовый рынок продолжает падать?

Соответствующая записка экспертов Bank of America появилась всего через день после того, как американский Минтруд сообщил, что инфляция в стране в апреле выросла больше, чем ожидалось. При этом цены увеличились на 8,3%, что близко к 40-летнему максимуму. Экономисты надеялись на то, что всплеск инфляции ослабевает, однако вместо этого стратеги BAC подчеркнули, насколько сильно инфляционное давление сохраняется в экономике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​🕵🏼‍♂️Инвестразведка: S&P уходит ниже, Apple больше не самая дорогая в мире, Сальвадор теряет на биткоинах

от 13 мая 2022, пятница, утро

инфографику делаю в Google Sheets

📉 S&P 500 -0,8%

Ключевой индекс американского рынка продолжает погружаться в коррекцию. С начала года S&P 500 потерял уже 18%. Инвесторы сбрасывают акции технологических компаний крупной капитализаций и любимчиков рынка времен пандемии. Активный портфель Бастион страдает, но дивидендный и «отверженные  wall street» в таких условиях чувствуют себя отлично. 

🍏 Apple #AAPL -2,7%

Apple больше не самая дорогая компания в мире. Saudi Aramco вчера стоила $2,383 трлн против $2,307 трлн капитализации у производителя гаджетов. К общему сдуванию мультипликаторов рынка добавляется негативный эффект локдауна в Китае. Apple недавно заявила, что проблемы с производственными цепочками может стоить от $4 до $8 млрд выручки по итогам года. 

🚘 Tesla

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы SP500, сбываемость от 80 % на любом интервале.

Чтобы не быть голословным, покажу все, как есть.



Еще не вечер, но уже интересно...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SP500, куда ты?!
SP500, куда ты?!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ожидают роста прибыли компаний S&P 500: во 2 кв 2022г: на 4,8%; в 3 кв 2022г: на 10,6%; в 4 кв 2022г: на 10,1%
S&P 500 EARNINGS SEASON UPDATE
S&P 500 ОТЧЕТ О СЕЗОНЕ ДОХОДОВ 

| May 6, 2022

На данный момент процент компаний S&P 500, превосходящих оценки EPS, выше пятилетнего среднего показателя, но величина этих положительных сюрпризов ниже пятилетнего среднего. В результате индекс сообщает о более высокой прибыли за первый квартал сегодня относительно конца прошлой недели и относительно конца квартала. Тем не менее, индекс также сообщает о однозначном росте прибыли впервые с 4 квартала 2020 года. Более низкие темпы роста прибыли за 1 квартал 2022 года по сравнению с последними кварталами можно объяснить как трудным сравнением с необычно высоким ростом прибыли в 1 квартале 2021 года, так и продолжающимися макроэкономическими встречными ветрами.

Все больше компаний превосходят оценки, но менее чем в среднем

В целом, 87% компаний в S&P 500 сообщили о фактических результатах за 1 квартал 2022 года на сегодняшний день. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

где будет дно, кто какую ставку делает?

Виктор Петров, до 1го июня будет 3700, там может побарахтается?

где будет дно, кто какую ставку делает?

ФРС во 2-й половине года может еще решительнее повышать процентную ставку
Руководители Федеральной резервной системы подтвердили высказывание ее главы Джерома Пауэлла о том, что повышения ключевой процентной ставки на полпункта ожидаются в июне и июле, но более значительный подъем на 75 базисных пунктов может быть осуществлен позже в этом году.

«Мы не исключаем полностью вариант повышения на 0.75%» — заявила президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер во вторник в интервью Bloomberg Television. «Когда мы доберемся до решительного момента во второй половине года, если у нас не будет заметного снижения инфляции, нам, возможно, придется ускориться».



На прошлой неделе ФРС повысила ключевую процентную ставку на полпункта, что стало наибольшим единичным повышением с 2000 г., и Пауэлл сказал, что аналогичные шаги будут обсуждаться на следующих двух совещаниях. Официальные лица также объявили, что они начнут с 1 июня сокращать баланс ФРС в размере 9 трлн долларов темпами, которые быстро увеличатся до 95 млрд долларов в месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Америка пошла вниз надолго, вероятность сильно выше 50%

#порынку #инвестиции #кризис
Не признать изменение тренда на мировых рынках сейчас крайне трудно, тот кто делает это, лишь обманывает самого себя. С того момента, как в 2018 году ФРС ужесточала ДКП и акции существенно падали, прошло 4 года сильного тренда с одной глубокой коррекцией в момент пандемии.
Наиболее сильными акциями традиционно выступали бигтехи США, самым ярким представителем конечно является Яблоко. Как бы вам не хотелось этого, но и яблоко сдулось, на лицо все признаки того, что деньги покидают компанию и вернуться в нее лишь тогда, когда финансовые условия снова начнут налаживаться, сейчас же всем понятно, что впереди только их ухудшение.
Самый простой теханализ показывает нам, то что на данный момент прошло 150 дней с последнего максимума в 2021 году, показанного акцией, а цена по прежнему на дне. Ранее самый долгий период, который был необходим акции для того, чтобы обновить максимум составлял чуть более 150 дней.
Выход денег процесс долгий, такой же долгий, как их вход, потому ожидать новых серьезных витков роста стоит очень очень не скоро, не ранее 2023 по моим примерным прикидкам.
Точно такой же простой анализ помог нам понять, что индекс доллара начал рост, еще в ИЮЛЕ 2021 года, почти год назад — https://t.me/vadimtrade_channel/2294

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Орлов. Sell in May: у кого сорвало крышу😱

#мнение 

☠️Большая распродажа — Sell in May — в этом году началась раньше. И возможно, даже будет какая краткосрочная приостановка этой распродажи. Инвесторы сильно напугались. Такое ощущение, что крышки снизу сорвало и у опционных игроков, и у тех, кто хеджировался. А главное, что 50 быков, то есть то, что раньше просто не могло бы быть, то теперь это уже базовый сценарий — каждый раз по 50. И теперь вопрос: а может быть и 75, а может быть и 100? И уже много статей, а может хватить резать кошечку по частям, а сразу сделаем +2% и успокоимся? 🐈

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сиплый к концу мая. Минус 1000 пунктов от хая. Как пить дать
Месячный график, фьючерс S&P500:

 Ранее, моё скромное предположение по рублю 😎 https://smart-lab.ru/blog/787423.php
 
 Но не ссыте, наши индексы к концу года закроем в плюсе!!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чиновники из ФРС и Белого дома обманули: высокая инфляция США становится более устойчивой
Ситуация с инфляцией в США продолжает активно деградировать. Темпы рост цен замедлились до 0.3% м/м против 1.2% м/м в марте из-за падения цен на энергию на 2.7% в месяц, однако рекордно растут цены на продукты питания 0.9% м/м, снова ускоряется рост цен на новые авто до 1.1% м/м, транспортные услуги растут на 3.1% в месяц, начался разгон цен на медицинские услуги +0.5% за месяц. Цены на аренду жилья также по 0.5% м/м растут, а они составляют треть в структуре ИПЦ, бытовые, культурные и развлекательные услуги растут в диапазоне от 0.4 до 0.8% в месяц.

Инфляция постепенно въедается во все сферы услуг и во все категории товаров, становясь все более устойчивой — ближе к 6-7% среднесрочного роста, если убрать конъюнктурные моменты. Они (чиновники из ФРС и Белого дома) обещали, что инфляция временная и все само рассосется, говорили, что факторы роста цен – это логистика, цепочки поставок, сырье, Путин и инопланетяне. Совершенно упуская из виду свою безумную и безответственную фискальную и монетарную политику.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможно начался обвал рынка
Сиплый только что камнем вниз слетал, чуть отскочил, но полет очень сильный.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Американский рынок: что происходит?

С начала мая бенчмарк S&P 500 идет вниз и в начале этой недели опустился уже до 4000 пунктов. На это повлияло и заседание ФРС, и слабые отчеты компаний. Справедливо ли оценен рынок сейчас? Возможно. Может ли негативная динамика продолжиться? Да.

В нашей стратегии мы уже говорили о нерадужных перспективах американских акций. Риски сейчас преобладают над потенциалом восстановления. Вероятность рецессии растет, доходности гособлигаций США — тоже. Это давит на акции и провоцирует сжатие рыночных мультипликаторов. Поэтому, даже если в моменте рынок может быть оценен справедливо (судя по текущим фундаментальным параметрам), риск снижения прибылей из-за замедления экономики в будущем создает потенциал для дальнейшего снижения котировок. Ухудшают ситуацию планы ФРС по сокращению своего баланса. Они, по сути, убивают желание американских инвесторов покупать на снижении (Buy The Dip), потому что теперь крупнейший игрок на рынке, ФРС, будет на стороне тех, кто продает, а не покупает.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Соблазн подобрать S&P 500 на 4000 может быть очень велик

Некоторая стабилизация в спросе на риск после вчерашней распродажи помогает валютам, коррелирующим с ожиданиями экономического роста (high-beta валюты) отвоевать часть утраченного вчера.  На этом фоне ралли доллара встречает препятствия, однако любая коррекция ниже может встретить серьезную поддержку, так как ФРС серьезно оторвался в гонке ужесточения политики, опасения по поводу стагфляции никуда не ушли, а отношение к рисковым активам продолжает оставаться крайне нестабильным. Сыграло свою роль также достижение SPX критической поддержки в 4000 пунктов, что может восприниматься широким рынком как технический сигнал к покупке. 

Фьючерсы на американские индексы акции в умеренном плюсе, не превышающим 1%. Катализатором вчерашней распродажи стала паника широкого рынка из-за того, что центральные банки огласили курс на ужесточение монетарной политики во время ухудшения перспектив глобального роста экономики. Сюда можно отнести стагфляцию в Европе, риски рецессии в четвертом квартале, сильная девальвация юаня, как признак проблем в китайской экономике, а также сохранение напряженности в конфликте на Украине. Не сюрприз что доллар удерживает позиции и не спешит переходить в коррекцию, невзирая на сравнительную перекупленность (максимальный уровень за 20 лет). Валюты, коррелирующие с деловым циклом, попали под удар больше других, что также указывает на природу коррекции – инвесторы сокращают вложения в страны, которые в фазе подъема делового цикла показывают опережающий рост. Так, например с момента начала охвата этих опасений широкого рынка, AUD, NZD потеряли в отношении к доллару 3-4%, снижение GBP и EUR оказалось несколько меньше – 1-2%:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Общая доходность SPX за 12 месяцев стала отрицательной. Это только начало.


Это всё-таки произошло. SPX опустился ниже 4000 пунктов и приблизился к значениям весны 2021 года, но то ли ещё будет. Мягкотелая политика ФРС привела к тому, что сейчас пузырь на американском рынке будет сдуваться долго и мучительно (кстати Пауэлл признает ошибку, что поздно начал поднимать ключевую ставку и залил экономику США деньгами). Те ребята, которые кричали, что акции TSLA и AMZN будут расти вечно, а россказни про американский пузырь — бред, теперь явно взгрустнули.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пи*да вашей омерике, 3600-3700 ждем на неделе, дальше веселее...