Что-то трубу никак не прорвёт, чем они её укрепили? ![]()
Engineer_M, Вообще клубок интересный с газом.
1. США резко нарастили поставки в Европу с декабря, снизив цену спота. Рост экспорта СПГ при стагнации добычи толкает вверх внутренние цены. Если процесс не остановится, вмешается конгресс — у них выборы на носу, избирателя злить не захотят.
2. Катар готов поставлять чуть больше газа, но… по долгосрочным контрактам. Там понимают, что Газпром способен в любой момент обрушить цены в Европе. Зачем Катару терять выгодное сотрудничество с Азией при таком раскладе? Им проще все объемы туда отправить.
3. Голландия. Добычу продлили на этот год, но идея закрыть месторождение никуда не делась.
4. Танцы вокруг СП2. Ну, тут и так все понятно. На одном трубопроводе висят 3ий Энергопакет, укротранзит, поставки СПГ из США и лютый ценник спота.
5. Экспорт ГП упал, при росте экспортной выручки. В краткосрок ГП ситуация устраивает, может и обождать.
К чему приведет, ИМХО:
1 вариант. Европа, наигравшись в газовый рыночек, поедет заключать долгосрочные контракты к ГП. СП2 включат летом, спот упадет до 300-400 баксов, Штаты и Катар потеряют интерес к Европейскому рынку. ГП получит меньшую среднюю цену, но качнет рекордный объем с рекордными результатами. Ценник акции 400-450, ДД 12-15% за 2022 год
2 вариант. ЕК продолжает надувать щеки. СП2 обкладывают ограничениями и затягивают запуск до осени. Цены спота гуляют от 400 до 2000. Все поставщики в шоколаде. Норги, США, Катар и конечно ГП. Промка в Европе глохнет, общий объем потребления газа падает.
Газпром опять получает рекордные прибыли и стоит те же 400-450. Но тут уже я буду смотреть на динамику снижения экспорта и рост переработки внутри страны. Если не понравится — буду сокращать позицию в 23 году.
3 вариант. Вмешается геополитика. Тут жди чего хочешь
Сейчас 3 пункт работает тормозом. Как только его задвинут на задний план, получим маленькое ралли с перехаем.