Нефть

• Прогноз на зимнее топливо. В этом месяце мы опубликовали прогноз по зимнему топливу, в котором подробно изложены наши ожидания по расходам на энергию этой зимой. В целом, мы ожидаем относительно небольших изменений в счетах за электроэнергию для большей части страны этой зимой по сравнению с прошлой зимой, поскольку более низкие цены на энергоносители в основном компенсировали более холодную погоду.

• Цены на сырую нефть. Мы снизили прогноз спотовой цены на нефть марки Brent до конца следующего года. В прогнозе на этот месяц мы ожидаем, что средняя цена Brent составит $78 за баррель (б) в 2025 году, что на $7 за баррель меньше, чем мы ожидали в прошлом месяце. По нашему прогнозу, снижение цен на сырую нефть в значительной степени отражает снижение роста мирового спроса на нефть в 2025 году. Несмотря на то, что мы снизили наш прогноз цен на сырую нефть, цены на сырую нефть выросли в последние дни из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что повышает вероятность перебоев с поставками нефти и дальнейшего роста цен на сырую нефть.

На фоне стремительного роста цен на нефть и не менее быстрого ослабления российской валюты показатель нефти в рублях вышел на уровни мая, когда котировки российских нефтяников были заметно выше текущих.

Brent в рублях превысила 7700

• На фоне эскалации на Ближнем Востоке и объявления об экономических стимулах в Китае цены на нефть на неделе превысили отметку в $80 за баррель Brent.

• В то же время пара USD/RUB обновила максимумы 2024 г., поднявшись выше 96.

• Совокупность этих факторов привела к росту цен на нефть в рублях выше 7700, если говорить о Brent. Российские нефтяники, конечно, экспортируют свои сорта, и здесь мы говорим именно о динамике, которая важна для выручки компаний.

Это максимальные уровни с начала мая. В то же время акции российских нефтяников торгуются в минусе относительно майских уровней. Давление оказали не только сильный рубль и коррекция цен на нефть, но и другие факторы, в частности рост процентных ставок. Тем не менее чем дольше нефть в рублях держится на текущих уровнях или выше, тем это лучше для нефтяников.

Мировой энергетический ландшафт находится на пороге значительных изменений. Несмотря на активные усилия по переходу к возобновляемым источникам энергии, нефть остаётся главным ресурсом для большинства стран. Крупнейшие компании, занимающиеся добычей нефти, не только формируют цены на мировом рынке, но и задают вектор развития энергетической отрасли на ближайшие десятилетия. Кто же эти гиганты, и как они повлияют на будущее мировой энергетики?

1. Saudi Aramco (Саудовская Аравия)

Saudi Aramco — абсолютный лидер на мировом нефтяном рынке и крупнейшая по объему добычи нефти компания в мире. Основанная в 1933 году, компания обладает крупнейшими в мире доказанными запасами нефти, которые превышают 260 миллиардов баррелей. В 2019 году Saudi Aramco произвела рекордное IPO, собрав $25,6 млрд и установив мировой рекорд по объёму привлечённых средств. Это подчеркнуло её значение не только для Саудовской Аравии, но и для мировой экономики.

Однако роль Saudi Aramco выходит далеко за рамки традиционной добычи нефти.

🛢 Нефть находится в перекупленности или в зоне продаж по старшим таймфреймам от 4х-часовика до недельного ТФ.

📉 4х часовик указывает, что рост уже под вопросом, ближайший коррекционный таргет 75.50-75.

📉 Дневка в явном перекупе, поэтому уже с текущих можно начинать коррекцию.

📉 Недельный ТФ по нитям спуда понятно что запаздывает, и уже на следующей неделе он отрисуется в зоне продаж, поэтому можно работать на упреждение.

🎯 — 76-75$, 73-71$

🚫 — 83.05$

Добрый день!

Нефть марки Brent очень уверенно прорвала горизонталь 75.70, отмечая факт формирования двойного дна – фигуры разворота движения. Неплохо было бы, если бы и понедельник закрылся выше пробитой линии шеи, что было бы дополнительным фактором в пользу свершившего события – три подряд закрытия дневных свечей выше пробитой линии увеличивают силу истинного пробития. Вариант развития событий по «чёрному золоту» – откат к пробитой линии шеи с последующим отскоком вверх. Под прицелом котировок – уровень сопротивления в  84 доллара за бочку:

Американские «десятилетки» восстанавливаются, после прощупывания доходности в 3.6%. Теперь в фокусе рынка линия нисходящего канала с горизонтальным уровнем 4.2%. Вопрос отскока или пробоя будет решаться непосредственно около пересечения указанных линий, но интересно будет понаблюдать за поведением цены возле обозначенных линий. Напомним, что при росте доходности облигаций, цена их снижается, и наоборот:

На фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, а также масштабных экономических стимулов в Китае сентимент на рынке нефти становится все более оптимистичным. Согласно данным Bloomberg, на рынке опционов на WTI на CME наблюдается самый большой за 2 года перекос позиционирования в пользу быков.

На прошлой неделе трейдеры массово скупали декабрьские call-опционы со страйками вплоть до $100 и выше, опасаясь перебоев в поставках, которые могли бы быть вызваны ответным ударом Израиля по нефтяным объектам Ирана.

На этом фоне фьючерсы на нефть марки WTI взлетали на 11%.

Объемы торговли call-опционами на фьючерсы на нефть Brent на ICE в первые дни октября кратно выросли.

Нефть на протяжении более чем века является центральным элементом мировой экономики, играя ключевую роль в развитии государств и международной торговли. Этот природный ресурс оказывает значительное влияние на формирование глобальной политической и экономической архитектуры. В статье рассмотрим, как нефть выступает драйвером экономического роста, какие страны и компании определяют структуру мирового рынка, а также какие вызовы и перспективы стоят перед этой отраслью.

Нефть как основа мировой экономики

Нефть является основным источником энергии, питающим индустрию, транспорт, производство товаров и энергосистемы во всем мире. По данным Международного энергетического агентства (IEA), на нефть приходится около 31% мирового энергопотребления, и несмотря на тенденции к переходу на возобновляемые источники энергии, эта доля остается весьма высокой.

Нефть используется не только в качестве топлива, но и как основное сырье для производства пластмасс, химических веществ, удобрений, медицинских препаратов и многих других продуктов. Таким образом, нефть не просто ресурс, а краеугольный камень всей современной экономики. Стоимость нефти и ее доступность влияют на уровень инфляции, состояние рынков акций, курс национальных валют, а также на геополитические отношения.

🔥 Нефть и доллар продолжают расти

Brent = 79,3

Urals = 73,3

Доллар = 96,1

📉 S&P500 — 9-я неделя базового цикла (20 недель в среднем). Экстремум-прогноз 23 сентября дожал S&P до важного уровня сопротивления Алголя (https://t.me/jointradeview/161), который превратился в уровень поддержки (см. график). NASDAQ все еще отстает. Базовый цикл приобрел бычьи признаки, но технически рынок слабый. Следующий экстремум-прогноз 11-14 октября. Этот экстремум-прогноз очень сильный. Возможно он будет связан с геополитической эскалацией и нервной реакцией рынка.

🏆 ЗОЛОТО — 15-я неделя базового цикла (15-20+ недель). Базовый цикл близок к зрелости. Отложенный эффект экстремум-прогноза 23 сентября вызвал сдержанную коррекцию (см. график). Возможно коррекция продолжится на неделе до следующего экстремум-прогноза 14 октября. Этот экстремум-прогноз очень сильный. Как правило, такие сетапы провоцируют ралли в золоте, особенно на фоне зрелости базового цикла.

🛢 НЕФТЬ — 18-я неделя базового цикла (28 недель), 2-я фаза. Пробой оказался ложным. Цена вернулась в треугольник. Об этой опции я писал 9 сентября (https://t.me/jointradeview/223). По таймингу следующий экстремум-прогноз по нефти 14 октября. По технике ближайшие уровни — верхняя граница треугольника сверху и МА20 снизу. Две опции на этой неделе (см. график):