Нефть

Сегодня Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК опубликовали обновленные оценки по нефтяному рынку. По данным МЭА, мировое предложение в августе выросло до рекордных 106,9 млн баррелей в сутки (б/с), а в 2025 году ожидается его увеличение на 2,7 млн б/с, в основном за счет США, Бразилии и Канады. Спрос при этом останется стабильным, ожидается прирост около 700 тыс. б/с в текущем и следующем году. ОПЕК, в свою очередь, сохранила прогноз роста спроса в 2025-м на уровне 1,3 млн б/с и 1,4 млн в 2026-м. При этом картель указывает на неизменность баланса спроса и предложения, а потребность в нефти стран-участниц сделки ОПЕК+ оценивается в 42,5 млн б/с в 2025 году и 43,1 млн в 2026-м.

В сравнении с августовскими докладами прогнозы обоих институтов практически не изменились. МЭА слегка скорректировало рост спроса в 2025 году, теперь ведомство ожидает 740 тыс. б/с против 700 тыс., что связано с более высокой активностью в странах ОЭСР. ОПЕК оставила ключевые параметры без пересмотра, подчеркнув стабильность ожиданий по мировому спросу и предложению. Таким образом, сентябрьские оценки подтверждают тренд на избыток предложения при умеренном росте потребления.

•  ОПЕК вновь сохранила оценку роста нефтедобычи вне ОПЕК+ в 2025 году на уровне 0,8 млн б/с, в среднем добыча ожидается на уровне 54 млн б/с
• Восемь стран ОПЕК+ с добровольными сокращениями добывали в июле на 110 тыс б/с больше целевого уровня
• Добыча нефти в России в августе 2025г увеличилась на 50 тыс бс м/м до 9,173 млн б/с

Когда я начинал торговать в 2014 году, рынок нефти казался мне предсказуемым механизмом: спрос растёт, цены вверх, и ты просто едешь на волне. С небольшим капиталом я открыл первую позицию по Brent, думая, что это лёгкий заработок. Но через пару недель, после неожиданного решения ОПЕК не снижать добычу, цены обвалились, и я потерял 30% депозита. Этот удар научил меня, что нефть — это не просто товар, а индикатор глобальных сдвигов. Как трейдер с одиннадцатилетним стажем, я теперь вижу в таких моментах не угрозу, а шанс. В сентябре 2025 года, когда цены на нефть снова полезли вверх из-за эскалации в Украине и на Ближнем Востоке, я вспомнил тот урок и решил поделиться своими инсайтами о том, как извлекать пользу из хаоса.

Геополитика как катализатор

В последние недели сентября 2025 года цены на Brent подскочили на 7-11%, достигнув $78 за баррель, в основном из-за обострения конфликта между Россией и Украиной, а также ударов по иранской инфраструктуре. Это не первый раз, когда геополитика встряхивает рынок: в июне Иран-Израильская напряжённость уже толкнула котировки в mid-$70s.

Запасов нефти России хватит на 16 лет активной добычи. Сейчас доказанные мировые запасы нефти обеспечивают добычу всего в течение 14 лет. Россия выглядит неплохо среди независимых производителей, запасы которых позволят поддерживать добычу в среднем на протяжении 11 лет. У экспортеров из ОПЕК доказанные запасы больше и сроки исчерпания их добычи уходят к горизонту в 20 лет.
Если к доказанным запасам нефти России (1P) добавить вероятные резервы (2Р), то нефти в России хватит на 37 лет, это при 50 годах в среднем для мира или 56 лет — для производителей вне ОПЕК.

С 1900 по 2024 г было добыто (https://www.rystadenergy.com/news/discovered-recoverable-oil-resources-increased-by-5-billion-barrels-despite-produ) в общей сложности 1 572 млрд баррелей сырой нефти.

• Прогнозируется, что мировой спрос на нефть увеличится на 740 тыс б/с в 2025 году до 103,874 (млн б/с) (ранее озвучивалась цифра 103,737 млн б/с)
• Россия в августе 2025г снизила добычу нефти на 30 тыс б/с м/м — до 9,28 млн б/с
• Казахстан превысил квоту по добыче нефти в ОПЕК+ с учетом добровольных ограничений в августе на 240 тыс б/с (добыча составила 1,77 млн б/с), Ирак — на 510 тыс б/с (добыча 4,55 млн б/с), при этом Россия практически соответствовала разрешенному уровню, ее добыча была на 20 тыс барр выше (добыча 9,28 млн б/с). ОАЭ превысили ограничения на 170 тыс б/с (добыча — 3,43 млн барр), Кувейт — на 190 тыс (добыча — 2,68 млн б/с), Оман — на 10 тысяч (добыча — 800 тыс барр).
• Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в июле выросли на 6,9 млн барр и оказались на 33,5 млн барр ниже, чем годом ранее

#Нефть #BR

Несколько слов про нефть.
Согласитесь, наши с вами прогнозы по движению полностью оправдались.
Мы остались в сужении диапазона и было бы странным покупать на максимумах фигуры актив.

Сценарий на сегодняшний день сохраняется. Нет никаких признаков, что мы будем пробивать сопротивления фигуры, а значит еще один виток движения мы должны увидеть в рамках сужения диапазона.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Аналитики Citigroup подтвердили свои прогнозы снижения цены на нефть марки Brent до $60 за баррель к концу 2025 г. В 2026 г., как ожидается, цена также будет колебаться вокруг этого уровня.

Как отмечают эксперты банка, сейчас мировой рынок нефти втянут в известную игру «перетягивание каната» между все более пессимистичными фундаментальными факторами и возросшими геополитическими рисками.

Хотя ОПЕК+ недавно обнародовала платы увеличения добычи на 137 000 баррелей в сутки, фактическое увеличение, вероятно, составит от 60 000 до 96 000 баррелей в сутки, считают в Citi.

В то же время в Норвегии Гаяне и Бразилии, которые не входят в ОПЕК+, добыча сырой нефти достигла рекордных уровней или многолетних максимумов.

В Азии стратегические запасы Китая могут продолжать увеличиваться до 2026 года, но власти могут также сменить политику накопления запасов.

10.09.2025 Факт. 3,939M Прогноз -1,900M Пред. 2,415M

В среду, 10 сентября, мировые нефтяные рынки демонстрируют устойчивый рост. Ноябрьские фьючерсы Brent прибавляют около 1%, достигая примерно $66,95 за баррель, а октябрьские контракты WTI дорожают на 0,86%, до $63,17. Такое поведение рынков связано с обострением геополитической обстановки, а также с политическим давлением США на покупателей российской нефти.

Нефтяные котировки получили поддержку от развития нестабильности на Ближнем Востоке. Ракетный удар Израиля по руководству ХАМАС в Дохе ослабил надежды на скорое установление мира и усилил риск усугубления конфликта. Это сформировало геополитическую премию в цене, хотя рост и был умеренным, так как рынки были заранее встревожены. Параллельно, президент США Дональд Трамп призвал Евросоюз ввести 100%-ые пошлины на Китай и Индию, чтобы обострить давление на ключевых покупателей российской нефти и лишить ее существенной части валютной выручки. Вместе с тем ограничивает рост цен избыток предложения, так как ОПЕК+ готовится дополнительно увеличить добычу с октября, а статистика из США указывает на возможное накопление запасов.

Месторождение расположено на глубине около 2,4 км. Отмечается, что скважина Гальгахевиз-4 способна давать около 1 тыс. баррелей нефти в сутки (около 0,5% добычи углеводородов MOL Group). Предполагается, что сырье будет перерабатываться на Дунайском НПЗ в Сазхаломбатте.

«Новое месторождение вносит значительный вклад в обеспечение безопасности поставок в Венгрию, поскольку внутренняя добыча снижает зависимость от импорта. Неопределенность, связанная с маршрутами поставок, также подтверждает, что чем больше трубопроводов в регионе, тем выше уверенность в том, что энергии всегда будет достаточно. Однако лучшим источником всегда является внутренний, поэтому MOL считает разведку углеводородов в Венгрии приоритетной задачей», — заявил управляющий директор MOL Hungary Джорджи Бакса.

O&GD распоряжается 51% долей в проекте, MOL — 49%.

www.interfax.ru/business/1046558

BRENT

Нефть на прошлой неделе резко снизилась, но смогла отыграть часть потерь, зафиксировав умеренное снижение по итогу, что было обусловлено выходом слабых данных по деловой активности в США, оперативных данных по запасам и решений OPEC+ по наращиванию поставок, плюс вспышки геополитических рисков. Главным сюрпризом недели стал отчет EIA. Вопреки прогнозам аналитиков, ожидавших снижения запасов на 2 млн баррелей, коммерческие запасы сырой нефти в США выросли на 2,4 млн баррелей. Этот неожиданный рост оказал немедленное давление на котировки, так как может свидетельствовать о более низком, чем ожидалось, спросе со стороны нефтеперерабатывающих заводов. В то же время, OPEC+ объявил о дальнейшем наращивании выпуска — это структурный медвежий фактор.

С технической точки зрения нефть в данный момент торгуется с умеренным понижением, отойдя от недавно достигнутых недельных минимумов. Цена резко снизилась, отскочив от сопротивления на уровне 68,94, но удержалась выше уровня 64,69, начав локально корректироваться, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения. Для этого котировкам необходимо удержаться под уровнем 67,38, где теперь ожидается граница основной зоны сопротивления. Ретест и последующий отскок от него запустит очередной нисходящий импульс, который нацелится в область между 64,69-61,88.

EIA (статистическое подразделение американского Минэнерго) в своем ежемесячном отчете повысило прогнозную цену Brent в текущем году с $65,97 до $68,89 за бочку.

Аналитики ведомства напомнили, что в первый летний месяц Brent стоил $71, что на $7 больше майского уровня. Причиной такого повышения стали обмены ракетными ударами между Израилем, Ираном и США.

Теперь министерство считает, что, несмотря на увеличение запасов черного золота и падения стоимости сырья с текущих уровней, Brent в июле–декабре 2025 года будет стоить $66, что на $5 выше предыдущих ожиданий.

В то же время стоимость сорта в 2026 году в отчете была понижена почти на доллар с $59,24 до $58,48 за баррель.