Нефть

BRENT

Нефть на прошедшей торговой неделе продолжила медленно восстанавливаться и вышла на очередные локальные максимумы. Закрепившись над уровнем 64,69, где была обнаружена заметная поддержка, цена продолжила рост и почти достигла уровня 68,94. Таким образом, сценарий с восходящим движением был практически реализован, хоть и отработка целевой области не состоялась в полной мере. Вместе с тем, ценовой график остается в зеленой зоне супертренда, свидетельствуя о сохраняющейся поддержке со стороны покупателей.

В данный момент цена торгуется с умеренным повышением на своих недельных максимумах. Ожидаемая зона поддержки была протестирована и сохранила целостность, заставив отскочить, что подтверждает актуальность восходящего вектора. Для его продолжения цене необходимо закрепиться выше уровня 66,47, где теперь ожидается граница основной зоны поддержки. Ретест и последующий отскок от этой зоны даст возможность развить следующий восходящий импульс, который нацелится в область между 71,37-72,80.

Глава 

МЭА видит «медленный рост спроса на рынках, в основном обусловленный тем, что происходит в Китае», — заявил исполнительный директор Фатих Бироль в интервью телеканалу Bloomberg. «Если не будет других сюрпризов, мы можем ожидать, что цены на нефть будут испытывать дальнейшее понижательное давление».

Таким образом, поставки восстановились после перебоев, спровоцированных январскими санкциями США против нефтяного сектора РФ, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Kpler.

   Крупнейшие поставщики нефти в Индию (млн б/д). Источник: Bloomberg

По итогам апреля объем поставок российской нефти в Индию может достичь двухлетнего максимума. Таким образом, можно констатировать, что поставки восстановились после перебоев, спровоцированных январскими санкциями США против нефтяного сектора РФ.

По оценкам Kpler, в апреле Индия будет в среднем импортировать 2,15 млн б/д российской нефти, что станет рекордным показателем с мая 2023 года. В феврале данный показатель опускался до 14-месячного минимума.

Впрочем, оценки Kpler предварительны и могут оказаться не совсем точными, т. к. некоторые партии российской нефти могут не успеть прибыть в Индию в апреле.

«Российская нефть продолжает выглядеть привлекательной для индийских НПЗ», — отмечает ведущий отраслевой аналитик Kpler Сумит Ритолия. — «Смесь Urals торгуется с хорошими дисконтами к западно-африканской и ближневосточной нефти».

#UKOIL
Таймфрейм: 1D

Косметическое обновление в разметке. Вместо конечной диагонали в волне [C] of «b» теперь импульс. Или вообще там [Y], а вся «b» – двойной зигзаг.

Значит, структурный дефицит в нефти никуда не денется, и рынок ждут цены 150+ в обозримой исторической перспективе. Вероятно, из-за большой войны на Ближнем Востоке в следующем или 2027 году.

Но рост нефти должен потихоньково начаться сейчас или летом. Без каких-либо значимых новостей, как обычно и бывает в стадии т.н. заходных.

Глобальные энергетические рынки столкнулись с повышенной волатильностью на фоне торговых конфликтов и геополитической напряженности. Глава МЭА Фатих Бирол предупредил, что эти факторы создают серьезные риски для спроса на нефть и газ в ближайшие годы. Особенно уязвимой остается Европа, где сохраняется зависимость от импортного газа, несмотря на попытки диверсификации поставок после сокращения объемов российского трубопроводного топлива. 

Возможные переговоры между США и Китаем также вселяют надежду на смягчение торговых барьеров, что может поддержать цены на Brent в диапазоне$70-75 за баррель к концу года. Однако растущая добыча в странах ОПЕК+ и США продолжает оказывать давление на рынок, поэтому в ближайшие недели нефть, скорее всего, останется в коридоре $65-70. 

Что касается природного газа, то его стоимость в Европе и США в 2025 году будет зависеть от динамики поставок СПГ и погодных условий. Поскольку в конце весны вероятность аномальной жары невелика, цены могут опуститься до $350-400 за тыс. куб/м. Однако сохраняющиеся логистические риски и зависимость ЕС от импорта оставляют потенциал для краткосрочных скачков. 

Торговая война привела к «неопределенности, которая повлияет на спрос на нефть и газ в течение некоторого времени», приводит слова Бирола, газета Financial Times. Касаясь энергетического кризиса в Евросоюзе, вызванного потерей российского трубопроводного газа и стремлением получить альтернативные поставки топлива, руководитель агентства сказал, что уроки из произошедшего еще до конца не извлечены.

Европа остается зависимой от импортного газа на фоне значительных изменений в энергетических субсидиях и нормативных актах как в Европе, так и в США, и торговая война, развязанная президентом США Дональдом Трампом, может ударить по сотрудничеству.

Американский лидер 2 апреля объявил о введении таможенных пошлин на продукцию из 185 стран и территорий. Универсальные тарифы в 10% вступили в силу 5 апреля, индивидуальные — 9 апреля, при этом 9 апреля Трамп заявил, что приостанавливает на 90 дней действие дополнительных импортных пошлин, введенных по принципу взаимности, в отношении ряда стран и территорий.

В 2020г отклонение URALS в руб. факта от бюджета были и ещё больше, чем сейчас.
Постепенно, выровняли.

Графики — по среднегодовым показателям.

Масса способов сделать курс рубля комфортным для бюджета.

Самые эффективные:
— не продлять требования по продаже экспортёрами валютной выручки (действует до 30 04 2025г.)
(ЦБ против продления, Правительство за продление),
— снизить цену отсечения в бюджетном правиле с $60 хотя бы до $50.

Обратите внимание,
нефть в долларах не растёт.
Но в рублях тренд — растущий

🛢 НЕФТЬ — 20-я неделя базового цикла (28 недель), 2-я фаза. Рабочая амплитуда движения короткой позиции от экстремум-прогноза 31 марта (https://t.me/jointradeview/301) до стопа по фьючерсу CL составила от $7К до $12К на контракт в зависимости от методики выхода. Кто открывался и удачно закрыл — поздравляю.

⚠️ Интересно, что по таймингу окончание текущего базового цикла нефти приходится на экстремальный для фондового рынка период 16-23 июня. Ближайший пивот-прогноз по нефти 21 апреля. Следующий экстремум-прогноз для нефти 5 мая.

Приглашаем вас 25 апреля на вебинар «Нефтегазовая отрасль 2025: день аналитика».

Вы узнаете, как обстоят дела в отрасли и чего ждать в будущем, о спросе и предложении на нефтегазовом рынке, а также о текущей ситуации в стране и мире.

Эксперты:
Виталий Громадин — управляющий активами УК БКС
Олег Кузьмичев — аналитик Mozgovik Research
Егор Объедков — главный аналитик по рынку нефти и газа Совкомбанка
Александра Прыткова — старший аналитик по рынку нефти и газа Т-Банка

Модератор:
Наталья Логинова — директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи

📆 25 апреля 11:00 МСК

Регистрация по ссылке

Введение масштабных импортных пошлин США при администрации Дональда Трампа может впервые с 2020 года привести к снижению глобального спроса на нефть. Об этом говорится в обзоре «Эйлер. Аналитические технологии».

Базовый прогноз предполагает замедление роста мирового ВВП в 2025 году с 3% до 2,7%, что приведет к сокращению прироста спроса на нефть на 470 000 барр./сутки. В результате потребление составит 104,8 млн барр./сутки. В негативном сценарии при снижении ВВП на 1 п.п. мировой спрос может упасть до 103,3 млн барр./сутки, что станет первым снижением с 2020 года.

На фоне протекционизма США страны ОПЕК+ договорились об увеличении добычи с мая на 411 000 барр./сутки, что усиливает риски дисбаланса на рынке. Одновременно ОПЕК, МЭА и минэнерго США снизили прогнозы роста спроса. МЭА ожидает увеличение на 730 000 барр./сутки (до 103,54 млн), Минэнерго США — на 900 000 барр./сутки (до 103,64 млн), тогда как в январе прогноз ОПЕК составлял 105,2 млн.

9 апреля цены на нефть упали до $58,4/барр. — минимума с февраля 2021 года. Однако после авиаудара США по Йемену Brent восстановилась до $68/барр.

Цена на нефть. Рост продолжился

Цена на нефть марки Brent на торгах в четверг выросла на 2,5%. Итого рост за текущую неделю составил 4,8% — лучшая неделя для цены на нефть с начала января текущего года. Сегодня рынки закрыты, т.к. празднуется страстная пятница. 

Вначале посмотрим на геополитические новости. Сообщается, что США вновь расширили санкции против Ирана. Традиционная политика Штатов, которая предполагает максимальное задирание ставок перед переговорами, чтобы впоследствии были рычаги дополнительного давления. Напомним, что новый раунд должен пройти уже завтра. Сообщается также, что Иран посетил министр обороны Саудовской Аравии Халид бин Салман – это первый визит с 1997 г. По нашему мнению, такой визит больше походит на разведку или на прощупывание почвы перед важной встречей. Кроме этого, глава МИД Ирана вчера прибыл в Россию как раз для обсуждения хода переговоров. 

США тем временем разбомбили порт Рас-Иса в Йемене в рамках ликвидации источника топлива для хуситов. Эксперты же напоминают, что в этом порту проходит нефтепровод до НПЗ Мариб, мощностью 200 tbd.