Новый Колизей

⚡️США как и НАТО считают, что не стоит вводить «бесполетную зону» над Украиной — госсекретарь Блинкен

Глава МИД Украины заявил, что НАТО, в отличие от ЕС, ничего не может решить для Украины, и расплатится за эту слабость

А у меня сайт часов с 8 не фурычил🤔

Агри,

лохиня у всех все работает

Тиберий, глушат со смартов походу

Агри,

ну понятно глушаат яблока считай нетъ у профи хуавей давно

Тиберий, надо думать по альтернативным каналам связи

Агри,

думай сиськи и я тебя вспомню и найду если что а так мне пехота не нужна я сам из псов войны

Широко анонсированное «экстренное выступление Зеленского» оказалось работой на внешнюю аудиторию, суть которого можно свести к цитате «если падет Украина — падет Европа». Сегодня его сознание было менее измененным, чем вчера.

Кстати, очень странная локация, какие-то белые стены, без мебели и флага. Может и правда, нет его в Киеве?

Белый дом рассматривает запрет на импорт российской нефти… После очередного раунда заявлений об антироссийских санкциях:

Можно жить без айфонов, самолетов, автомобилей, золота, книг, кроссовок и тд. А вот без еды жить нельзя. А еда — это в значительной мере удобрения.

Тит,

самое ценное это вода потом уже еда

Тиберий,

это да но тупые пока об этом не догадываются она же из крана течет Главком добрый пока по лайту с дятлами

А у меня сайт часов с 8 не фурычил🤔

Агри,

лохиня у всех все работает

Тиберий, глушат со смартов походу

Агри,

ну понятно глушаат яблока считай нетъ у профи хуавей давно

Можно жить без айфонов, самолетов, автомобилей, золота, книг, кроссовок и тд. А вот без еды жить нельзя. А еда — это в значительной мере удобрения.

Тит,

самое ценное это вода потом уже еда

А у меня сайт часов с 8 не фурычил🤔

Агри,

лохиня у всех все работает

Можно жить без айфонов, самолетов, автомобилей, золота, книг, кроссовок и тд. А вот без еды жить нельзя. А еда — это в значительной мере удобрения.

пошла война спасайся кто может

Венгрия запрещает экспорт пшеницы из страны

уже красивее стали воевать пиндосы в шоке

Российский БПЛА «Иноходец» обнулил командно-наблюдательный пункт батальона «Айдар» в ДНР.

прикольно тролят

генсек нато как артист то мы тут не причем и мы в стороне то угрожает как можно такую дичь нести взросый чел и такой бред

Тиберий, Да пешка в игревроде и понимает что если войнуха то всему кабздано тут же получает под затыльник от пиндосов и поёт по другому… а может это он пиндосам так доноситтипа не надо дяденьки нас ведь могут и побить

генсек нато как артист то мы тут не причем и мы в стороне то угрожает как можно такую дичь нести взросый чел и такой бред

мнений много а что по факту будет ни кто не знает работать надо по факту

⚡️Роскомнадзор подтверждает начало блокировки Twitter

Многих участников рынка может волновать вопрос, какие акции в период восстановления рынка окажутся лучше других. На наш взгляд, рынок может разделиться на отдельные блоки, для которых будут характерна своя траектория движения. Рассмотрим их подробнее.

Санкционные банки
Наиболее ощутимые санкции оказались введены в отношении крупнейших российских банков – Сбербанка и ВТБ. Сбербанк получил запрет на корреспондентские операции через американские банки, активы ВТБ в США и Великобритании оказались заморожены.

Сложно количественно оценить последствия этих ограничений, не имея доступа к внутренней информации банков. В своих комментариях даже сами банки очень сдержанно оценивают ситуацию, поскольку необходимо время, чтобы оценить все издержки.

Ключевым для восстановления может быть вопрос, как изменится дивидендная политика на горизонте 2022 г. Вероятность отказа от дивидендов ВТБ высокая. Сбербанк может осуществить выплаты, но фактический размер может оказаться меньше или платеж будет разбит на несколько траншей.

С учетом вышеописанного можно предположить, что акции санкционных банков будут отставать от других представителей рынка. О полноценном возвращении к прежним уровням речи пока не идет.

Прочие санкционные компании
Запрет на операции с новыми акциями и долговыми обязательствами получили Газпром нефть, Газпром, Транснефть, Ростелеком, РусГидро, АЛРОСА, Совкомфлот. На наш взгляд, в этих кейсах санкции не будут иметь критического значения для динамики акций и стоит принимать во внимание другие факторы.

Ритейл
Формально высокая инфляция должна поддержать выручку ритейлеров. Но на практике ценообразование на многие продукты регулируется государством, поэтому ритейл ограничен в возможностях переноса издержек в цену конечной продукции. Также к сдерживающим факторам можно отнести небольшой апсайд восстановления, который может снизить спекулятивную активность.

Однако и риски здесь низкие, поскольку компаниям не страшны ни девальвация, ни санкции. Поэтому лидеры сектора, например, X5 Group и Магнит, могут восстанавливаться достаточно быстро. Более консервативные инвесторы могут фокусироваться именно на них.

Отдельно стоит отметить Ozon, как ставку на e-commerce. С учетом темпов роста бизнеса акции выглядят привлекательными, но их динамика очень сильно зависит от настроений на NASDAQ, где инвесторы «переваривают» перспективы ужесточения ДКП в США. Краткосрочно акции могут отскочить, но о возвращении к прежним уровням речи пока не идет.

Энергетика
Рост издержек, с одной стороны, и регулируемые государством низкие тарифы, с другой — могут привести к сжатию маржи. При этом есть риски опережающего инфляцию роста издержек на оборудование из-за новых санкций США и ЕС.

Чуть лучше других в генерации могут быть Интер РАО и РусГидро. Первая обладает солидным запасом кэша и осуществляет поставки на экспорт по привлекательным ценам, а РусГидро имеет низкую себестоимость водной генерации и выступает выгодоприобретателем экологической повестки в инвестиционных кругах.

Девелопмент
Ключевым фактором, который влияет на рынок недвижимости, является доступная ипотека. Рост ставок повышает стоимость ипотеки, оказывает давление на спрос и не способствует росту показателей девелоперов. При этом на новостройки продолжает действовать льготная программа, что может удержать компании от снижения цен реализации и поддержать их выручку в 2022 г.

Надо отметить, что в периоды тревожных настроений и скачков доллара население склонно ускоряться в своих планах по приобретению недвижимости. Если новостной фон будет оставаться тревожным, то в ближайшие 2–3 месяца может наблюдаться всплеск покупательской активности, в том числе и на вторичном рынке, где покупатели будут спешить воспользоваться полученными ранее ипотечными решениями по приемлемым ставкам. Поэтому показатели девелоперов в I полугодии могут быть неплохими, но рынок увидит это только в конце лета – начале осени.

Финансы: АФК Система и Московская биржа
Основным драйвером для Системы является IPO дочерних компаний. Но в нынешних условиях говорить об IPO на горизонте 2022 г. не приходится, поэтому динамика будет по большей части зависеть от восстановления публичных дочек: МТС, Ozon, Сегежа и Эталон групп.

Московская биржа является выгодоприобретателем роста ставок и роста волатильности, так что опережающая динамика акций выглядит логичной, но апсайд здесь небольшой. В условиях наличия более привлекательных альтернатив эти акции могут быть не приоритетными для инвесторов. Кроме того, динамика роста числа инвесторов физических лиц после обвала рынка может замедлиться, а это один из важных долгосрочных факторов развития бизнеса.

Телекоммуникации
В основном сектор представлен эмитентами МТС и Ростелекомом. Это дивидендные фишки, которые в условиях роста процентных ставок выглядят малопривлекательными. Однако и риски здесь невысоки, поэтому бумаги могут восстанавливаться на уровне рынка.

Технологии
Акции Яндекса, VK, TCS Group и Ozon могут достаточно быстро восстановить часть падения за счет сформировавшейся в 2020–2021 гг. репутации растущих фишек. Но в дальнейшем динамика может замедлиться из-за рисков негативных настроений на NASDAQ. Перспективы роста долларовых ставок оказывают давление на теоретическую стоимость акции IT-сектора, так что здесь инвесторы могут проявлять осторожность.

Экспортеры: нефть и газ
При ценах на нефть около $100 за баррель недооценка российских компаний видна невооруженным глазом. Слабый курс рубля оказывает дополнительную поддержку.

Вероятнее всего, санкционные меры на энергетический сектор будут иметь чисто символический характер, поскольку в условиях нынешнего дефицита западные партнеры заинтересованы в стабильных поставках. При этом риски ужесточения налоговой политики здесь невысокие, поскольку текущий механизм уже позволяет государству в полной мере получать ренту от продажи углеводородов.

Все это делает акции российских нефтяников одной из наиболее очевидных и привлекательных идей на российском рынке. В первую очередь можно отметить акции Лукойла, Роснефти, Газпром нефти и Новатэка.

Отдельно стоит упомянуть Газпром, который выигрывает от рекордных цен на газ и за 2022–2023 г. может выплатить в виде дивидендов более 100 руб. на акцию. Отказ от дивидендов выглядит маловероятным, по крайней мере, при неизменности планов по капитальным инвестициям. Приостановка сертификации Северного потока – 2 негативна, но пока не критична для компании.

При этом из-за высокой доли нерезидентов во free-float акции Газпрома могут восстанавливаться чуть медленнее, чем другие акции нефтегазового сектора.

Экспортеры: прочее сырье
Дорогое сырье на фоне слабого рубля дает компаниям сектора те же перспективы, что и нефтяникам. Исключением является тот факт, что последние два года мы видели стабильное ужесточение налогового режима для металлургов и добывающей промышленности. В условиях непростого периода для России нельзя с уверенностью сказать, что в этом году не будут рассматриваться новые налоговые механизмы.

В то же время санкционные риски в секторе ниже, чем в отношении нефтегазовых компаний, так что на среднесрочном горизонте этот фактор может перевешивать. В сценарии относительно быстрой деэскалации напряженности акции экспортеров могут показывать опережающую динамику, даже по сравнению с нефтегазовыми компаниями. Выделить можно акции ГМК Норникель, ФосАгро, АЛРОСА, Распадская, Мечел АП, Северсталь, НЛМК, ММК.

Итоговый рейтинг
По итогам данного исследования мы составили следующий рейтинг. Чем выше сектор, тем быстрее могут восстанавливаться акции этих компаний.

Не нефтегазовые экспортеры
Нефтегазовые компании
Лидеры ритейла и энергетики. Московская биржа, АФК Система
IT и Сбербанк. Акции могут относительно быстро отскочить, но о возвращении к прежним уровням речи пока не идет, поскольку Сбербанк оказался под санкциями, а IT-сектор испытывает давление из-за роста процентных ставок в США и распродаж на NASDAQ.
Телекоммуникации
ВТБ и прочие истории внутреннего спроса: ритейл, энергетика, девелопмент. При этом ВТБ может еще долго оставаться ниже уровней до распродаж.

смотрел все шикардос а в конце ролик шнура свежий

Ща хождение бакинца ещё запретяттипо только для экспортёров пока… валютчики влипнутначнут лить в пол

Траян,

да безналик грин евро иена голимый мусор только кешь наливой ценен

Тиберий, Да и то куды его тут тратитьтолько в загранке на отдыхеда и то только в дружественных странах

Траян,

безнал везде заблочат даже в дружественных а налик он и в конго налик

Тиберий, Ну да будут на скотче в трусах вывозить если клич кинут об запрете вывоза нала за бугор

Ща хождение бакинца ещё запретяттипо только для экспортёров пока… валютчики влипнутначнут лить в пол

Траян,

да безналик грин евро иена голимый мусор только кешь наливой ценен

Тиберий, Да и то куды его тут тратитьтолько в загранке на отдыхеда и то только в дружественных странах

Траян,

безнал везде заблочат даже в дружественных а налик он и в конго налик

Ща хождение бакинца ещё запретяттипо только для экспортёров пока… валютчики влипнутначнут лить в пол

Траян,

да безналик грин евро иена голимый мусор только кешь наливой ценен

Тиберий, Да и то куды его тут тратитьтолько в загранке на отдыхеда и то только в дружественных странах

пропаганда голимая очень интересно как население у гейцев и пиндосов оценит действия их политиков

🛢🇺🇸🇷🇺#нефть #санкции #россия #нефтянка
США не заинтересованы в сокращении глобального энергоснабжения.Немедленным эффектом сокращения мировых поставок энергоресурсов будет повышение стоимости бензина для американцев, в то время как доходы РФ увеличится за счет роста цен — Блинкен

Белый дом: что касается импорта энергоносителей из России, мы стараемся не предпринимать никаких шагов, которые могут привести к повышению цен на энергоносители для американского народа

США не имеют стратегической заинтересованности в сокращении объемов нефти на рынках, но не исключают санкций против энергетики РФ — Блинкен

кто слушает старого пса войны и понимает только он достоин жить на фонде