Низкие ставки подогревают аппетит российских компаний к рублевым бондам.
МОСКВА (Рейтер) — Российские компании намерены в следующем году увеличить заимствования через рублевые облигации, благодаря агрессивному снижению ключевой ставки Центральным банком, говорят банкиры и аналитики.
Например, Газпромнефть стала первым эмитентом, вышедшим на рынок облигаций после октябрьского снижения ставки ЦБР до самого низкого с 2014 года значения. Компания продала бумаги на 25 миллиардов рублей с переподпиской более чем в три раза, что позволило компании снизить ставку купона до 6,85% — на 25 базисных пунктов ниже верхней границы изначального ориентира.
В октябре российские компании разместили 60 новых выпусков рублевых облигаций, это рекордное количество размещений в рамках одного месяца с начала 2015 года, подсчитал Сбербанк. На 1 октября на рынке торговались корпоративные облигации на сумму около 13 триллионов рублей ($200 миллиардов), по данным Центробанка.
Алексей Коночкин, заместитель руководителя управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал, считает, что в 2019 году количество новых выпусков корпоративных облигаций может вырасти на 25% по сравнению с предыдущим годом и достичь 2 триллионов рублей, и прогноз на 2020 год остается положительным.
С тех пор как Запад начал вводить санкции против России за роль в кризисе на Украине, которую Москва отвергает, российский внутренний рынок корпоративных облигаций вырос в 2,5 раза.
Бум на рынке облигаций поддерживают банки, которые являются основными покупателями корпоративных рублевых облигаций. Центральный банк ожидает, что профицит ликвидности в банковской системе увеличится до 4,6 триллионов рублей в 2020 году с текущего уровня 3,0 триллиона рублей, что может оказать поддержку рынку корпоративных облигаций, которые на фоне резкого снижения кривой ОФЗ стали выглядеть более привлекательно для покупки.
