охота за клоунами
Новый Колизей
-
резкий
а что лучше сосать
лапу или писю
Тиберий, есть 4 типа людей —
те которые сосут по свистку,
те которые свистят,
те которые делают наколенники и свистки
и те, которые регулируют товарно-денежные отношенияОдна из ведущих Голландских компаний по торговле овощами скромно поинтересовалась, «Не могли бы мы поставить в Голландию свежие огурцы в период зимы 2021-2022 года». При этом цены обещали гораздо выше рынка. Это при том что Голландия является, ну по крайней мере являлась абсолютным нетто эспортером огурцов последние лет 50. Которые гнобили российских производителей всегда, совсем всегда. Но теплицы требуют отопления, зимнее выращивание это светокультура, которая требует электричества, а в конце концов газа. Который нынче дорог. При данной стоимости газа для фермеров цена огурцов нынешней зимой будет составлять 14 евро только по себестоимости. Естественно что за такую цену их никто не купит.
ПС: Себестоимость Российского среднеплодного зимнего огурца на светокультуре при наличии собственной генерации 69 рублей.
Сулла, классическая перемога, ждём когда вывезут и внутренняя цена взлетит
НачаЛось.
Инвестпрожарка: Алроса
Крупная алмазная госкомпания показала настоящие горки в последние годы. Кризис нарастал постепенно и начался еще до ковида. Были переполненность рынка, и отказ работать индийских огранщиков, наконец, ковид добил спрос в прошлом году.
В итоге, у Алросы скопилось много продукции, цены на которую рухнули вместе с выручкой и прибылью. Доходило до мыслей об остановке производства или выкупе алмазов государством с целью помочь компаниии. Акции тогда опускались до 51 рубля. В апреле прошлого года мы разбирали Алросу и прогнозировали рост в 2-3 раза к 2023 году. С тех пор, за 1,5 года, акции выросли в 3 раза. Что же происходит сейчас и чего ждать?
Сначала к цифрам. Мультипликаторы:
P/E текущий 11,69
P/E форвардный 9,95
P/B 3,87
EV/EBITDA 7,10
Отрицательный чистый долг
Одним словом, резко вернувшийся спрос уже в конце прошлого года буквально озолотил Алросу. Затаренные склады опустели, компания уже наращивает добычу. И платит шикарные дивиденды: с лета 2021 по лето 2022 заплатят около 25 рублей дивидендов. Это половина стоимости акции в марте прошлого года. Вот на чем компания и выросла в 3 раза. Аналитики прогнозируют в ближайшие годы все же снижение свободного денежного потока, из которого, кстати, и платятся дивиденды. но не намного: сейчас 152 млрд, а прогноз до конца 2023 — 105-115 млрд.
Алроса за 8 месяцев 2021 года уже продала больше алмазов, чем за весь прошлый год, и это впереди еще декабрь — самый жирный месяц для отрасли. Исторический рекорд по продажам не будет побит, но этот год очень хороший для компании.
Теперь посмотрим на будущее. Мировое производство алмазов будет сокращаться с каждым годом, пик происходит сейчас. Начнут выбывать рудники Argyle, Diavik, Gahcho Kue и т.д. При этом у Алросы дешевая себестоимость, будет снижаться капекс, остаются запасы, а еще потенциально можно восстановить Мир.
До 2030 года мировое производство упадет процентов на 30. Соответственно, цена на алмазы и бриллианты будет совсем другой.
Что касается искусственных алмазов, которые якобы похоронят добытые. К 2030 году объем мирового рынка выращенных в лаборатории алмазов, по прогнозам, составит почти 19,2 млн каратов. Это будет всего 10% рынка (сейчас 3,8%). Скорее всего, алмазы из лаборатории просто будут замещать долю рынка, которая будет исчезать с выработкой рудников. Но мы считаем, что чем меньше будет природных алмазов, тем больше они будут оцениваться.
Вывод: пока у руля компании находится текущий менеджмент(это важно) акции стоит покупать при каждой просадке, формируя долгосрочную позицию на годы вперед. Сейчас компания оценена справедливо, но если будет какая-то очередная паника, можно покупать. Ну а тем, кто уже сформировал позицию, такие акции не стоит продавать — вы окупите свой пакет дивидендами.
Одна из ведущих Голландских компаний по торговле овощами скромно поинтересовалась, «Не могли бы мы поставить в Голландию свежие огурцы в период зимы 2021-2022 года». При этом цены обещали гораздо выше рынка. Это при том что Голландия является, ну по крайней мере являлась абсолютным нетто эспортером огурцов последние лет 50. Которые гнобили российских производителей всегда, совсем всегда. Но теплицы требуют отопления, зимнее выращивание это светокультура, которая требует электричества, а в конце концов газа. Который нынче дорог. При данной стоимости газа для фермеров цена огурцов нынешней зимой будет составлять 14 евро только по себестоимости. Естественно что за такую цену их никто не купит.
ПС: Себестоимость Российского среднеплодного зимнего огурца на светокультуре при наличии собственной генерации 69 рублей.
Новый Колизей
тема ту же войнв воинов света против воинов тьмыЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
