фьючерс MIX

📉Российский рынок снижается второй день подряд. В чем причина: рост не удался, время продавать?!

Без паники. Причина до банальности проста — укрепление рубля. Юань торгуется ниже 12 рублей — в последний раз такой курс был ровно год назад, а от максимумов текущего года курс просел на 10%. Скорее всего, укрепление рубля происходит из-за проблем при расчете за импорт в связи с новыми санкциями. Чем-то напоминает эффект, который наблюдался в 2022 году, только в меньших масштабах.

☝️Конечно, такое укрепление рубля негативно сказывается на прибыли экспортеров. Причем, падение курса на 10% не означает снижение прибыли на 10%

Например, если компания-экспортер при курсе 13 рублей за юань продавала товар за 100 рублей, затратив на его производство 80 рублей (российские компании несут затраты в рублях — это важно), получала прибыль 20 рублей, то при падении курса на 10% будет продавать этот товар за 90 рублей и получать 10 рублей прибыли — падение в два раза!

Понятно, что это всего лишь пример и падение прибыли, конечно, не столь драматично, но надеемся, что суть вы уловили.

На фоне распродаж инвесторы всё больше задаются вопросом, продолжится ли «бум IPO». Стоит ли ожидать новых размещений и как будут чувствовать себя компании, для которых IPO «дочек» — важный катализатор роста акций.

На фоне распродаж на фондовом рынке, которые длятся уже месяц, активность IPO заметно снизилась. Последними размещениями стали ЗПИФ «Рентал ПРО» и IVA Technologies, которые не вызвали большого ажиотажа.

Из возможных 25,7 млрд руб. «Рентал ПРО» разместился всего на 2,8 млрд руб. IVA Technologies собрала заявки на IPO с переподпиской по верхней границе, но на МосБирже динамика выглядела довольно слабо: никакого роста в первые дни не произошло. Сейчас бумага торгуется примерно по цене размещения.

Что касается МТС-Банка и ГК Элемент, сейчас они торгуются ниже цены размещения на 10,6% и 9,3% соответственно.

Такая коррекция уже была

Осенью 2023 года мы уже видели коррекцию по индексу МосБиржи. Как и сейчас, распродажи проходили на фоне роста ставок на долговом рынке. Перед повышением ключевой ставки в декабре индекс МосБиржи потерял около 8%.

Первый отскок с падения 13 июня подошел к концу: достигли ближайших объемов и вышли в коррекцию. 

 Коррекция составит классические 38.2-61.8% от размера этого отскока, т.е. диапазон 308275-313200. Аналогичную коррекцию будут делать сейчас и большинство бумаг на рынке. 

 В коррекции не работаю, вчера сделок не открывал. 

До конца недели план следующий:

 1️⃣ Ждем формирования коррекционной тройки в волне 🆎.

 2️⃣ На завершении тройки входим в покупки на пробое 🆎 of 🆎. В бумагах действуем по аналогии.

3️⃣Работаем пока краткосрочными сделками до следующего уровня объемов. В индексе ММВБ это 330450-331650.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Продолжаем снижаться. Пока идет в рамках сценария.Покупки немного удерживают, но без особого результата. Жду проход ниже для завершения коррекции.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

#СБЕРБАНК#SBER

ТФ 4 ч


Вчерашний день отработался в рамках прогноза, отбились от первого сопротивления и прогулялись к первым поддержкам, закрывшись выше. Что даёт нам шанс на рост ツ и если он всё-таки начнётся, будет быстрым и хорошим и возможно с покорением, такого долго держащегося уровня на 321,5, но вот если опять мимо (( тогда «Привет медвед!» и потопаем мы вниз.

Вчерашний анализ оставляю без изменения и ещё раз напомню про опасную разворотную зону на 315,2, после покорения которой, в приоритете будет шорт.

Удачного дня!

☑️ Сопротивления: 319,5 / 320,5 / 321,5 (основное) / 323 / 324≠ / 326,4

☑️ Поддержки: 317,5 / 316,5 / 315≠ (основное) / 313,5 / 312- 311≠ / 309 / 307,7 / 305 / 303

🔥 вернулись на место ツ как будто ничего и не было, но смысл то в том, что на этом уровне, цена уже стояла ранее и даже была попытка прорыва сопротивления на 321,5.

В тот раз не сложилось — посмотрим накопили ли мы сил сейчас для прорыва ツ
Как говорится — нам дали второй шанс!

Пятничные данные по инфляции ожидаемо корректируют рынок. Рост потребительских цен в мае ускорился до 0,74% после 0,5% в апреле и 0,39% в марте. Данные вновь выше ожиданий. 

На фоне роста инфляции падение ускорилось и на рынке ОФЗ. Индекс RGBI корректируется на -0,7% к этому часу.

Но все ли так плохо на самом деле?

💎Рынок акций. Повышение ставки в июле уже в цене рынка. Суточные колебания на 1-2% не так страшны. Мы уже видели как рынок откупают крупные игроки, даже на новостях о санкциях, повышении налогов и ставки. Так что здесь мы просто аккуратно добираем позиции на коррекциях. Пример тут. Портфель заполнен на 35%.

💎Рынок облигаций. Здесь дела обстоят хуже, но хуже только для тех кто уже закупился по полной. RGBI падает, рынок долга все более и более вероятней закладывает рост ставок. Кстати, RGBI это самый главный маркер для понимания ставок ЦБ. Большие и умные деньги чаще всего правы на рынке. А падение RGBI = повышение ставок. Мы добавили немного дальних облигаций себе в портфель. Писали тут. Вторая покупка запланирована на 105 пунктов по RGBI. Третья, по 100.

Индекс пока идет в рамках обозначенной коррекции. Усилие продаж слабое, это еще больше намекает на то, что лишь коррекция в рамках [b].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Друзья, перед чтением этого поста предлагаем вам посетить наш телеграм канал, где мы регулярно делимся нашими идеями и взглядами. Будем благодарны за подписку.

Еще месяц назад мы писали, что индекс после прохода 3500 задержится в диапазоне 3500-3650, то после данных по инфляции в середине мая рынок решил иначе и ушел в достаточно глубокую коррекцию на 12,2%.

Потом все ждали решение по ставке. Оно вышло весьма неоднозначным. Мы получили 16% по факту и 18% в уме. Нам хоть и кажется, что все разговоры о ставке в 18% — это словесные интервенции с целью поспекулировать вокруг ставки и подуспокоить потребительский спрос, но поднять и правда могут, особенно после данные по инфляции за май. Да, у нас не все население финансово грамотное и оно реально готово переплачивать огромные проценты, но когда в банках тебе предлагают депозит под 20% на 6 месяцев, то это должно же заставить людей задуматься о сбережении.

Сейчас на рынке действует 3 разных ставки:

1. Для физиков 18%+. На межбанке годовая ставка сейчас равна 17,9%

С пятницы объемытак и не пришли, покупки все еще буксуют. Есть локальный бар покупок и он слабеет. По прежнему жду снижение в рамках (b), чтобы скорректировать последний рост. С траншем цикле, так же волна [x].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

📉Погружаемся дальше

Хоть и с опозданием, но рынок все же решил отреагировать на пятничные данные по инфляции, которые оказались выше предварительных данных. Индекс гособлигаций RGBI после небольшого отскока обновляет новый лой.

До решения по ставке еще месяц, и даже в негативном сценарии ее повышение вряд ли превысит 18%, но некоторые популярные телеграм-каналы уже успели написать про 20–22%, усиливая пессимистичные настроения, — это давит на рынок.

 СБЕРБАНК#SBER

ТФ 4 ч

🔥 вернулись на место ツ как будто ничего и не было, но смысл то в том, что на этом уровне, цена уже стояла ранее и даже была попытка прорыва сопротивления на 321,5.

В тот раз не сложилось — посмотрим накопили ли мы сил сейчас для прорыва ツ 

Как говорится — нам дали второй шанс!

☑️ Сопротивления: 320,5 / 321,5 (основное) / 323 / 324≠ / 326,4

☑️ Поддержки: 317,5 / 316,5 / 315≠ (основное) / 313,5 / 312- 311≠ / 309 / 307,7 / 305 / 303

Черный четверг, которого так все боялись, получился бледно-сереньким! А пятница, так и вообще выдалась зеленой.

Давайте посмотрим на график индекса и разберем происходящее с помощью тех. анализа. И попробуем спрогнозировать краткосрочное развитие событий.
Если взглянуть на график видно, что на утреннем проливе был обновлен локальный минимум. Значит мы имеем дело с развитием предыдущей волны снижения и можем построить коррекционные вилы Шифа, в которых и должна развиваться коррекция. Строим вилы от трех предыдущих экстремумов. Видим что в четверг на открытии рынка пробили канал неопределенности, но закрепиться ниже него не смогли. Рынок начали активно выкупать. После небольшого боковика на границе канала неопределенности, индекс пошел выше и в пятницу мы получили выход за пределы коррекционных вил.
Ссылка на график

Итак, график индекса вышел за пределы коррекционных вил. Это может говорить о завершении текущего цикла снижения, но точное подтверждение мы получим только в случае пробоя максимума предыдущей коррекции. Таким образом полагаем, что в случае пробоя уровня 3267.10, можно говорить о том что текущее снижение завершено и развивается как минимум коррекция к нему, а как максимум — разворот рынка.

На прошлой неделе было крайне много стрессов для нашего рынка — введение санкций против Мосбиржи и приостановка торгов валютой, усиление давления на Euroclear и полная безнадёга в вопросе возврата своих денег…

Техническая картина.

Индекс Мобиржи стоически перенёс все невзгоды прошлой недели.

Как мы видим, уже вторая неделя подряд упирается в сильное накопление, и серьёзным образом возвращается в торговый диапазон. Складывается впечатление, что покупатель внизу есть, и очень серьёзный.

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Эта неделя была для рынка не менее волатильная чем прошлая. Покупатели оказались сильнее и им удалось удержать котировки выше скользящей средней ЕМА 10, что конечно позитив для рынка. Но продолжится ли рост на будущей неделе или показатели инфляции (Индекс потребительский цен), которая оказалась больше ожиданий (мес/мес — 0.7%, ранее 0.5%), потянет его вниз, давайте посмотрим что говорят нам наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерс практически повторил прошлую неделю, также удержавшись выше скользящей средней. Вторую неделю подряд продавцы двигали индекс вниз к 3000 пунктам, но быки выкупали всю просадку, что говорит о позитивном настрое. Считаем это плюсом для рынка.