комментарии zzznth на форуме

John Wayne, покупайте префы! Там по дивидендам всё гораздо интереснее.

Вася Баффет, ну это-то я уже понял, а с обычкой-то почему всё так?

John Wayne,

Обычке меньше платят потому что не хотят чтобы чужие люди, фонды и прочие скупали голосующие акции и мели возможность давить на решения внутри компании, а преф он же не голосующая акция, поэтому вот и вознаграждение за то что сидишь в компании и не задаешь вопросы

Вредный инвестор, если и так, то это единственная компания на рынке, которая ведёт подобную политику. Других примеров не знаю.

John Wayne,

Мечел по обычке вообще не платит а по префам платит

Вредный инвестор, да, с мечелом не оч корректно сравнивать.
Ну на самом деле не так уж и мало акций с фиксированными дохами по префкам (и по которым не платят на обычку) ну тот же сар нпз, ленка и тд. но у первых мама иными способами прибыль выводит, а у вторых особая история

Правительство РФ поддержит продление программы льготной ипотеки под 6,5% годовых, ее параметры будут определены после 1 ноября, сообщил в четверг вице-премьер Марат Хуснуллин.

«До 1 ноября мы соберём информацию, что у нас получилось и какие программа дала эффекты. После этого мы примем решение, как мы дальше будем и на каких условиях работать по этой программе. Но то, что мы будем поддерживать все льготные программы, которые существуют, это точно. Деньги на поддержку всех льготных программ заложены на ближайшие три года, поэтому все эти механизмы будут работать», — сказал Хуснуллин на конференции РБК «Итоги пандемии: курс на эффективный девелопмент».

Правительство РФ поддержит продление программы льготной ипотеки под 6,5% годовых, ее параметры будут определены после 1 ноября, сообщил в четверг вице-премьер Марат Хуснуллин.

«До 1 ноября мы соберём информацию, что у нас получилось и какие программа дала эффекты. После этого мы примем решение, как мы дальше будем и на каких условиях работать по этой программе. Но то, что мы будем поддерживать все льготные программы, которые существуют, это точно. Деньги на поддержку всех льготных программ заложены на ближайшие три года, поэтому все эти механизмы будут работать», — сказал Хуснуллин на конференции РБК «Итоги пандемии: курс на эффективный девелопмент».

Правительство РФ поддержит продление программы льготной ипотеки под 6,5% годовых, ее параметры будут определены после 1 ноября, сообщил в четверг вице-премьер Марат Хуснуллин.

«До 1 ноября мы соберём информацию, что у нас получилось и какие программа дала эффекты. После этого мы примем решение, как мы дальше будем и на каких условиях работать по этой программе. Но то, что мы будем поддерживать все льготные программы, которые существуют, это точно. Деньги на поддержку всех льготных программ заложены на ближайшие три года, поэтому все эти механизмы будут работать», — сказал Хуснуллин на конференции РБК «Итоги пандемии: курс на эффективный девелопмент».

Эталон: оценка компании в квазиоблигационном приближении
После сделки с Зареноквым: продажа Лидер-Инвеста Эталону в обмен на четверть консолидированной компании Эталон Групп, АФК Система стала их крупнейшим мажором. Впоследствии, была принята понятная дивидендная политика, с фиксированным* дивидендом не менее 12р /гдр. Отталкиваясь от этой суммы, можно оценить компанию в квазиоблигационном приближении: т.е. строго по минимально-гарантированной дивидендной доходности.

Для начала о рисках. Разумеется, всегда есть вероятность не выплаты (не объявления) дивидендов. Но, с одной стороны, Системе то кеш точно всегда нужен. С другой, АФК всегда была лояльна миноритариям, кидок тут маловероятен. (Да, мне могут справедливо указать, что после форс-мажора с наездом Иваныча, Система сама то дивы не платила, но 1) её дочки платили исправно 2) сами дивиденды и не объявлялись). В случае Эталона дивы уже предложены Советом Директоров, так что вероятность того, что Система проголосует против и они не пройдут — рассматриваю как ничтожную. Но какие перспективы на следующие года? В частности на 2020?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так. Кажется, понятно стало: комса за депозитарное обслуживание будет совмещена с выплатой дивидендов.
В 19м году была 3цента / расписку. По Lenta PLC, например, тоже 3 цента.
Вот не скажу, возможно ли спрогнозировать изменение стоимости обслуживания. Но на фоне примерно 16 центов дивидендов вычет 3 центов бьет весьма существенно по див дохе

zzznth, с другой стороны, глядя на ралли в Телеграфе (а там то принципиально разовые дивиденды были) на такие нюансы толпа может и не обратить внимание..
+ в понедельник отчет МСФО

Так. Кажется, понятно стало: комса за депозитарное обслуживание будет совмещена с выплатой дивидендов.
В 19м году была 3цента / расписку. По Lenta PLC, например, тоже 3 цента.
Вот не скажу, возможно ли спрогнозировать изменение стоимости обслуживания. Но на фоне примерно 16 центов дивидендов вычет 3 центов бьет весьма существенно по див дохе

Как-то даже странно. С позавчерашнего пошел крупный закуп. А на позитивной новости (впрочем ожидаемой) роста нет.
Собрание через месяц впрочем, формально еще не утвердили. Но как-то вообще не понимаю кто может организовано против дивов голосовать.

🥇Коррекция в акциях Полиметалла: следуем за акционерами или докупаем на просадке?

Акции Полиметалла с начала сентября. когда был достигнут исторический максимум, скорректировались на 23%. На прошлой неделе бумаги потеряли более 8%. В чем причина?

Помимо коррекции цен на золото, акции Полиметалла под давлением на фоне продаж бумаг крупнейшими акционерами компании.

На днях Группа ИСТ (28% акций Полиметалла во владении — это крупнейший акционер компании) избавилась от 4% бумаг на сумму $443 млн. После сделки, фри-флоут компании (=акции в свободном обращении) увеличится с 71,1% до 75,1%.

Вырученные деньги от продажи пойдут на погашение долгов компании и финансирование инвестпроектов.

Отметим, что это уже 5-е размещение акций Полиметалла в 2020 г. и второе в этом месяце. Предыдущие размещения в текущем году мы выделили на графике ниже.

Ралли в золоте и соответствующий рост котировок Полиметалла делают выгодным продажу части компании в рынок, так сказать возле исторических максимумов.

📌На наш взгляд, текущей коррекцией можно воспользоваться и докупить акции с прицелом на предстоящий отчет за 3 кв, 2020 г., который по всем признакам будет суперпозитивным. #POLY

@PravdaInvest
t.me/PravdaInvest

Роман Ранний, вот сразу видно что этот тг канал можно удалять :)
у полиметалла нет фин резов за 3й квартал :)) только полугодовые

Сахар вырос с 20-00 до 40-00

Алексей, к сожалению, вряд ли это скажется на существенном увеличении дивидендных выплат. Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам от 25% чистой прибыли по МСФО. Все на усмотрении руководства )))

Игорь, по факту больше направляют

zzznth, факт, это утверждённые размеры выплат. Согласны? все помнят историю с ВТБ, когда планировали 50%, в итоге 10 %

Игорь, не заплатить могут всегда :) Примеров в т.ч. и на российском рынке хватает.
А изначально ж о другом речь шла: позитивная динамика финансовых результатов — это всегда хорошо. А отразится это в текущих див выплатах или позднее — это уже другой вопрос

zzznth, они заплатят. Вопрос сколько ?)))

Игорь, очевидно, что чем лучше фин результаты, тем больше вероятность того, что заплатят много :))))

Сахар вырос с 20-00 до 40-00

Алексей, к сожалению, вряд ли это скажется на существенном увеличении дивидендных выплат. Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам от 25% чистой прибыли по МСФО. Все на усмотрении руководства )))

Игорь, по факту больше направляют

zzznth, факт, это утверждённые размеры выплат. Согласны? все помнят историю с ВТБ, когда планировали 50%, в итоге 10 %

Игорь, не заплатить могут всегда :) Примеров в т.ч. и на российском рынке хватает.
А изначально ж о другом речь шла: позитивная динамика финансовых результатов — это всегда хорошо. А отразится это в текущих див выплатах или позднее — это уже другой вопрос

Сахар вырос с 20-00 до 40-00

Алексей, к сожалению, вряд ли это скажется на существенном увеличении дивидендных выплат. Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам от 25% чистой прибыли по МСФО. Все на усмотрении руководства )))

Игорь, по факту больше направляют

Цены на золото вроде стабилизировались на уровне $1950/oz
Решил прикинуть прибыль за 2е полугодие при таком уровне цен.
Из первого полугодия знаем, что средняя цена $1,661/oz – average realised gold price in 1H 2020
Из-за рубля издержки может и поменьше даже будут, + сезонное увеличение маржинальности. Заложу пессимистичную оценку: $300-350 дополнительной выручки на унцию. После налогов (заложим 20%) — 240-280.
За первое полугодие скор. чистая прибыль $373М, а ЧП на добытую унцию — $515
Если ориентироваться на прогнозные 800Koz за 2П20, выходит $600-640М. То есть EPS за полугодие $1.28-1,35

Вообще наблюдаю странные корреляции с Тинькофф Групп.
Вот тоже странные слухи, + небольшие распродажи менеджерами. Тинек, впрочем, восстановился быстро.
Здесь же еще ICT чуток распродали.
Посмотрим на историю покупок:
Acquisition of a 1.6% stake in Polymetal International Plc
03.11.2015 |ICT Holding Ltd (ICTH) has increased its stake in Polymetal International Plc to 21.34% following today’s transactions on London Stock Exchange.

ICT Group buys another 1.5% of Polymetal
10.12.2018 | Interfax
ICT Group, which is controlled by Alexander Nesis, has increased its stake in Polymetal by 7,104,530 shares or 1.51% of current charter capital, the Russian gold and silver miner reported.
The value of such a stake, based on Polymetal's latest closing price in London, is about $56 million.
The transaction increased ICT Group's stake in Polymetal to 27.44%, 4.07% of which is held in a repo deal.

Вот не очень понимаю, когда эти 4% по сделке РЕПО были куплены.

В любом случае, сделка в декабре 18 года была по стоимости ~950р (рост почти в 2 раза)
А в ноябре 15го в районе 550р. Рост более чем в три раза.

Мажор частично фиксит кратную прибыль. Не очень понимаю истерийной распродажи.

в конце августа — начало сентября, прошли огромные объёмы по фьючерсу на доллар рубль с экспирацией лето 2021 года, значит какой то игрок вкурсе что ослабление рубля неминуемо и ждет отметку выше 77р, а значит у сургута пр будет праздник

Вредный инвестор, есть тут нюанс, что для акций сурпрефа важны не средние значения курса, и не цена фьюча с летней экспирацией, а строго значения оф курса ЦБ на 31.12
Но с общим посылом что рубль к концу года ослабнет я согласен.

zzznth, я не первый год на рынке и специфику отчетности понимаю) я и не говорил что нужн среднее значение по баксу) просто доводов на падение рубля куда больше чем на укрепления, вот и ищу разные закономерности по валюты чтобы понимать примерно какой апсайд по бумаге нас ждёт, лично я жду сургут пр не дешевле 45 в начале следующего года

Вредный инвестор, угу. Но вообще с сурпрефом сложно понять в какое именно время ралли начнется. Может и перед НГ, может сразу после, а может как только результаты объявят и до всех дойдет какая дивдоха будет…

Интересно СГНГП будет когда нить 40+?

Илья Ильф, если не будет геополитических потрясений, то перед див отсечкой можно и 50+ и даже 60+ ожидать.
А 40+ к концу года ну оч наверняка.

ПАО Белуга групп и её дивиденды.

В последнее время очень часто ПАО Белуга групп стала попадать в поле зрения инвесторов. Поводом для этого стали заявления о пересмотре дивидендной политики, якобы вскоре инвесторов ожидает золотой дождь. Насколько это является правдой относительно других представителей ритейла? 

Для того чтобы проверить данные слухи, мною проведена небольшая исследовательская работа относительно двух крупнейших организаций в сфере торговли ПАО Магнит и X5 Reatil group по показателям P/E, P/S, Долг/Ebitda. Также в таблице указаны стоимость 1 акции и дивиденды на акцию по предыдущим годам. 

Так как $BELU относительно недавно торгуется на бирже, то мы можем сравнивать сведения только за 3 последних года.

1. P/E у Белуги по последним двум годам лучше чем у X5, но только по 2019 году он лучше чем у Магнита. То есть только 2019 год $BELU была фаворитом по этому показателю

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.
Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.

zzznth, да, согласен, маленькие компании растут быстро :)

Даниил Николаев, большая компания (например Амазон) тоже может быстро расти.
Речь тут о другом: у компании быстро растущей мульты по понятным причинам должны быть хуже, чем у компании которая в принципе уже выросла и планирует растить бизнес небольшими темпами.

zzznth, понял, спасибо. Я подозревал об этом, но так просто про эти дивиденды кричат, все такие довольные. Вообще тогда для акционеров было бы лучше, чтоб они не платили их сегодня. А направили средства на развитие.

Даниил Николаев, ну, прозрачная див политика это всегда хорошо.
А тут направляют 25%, на развитие 75%. Разумный баланс.

в конце августа — начало сентября, прошли огромные объёмы по фьючерсу на доллар рубль с экспирацией лето 2021 года, значит какой то игрок вкурсе что ослабление рубля неминуемо и ждет отметку выше 77р, а значит у сургута пр будет праздник

Вредный инвестор, есть тут нюанс, что для акций сурпрефа важны не средние значения курса, и не цена фьюча с летней экспирацией, а строго значения оф курса ЦБ на 31.12
Но с общим посылом что рубль к концу года ослабнет я согласен.

Полиметал похоже доигрался, начался активный выход из бумаги.
Стоит более чем в 20 раз, да, да в 20 раз, хуже Полюса.

nslast, а что не в 120 раз сразу? :)))
Вы бы уж уточняли по какому параметру так сравниваете :))) А то выходит должен стоит с P/E<1 :))))

zzznth, по универсальному — проценту падения. А вы в попугаях падение и рост меряете?

nslast, «стоит» — это цена акции / капитализация. А не процент роста падения.
Вы бы мысль почетче формулировали

zzznth, цена акции это её стоимость на текущий момент в валюте, рубли, доллары, тугрики, не важно. А процент падения или роста акции и отображается в % от ее стоимости на начало торгов, что в квике что в любой другой оболочке. Если берете за основу другой тймлайн то уже считаете сами. Так что, гражданин учитель и критик, повторите основы.

nslast, ну вы прочтите вначале то что сами написали :)

Стоит более чем в 20 раз, да, да в 20 раз, хуже Полюса.

Т.е. по вашему полиметалл должен стоить меньше 100р / акцию? :)

zzznth, И что я написал? Что бумага СТОИТ, т.е. упала в процентном отношении от стоимости на начало торгов, более чем в двадцать раз по сравнению с падением Полюса на тот же момент. Или вы тут еще что то за текстом видели? Или это вам надо внимательнее читать?

nslast, если, скажем, банка тунца стоит 150р, это означает что цена банки 150р :)
Если она стоит 150, а вчера стоила 200, это означает что произошло __изменение__ цены .
Мне кажется, это какие-то азы русского языка.
На сём я предлагаю и прекратить данную дискуссию.

ПАО Белуга групп и её дивиденды.

В последнее время очень часто ПАО Белуга групп стала попадать в поле зрения инвесторов. Поводом для этого стали заявления о пересмотре дивидендной политики, якобы вскоре инвесторов ожидает золотой дождь. Насколько это является правдой относительно других представителей ритейла? 

Для того чтобы проверить данные слухи, мною проведена небольшая исследовательская работа относительно двух крупнейших организаций в сфере торговли ПАО Магнит и X5 Reatil group по показателям P/E, P/S, Долг/Ebitda. Также в таблице указаны стоимость 1 акции и дивиденды на акцию по предыдущим годам. 

Так как $BELU относительно недавно торгуется на бирже, то мы можем сравнивать сведения только за 3 последних года.

1. P/E у Белуги по последним двум годам лучше чем у X5, но только по 2019 году он лучше чем у Магнита. То есть только 2019 год $BELU была фаворитом по этому показателю

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даниил Николаев, не указано самое главное: компания именно растущая. Там двузначные росты по всем основным показателям. А ритейл сегмент белуги и вовсе в полтора раза растет год-к-году.
Так что сравнение зрелых бизнесов и растущих не совсем корректно.

zzznth, да, согласен, маленькие компании растут быстро :)

Даниил Николаев, большая компания (например Амазон) тоже может быстро расти.
Речь тут о другом: у компании быстро растущей мульты по понятным причинам должны быть хуже, чем у компании которая в принципе уже выросла и планирует растить бизнес небольшими темпами.