комментарии Sergey Soseda на форуме

По всем показателям в газо-нефтяном секторе недооцененными считаются Башнефть и Газпромнефть

Жучков Роман, кем считается? Зачем сваливать в одну корзину клубнику и картофель?!

Sergey Soseda, думаю, имелось ввиду по мультипликаторам.

Zax, почти. Газпромнефть — холдинг. И очень, по моей оценке, дорогой. Стоит на уровне выплат 180% прибыли на дивиденды. Объясню. Газпромнефть показывает в МФСО большую часть не свей прибыли за счёт дочек, при том дочки дивиденды не платят. Газпромнефть платит дивиденды из нераспределёнки, чтобы соответствовать 35% по МФСО. Как долго это может продолжаться?! Наверное, падение цены может быть фееричным… Башнефть не холдинг, но зависимая компания. Стоит на уровне 30% прибыли на дивиденды. Это примерно уровень выплаты 170р на акцию. Повышение выплаты может спровоцировать взлёт котировок. Понижение также возможно, но ограничено 150 р на акцию для подержания бюджета Башкортостана на уровне прошлых выплат.

Sergey Soseda, а что мешает дочкам Газпромнефти начать платить дивы?

Value, многие этого ждут-жаждут. Взгляните на цену Мегиона-Славнефть. По факту дочки прибыль вкладывают из года в год как бы в развитие и, как это бывает в полугосударственных компаниях, в услуги подрядчиков, что позволяет контролировать уровень прибыли в заданном диапазоне. Также некоторые дочки являются СП, и прибыль будет распределяться не только в сторону Газпромнефти. Если процент владения меньше 50%, то необходимо платить налог. Опять же это не выгодно для холдинга.

Татнефть походу переоценена раза в полтора. По отношению к Башнефть капа 2:1 должна быть.

РоманП., Татнефть — голубая фишка, без политических окрасов, входит в индексы с большим весом, оценена по прибыли точно на свою цену акции. По префам так солидный дисконт. Выкупить преф в какой-либо просадке между дивидендными выплатами одна из моих задач.

По всем показателям в газо-нефтяном секторе недооцененными считаются Башнефть и Газпромнефть

Жучков Роман, кем считается? Зачем сваливать в одну корзину клубнику и картофель?!

Sergey Soseda, думаю, имелось ввиду по мультипликаторам.

Zax, почти. Газпромнефть — холдинг. И очень, по моей оценке, дорогой. Стоит на уровне выплат 180% прибыли на дивиденды. Объясню. Газпромнефть показывает в МФСО большую часть не свей прибыли за счёт дочек, при том дочки дивиденды не платят. Газпромнефть платит дивиденды из нераспределёнки, чтобы соответствовать 35% по МФСО. Как долго это может продолжаться?! Наверное, падение цены может быть фееричным… Башнефть не холдинг, но зависимая компания. Стоит на уровне 30% прибыли на дивиденды. Это примерно уровень выплаты 170р на акцию. Повышение выплаты может спровоцировать взлёт котировок. Понижение также возможно, но ограничено 150 р на акцию для подержания бюджета Башкортостана на уровне прошлых выплат.

Лариса Морозова: россети преф: следите за рсбу. Надо смотреть на прибыль

Тимофей Мартынов, если Лариса её разглядела, значит не всё так плохо у Россетей))

По всем показателям в газо-нефтяном секторе недооцененными считаются Башнефть и Газпромнефть

Жучков Роман, кем считается? Зачем сваливать в одну корзину клубнику и картофель?!

Лариса ждет на преф 100 руб дивидендов, но это будет разово

Тимофей Мартынов, Лариса нынче эксперт во всём)))

Начал собирать преф. Понимаю, что может быть рановато. Может спуститься и к 40, но, вспоминая протек с его дивгэпом, понимаю, что к таким уровням может и не спуститься.
Для тех кто забыл: в протеке похожая ситуация была, акция торговалвсь в районе 50р, когда вдруг из прибыли предылущих лет решили заплатить 16р дивоф. Вроде тоже разово.
В результате акции подскочили гэпом до 80р, а отсечка была при 90р. И к 50 руб акции с тех пор уже не спускались…

Саша Пушкин, рановато, конечно. Сейчас куча спекулянтов, думая, что они инвесторы подбирают, чтобы через день, неделю начать раздавать. Три дня хотя бы выждать. Почему три — эмпирическая цифра.

Небольшая аналитика по НКНХ поскольку вчера я тоже стал инвестором по цене 88 рублей за обычку. Почему так поздно? Видимо, как и многие посчитал, что поезд ушел и компания див гэп не закроет. Но вчера поменял свое мнение по банальной причине – простой интерес, ну и пора сезон дивидендов открывать.

Теперь вообще по перспективе акций данной компании. Ну что можно сказать? Нефтехимический гигант, столп отечественной химической промышленности, самое крупное химическое предприятие в Европе, предприятие не областного уровня (республиканского), а федерального или может быть мирового. Численность сотрудников порядка 20 тыс. человек. Занимаемая площадь 4 км на 5 км, что немногим меньше, чем Северсталь в Череповце. Масштабы поражают и т.д.

Ну а что с перспективами то? На мой взгляд, перспективы отличные, постепенно буду докупаться на просадках и в портфель на 3-5 лет. Рост стоимости акции в 4-5 раз вполне вероятен. Для убеждения самого себя в своей правоте сделал небольшую аналитику. Она не претендует на точный прогноз, но в качестве интегральной оценки вполне.

Для того, чтобы понять, что такое Нижнекамскнефтехим надо было сравнить с чем то, что на слуху. Что сразу вызывает доверие и одобрение. Такой компанией, естественно, является Сибур. Все ждут IPO Сибура, чтобы отлично закупиться и перейти в ранг элитных инвесторов. (Здесь нет никакого сарказма, все вышеописанное это про меня).

Начнем. Показатели за 2018 год. Рис. 1.



Сравнение, очевидно не в пользу НКНХ. Конечно, идем дальше.

Выручка в разрезе продуктов. Рис. 2.



У Сибура каучки и пластики объединены в единую группу.

Ebitda Сибура в разрезе продуктов. Рис. 3



То есть, если внимательно посмотреть, то в среднем рентабельность Сибура и НКНХ по одним видам продуктов находится на одном уровне 20% против 18%.

Импорт/Экспорт. Рис.4


НКНХ на 50% экспортер, после 2014 года пошел рост выручки и выросла стоимость акций.


А что же будеть дальше?

НКНХ заявлена обширная инвест программа прежде всего по строительству завода по производству олефинов и полиолефинов (полипропилены и полиэтилены). Вроде даже подписано соглашение с Линде АГ. Линде АГ один из крупнейших мировых нефтехимических и газохимических концернов, который оказывает услуги в области инжиниринга и строительства. (Для справки Линде АГ серьезно и с Сибуром завязаны и с Новатэком).

НКНХ планирует производить 600 тыс. тонн олефинов в год. Стоимость строительства оценивается в 800 млн. евро. Будет выдан кредит под покрытие Гермеса. Думаю, ставка не больше 5% в евро.

Чем это обернется для НКНХ? После запуска нового завода (новых мощностей) можно ожидать увеличение выручки на 30% и увеличение EBIDTA в 2 раза.

Сибур имеет в своей линейке продуктов данную категорию.

Выручка 100 млрд руб., Ebitda – 40 млрд. при мощности 826 тыс. тонн в год. Через обратную пропорцию выручка по НКНХ по данному сегменту будет в районе 74 млрд., Ebitda – 30 млрд руб.

А теперь самое интересное.

Все знают о реализации Сибуром мега глобального проекта по производству олефинов и полиолефинов под названием ЗапСиб мощностью 2 млн. тонн в год, что приведет к росту выручки компании в 2 раза.

Прогнозы по Сибуру и НКНХ. Рис. 5.



В теории НКНХ сможет держать текущий уровень дивидендных выплат, но даже уровень 10 рублей на акцию особенно для тех кто купил по 60 рублей будет великолепным результатом.

И на закуску. IPO Сибура. Рис. 6



Второй НОВАТЭК. Понтов много. Денег мало.


Единственным открытом вопросом для НКНХ является срок реализации строительства новых мощностей. ЗапСиб, то скоро запустят. Эта неопределенность и будет пока тормозить рост акций. И будет ли это реализовано вообще?

Все вышеописанное является личным мнением автора. Не является какой-либо рекомендацией. Если где-то ошибся в расчетах прошу поправить, если есть другие мнения готов с радостью обсудить.

зы. На сайте Сибура отличные презенташки, в том числе с прогнозами по рынку полипропилена и полиэтилена. Можете посмотреть кому интересно.

Maxone, остаётся пожелать терпения.

Вот теперь, закроем всю позу.

Sergey Soseda, вы с ИИС-ом балуетесь, да?

Юлия, с ИИС

Буду ждать теперь 56р и 46р, из расчёта 26% выплаты из прибыли как это было в прошлых годах.

Вот теперь, закроем всю позу.

Достойное открытие.

Тут посчитал, можно начинать потихоньку откупать пакет, проданный по 40.5-41.745р, спекулятивно. И провальный отчёт за 1-й квартал на руку. Нужно обмозговать с какого уровня заходить. Есть мнения?

РоманП., провальный отчет за 1 квартал? есть ссылка у вас? спасибо заранее

Валерий, провальный это он имеет ввиду изза валютной переоценки, всетаки на конце 2018 года зафиксирован курс 69,5, а сейчас вон уже 64… Отсюда и убыток ожидается в отчете по переоценке кубышки (шутка ли, 42 ярда долларов дадут почти 10% убытка изза валютной переоценки)

Toras, это пока гадание на кофейной гуще выходит. отчета нет же. Сургут вообще в прошлом году перешел на расчеты в евро и рубли. возможно он и баксы в евро перевел. Чего гадать — дождемся отчета вначале

Валерий, не так то просто 30 ярдов депозитов баксовых в евро перевести

Тимофей Мартынов, наверное для Сургута могут сделать исключение — прямые сделки с ЦБ. Это же непростая компания. Но, по идее, Сургут должен был вообще в рубли перевести депозиты. А то немного странно держать такую сумму в долларах, учитывая фон. Интересно было бы посмотреть на котировки после такой новости… Вроде в начале должен улететь — так как прибыль станет стабильной и перестанет зависить от валютных курсов, скорее будет зависить от рублевых ставок на рынке. Цена наверное будет соответствовать прогнозируемому 10 проц доходу по дивидендам на префу.

aps, выбор валюты депозита суверенное право компании. И никто ей в этом не указ. Никто никому ничего не должен.

Может сама Русгидро инвестирует в свою допку выкупив её за 1,2р у кипрской конторы, что выкупит это размещение за 1р? Была контора, что купила у ФСК ЕЭС пакет Россетей и продала Газфонду… Можно и через ГТЛК и ОВК, только это не вагоны, — проблема…

РусГидро — уведомляет о дате начала размещения ценных бумаг

«РусГидро» сообщает о дате начала размещения ценных бумаг дополнительного выпуска 1-01-55038-Е-043D от 27 августа 2018 года и уведомляет акционеров о возможности осуществления преимущественного права приобретения акций.

Дата начала размещения ценных бумаг – 19 апреля 2019 года.

Дата окончания размещения, установленная Решением о дополнительном выпуске акций – наиболее ранняя из следующих дат:

— 26-й рабочий день с даты окончания срока сбора оферт;

— дата размещения последней акции настоящего дополнительного выпуска;

 

— один год с даты государственной регистрации дополнительного выпуска акций.

Датой начала срока преимущественного права — 19 апреля 2019 года.

Датой окончания преимущественного права — 13 мая 2019 года.

читать дальше на смартлабе

редактор Боб, в Русгидре сидят по-моему из деревни ребята… размещать допку по 1р когда рыночная цена 0,53р это курам на смех! Разогнали бы вначале как Россети выше 1р а потом допки свои делали. нет же — зачем думать. чукча не читатель. чукча писатель.)))

Валерий, ниже 1р, вроде, нельзя размещать по правилам биржи

sbrs, Да не в этом вопрос! А в том что кому нужно по 1р когда полно по 0.53р???? Разогнали бы цену как в 2017г на 1.2р потом допку сделали по 1р — это понятно. Сейчас то зачем так делать?

Валерий, теоретически размещение допки по цене выше «справедливой» должно быть драйвером роста, т.к. повысится «справедливая» цена.

Алексей, кто будет покупать доп. размещение в два раза дороже?! Росимущество, Ростех или Россети, Роснано, или может НПФ ГАЗФОНД? А они не привилегированные будут?

Когда ж он грохнется то?!

17 апреля 2019
Подписано соглашение о социально-экономическом сотрудничестве ПАО «КТК» с Коллегией Администрации Кемеровской области на 2019 год.
17 апреля 2019 года Коллегия Администрации Кемеровской области в лице первого заместителя Губернатора В.Н. Телегина и Генерального директора ПАО «КТК» Э.В. Алексеенко подписали соглашение о социально-экономическом сотрудничестве на 2019 год.

В соглашении сказано, что Публичное Акционерное Общество «Кузбасская Топливная Компания» планирует добыть в текущем году 17 млн. тонн угля, прирост к уровню 2018 года – 9% 1,3 млн. тонн (в 2018 г. – 15,7 млн. тонн). В развитие производства в 2019 году Компания инвестирует 2 млрд. 850 млн. рублей, в т.ч. приобретение горнотранспортного оборудования в размере 1 млрд. 64 млн. руб.
Компания профинансирует социальные программы области на сумму 25 млн. руб.


ktk.company/press-centre/press-release/2019/4/113

Егор, одним словом молодцы. Социально ответственная компания. Акционерам и менеджменту респект. Заработали — поделились.

я заметил что уровень 91 держат ни вниз ни вверх, скупка чтоль?

snbike, заправляют ракету, скоро полетим

Денис, вниз?

Sergey Soseda, кто куда, а я на верх

Денис, а мне представляется, что после дивидендной выплаты, бумага поведёт себя точно также как и после предыдущей выплаты. Вряд ли рынок будет всерьёз рассчитывать на продолжение практики выплат из нераспределённой прибыли прошлых лет в будущем.

я заметил что уровень 91 держат ни вниз ни вверх, скупка чтоль?

snbike, заправляют ракету, скоро полетим

Денис, вниз?

После отсечки бумаги на всех желающих купить за дёшево не хватит. За себя скажу. Весь пакет перед отсечкой отдавать не буду.