ответы на форуме

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, я так понял инвесторы верят в рост прибыли на 60% по итогам 2021 года, ну и следовательно в жирные дивиденды

Роман Ранний, 60% по итогам 21, это, конечно перебор. 15-25% норм будет

Михаил Titov, забыл, сколько менеджмент прогнозирует прибыль?

Роман Ранний, чтобы не забывать, ты должен был добавить эту цифру сюда на форум вниз, в факторы роста и падения.

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, я так понял инвесторы верят в рост прибыли на 60% по итогам 2021 года, ну и следовательно в жирные дивиденды

Роман Ранний, 60% по итогам 21, это, конечно перебор. 15-25% норм будет

Михаил Titov, забыл, сколько менеджмент прогнозирует прибыль?

Роман Ранний, 60% (18 млрд) к 2023 году

Посмотрел еще раз пресс-релиз. Поругайте если что-то не так понимаю :)
В банковском бизнесе можно выделать такие основные статьи расходов и доходов:
1) Чистый процентный доход (разность полученных процентов по кредитам и уплаченных процентов по вкладам)
2) Расходы на увеличение резервов (изменяется количество просрочки, а также увеличение обязательных резервов благодаря наращиванию кредитного портфеля)
3) Операционные и административные расходы
4) Чистые комиссионные доходы
5) Доход от операций на фин. рынках (в т.ч. переоценка валют, вложений и т.д.)

Теперь о динамике: пункты 1, 3, 4 — изменяются слабо. Пункты 2 и 5 — могут скакать довольно непредсказуемо. Поэтому, для понимания динамики развития банка в целом, надо учитывать специфику резких колебаний, характерных для п. 2, 5

Что по результатам? Процентный доход слегка просел, но комиссионный доход стабильно растет. Причем растет быстрее, чем падали процентные доходы. По операционным расходам сумели даже сократить издержки — вообще здорово. Иными словами, по медленно меняющимся параметрам ситуация в совокупности отличная — небольшой, но рост.

Динамика просрочки в целом не вызывает опасений. Стабильно держится, какого-то длительного роста не наблюдается. Всё стабильно, это несомненно плюс.

Доход от фин операций в этом квартале оказался ниже, чем в год назад. Но тут специфика такая, крайне сильно квартал к кварталу отличаться могут. Минусом в контексте стабильности я бы это не назвал.

По итогу: отчет скорее позитивный. Банк демонстрирует плавный, но рост основного направления. Каких-то опасных моментов я в этом релизе не нашел. Ну и более того, мульты у банка уже отменные, тут даже стабильность (без роста) является крайне хорошим знаком.

zzznth, я так понял инвесторы верят в рост прибыли на 60% по итогам 2021 года, ну и следовательно в жирные дивиденды

Роман Ранний, 60% по итогам 21, это, конечно перебор. 15-25% норм будет

РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ ПОПОЛНИТСЯ НА 145,8 МЛРД РУБ. ЗА СЧЕТ КОМПЕНСАЦИИ ЗА УЩЕРБ ОТ АВАРИИ НА ТЭЦ НОРНИКЕЛЯ — РАСПОРЯЖЕНИЕ

Роман Ранний, Как же так..? Обещали на восстановление экологии..
Зафигачили в «Закрома Родины»..

Тира, экология никуда не денется

Роман Ранний, Да через пару десятков лет восстановится сама… Ипи уху за нагу.. Забодай ее комар..

РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ ПОПОЛНИТСЯ НА 145,8 МЛРД РУБ. ЗА СЧЕТ КОМПЕНСАЦИИ ЗА УЩЕРБ ОТ АВАРИИ НА ТЭЦ НОРНИКЕЛЯ — РАСПОРЯЖЕНИЕ

Роман Ранний, Как же так..? Обещали на восстановление экологии..
Зафигачили в «Закрома Родины»..

ИНТЕРФАКС — Аналитики инвестиционных банков и компаний рассматривают текущую слабость котировок акций «Яндекса» (MOEX: YNDX) как возможность для покупки этих бумаг.
Ранее стало известно, что ФАС России возбудила дело против «Яндекса» за неисполнение предупреждения о прекращении преимущественного продвижения собственных сервисов в поисковой выдаче при помощи специального инструмента «колдунщики». Предупреждение необходимо было исполнить до 1 апреля 2021 года.
Как считают эксперты, реакция рынка на эту ситуацию оказалось чрезмерной. Акции «Яндекса» упали на 6% к закрытию торгов 13 апреля.
«По нашему мнению, падение стоимости акций „Яндекса“ было чрезмерным. Похоже, что рынок начал „прайсить“ более высокую вероятность негативного исхода дела (особенно после новостей о рекордном антимонопольном штрафе Alibaba), чем мы. Считаем, что вчерашний откат — хорошая точка входа в бумагу для инвесторов с умеренным аппетитом к риску», — говорится в обзоре Sova Capital.
«Прогнозы менеджмента „Яндекса“ на 2021 год выглядят весьма устойчиво: перспективы восстановления ключевых направлений бизнеса, фокус на e-commerce и дальнейшее развитие экосистемы могут стать драйверами сильного роста выручки в этом году. Мы расцениваем текущую слабость бумаг „Яндекса“ как шанс для их покупки», — отмечают аналитики «Ренессанс Капитала».
«ВТБ Капитал» также рекомендует использовать снижение котировок акций компании из-за претензий ФАС как возможность для входа в бумагу. Инвестбанк добавил «Яндекс» в свой «Портфель торговых идей на покупку».

Роман Ранний, Ну чего, через полчаса открываются штаты — там и увидим, были текущие котировки Яндекса возможностью для покупки бумаг или таки возможностью для их продажи

Отбиться от плановой проверки? Меньше читайте ерунду эту.

Василий, нечего там не плановое, проверку сделали после критики Машкова

Роман Ранний, с критикой согласен в адрес Путина. Я сам входил в бумагу, в надежде на сверх прибыль. А нам взяли и удавку на шею накинули. Это как минимум не справедливо. Надо нарастить жирок впереди новый цикл инвестиций, иначе Агро может не успеть занять вакантную долю рынка, а Путину и ЕР нужны только голоса бабушек на выборах. Бумагу продавать не буду Просядет буду добирать кеш уже выделил.

С точки зрения теханализа, для Яндекса диапазон 4700-4800 очень мощный.
В принципе сейчас в нем должно увязнуть дня на два, а уж в зависимости от того, куда из диапазона выйдет — там и останется на долго.
Если выйдет вверх — этот диапазон станет непробиваемой поддержкой.
Если выйдет вниз — это станет потолком.
Есть ещё один вариант — если стукнется в диапазон парой четырехчасовых свечек и отскочит вниз — то лететь будет быстро и далеко.

Но теханализ такое дело — он вообще про ФАС ничо не знает…

Kolya Marketolog, с осени идёт пила, сомневаюсь что такие новости помогут Яндексу расти. Хотя может кто позу набирает?

Роман Ранний, угу. Василий.
У него вообще непробиваемый аргумент: «Это компания только что упала на 30-40%, так что я теперь вижу по ней апсайд 30-40%»©

Kolya Marketolog,

Вася покупает Яндекс

это плохой знак)

Роман Ранний, Ну вроде ещё не покупает (я в его портфелях не видел), но есть подозрение, что вчера ночью мог войти — вот тогда хана яндексу точно!

Kolya Marketolog, судя по котировкам ещё не купил)

Роман Ранний, Я купил вчера 10 котрактов по 46200… Надо было больше..)) Зря перед этим таблетку от жадности принял. .

Отбиться от плановой проверки? Меньше читайте ерунду эту.

Василий, нечего там не плановое, проверку сделали после критики Машкова

Роман Ранний, а кто такой этот Машков?

Отбиться от плановой проверки? Меньше читайте ерунду эту.

Василий, нечего там не плановое, проверку сделали после критики Машкова

Роман Ранний, ну, тут следует помнить что correlation does not imply causation.
С другой стороны, даже при максимально плановой проверке, сильный негативный фон несколько повышает вероятность того, что найдут что-то не то (в России все ж живем).
Вот насколько существенно это повышение вероятности (и насколько оно может быть критичным) — тут без инсайдов крайне сложно оценить.
Как-то так ситуацию вижу. Ждёмс…

Отбиться от плановой проверки? Меньше читайте ерунду эту.

Василий, нечего там не плановое, проверку сделали после критики Машкова

Роман Ранний,
На сайте налоговой есть все милионные списки формальных проверок )))

Россияне расторговываются, кто не хочет связываться с налоговой. Журавль в руках, психология. Хотя сами часто платят налоги онлайн.

«Сейчас налоговые органы изучают деятельность крупнейших игроков на рынке сельскохозяйственной продукции, в том числе зерновой. На предпроверочном анализе находятся порядка 15 компаний, рассказывает сотрудник одного из трейдеров сельхозпродукцией. Проверки, по его словам, уже идут в крупных зерновых экспортерах, в частности в Торговом доме «Риф».
Человек, знакомый с руководством «Рифа», слышал о налоговой проверке в компании, но о подробностях ему неизвестно. Получить официальный комментарий компании не удалось, запрос VTimes остался без ответа.
Проверки в «Русагро» и зерновых компаниях не связаны, говорит человек, близкий к налоговой службе. Над этой историей налоговики работают как минимум с конца прошлого года и проверка все же больше плановая, знает сотрудник одного из трейдеров сельхозпродукцией. «Рынок о ней [проверке] знает и к ней готовится», — сказал он.» статья в инете.

Ipchik, мутная конечно история… Как и вся эта эпопея с контролем цен
Будем ждать чем там всё закончится

zzznth, ещё могут отбиться

Роман Ранний, ну да. пока сверхпессимистичный сценарий закладывать мягко говоря рановато :)

С точки зрения теханализа, для Яндекса диапазон 4700-4800 очень мощный.
В принципе сейчас в нем должно увязнуть дня на два, а уж в зависимости от того, куда из диапазона выйдет — там и останется на долго.
Если выйдет вверх — этот диапазон станет непробиваемой поддержкой.
Если выйдет вниз — это станет потолком.
Есть ещё один вариант — если стукнется в диапазон парой четырехчасовых свечек и отскочит вниз — то лететь будет быстро и далеко.

Но теханализ такое дело — он вообще про ФАС ничо не знает…

Kolya Marketolog, с осени идёт пила, сомневаюсь что такие новости помогут Яндексу расти. Хотя может кто позу набирает?

Роман Ранний, угу. Василий.
У него вообще непробиваемый аргумент: «Это компания только что упала на 30-40%, так что я теперь вижу по ней апсайд 30-40%»©

Kolya Marketolog,

Вася покупает Яндекс

это плохой знак)

Роман Ранний, Ну вроде ещё не покупает (я в его портфелях не видел), но есть подозрение, что вчера ночью мог войти — вот тогда хана яндексу точно!

Прогноз скорректированный EBITDA 2904*(713-465) = 720$ мил.
Значительно упали продажи премиальной продукции на 14,1% и соответственно доля премиальной продукции упала на 4,4% поэтому средняя цена за тонну оказалась ниже прогноза
И продажи упали на 4,6%, но стали произвели больше, чем продали, значит подготовились к строительному сезону и будут продавать в Q2 больше чем произведут и по более высоким цена.
Это хорошо скажется на отчете Q2 2021, но плохо на Q1 2021, так как вырастут запасы, что плохо отразиться на FCF, и еще должны были остаться запасы с Q4 2020 года.
То что продажи упали ожидаемо, а вот премиальный сегмент видимо дорого для клиентов стало и самая не приятная неожиданность.
Выходит в штуках премиальной продукции продали, столько же как и в кризисный Q2 2020

Константин Лебедев, металлургов страшно покупать, сталь на хаях!

Роман Ранний, Сейчас в долгую не стоит, а вот как краткосрочная идея купить сейчас и продать через 3 месяца перед сезоном выплат дивов, но придется отслеживать цены, они мало вероятно резко пойдут вниз, но всяко случается.

Константин Лебедев, не факт что они за 3 мес. обгонят индекс

Роман Ранний, Да есть риск, так как по грубым прикидкам недопродали примерно 190 тыс тон премиальной продукции, что может увеличить бумажные запасы на 190 * 832 = 158$ мил., что значительно уменьшит FCF и не факт, что продадут в Q2 2021 вообщем, кажется плохая идея увеличивать запасы, когда цены на хаях, это прямо большой риск.

Константин Лебедев, известны причины увеличения запасов?

Роман Ранний, в премиальный продукции один из значительных пунктов это с полимерным покрытием цену бахнули +30%
Вот покупатель надеяться, что цены упадут, а тем временем 8-го апреля их ещё подняли на 10%, я на месте покупателей был бы в шоке +40% за три месяца

Константин Лебедев, Ясно! спасибо.

Роман Ранний, Роман, у тебя есть ММК?

4Give, металлургов нет

Роман Ранний, Вот и я просрал…

Прогноз скорректированный EBITDA 2904*(713-465) = 720$ мил.
Значительно упали продажи премиальной продукции на 14,1% и соответственно доля премиальной продукции упала на 4,4% поэтому средняя цена за тонну оказалась ниже прогноза
И продажи упали на 4,6%, но стали произвели больше, чем продали, значит подготовились к строительному сезону и будут продавать в Q2 больше чем произведут и по более высоким цена.
Это хорошо скажется на отчете Q2 2021, но плохо на Q1 2021, так как вырастут запасы, что плохо отразиться на FCF, и еще должны были остаться запасы с Q4 2020 года.
То что продажи упали ожидаемо, а вот премиальный сегмент видимо дорого для клиентов стало и самая не приятная неожиданность.
Выходит в штуках премиальной продукции продали, столько же как и в кризисный Q2 2020

Константин Лебедев, металлургов страшно покупать, сталь на хаях!

Роман Ранний, Сейчас в долгую не стоит, а вот как краткосрочная идея купить сейчас и продать через 3 месяца перед сезоном выплат дивов, но придется отслеживать цены, они мало вероятно резко пойдут вниз, но всяко случается.

Константин Лебедев, не факт что они за 3 мес. обгонят индекс

Роман Ранний, Да есть риск, так как по грубым прикидкам недопродали примерно 190 тыс тон премиальной продукции, что может увеличить бумажные запасы на 190 * 832 = 158$ мил., что значительно уменьшит FCF и не факт, что продадут в Q2 2021 вообщем, кажется плохая идея увеличивать запасы, когда цены на хаях, это прямо большой риск.

Константин Лебедев, известны причины увеличения запасов?

Роман Ранний, в премиальный продукции один из значительных пунктов это с полимерным покрытием цену бахнули +30%
Вот покупатель надеяться, что цены упадут, а тем временем 8-го апреля их ещё подняли на 10%, я на месте покупателей был бы в шоке +40% за три месяца

Константин Лебедев, Ясно! спасибо.

Роман Ранний, Роман, у тебя есть ММК?

С точки зрения теханализа, для Яндекса диапазон 4700-4800 очень мощный.
В принципе сейчас в нем должно увязнуть дня на два, а уж в зависимости от того, куда из диапазона выйдет — там и останется на долго.
Если выйдет вверх — этот диапазон станет непробиваемой поддержкой.
Если выйдет вниз — это станет потолком.
Есть ещё один вариант — если стукнется в диапазон парой четырехчасовых свечек и отскочит вниз — то лететь будет быстро и далеко.

Но теханализ такое дело — он вообще про ФАС ничо не знает…

Kolya Marketolog, с осени идёт пила, сомневаюсь что такие новости помогут Яндексу расти. Хотя может кто позу набирает?

Роман Ранний, угу. Василий.
У него вообще непробиваемый аргумент: «Это компания только что упала на 30-40%, так что я теперь вижу по ней апсайд 30-40%»©

дорого, никто не покупает, производят на склад. затраты есть, продаж нет.

Прогноз скорректированный EBITDA 2904*(713-465) = 720$ мил.
Значительно упали продажи премиальной продукции на 14,1% и соответственно доля премиальной продукции упала на 4,4% поэтому средняя цена за тонну оказалась ниже прогноза
И продажи упали на 4,6%, но стали произвели больше, чем продали, значит подготовились к строительному сезону и будут продавать в Q2 больше чем произведут и по более высоким цена.
Это хорошо скажется на отчете Q2 2021, но плохо на Q1 2021, так как вырастут запасы, что плохо отразиться на FCF, и еще должны были остаться запасы с Q4 2020 года.
То что продажи упали ожидаемо, а вот премиальный сегмент видимо дорого для клиентов стало и самая не приятная неожиданность.
Выходит в штуках премиальной продукции продали, столько же как и в кризисный Q2 2020

Константин Лебедев, металлургов страшно покупать, сталь на хаях!

Роман Ранний, Сейчас в долгую не стоит, а вот как краткосрочная идея купить сейчас и продать через 3 месяца перед сезоном выплат дивов, но придется отслеживать цены, они мало вероятно резко пойдут вниз, но всяко случается.

Константин Лебедев, не факт что они за 3 мес. обгонят индекс

Роман Ранний, Да есть риск, так как по грубым прикидкам недопродали примерно 190 тыс тон премиальной продукции, что может увеличить бумажные запасы на 190 * 832 = 158$ мил., что значительно уменьшит FCF и не факт, что продадут в Q2 2021 вообщем, кажется плохая идея увеличивать запасы, когда цены на хаях, это прямо большой риск.

Константин Лебедев, известны причины увеличения запасов?

Роман Ранний, в премиальный продукции один из значительных пунктов это с полимерным покрытием цену бахнули +30%
Вот покупатель надеяться, что цены упадут, а тем временем 8-го апреля их ещё подняли на 10%, я на месте покупателей был бы в шоке +40% за три месяца

Прогноз скорректированный EBITDA 2904*(713-465) = 720$ мил.
Значительно упали продажи премиальной продукции на 14,1% и соответственно доля премиальной продукции упала на 4,4% поэтому средняя цена за тонну оказалась ниже прогноза
И продажи упали на 4,6%, но стали произвели больше, чем продали, значит подготовились к строительному сезону и будут продавать в Q2 больше чем произведут и по более высоким цена.
Это хорошо скажется на отчете Q2 2021, но плохо на Q1 2021, так как вырастут запасы, что плохо отразиться на FCF, и еще должны были остаться запасы с Q4 2020 года.
То что продажи упали ожидаемо, а вот премиальный сегмент видимо дорого для клиентов стало и самая не приятная неожиданность.
Выходит в штуках премиальной продукции продали, столько же как и в кризисный Q2 2020

Константин Лебедев, металлургов страшно покупать, сталь на хаях!

Роман Ранний, Сейчас в долгую не стоит, а вот как краткосрочная идея купить сейчас и продать через 3 месяца перед сезоном выплат дивов, но придется отслеживать цены, они мало вероятно резко пойдут вниз, но всяко случается.

Константин Лебедев, не факт что они за 3 мес. обгонят индекс

Роман Ранний, Да есть риск, так как по грубым прикидкам недопродали примерно 190 тыс тон премиальной продукции, что может увеличить бумажные запасы на 190 * 832 = 158$ мил., что значительно уменьшит FCF и не факт, что продадут в Q2 2021 вообщем, кажется плохая идея увеличивать запасы, когда цены на хаях, это прямо большой риск.

Прогноз скорректированный EBITDA 2904*(713-465) = 720$ мил.
Значительно упали продажи премиальной продукции на 14,1% и соответственно доля премиальной продукции упала на 4,4% поэтому средняя цена за тонну оказалась ниже прогноза
И продажи упали на 4,6%, но стали произвели больше, чем продали, значит подготовились к строительному сезону и будут продавать в Q2 больше чем произведут и по более высоким цена.
Это хорошо скажется на отчете Q2 2021, но плохо на Q1 2021, так как вырастут запасы, что плохо отразиться на FCF, и еще должны были остаться запасы с Q4 2020 года.
То что продажи упали ожидаемо, а вот премиальный сегмент видимо дорого для клиентов стало и самая не приятная неожиданность.
Выходит в штуках премиальной продукции продали, столько же как и в кризисный Q2 2020

Константин Лебедев, металлургов страшно покупать, сталь на хаях!

Роман Ранний, Сейчас в долгую не стоит, а вот как краткосрочная идея купить сейчас и продать через 3 месяца перед сезоном выплат дивов, но придется отслеживать цены, они мало вероятно резко пойдут вниз, но всяко случается.