комментарии jin на форуме

Акционеры ВТБ 16 октября на внеочередном собрании обсудят создание юрлица для заблокированных активов.
Ранее первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявлял, что в планах выделить на специальное юрлицо из состава банков «Открытие» и ВТБ заблокированных активов и обязательств на сумму примерно 183 млрд руб.


_________________________________________________________
Это относится и к незамещенным евробондам VTB Europe DAC, про которые при замещении ВТБ предупреждал t.me/alleurobonds/1288
Получение купонов, да и вообще вытаскивание бумаг из такой «помойки» может быть невозможно.
_________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Часть бумаг российских инвесторов выведена из-под обязательного обособления
Президент РФ Владимир Путин 9 сентября подписал указ, которым вывел из-под обязательного обособления часть ценных бумаг, купленных российскими инвесторами у «недружественных
Как отмечается в материале, для еврооблигаций и замещающих бондов указ № 767 устанавливает иную дату отсечки для попадания в обособленный учет, чем для акций, паев, ОФЗ и других облигаций: теперь это 3 марта 2023 г. вместо 1 марта 2022 г., как было раньше для всех бумаг. Условия для обособления остальных финансовых инструментов остались прежними.
Условия оговаривались указом президента № 138 от 3 марта 2023 г. Согласно ему, обособленному учету подлежали российские акции, паи, ОФЗ и корпоративные облигации, если они приобретены инвестором после 1 марта 2022 г. у недружественных лиц и переведены в российский депозитарий из иностранной инфраструктуры или с открытого в России счета депо иностранного номинального/уполномоченного держателя. Сделки с такими бумагами совершаются на основании разрешений, которые выдает ЦБ или правкомиссия, причем покупатель также должен получать разрешение на дальнейшие сделки.
Также новый документ вывел все еврооблигации и замещающие бонды, купленные резидентами и «дружественными» нерезидентами на организованных торгах, из-под действия указа президента № 95 от 5 марта 2022 г. Этот документ вводил временный порядок исполнения российскими лицами обязательств перед недружественными иностранными кредиторами – через спецсчета типа «С», средства на которых блокируются, либо по особому разрешению властей. Еще одно исключение из особого порядка по новому указу составляют евробонды и замещающие облигации, если они куплены инвестором до 1 сентября 2024 г. у отечественного или дружественного доверительного управляющего, а учет прав на эти бумаги осуществляется российским депозитарием.


___________________________________________________________
Кто то летом хорошо закупился евробондами в Euroclear. Т.к. все замещения прошли, сдается мне – это суверенные евробонды.
Ждем к Новому году гигантский навес суверенов…
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Минфин начинает замещение суверенных евробондов
Министерство финансов начинает сбор заявок от инвесторов, желающих поучаствовать в замещении суверенных евробондов.
Ведомство планирует замещать выпуски поэтапно до конца года.
Размер купона, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих бумаг, согласно комментариям министерства, будут соответствовать аналогичным условиям замещаемых еврооблигаций.
Минфин описывает два варианта оферты для замещения бумаг: первый вариант — когда Минфин получает евробонды от их держателей на свой счет, открытый в центральном депозитарии. А эти держатели, соответственно, получают взамен уже замещенные суверенные облигации РФ, учет которых ведет центральный депозитарий. Требования к документам, которые будут необходимы держателям Минфин опубликует позднее.
Если из-за санкций или воли международных организаций и депозитариев держатели не могут выполнить это условие, то тогда министерство предлагает использовать второй вариант — замещение осуществляется путем уступки прав по этим бумагам Минфину России. В этом случае держателю придется предоставить в Национальный расчетный депозитарий (НРД) документы, подтверждающие владение, до 15 октября 2024 года на бумажном носителе.
Для держателей, участвующих в замещении еврооблигаций Российской Федерации, в целях замещения предусмотрены ограничения на сделки с замещаемыми облигациями Российской Федерации в соответствии с Решением Совета директоров Банка России от 28 августа 2024 г. и Приказом № 388.
Более подробная информация об условиях замещения еврооблигаций Российской Федерации содержится в Указе, Решении Совета директоров Банка России от 28 августа 2024 г. и Приказе № 388.
Для получения консультаций по вопросам замещения в 2024 году еврооблигаций Российской Федерации держатели могут обращаться к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, в том числе информационным партнерам Минфина России по процессу замещения еврооблигаций Российской Федерации — Банку ГПБ(АО), ООО ВТБ Капитал Трейдинг, ПАО Сбербанк.
Полный текст со всеми указами minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39265&ysclid=m0qqjjoy7t389372714
Почему это важно для рынка замещающих облигаций
На Московской бирже появятся суверенные замещающие облигации с погашением от 2025 до 2047 г. На их основании можно будет построить полноценную кривую доходностей в USD, которая может стать ориентиром по доходности для всего класса замещающих облигаций.
Кривая замещающих бондов от Минфина решит проблему отсутствия бенчмарка, а замещение остальных корпоративных евробондов расширит выбор доступных бумаг и повысит ликвидность.
Таким образом, уже к началу 2024 г. на Московской бирже может появиться полноценная секция валютных облигаций с прозрачным ценообразованием и возможностью диверсификации как по эмитентам, так и по сроку до погашения.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

НРД произвел начисление для полных выплат по указу 665 вплоть до пятой очереди.
В соответствии с указом 665 все купоны и погашения, обязательства по которым возникли до 09.2023 должны быть доведены до держателей в рамках очередей 1,2,3.

Т.е. физические лица по ИЦБ и евробондам должны получить все купоны, погашения и дивиденды до 09.2023.

Пятая очередь выплачена частично. Замена оставшихся обязательств перед депонентами НКО АО НРД в отношении держателей иностранных ценных бумаг, информация о которых была включена депонентами НКО АО НРД в 5 очередь, будет проводиться согласно графику, размещенному на сайте НРД.

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ. Оптовой рублефикации не будет. А так хотелось…

«Оптовой рублификации» валютных субордов ВТБ не будет, процесс коснется только согласных держателей — первый зампред Пьянов.
Вариант с «оптовой рублификацией» выпусков валютных субординированных облигаций ВТБ, скорее всего, невозможно реализовать, банк будет подходить к этому процессу индивидуально — конвертировать номинал бондов из валютного в рублевый смогут те держатели, которые на это согласны, сообщил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.
«Для нас представляет интерес „рублификация“ не только замещающих субордов, но и локальных, это связано с изменившимся регулированием по открытой валютной позиции, которая сейчас и суборда, которые учитываются в капитале, заставляет лимитировать с точки зрения структуры валют активов и пассивов», — сказал Пьянов.

Он пояснил, что у ВТБ есть разъяснение Центрального банка, согласно которому вариант так называемой «оптовой рублификации» возможен, если 75% голосов всех держателей выпуска будут за этот вариант, либо, если есть разнонаправленные решения держателей, тогда возможна индивидуальная «рублификация» — то есть не всего выпуска, а только для тех держателей, которые высказались за нее (даже если в целом нет 75% голосов).
Пьянов напомнил, что ВТБ в августе инициировал опрос держателей своих валютных субордов, предложив им проголосовать за «рублификацию» по плавающей или фиксированной ставке либо отказаться от варианта перевода номинала бондов в рубли.
«Скорее всего, мы интерпретируем результаты этого опроса, что нам будет невозможно реализовать „оптовую рублификацию“ по всем выпускам, а нам придется производить локальную „рублификацию“ только тех, кто готов к „рублификации“ внутри каждого выпуска», — сказал Пьянов. «Кто не готов, те останутся со старыми выпусками», — пояснил он.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Кто-нибудь пытался в судебном порядке требовать выплаты по еврооблигациям иностранного эмитента с российских компаний?

Blackburn2070, с гтлк была куча судов — читайте портал арбитражного суда

Правительство утвердило возможность замещения суверенных евробондов РФ локальными долговыми бумагами в 2024 году.
В соответствии с этим распоряжением, Минфин в 2024 году сможет осуществлять эмиссию и перевод государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в целях замещения российских суверенных евробондов по согласованию с их владельцами с возможным превышением установленных ФЗ «О федеральном бюджете на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов» показателей программы государственных внешних заимствований России и верхнего предела государственного внешнего долга. При этом размер и срок выплаты дохода, срок погашения и номинальная стоимость замещающих российских государственных ценных бумаг должна соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов.
Также распоряжение устанавливает, что эмиссия и перевод Минфином замещающих бондов допускаются в том числе на условиях, предусматривающих передачу (уступку) прав по замещаемым еврооблигациям, если их перевод эмитенту невозможен из-за ограничительных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций.


_____________________________________________________________
Ждем навеса суверенных ЗО на продажу. После сплита 42,43 выпуски могут быть очень интересны.



___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Купон по евробонду GAZ-27 CHF (CH1120085688) в швейцарских франках (сроком выплаты 30.06.24) в конце прошлой недели был наконец то зачислен держателям в банки Швейцарии.
Т.е. SIX опять распределяет платежи по росевробондам.

________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги» в качестве российского юридического лица, имеющего обязательства, связанные с иностранными облигациями, выпущенными компанией RZD Capital P.L.C., информирует о порядке исполнения Заемщиком обязательств перед держателями Еврооблигаций некоторых выпусков, права которых учитываются российскими депозитариями.
В отношении Еврооблигаций с кодами ISIN CH0419041618, XS1843437036 и XS0609017917 в соответствии с решением подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации от 1 августа 2024 года исполнение Заемщиком обязательств по таким Еврооблигациям перед их держателями, права которых учитываются российскими депозитариями, будет осуществляться путем передачи денежных средств в порядке, определенном Советом директоров Центрального банка Российской Федерации, и без соблюдения соответствующих положений Указа Президента Российской Федерации от 05.07.2022 года № 430 в отношении размещения российских облигаций, оплата которых при их размещении осуществляется еврооблигациями.
Аналогичные решения были ранее приняты подкомиссией Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации в отношении Еврооблигаций с кодом ISIN XS1701384494 (информация раскрыта в сообщении от 22 марта 2024 года, опубликованном по адресу: company.rzd.ru/ru/9397/page/104069?id=292268), а также в отношении Еврооблигаций с кодом ISIN CH1100259816 (информация раскрыта в сообщении от 11 апреля 2024 года, опубликованном по адресу: company.rzd.ru/ru/9552/page/104069?id=292911).


____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Держателям долга ГТЛК за пределами РФ рекомендуется обращаться напрямую к ликвидаторам минуя своих номинальных кастодианов (иностранных банков и брокеров) по следующему адресу:
GtlkEurope.liquidation@teneo.com

Kaveri Birpalia
For Damien Murran & Julian Moroney
Joint Liquidators
Office + 353 1 634 2568 E: julian.moroney@teneo.com

Это ликвидаторы согласно решения Высокого суда Лондона t.me/alleurobonds/1361 о ликвидации GTLK Europe DAC и GTLK Europe Capital DAC.
Отвечают достаточно быстро и предлагают заполнить простую анкету и приложить подтверждающие владение долгом документы, выписку со счета, поручение на покупку и пр.
После получения от вас всех подтверждающих документов, отвечают, что вы зарегистрированы в качестве держателя долга.
Сроки процедуры формирования конкурсной массы и начала выплат никак не регламентируют.
В общем, если у вас бумаги GTLK не в НРД и перевести не получилось – общение с ликвидаторами по сути единственный шанс что-то получить.


________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

О чем может сказать «Cbonds Индекс замещающих облигаций».

С прошлой разметки ( https://t.me/alleurobondschat/129668 )  протестировали зону верхнего уровня и пошли тестировать нижнюю.

Пока видим боковик с поджимом к нижнему уровню.

Если будет пробой – на тесте уровня снизу лучше выходить. Это будет говорить о том, что идея валютного хэджирования на ЗО уже не актуальна и путь у них только вниз.

Лично мое мнение – пробой вниз вряд ли увидим, как и какое-либо внятное движение вверх.

Вниз не даст жадность держателей, вверх – неопределенность с валютными курсами.

Если начнется ощутимый рост доллара – пойдем еще раз тестировать верхний уровень.

В боковике как правило один из уровней точно тестируется минимум дважды.

Так что шансы выйти из ЗО относительно дорого есть.

______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ Параллельные кривые или вся королевская рать
Идут два тоннеля,10 км,20-100, причем в самом начале пути надпись «пересечения нет», но каж...

Максим Лебедев, это уже закончилось. было такое с 03.2022 до где то осени 2023 — цб прямо дал право банкам не переоценивать активы с цен «до». теперь оценивают по реальной стоимости.

ВТБ проблемный не только для акционеров, но и для держателей субордов, то есть кредиторов. Банк меняет условия обращения бумаг, на ходу, ест...

Genri506, пока на рублевые не заместил. идет предварительный опрос держателей крупных пакетов

ВТБ начал процесс выплат за 2023 и 2024 годы по долларовым еврооблигациям-2035 и евробондам в швейцарских франках с погашением в октябре 2024 года в пользу держателей, учет прав которых ведется в иностранных депозитариях, на рублевые счета, открытые в банке.
Для участия в этом процессе держателям еврооблигаций, являющимся резидентами РФ или стран, не входящих в список недружественных государств, необходимо направить в ВТБ заявку в форме анкеты для предварительного подтверждения прав на еврооблигации по состоянию на конкретные даты фиксации в 2023-2024 годах, говорится в сообщении банка. Анкету можно направить не позднее 20 августа (включительно).
Дальнейшие инструкции по организации выплат по еврооблигациям, включая описание порядка взаимодействия и комплекта документов, которые необходимо представить для подтверждения прав владения еврооблигациями, будут направлены адресно по результатам рассмотрения анкет.
При этом держателям, ранее предоставлявшим в ВТБ документы по выплатам за 2022 год или в рамках размещения замещающих облигаций банка серий ЗО-35 и ЗО-24, не потребуется представлять переданные ранее документы повторно, кроме документов, которые необходимы для подтверждения прав владения бумагами на даты фиксации или которые требуют обновления, отмечает банк.
Кроме того, ВТБ просит дружественных держателей евробондов во франках, не принявших участия в замещении, оперативно подтвердить свои намерения по участию в выплате финального купона и номинала в рамках президентского указа от 8 августа 2022 года при погашении этих евробондов в октябре, направив сканированную версию анкеты в адрес ВТБ также в срок не позднее 20 августа.
ВТБ вновь отмечает, что планирует передать обязательства по еврооблигациям (номинал и купоны), которые не были замещены, погашены или предъявлены к выплатам, в специальное юридическое лицо. После реализации такой передачи выплаты по еврооблигациям для дружественных держателей, не принявших участие в замещении, погашении или выплатах купонов, будут существенно усложнены, подчеркивает банк.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Подписан указ, определяющий условия замещения суверенных еврооблигаций России.
Указ № 677 «О дополнительных мерах по исполнению перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте» устанавливает, что замещение государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте, осуществляется на основании волеизъявления держателей евробондов с учетом ряда требований, предусмотренных документом.
Так, замещение производится путем получения Минфином евробондов от держателей долговых бумаг с последующим переводом на свой счет в центральном депозитарии и передачей взамен замещающих еврооблигаций (учет прав на эти бумаги осуществляется центральным депозитарием). В случае если передача евробондов невозможна из-за ограничительных действий иностранных государств, международных организаций и иностранных депозитариев, замещение еврооблигаций Российской Федерации осуществляется через уступку прав.
Замещающие бумаги будут зачисляться на открытые в российском депозитарии счета депо держателей еврооблигаций РФ. Размер купонного дохода по замещающим еврооблигациям, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость должны соответствовать аналогичным условиям замещаемых евробондов России.


__________________________________________________________
Из плохого — будет проводится проверка на благонадежность дружественность держателя.. Набор документов для проверки пока не известен.



___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

ВЭБ в августе произвел выплаты ряду держателей еврооблигаций, чьи права учитываются иностранными депозитариями.
ВЭБ весной сообщал, что начал сбор документов от отдельных категорий инвесторов, чьи права на еврооблигации учитываются иностранными депозитариями, для получения ими выплат по евробондам госкорпорации за 2022 и 2023 годы, а также майского купона по евробондам-2025.
В среду госкорпорация сообщила, что на основании проведенной с привлечением российского депозитария проверки заявленных требований ВЭБ направил в НРД поручения о переводе не позднее 7 августа 2024 года средств владельцам ценных бумаг, требования которых признаны обоснованными.
Также по итогам проверки обоснованности требований держателей еврооблигаций ВЭБ принял решение об осуществлении выплат по евробондам со сроком наступления после 19 марта. Держателям еврооблигаций, учет прав на которые осуществляется иностранными депозитариями, чьи заявления прошли проверку, ВЭБ 6 августа перечислил средства на их рублевые счета.
После 19 марта у ВЭБа был один купонный платеж по евробондам-2025, он приходился на 22 мая. Обязательства перед российскими резидентами и резидентами дружественных стран, ценные бумаги которых учитываются на счетах депо в российских депозитариях, ВЭБ исполнил в рублях в указанную дату.
О том, что вопрос осуществления выплат по еврооблигациям тем держателям, чьи права учитываются вне отечественной инфраструктуры, хотя сами они могут быть и резидентами РФ, и дружественных России стран, требует законодательного урегулирования, заместитель председателя ВЭБа Константин Вышковский говорил еще в прошлом году.
В начале июня он сообщил «Интерфаксу», что ВЭБ видит прогресс в нормативном урегулировании ситуации с выплатами этой категории инвесторов.
«Мы рады, что такой указ появился. Как вы знаете, мы были инициаторами принятия отдельных норм, позволяющих довести средства в счёт исполнения обязательств по еврооблигациям, до тех инвесторов, которые не хранят бумаги в российских депозитариях. Это разные инвесторы — и резиденты, и дружественные нерезиденты, и иностранные компании, контролируемые российскими лицами. Конечно, прежде всего, в глаза бросалась проблема российских резидентов. Их права до недавнего времени не были, скажем так, урегулированы. Указ вышел, и сейчас мы реализуем мероприятия, непосредственно предусмотренные этим указом», — отметил Вышковский.



______________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

ВТБ – повторное замещение и предстоящая «рублефикация».
Наблюдательный совет ВТБ одобрил размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций под выпуск «вечных» субординированных евробондов (ЗО-Т1.

Доразмещение нужно, чтобы «обслужить дополнительный спрос на замещение со стороны дружественных держателей „перпа“, которые по той или иной причине не смогли принять участие в первоначальном размещении ЗО», например, не успели подготовить документы, объяснил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов на конференс-колле.

Одновременно набсовет одобрил изменения в программу облигаций серии СУБ-Т1, сообщил банк. Это «финансовая и юридическая емкость для „рублификации“ выпуска ЗО под „вечные“ евробонды, сказал Пьянов.

По его словам, в августе ВТБ инициирует опрос их держателей. „Мы планируем обратиться к держателям валютных субордов с опросом с целью определения наиболее значимых и комфортных параметров “рублификации», — сказал он.

ВТБ, по словам Пьянова, рассчитывает на «дополнительные основания», которые простимулируют держателей поучаствовать в планируемой «рублификации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

GTLK Europe DAC – финита.
Апелляционный суд отклонил апелляцию от ГТЛК на решение Высокого суда Лондона по поводу истребования у держателя залога суммы, эквивалентной 2 млрд. долларов, которая являлась залогом за 37 самолетов, держателем которых являлась GTLK Europe DAC.
Залог будет обращен в пользу кредиторов, в т.ч. держателей евробондов GTLK Europe DAC.
Полный текст решения (там есть смешные моменты) www.bailii.org/ie/cases/IECA/2024/2024IECA165.html
Держателям вне инфраструктуры РФ, которые не получают выплаты и не участвовали в замещении имеет смысл связываться с уполномоченными ликвидаторами.
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Вот и у держателей евробондов Беларуси праздник. Почти...
Евробонды Беларуси можно будет заместить на внутренние гособлигации через депозитарий-нерезидент

Добавляется возможность замещения еврооблигаций на внутренние государственные облигации через депозитарий-нерезидент. Это предусмотрено постановлением Совета Министров и Национального банка № 540/20 от 26 июля 2024 года, которым вносятся изменения в постановление от 26 сентября 2022 года № 643/20 «О проведении отдельных операций с государственными ценными бумагами».

В Минфине отметили, что еврооблигации с незавершенным сроком обращения (Беларусь-2026, Беларусь-2027, Беларусь-2030, Беларусь-2031) можно заместить на внутренние государственные облигации Беларуси через депозитарий-нерезидент. Замещающие облигации будут иметь аналогичные параметры: валюта номинальной стоимости, процентная ставка, периодичность выплаты купонов, дата погашения. Фактические денежные расчеты по новым инструментам (выплата купонов и погашение) будут производиться в белорусских рублях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ и перевод евробондов.
У меня заканчивается процесс перевода всех бумаг из Россельхозбанка в ВТБ и вот какой баг внутри ВТБ внезапно был обнаружен. Думаю, что я далеко не единственный с ним столкнулся, т.к. упоминания о подобных проблемах встречал и в обсуждениях чата.

Проблема следующая:

При переводе замещающих облигаций, которые получены у предыдущего брокера путем обмена евробондов, в качестве подтверждения затрат от предыдущего брокера приходят цены покупки оригинальных евробондов. Соответственно они в долларах.

В ВТБ по умолчанию в системе стоит валюта учета рубли. Если сотрудник, который обрабатывал пришедшие документы руками не переключил на правильную валюту, по умолчанию входная цена на евробонды ставится в рублях, т.е. (например) – 1040 рублей, а не так, как в справке – ДОЛЛАРОВ.

Из-за этого средняя цена получается неправильной.

Т.к. есть ряд бумаг, которые сразу встали с правильными ценами, а принцип был тот же, т.к. «евробонд> замещение> замещающая облигация> перевод» это проблема не программная, в ПО брокера, а аппаратная человеческая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>