комментарии Maxim Kotov на форуме

Maxim Kotov, вы читать умеете или только поверхностно смотрите Решение?
написано в тексте русским языком:
— ПАО «Россети» поручается обеспечить реализацию предусмотренных распоряжением положений в отношении дочерних обществ ПАО «Россети»
=============================
government.ru/docs/27912/
Подписанным распоряжением определены долгосрочные принципы формирования позиции акционера – Российской Федерации в публичном акционерном обществе «Российские сети» (далее – ПАО «Россети») и его дочерних обществах по вопросу выплаты дивидендов.

Распоряжение от 29 мая 2017 года №1094-р. Установлено, что направляемая на выплату дивидендов сумма составляет не менее 50% годовой прибыли, определённой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности (МСФО). Принятые решения направлены на совершенствование управления находящимися в федеральной собственности акциями ПАО «Россети» и формирования доходов федерального бюджета.

Ремора, распоряжение касается Россетей, то что определено пунктом 2 я прекрасно понимаю static.government.ru/media/files/T2XQAOh2tA5bFAIIqTEoshP3jGFbhN0z.pdf
Будем надеятся что обеспечат исполнение распоряжения

Maxim Kotov, смотрите решение Правительства РФ 1094-р от 29 мая 2017г., которым определяется новый порядок выплат в 50% от скорректированной МСФО

Ремора, тут речь про россети
В целях совершенствования управления находящимися в федеральной собственности акциями публичного акционерного общества «Российские сети» и формирования доходов федерального бюджета:

Это дивполитика рассчитывается по данным отчётности РСБУ.
Размер резервного фонда задаётся обычно Уставом. 5% от уставного капитала. Уставный капитал по балансу РСБУ — 637 млрд, соответственно резервный фонд будет порядка 32 млрд. По балансу РСБУ на 30.09 он составляет 19,5 млрд. Соответственно 5% от прибыли будет направлено в резервный фонд.
По остальным корректировкам непонятно, в отчетности детализации статей нет.
За 2016 заплачено 50% по РСБУ, это далеко от минимальной планки в 10%, если по минималке считать — вообще слёзы.

Александр Е, вот из устава:
8.1. Общество создаёт Резервный фонд в размере 5 (Пяти) процентов от уставного
капитала Общества.
Размер обязательных ежегодных отчислений в Резервный фонд Общества составляет 5
(Пять) процентов от чистой прибыли Общества до достижения Резервным фондом
установленного размера.
Что касается остальных цифр я их нашел в отчетности(кроме прибыли от продажи акций и другого имущества). Получилось на акцию 0.0006 .....

Все таки повторю свой вопрос, мало-ли кто знает на него ответ… Про 50% прибыли от МСФО как гласит постановление Медведева я уже понял, но его многие склонны не выполнять..

Подскажите как рассчитываются дивиденды у ФСК? Очень сложная формула расчета для меня..
«не менее 10% от чп после обязательных отчислений в резервный фонд(как определяется размер отчислений?) скорректированной (уменьшенной) на сумму доходов от переоценки финансовых вложений, доходов от восстановления резервов по сомнительным долгам, а также на единовременную прибыль от реализации ценных бумаг и другого имущества»

Maxim Kotov, последнее распоряжение Правительства РФ от 29мая 2017г. предусматривает выплату 50% от скорректированной Чистой прибыли… :)
www.bigpowernews.ru/photos/0/0_h6LOuE6imx4DruFESlW0qPN5LUljQq1X.pdf
ФСК лучше брать на долгосрок и получение хороших дивидендов… Глядя на последний отчет ФСК дивы будут не менее 2к.
От основной деятельности, без бумажной прибыли получается Чистая прибыль за год в районе 5к. на акцию.
за 9м. Чистая составила 3,5к. (3 квартал, после роста тарифа =1,5к.! — следующие 4 квартала, до следующего повышения тарифа дадут в купе 6к. от основной деятельности — это дивбаза. с ростом тарифа и мощностей эта составляющая будет расти)
база есть, дивы прикинуть не сложно. +4 квартал ударный по росту прибыли ФСК.

в ФСК стабильный бизнес, но спекулянты еще не понимают этого. Вложения в акции ФСК стабильнее и более доходные чем ОФЗ. + недооценка в 5 раз к балансовой стоимости. Дивдоха растущая, еще бы в дивполитике закрепить решение Правительства РФ по дивидендам.

Ремора, спасибо за ответ. Возможен такой вариант что не заплатят 50% от прибыли, тогда как будет?

Всем привет!
Подскажите как рассчитываются дивиденды у ФСК? Очень сложная формула расчета для меня..
«не менее 10% от чп после обязательных отчислений в резервный фонд(как определяется размер отчислений?) скорректированной (уменьшенной) на сумму доходов от переоценки финансовых вложений, доходов от восстановления резервов по сомнительным долгам, а также на единовременную прибыль от реализации ценных бумаг и другого имущества»
Может на примере отчета или так на словах, разжуйте пож-та :)

Устойчивое развитие имеет свою цену
⠀⠀
Вступая в новый стратегический цикл 2018-2020 гг., менеджмент «Норникеля» ставит перед собой приоритетную задачу — трансформацию компании в «зеленый Норникель» — запуск второго этапа экологической программы и ориентацию продаж на отрасли, способствующие улучшению экологической ситуации в мировом масштабе.
⠀⠀
«Норникель» готов начать новый инвестиционный цикл, в котором компании предстоит вкладывать больше денег в развитие. В будущем году план — удержать капзатраты на уровне 2017 года — порядка $2 миллиардов, а в 2019-2020 годах инвестировать $2,3-2,5 миллиарда в год.
⠀⠀
В следующем году «Норникель» начнет «Серный проект», помимо этого есть ряд перспективных задач: третья очередь Талнахской обогатительной фабрики, Масловское месторождение, Баимский проект и т.д.
⠀⠀
Читайте подробности: www.nornickel.ru/upload/iblock/b08/press_reliz_den_strategii_nov_20_2017_ru.pdf
⠀⠀
#Бизнес #Норникель #ДеньИнвестора2017

«Норникель» собирается снизить дивиденды до минимально возможного $1 млрд
Компании предстоит вкладывать больше денег в развитие
www.vedomosti.ru/business/articles/2017...
Устойчивое развитие имеет свою цену, подчеркнул во время выступления перед инвесторами президент «Норникеля» Владимир Потанин. Реализация этого плана будет означать, что дивиденды компании в 2018-2020 гг. сохранятся на минимальном уровне — $1 млрд, сказал Потанин. До сих пор «Норникель» платил примерно по $2 млрд в год. «Мы верим, что устойчивое развитие и перспективы роста важны для акционеров, которые инвестируют в компанию в долгую», — подчеркнул Потанин. "

Сегодня многое падает, надо докупать

кто подскажет когда будет новая дд политика?

Maxim Kotov, а она должна быть?

вы пост Малышка читали?

Тимофей Мартынов, да и еще где то читал о том что примут новую дд политику, вроде у Ларисы Морозовой

чет мне кажется Аленка и Элвис будут не в восторге от такого наглого копипаста ...
Все права на информацию и аналитические материалы, защищены в соответствии с законодательством Российской Федерации. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на настоящем сайте, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия.

Антон Ромашов, может быть, уточню

Как на смартлабе считается P/E? Е отсюда берете? prntscr.com/habon0

кто подскажет когда будет новая дд политика?

Поздравляю, мы в индексе!
www.msci.com/eqb/gimi/stdindex/MSCI_Nov17_STPublicList.pdf

OZZ,

Кит финанс говорит сливать всем до 30 числа...
«Для тех инвесторов, кто держит бумаги в портфеле рекомендуем фиксировать позиции по факту вступления изменений в силу, то есть до 30 ноября.»

Антон Ромашов, зачем сливать? Долга почти нет, прибыль растёт, дивиденды будут неплохие, бумага недооценена

Ростелеком (встреча с Топами)

Опишу результаты встречи с Ростелекомом (встреча с замгендира+IR), к сожалению, тут тезисно, а не в режиме интервью, так же добавил инфу от 2х директоров филиалов, как раз сегодня ночью дольжна быть ребалансировка, на которой Ростелеком может вылететь, так что инфа будет актуальной.

1. Опцион с Дойче банком. 
Продления не будет, в отчетности учтен по справделивой цене

2. Див политика
Пока не готовы ничего сказать. Есть понимание, что бумага это дивфишка, но пока ждем стратегию, без нее вряд ли что-то скажем. Как и говорили, хотим сделать не хуже, а там будет видно.

3. Перспективы компании
Развивается телевидение очень хорошо, также хорошие взгляды на ШПД, очень хотим выйти на рост на уровне инфляции. KPI у middle менеджмента также будет завязан от капитализации, так что верим, что это поможет и отчетность будет улучшаться, вместе с хорошей работой TELE2, которая возможно начнет раскрывать опять отчетность со следующего года.

4. Tele2+Акадо
Пока мы не видим синергии, так что нет какого-то смысла их покупать

5. Точки роста
MVNO — забираем у тройки абонентов, с тиньковым проект есть
TELE2+ШПД — растут
ГОСЫ — забрали все Госов под себч
Квазиказначейка и нераспределенка для M&A и мотивации сотрудников
Рост цифровой экономики 
Cost cutting

6. Фондовый рынок
СД против искуственных действий на рынке (продажа квази, словестные интервенции, байбэки ) будем влиять на рынок только хорошей работой. Если рынок хорошо вырастет может и подумаем об увеличении Free float. Пока конечно понимаем, что вылетим из индекса, но делать ничего не будем

7. ЦТ
Продадим, есть понимание, что уже пора. Пока идет работа по консолидации долей.

8. CAPEX
Яровая — считаем конечно, но пока без понятия сколько денег нужно на это. Лобируем аутсорс для мелких операторов (в текущей радекции нет возможности), тогда будет плюс. Крепкий рубль нам хорошо, CAPEX в основном баксовый. Но глобально уже все сделали, так что прирост будет у капекса небольшой.

9. 5G
Думаем объединится с кем-то и строит в складчину, мы в отличие от других вышками управляем своими хорошо, пока ждем олимпиаду, как там себя покажет данный стандарт и будем разворачивать пилотную зону

10. Интернет вещей 
Развиваем, но это все уже давно было, просто поменяли название.

Как итог — неплохое впечатление от ребят, действительно стараются и что-то делают. Покупать наверное их не стоит, пока не будет ясности с новой дивполитикой и будут ли улучшения, но и в шорт играть тоже наверное не стоит, не та бумага, где это могло бы быть интересно, особенно учитывая, что выкупают бумаги для мотивации сами с рынка, как нам стало известно. Да и для опциона пут цена нужно как можно выше. Хороший добрый скип бумаги и наблюдение.

malishok, Спасибо за инфу, а когда будет понимание по див политике?

Дивидендная политика носит рекомендательный характер, там нет утверждённых минимальных дивов. Единственная норма есть в Уставе последней редакции — 10% от номинала должны платить на префы, что и сделали по итогам 2016 (целых 10 копеек на акцию). Решение фактически за советом директоров.

Александр Е, спасибо

Александр Е, я тоже обратил внимание на эту статью дохода… но ведь это запланировано, а сколько заплатят зависит от того сколько заработают, так?
Maxim Kotov, сколько заплатят — зависит и от заработанного, и от решений собрания участников и СД, к сожалению. У РБ нет решающего большинства ни там, ни там.

Александр Е, ну и ещё от дд политики, или с приходом Роснефти она уже не котируется?

И Лариса как раз говорит, что изза того, что Бащнефть наполняет бюджет РБ, отказаться от дивов не получится

Тимофей Мартынов, я это понимаю, мой вопрос относится к методике оценки размера дивиденда указанный здесь. Кстати нигде в законопроекте о бюджете РБ на 2017-18,19 год не увидел статьи дохода от башнефти. Есть только публичные заявления Хамитова о том что он планирует(ожидает) получить от Башнефти дивиденды в размере не менее 2016 года.
Роснефть может и без дд пополнить казну РБ, перечислить материальную помощь или ещё как то, может быть такое?

Maxim Kotov, я когда брал БашнефтьП, изучал этот вопрос. Есть в бюджете Башкирии такое.
1 11 01000 00 0000 120
Доходы в виде прибыли, приходящейся на доли в уставных (складочных) капиталах хозяйственных товариществ и обществ, или дивидендов по акциям, принадлежащим Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям
docs.cntd.ru/document/445096514
5 038 250,0
Башкирия участвует ещё во многих обществах, но там суммы мелкие. Почти вся плановая сумма в 5 ярдов — это дивы от Башнефти. По факту получилось больше.

Александр Е, я тоже обратил внимание на эту статью дохода… но ведь это запланировано, а сколько заплатят зависит от того сколько заработают, так?

И Лариса как раз говорит, что изза того, что Бащнефть наполняет бюджет РБ, отказаться от дивов не получится

Тимофей Мартынов, я это понимаю, мой вопрос относится к методике оценки размера дивиденда указанный здесь. Кстати нигде в законопроекте о бюджете РБ на 2017-18,19 год не увидел статьи дохода от башнефти. Есть только публичные заявления Хамитова о том что он планирует(ожидает) получить от Башнефти дивиденды в размере не менее 2016 года.
Роснефть может и без дд пополнить казну РБ, перечислить материальную помощь или ещё как то, может быть такое?

Изучил от корки до корки сайт Олега К, читаю всё что в Тактиках, читаю всё что пишет Аlenka, ну и многое другое..
Про сезонность не видел. Про дивиденды промежуточные не важно для многих инвесторов я считаю, раз в год заплатят или несколько раз в год, не критично.

Maxim Kotov, не тех авторов читаете… в интернете 99% фейк

Активный Инвестор, что не фейк, посоветуете? И почему не прикупить сейчас ФСК? Ответьте если не сложно..

Maxim Kotov, сдайте экзамен ФКЦБ, это уж точно не фейк… А покупать положено после окончания сильных откатов

Активный Инвестор, а когда этот сильный откат случится? Акция за год выросла в 2,5 раза..

Maxim Kotov, когда нибудь да случится…

Активный Инвестор, ну ладно. Каждому своё