комментарии khornickjaadle на форуме

еще вот такая www.kommersant.ru/doc/4267664 и вот что пишут
Существует два варианта: большая допэмиссия «Россетей» с конвертацией акций миноритариев ФСК в бумаги головной компании (см. “Ъ” 25 октября 2019 года) либо более затратный вариант с переводом ФСК и «Россетей» на единую акцию через принудительный выкуп пакетов миноритариев ФСК и последующий делистинг.

«Россетям» напрямую принадлежит 80,13% акций ФСК, еще 0,59% — у Росимущества, остальные 19,28% — у миноритариев, крупнейший из них Prosperity владеет 3,4%. Доля иностранных институциональных инвесторов составляет более 50% от free-float ФСК, среди них Kopernik Global All-Cap Fund (США), Vanguard International Equity Index Fund и государственные инвестфонды Норвегии и ОАЭ. 88,04% уставного капитала «Россетей» контролирует Росимущество. Акции обеих компаний торгуются на Московской бирже, капитализация «Россетей» по итогам торгов 21 февраля составила 333 млрд руб., ФСК — 310 млрд руб.
всякие буржуи наверное не особо рады будут если их нагнут по условиям выкупа или обмена акциями ?
сейчас как ни крути а дивы были у фск больше, россети рядом не стоят… Надеюсь фонды отстоят свои и мои интересы

drumer, 20% ФСК, если за деньги будут выкупать, то по 0,5 рубля?

URL

Газопровод Ухта-Торжок-2: завершение строительства- конец 2019. Газопровод Северный-Поток-2: завершение стр-ва — конец 2019. Газопровод Сила Сибири: завершение стр-ва — конец 2019. Газопровод Турецкий Поток: завершение стр-ва — конец 2019.

1й квартал 2020го прошёл. Что там со строительствами?

Пётр Новак, СП-2 не построили.

khornickjaadle, Сила Сибири тоже выходить на номинальную мощность будет в течение 3 (?) лет.
Турецкий вроде бы запустили 8го января, но тоже надо бы посмотреть как через него перекачивать собираются.
«Коммерческие поставки газа по трубопроводу начались 1 января 2020 года, к концу месяца «Газпром» объявил о транспортировке первого миллиарда кубометров. Около 54% из этого объема было поставлено на турецкий рынок, 46% – на турецко-болгарскую границу[19]. „

Пётр Новак, По Силе Сибири через 3 года пойдёт объём, когда Амурский ГПЗ построят. Пишут, что 200 долл. за 1000 кубов, что-то дороговато.

Отрицательные цены на фьючерсы нефти могут стать нормой, если избыток нефти на рынке продолжится
www.bloomberg.com/opinion/articles/2020-04-26/negative-oil-prices-were-a-warning-not-an-anomaly-in-covid-19-era
Докачались

Из сообщений о запретах полетов, продолжающихся частичных карантинов и снижении мировой торговли более менее становится понятно, что спрос на нефть еще долгое время будет оставаться низким.
А длительность ограничений может привезти к тому, что игроки успеют привыкнуть к новой реальности.

Поскольку рынок инертнен и долгое время, как мы видели, не прайсил дисбаланс между стабильным спросом и растущим предложением, то когда начнется восстановление потребления нефти, ценник тоже не станет спешить отыгрывать сокращение между предложением и спросом.

Сокращение добычи на 20% — штука обманчивая. Этого можно добиться уменьшением откачки без закрытия скважин. Таким образом и обратное, т.е. восстановление добычи, совершается довольно просто. конечно, вырастут издержки нефеткомпаний, но объем восстановится без роста капекса.
Т.е. эта мера пока больше похожа на «тонкую подстройку» с учетом сложившейся на рынках ситуации.

Другое дело, если сокращение добычи на 20% не приведет к существенной коррекции дисбаланса спроса и предложения....
В таком случае, дальнейшее сокращение добычи скорее всего возможно только за счет вывода скважин из эксплуатации. А это гораздо более серьезное действие. Восстановление добычи после закрытия скважин резко усложняется и удлиняется по времени. Эта мера уже серьезно ударит по нефтяным компаниях и их капитализации.

Моё мнение:
— цены на нефть продолжить искать дно пока идет снижение добычи на 20%
— если после такого снижения дисбаланс спрос/предложение не исчезнет, цена поедет на следующее дно.
— на этом следующем дне начнутся закрываться скважины — планово или в виде аварии, или из-за банкротства.
— цены нефть по прежнему будут под давлением
— разворот наступить только если ситуация зайдет в «тупик», при которой все резервуары будут пусты на 60-80%, а спрос уже будет устойчиво превышать предложение.
— под резервуарами я понимаю не только искусственные, но и естественные хранилища.

Всё это довольно долгий путь и возможно займет лет 10 или больше.
А с учетом планируемых ФРС отрицательных ставок, при которых как известно в теории стоимость комодитис падает, у нефти нет шансов на восстановление в ближайшее время.

ШоLo, Такое может быть. Золото падало 20 лет с 1980 по 2000 год.

URL

Газопровод Ухта-Торжок-2: завершение строительства- конец 2019. Газопровод Северный-Поток-2: завершение стр-ва — конец 2019. Газопровод Сила Сибири: завершение стр-ва — конец 2019. Газопровод Турецкий Поток: завершение стр-ва — конец 2019.

1й квартал 2020го прошёл. Что там со строительствами?

Пётр Новак, СП-2 не построили.

Я пришел..
Начнете с 178… потом 165… Потом158..

Итог 140… Не нравится но это будет факт..
С любовью Ваш Тира…

Тира, Это «второе дно» по индексу МОEX. Но может и не быть его, слишком быстро деньги вливаются в экономику, ставку снизили…

Проанализировал Газпром на операционную рентабельность. 2006 год Выручка 2,1 трлн. руб., операционная прибыль 0,8 трлн. руб., налоги уплаченные 1 трлн. руб. 2018 год Выручка 8,2 трлн. руб., операционная прибыль 1,9 трлн. руб., налоги уплаченные 3,2 трлн. руб. НДПИ вырос в 10 раз за указанный период и сожрал рост операционной прибыли. Проблемным видится рост котировок акций компании выше 360 руб. От падения котировок акций удерживает рост дивидендов, но не даёт расти котировкам увеличение налоговой нагрузки на компанию.

«Россети» ищут единоначалия
Госхолдинг и ФСК объединяют управляющие команды www.kommersant.ru/doc/4329286

Артур, Видится, что дело идёт к консолидации.

khornickjaadle, даже интересно, будет ли переход на единую акцию и сколько времени ещё на это уйдёт?

Василий Пупкин, Так сколько новостей уже было про переход. Россетям-то логичнее получить полный контроль. Зачем тогда создавали Россети. Да и денежный поток вырастет. Сейчас всего ничего от дивов с дочек поступает, а будет операционный контроль. Если 100% консолидируют, то дивы все в Россети пойдут.

«Россети» ищут единоначалия
Госхолдинг и ФСК объединяют управляющие команды www.kommersant.ru/doc/4329286

Артур, Видится, что дело идёт к консолидации.

Тут не получится т.к 85 процентов у них фск

Сергей Теряев, да ладно… что-то разогнать и поддержать… а что-то подприбить… и потом высчитать среднюю за полгода и вот тебе коэффициенты…

Арсений Нестеров, В 2013 году обмен был из расчёта 2,79 руб. 1 акция Россетей — инвестбанкиры насчитали…

khornickjaadle, ну компании развиваются… неравномерно… и сперва на единую акцию перейдут владельцы акций дочек Россетей--хотя возможно и акции фск еэс тоже конвертируют в акции россетей одновременно… не зная броду--накупим всех))

Арсений Нестеров, Не..., я сетку начал тарить. Дороговато, но ниже 1 рубля уже, наверное, не взять.

khornickjaadle, для меня главная задача--не продать, когда первые 15 процентов роста состоятся… хоть связывай руки…

Арсений Нестеров, Есть такое, сам на НКНХ так погорел. У Баффета нужно учиться, да и здесь на форуме есть многие, которые годами акции держат.

Тут не получится т.к 85 процентов у них фск

Сергей Теряев, да ладно… что-то разогнать и поддержать… а что-то подприбить… и потом высчитать среднюю за полгода и вот тебе коэффициенты…

Арсений Нестеров, В 2013 году обмен был из расчёта 2,79 руб. 1 акция Россетей — инвестбанкиры насчитали…

khornickjaadle, ну компании развиваются… неравномерно… и сперва на единую акцию перейдут владельцы акций дочек Россетей--хотя возможно и акции фск еэс тоже конвертируют в акции россетей одновременно… не зная броду--накупим всех))

Арсений Нестеров, Не..., я сетку начал тарить. Дороговато, но ниже 1 рубля уже, наверное, не взять.

khornickjaadle, а что берёшь, обычку или префы?

Василий Пупкин, Обычку, спекулятивно.

Тут не получится т.к 85 процентов у них фск

Сергей Теряев, да ладно… что-то разогнать и поддержать… а что-то подприбить… и потом высчитать среднюю за полгода и вот тебе коэффициенты…

Арсений Нестеров, В 2013 году обмен был из расчёта 2,79 руб. 1 акция Россетей — инвестбанкиры насчитали…

khornickjaadle, ну компании развиваются… неравномерно… и сперва на единую акцию перейдут владельцы акций дочек Россетей--хотя возможно и акции фск еэс тоже конвертируют в акции россетей одновременно… не зная броду--накупим всех))

Арсений Нестеров, Не..., я сетку начал тарить. Дороговато, но ниже 1 рубля уже, наверное, не взять.

Тут не получится т.к 85 процентов у них фск

Сергей Теряев, да ладно… что-то разогнать и поддержать… а что-то подприбить… и потом высчитать среднюю за полгода и вот тебе коэффициенты…

Арсений Нестеров, В 2013 году обмен был из расчёта 2,79 руб. 1 акция Россетей — инвестбанкиры насчитали…

Вы все еще торгуете акциями Россетей? Тогда мы идем к вам...
Россети отчитались за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Если представить, что мечты товарища Ливинского исполнились, и на пути к капитализации в 1,5 трлн он завершил объединение и переход на единую акцию головного холдинга и дочек, то вот это как бы отчетность будущей компании. (правда сначала придется найти где-то 150 — 200 млрд рублей на выкуп долей миноритариев, но это мелочи по сравнению с будущими 1,5 трлн!!) 
Если смотреть, на консолидированные цифры, то: 
— выручка растет;
— EBITDA ст агнирует 3 года;
— прибыль упала из за резервов и списаний;
— 4 квартал провальный;
— FCF мизерный;
— дивиденды на обычные акции — копеечные, на префы — по уставу;

Может быть под идею перехода на единую акцию с ФСК данная история еще имела бы какой-то смысл. Но давайте не будем погружаться в мир розовых единорогов и применим логику. Вокруг наступил глобальный и локальный отечественный стабилизец. Правительству сейчас не только нет дела до амбиций одного глуповатого чинуши (ака Ливинский), но даже святая корова нац проектов отложена в долгий ящик. Сети выполняют задачу электрификации страны? Выполняют. Остальное можно отложить до лучших времен. То есть никаких слияний и поглощенией не будет, тем более у страны нет денег на выкуп миноритариев. Текущая ситуация вопреки амбициям главы компании зафиксирована на пару лет. Что за эти пару лет получат миноритарии? Либо мизерные дивиденды, либо просто маленькие если компания, как обещает, примет улучшенную дивидендную политику. Вот оно вам надо? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БородаИнвест, Вряд ли Россети будут выкупать доли миноритариев при переходе на единую акцию, можно через допку, по-моему, это сделать.

ОР, когда магазины откроются? Девушки-шопоголички изнывают от воздержания!

Распадская — добыча в 1 кв -25% г/г
В 1 квартале 2020  года суммарная добыча по всем предприятиям Компании составила 3,0
млн  тонн. Увеличение  добычи  составило  9%  кв/кв  за  счет  возобновления  добычи  тремя
лавами  на    шахте  «Распадская»  после  успешного  завершения  планового  перемонтажа  в
лаву  4-6-35,  а  также  благодаря  росту  добычи  углей  марок  К  и  ОС  на  участках  шахты
«Распадская-Коксовая».  Добыча шахты «Распадская» в отчетном периоде выросла на 30%
кв/кв, на участках шахты «Распадская-Коксовая» рост составил 8% кв/кв.

В  1 квартале 2020  года  Компания успешно выполнила задачу по максимизации  отгрузок
продукции.  Увеличение  реализации  угольного  концентрата  в  целом  по  компании
составило 40% кв/кв.



релиз



Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, Цена упала сильнее, чем вырос курс доллара, поэтому снижение прибыли за 1 квартал.

Цена СПГ в Азии сравнялась с углем. С одной стороны это хорошо, потому что угольные электростанции начнут проигрывать конкуренцию газу. НОВАТЭК по низким ценам свой газ продаст, вопрос рентабельности при существующей стоимости доставки при таких низких ценах продажи СПГ. Источник rupec.ru/news/43967

«Мечел» расстался с Эльгой

Москва, 22.04.2020
Горно-металлургический холдинг Игоря Зюзина продал одно из крупнейших в мире угольных месторождений, чтобы уменьшить свой долг.

И это притом, что именно горнодобывающий сегмент, который включает в себя и Эльгинский проект, согласно отчетности компании, показывал рентабельность по EBITDA в разы больше, чем стальной бизнес «Мечела». По итогам 2018 года уголь и железная руда дали компании 45,4 млрд рублей EBITDA, а сталь и проект только 28 млрд рублей.

Марэк, насколько я понимаю, на Эльге разработка велась кое как. Нужны были деньги для модернизации и т.д. Основной доход был с других карьеров. Эльга была больше перспективная, чем прибыльная.

Ильдар Арасланов, Верно, на Эльгу нужно было ж/д ветку строить двухпутную и ещё порты расширять на экспорт — денег немерено для Мечела, явно не тянули проект.

Почему про Мечел пишут только как про добытчика угля? У группы много заводов металлургических, 3 энергетические компании. Свои сбытовые компании. Да и помимо Эльги есть 5 компаний занимающихся добычей угля.

Ильдар Арасланов, Ну, горный дивизион самый маржинальный, поэтому так, наверное.

khornickjaadle, разве? Цены на уголь упали, да и добавочная стоимость думаю выше на производстве. Тем более теперь производству выгодней, что цена на уголь упала.

Ильдар Арасланов, Это по прошлым отчётам так было. Точно помню, что металлургия хромала.

Да уж, если ставку снизят, то 150 обычки можно и не увидеть. Хорошо бы закупиться там…

Почему про Мечел пишут только как про добытчика угля? У группы много заводов металлургических, 3 энергетические компании. Свои сбытовые компании. Да и помимо Эльги есть 5 компаний занимающихся добычей угля.

Ильдар Арасланов, Ну, горный дивизион самый маржинальный, поэтому так, наверное.