Если считать 30% от РСБУ, то получится:
7160 млн * 30% = 2148 млн.руб.
2148 млн.руб. / 237,8 млн.акций = 9,03 руб.
Прогнозная ДД при цене 115 руб = 7,85%
Но, т.к. стакан почти пустой, при попытке купить этих акций хотя бы на 100 т.руб., можно резко опустить ДД. За счет того, что цена взлетит на несколько процентов.
комментарии Лыжник на форуме
-
- Объем торгов в день публикации отчета — 65000 рублей. (на 17:11 мск)
Я думаю, что это всё, что нужно знать про эту акцию.
В стакане 69 лотов на продажу, 62 лота на покупку.
1 лот = 10 акций.
Этого уже достаточно, чтобы не обращать внимания на эту акцию.
Инвесторам и спекулянтам на бирже ММВБ в общем-то тут делать нечего.
Но, если бегло просмотреть отчет, то можно увидеть, что финансовые показатели компании стали лучше.
Выручка выросла на 33%
Валовая прибыль выросла в 1,74 раза (здорово!)
Чистая прибыль выросла в 2,95 раза.
Вообще, если посмотреть динамику, то у этой компании стабильно несколько лет растет EBIDTA.
Акции с марта 2018 года выросли в цене на 35% (было 85 руб, стало 115 руб.)
Дивиденды платятся круглыми цифрами (1 руб, 2 руб).
Про дивидендную политику я не нашел информацию на их сайте.
Вообще сайт компании очень примитивный.
Див.доходность низкая. 4/85 = 4,7%. (за 2017 год)
МРСК Сибири пока что похожа на лотерею. Если не сообщат какую-нибудь фундаментальную новость, логично объясняющую такой 3-кратный рост цены, то будет сохраняться опасность того, что в один прекрасный день кто-то прольёт акцию на -40% в день. И спекулянтам, залезшим в эту акцию, будет очень больно в этот день.
Чистая прибыль МСФО 11,7 млрд. Это существенно выше, чем 9,35 млрд по РСБУ.
Т.е. базовый показатель для расчета дивидендов будет выше, чем был по отчету РСБУ. Однозначно позитив!
На форуме МФД насчитали прогнозный дивиденд по данным МСФО в районе 0,0378 руб. (в прошлом году было 0,0402) Снижение прогнозного дивиденда на 6% по сравнению с прошлым годом. Хотя, есть предположения, что могут дать дивиденд такой же, как в прошлом году.
Но, год назад при почти такой же (11,4 млрд) прибыли цена акций была 32-33 копейки. А сейчас 26-27 коп. -18% от прошлого года.
Дивидендная доходность прогнозная 14%. Это одна из самых высоких на нашем рынке.
Почему акцию слили в минус на хорошем отчете? Искать логику исходя из фундаментала компании тут бесполезно.
Когда из акции выходит какой-нибудь крупный игрок, то в акциях с низкой ликвидностью фундаментал не работает.
Акция с высокой ДД может очень долго стоить очень дешево, ломая ожидания краткосрочных спекулянтов и принося убыток среднесрочным инвесторам.
Но, есть надежда, что после объявления дивидендов цену акции разгонят спекулянты, которые будут набирать акции с высокой ДД.Отчёт вроде скорее хороший, чем плохой. А акции подешевели. Странно как то
Artem, продавец из акции выходит. У него акций в десятки раз больше, чем среднедневной оборот по данной акции.
Цена акции в таких условиях почти не согласуется с фундаменталом самой компании. И никакой логикой не объяснить, как при выходе позитивного отчета могли акцию слить с +1,5% на -1,26%.
Просто у кого-то был план: после публикации отчета слить порцию акций. И всё.
Как и ожидалось, по МСФО результаты компании выглядят намного лучше, чем по РСБУ. Чистая прибыль по МСФО в 2018 г 5,71 млрд. Это больше, чем в 2017 г. на 4,3%. И самое главное, это больше, чем прибыль по РСБУ (4,24 млрд).
Это должно порадовать акционеров, т.к. база для расчета дивидендов стала выше.
Но, рост котировок длился не долго. К вечеру уже слили почти весь рост.
Кто успел по 0,103-0,104 зафиксить прибыль (или минимизировать свой убыток), то молодец.
Есть ещё небольшая надежда на то, что к началу дивидендного сезона на акции ЛСР обратят внимание спекулянты, которые гоняются за дивидендной доходностью. И цена всё-таки подрастет до уровня выше 700 руб…
Но, пока что это 1,5-месячное «болото» с постоянным продавливанием цены отбивает у многих трейдеров желание покупать эту 10,5%-ную доходность.
В день публикации отчета после короткого утреннего позитива цену укатали на 647-648. И у покупателей не хватает денег, чтобы пробить давление со стороны продавца.: — (- Прибыль выросла на 2%. Не очень много. Учитывая рост выручки на 5,7% могло быть и лучше.
С высокой вероятностью компания заплатит привычные 78 рублей дивидендов.
С такими дивидендами акции ЛСР похожи на долгосрочные облигации с постоянным купоном.
Из интересного в активах и пассивах:
У компании вырос остаток денежных средств на 26 млрд (на 87%)
И одновременно выросла задолженность по кредитам (долгоср.+краткоср.)
на 13,3 млрд. (на 18%)
Чистый долг снизился.
Но, как ни странно, при улучшении финансовых показателей по сравнению с прошлым годом, цена акции упала.
Прошлой весной акции торговались по цене 830-880 руб.
А сейчас 640-650 руб.
Это акция с дивидендной доходностью 12%. За вычетом налога доходность равна 10,5%. Это выше, чем депозит и выше, чем ОФЗ. Казалось бы, эффективный рынок должен был бы выровнять доходности хотя бы с ОФЗ.
Но…
Я могу предположить, что какой-то крупный игрок с большим пакетом акций очень долго и нудно выходит из акций ЛСР через стакан на бирже.
(ситуация с ЛСР примерно такая же, как с МРСК и ФСК, акции которых слили после див.отсечки)
И вот этот фактор является негативом для данной акции. И отбивает желание лезть в эти акции, потому что непонятно, сколько ещё акций осталось у этого игрока, и как долго он будет лить акцию.
Другого объяснения, почему длительное время валяется на полу доходность в 10,5%, я пока не вижу.
Если есть какой-то явный (обоснованный) риск падения дивидендов в будущем, расскажите, кто знает. 
А дивидендный ГЭП так всё ещё и не закрыт. Как слили акцию сразу после выплаты дивидендов, так она и не может отрасти.
В прошлом году в это же время акция торговалась на уровне 0,172-0,175. В общем, неудачная была инвестиция для тех, кто купил весной и не сдал перед отсечкой.- А может быть в пятницу не инсайдеры тарили, а перед ребалансировкой закупались? Кто-то знал, что на постторгах акцию вверх дернут. Тогда всё встает на свои места.
Сегодняшний отчет никого особо не впечатлил и не разочаровал. На графике акции — тишина и спокойствие. - Где фейерверк? Где брызги шампанского? Смотрю на график, и не вижу фейерверка.
Эй подождите я ещё не докупился.
Алексей Бергман, акция больше месяца ходит в боковике. И вы не успели докупиться?
а на чем префы навернулись?
Владимир Полинский, сегодня прошла ребалансировка фондов.
Надеюсь, что утром в понедельник цена вернется на 101.
Теперь всё внимание на процент от FCF, который дадут на дивиденды.
Соответственно по див.политике дивиденд за 2018 год может быть от 8,77 до 12,53 руб. на акцию. Дивдоходность по текущей цене между 9 и 13%.
За полугодие платили 70% (нижний предел), но могли подстраховываться и бОльший процент оставить на итог года.
Если выплатят по минимуму, то акцию ещё могут свозить на 90-92 руб. Если расщедрятся и дадут 11-12,5 руб дивиденд, тогда будет ракета выше 100 руб.- РДВ писал:
«По бизнес-показателям сюрприза не ожидается:
• EBITDA: 155.9 млрд руб.
• Чистая прибыль: 99.6 млрд руб.
• Свободный денежный поток: 131.5 млрд руб.»
По EBITDA и по прибыли они правильно написали.
Но, я не понимаю, как они так пролетели с прогнозом чистого денежного потока???
Как они так умудрились на 42% ошибиться с прогнозом ключевого показателя?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
