комментарии Алексей Енин на форуме

Технологический драйв Сбербанка против сырьевой стагнации Норникеля

Оцениваем состояние рынка через фильтр абсолютных курсов, нивелирующих валютное влияние на стоимость активов. Мы сопоставили технические индикаторы RSI с ключевыми новостными факторами, чтобы выявить истинную динамику лидеров торгов.

Три акции с максимальной новостной активностью:

1. Сбербанк (SBER)
   Технические индикаторы: RSI(руб)=28.2, MA7(руб)=319.67, MA30(руб)=321.556; RSI(абс)=39.9, MA7(абс)=96.75318, MA30(абс)=97.868464
   Новостной обзор: Информационный фон вокруг Сбербанка характеризуется сочетанием амбициозных технологических инициатив и высокого уровня геополитической неопределенности. В сфере технологий банк продвигает свои AI-решения, включая GigaChat, предлагая их странам Глобального Юга как суверенную альтернативу западным моделям, одновременно решая проблему нехватки оборудования через поиск чипов в Китае. Однако корпоративные новости отмечены негативным сигналом: Мосбиржа снизила показатель free float акций Сбербанка с 50% до 48%, что может косвенно влиять на ликвидность и восприятие инструмента инвесторами…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Технологический драйв Сбербанка против сырьевой стагнации Норникеля

Оцениваем состояние рынка через фильтр абсолютных курсов, нивелирующих валютное влияние на стоимость активов. Мы сопоставили технические индикаторы RSI с ключевыми новостными факторами, чтобы выявить истинную динамику лидеров торгов.

Три акции с максимальной новостной активностью:

1. Сбербанк (SBER)
   Технические индикаторы: RSI(руб)=28.2, MA7(руб)=319.67, MA30(руб)=321.556; RSI(абс)=39.9, MA7(абс)=96.75318, MA30(абс)=97.868464
   Новостной обзор: Информационный фон вокруг Сбербанка характеризуется сочетанием амбициозных технологических инициатив и высокого уровня геополитической неопределенности. В сфере технологий банк продвигает свои AI-решения, включая GigaChat, предлагая их странам Глобального Юга как суверенную альтернативу западным моделям, одновременно решая проблему нехватки оборудования через поиск чипов в Китае. Однако корпоративные новости отмечены негативным сигналом: Мосбиржа снизила показатель free float акций Сбербанка с 50% до 48%, что может косвенно влиять на ликвидность и восприятие инструмента инвесторами…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кластеризация валют по абсолютным курсам (ML-эксперимент)

Коллеги, решил проверить, насколько хорошо методы машинного обучения группируют валюты, если использовать не парные котировки, а абсолютные курсы (метод Abscur — расчёт единой фундаментальной стоимости для 45 валют через оптимизацию сетки из 85+ пар).

Что сделано:

• Взяты ежедневные абсолютные курсы 45 валют с 1996 по 2026 год.

• Для каждой валюты рассчитаны 7 признаков за 1, 5 и 10 лет: общая доходность, средняя дневная доходность, волатильность, коэффициенты Шарпа/Сортино, максимальная просадка, коэффициент вариации (итого матрица 45×21).

• Стандартизация, затем k‑means и иерархическая кластеризация.

Результаты (k=4):

Кластер 0 (20 валют): стабильные развитые — USD, EUR, CHF, GBP, CAD, SEK, SGD, CNY, HKD и др. Низкая волатильность, малые просадки.

Кластер 1 (14 валют): сырьевые и развивающиеся рынки — AUD, BRL, RUB, ZAR, NOK, MXN, COP, KZT и др. Высокая доходность, высокая волатильность, заметные просадки.

Кластер 2 (3 валюты): кризисный обвал — ARS, EGP, TRY. Просадки >80%, доходность резко отрицательная на всех горизонтах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Исследование: золото в долларах vs абсолютные цены (данные с 2000 по 2026)

Коллеги, решил посмотреть на золото через призму метода абсолютных валютных курсов. Идея простая: доллар сам меняет свою стоимость, поэтому обычная цена XAU/USD может искажать реальную динамику металла. Я взял абсолютный курс USD (рассчитан из 85 валютных пар) и умножил его на долларовую цену золота. Получилась абсолютная цена золота – в тех же единицах, что и абсолютные курсы валют.

Расчёт за 20 лет (2006–2026): USD укрепился на 77,2% (с 12,34 до 21,87). Долларовое золото выросло на 567%, абсолютное – на 1082%. Разница +515 п.п. За весь период с 2000 года: USD вырос на 64%, долларовое золото +1565%, абсолютное +2632%, разница +1068 п.п.

Ключевой вывод: традиционная долларовая котировка систематически занижает долгосрочную доходность золота. Если смотреть на металл как на независимый актив, его реальный рост почти вдвое выше привычного.

Интересно, что за последний год (2025–2026) доллар немного ослаб (-1,7%), и абсолютная доходность золота (35,2%) оказалась чуть ниже долларовой (37,5%) – здесь обратный эффект.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Декомпозиция движения USD/RUB: вклад доллара и рубля (1996–2026)

Добрый день, коллеги!

Решил тут заморочиться с декомпозицией движения USD/RUB. Всем понятно, что парный курс — это отношение двух величин, но вопрос «что конкретно изменилось: доллар вырос или рубль упал?» обычно остаётся без количественного ответа. Если доллар укрепился на 5% к корзине, а рубль просел на 2%, то пара вырастет на ~7%. Но в реальности всё сложнее, особенно на длинных горизонтах.

Я использую расчёт абсолютных курсов валют — это такая оптимизация по ~85 парам, которая даёт «истинную» стоимость каждой валюты в некой универсальной шкале. Подход не новый, но у меня получилось его причесать для ежедневного обновления. Проект называется «Абсолютный валютный курс» (abscur), кому интересно — легко гуглится.

Сделал ноутбук на Kaggle, где посчитал вклад USD и RUB в изменение USDRUB за 1, 5, 10 и 20 лет (по состоянию на 31.05.2026). Формула простейшая:

Вклад = изменение соответствующего логарифма, отнесённое к общему изменению логарифма пары.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кофе против золота: кто реально выигрывает в 2025?

Только что опубликовано исследование Abscur — сравнение двух культовых активов через абсолютные курсы.

Цифры говорят сами за себя:

• 5-летний рост: кофе +356% против золота +153%

• Коэффициент Сортино: 0.08 у обоих на 5-летнем горизонте

• Кофе — единственный товар в топ-5 на всех периодах

Вопросы к сообществу:
• Кто в портфеле — кофе или золото?
• Доверяете ли таким сравнениям?
• Что лучше для хеджирования инфляции?

Полный анализ: https://www.abscur.ru/2025/11/2025.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

коэффициент Шарпа
www.kaggle.com/code/eavprog/sharpe-ratio

Коэффициент Шарпа помогает оценить доходность инвестиций с учетом риска. Используется частными и профессиональными инвесторами для сравнения стратегий и оптимизации портфеля.

Формула:
Sharpe Ratio = (Rp — Rf) / σp
Где:
— Rp — средняя доходность портфеля,
— Rf — безрисковая ставка (например, по ОФЗ),
— σp — волатильность (стандартное отклонение доходности).

Как интерпретировать:
— >1 — хорошее соотношение риска и доходности,
— <1 — низкая эффективность,
— <0 — доходность ниже безрисковой ставки.

Источники:
[1] Простое объяснение: morpher.com/ru/blog/sharpe-ratio
[2] Пример расчета в Excel: finzz.ru/koefficient-sharpa-formula-rascheta-primer.html
[3] Базовое описание: blog.bcs.ru/koeffitsiyent-sharpa-chto-eto-takoye-prostymi-slovami
[4] Википедия: ru.wikipedia.org/wiki/Коэффициент_Шарпа
[5] Alt-Invest: alt-invest.ru/lib/sharpe_ratio/
[6] Финансовый словарь Smart-Lab: smart-lab.ru/finansoviy-slovar/sharpe-ratio


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анализ рейтинга валют по коэффициенту Шарпа за квартал (по данным "Абсолютного валютного курса")



На сайте "Абсолютный валютный курс" опубликована свежая диаграмма, отражающая рейтинг мировых валют по коэффициенту Шарпа за последний квартал (с 16 февраля 2025 года). Коэффициент Шарпа — это ключевой показатель, который позволяет оценить эффективность инвестиции относительно принятых рисков: чем он выше, тем лучше соотношение доходности к волатильности.

Топ-5 валют по коэффициенту Шарпа

• Шведская крона (SEK): 0.185

• Исландская крона (ISK): 0.158

• Чешская крона (CZK): 0.151

• Евро (EUR): 0.147

• Датская крона (DKK): 0.146

Краткие выводы по диаграмме

• Лидеры квартала — скандинавские и центральноевропейские валюты. Шведская крона уверенно занимает первое место, показывая наилучшее соотношение доходности к риску за период.

• Евро и датская крона также вошли в пятёрку лучших, что говорит о стабильности европейского валютного блока за последние три месяца.

• В нижней части рейтинга оказались валюты развивающихся рынков, такие как турецкая лира (TRY), индонезийская рупия (IDR) и индийская рупия (INR), с отрицательными коэффициентами Шарпа — это отражает либо убытки, либо крайне высокую волатильность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

MACD индикатор
 

Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence, схождение/расхождение скользящих средних) — это популярный технический инструмент, используемый трейдерами для оценки силы, направления и изменения тренда на финансовых рынках [1, 2, 3].

Основные компоненты MACD

Индикатор строится на основе двух экспоненциальных скользящих средних (EMA):

• Быстрая EMA с периодом 12.

• Медленная EMA с периодом 26.

Линия MACD представляет собой разницу между этими двумя EMA:

Далее рассчитывается сигнальная линия — 9-периодная EMA от линии MACD, которая используется для генерации торговых сигналов. Гистограмма MACD — это разница между линией MACD и сигнальной линией, визуализируемая в виде столбиков, показывающих расстояние между ними [1, 5, 6].

Также на графике присутствует нулевая линия, относительно которой колеблются значения MACD.

Как интерпретировать сигналы MACD

• Тренд и его сила:

  • Если гистограмма находится выше нулевой линии, это говорит о бычьем тренде.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индикатор EMA (экспоненциальное скользящее среднее)
 

Экспоненциальная скользящая средняя (EMA, Exponential Moving Average) — это популярный технический индикатор, который используется для анализа динамики цены финансовых инструментов. В отличие от простой скользящей средней (SMA), EMA придаёт больший вес последним (наиболее свежим) значениям цены, что позволяет ей быстрее реагировать на изменения рынка и новые тренды [2, 3, 5, 6].

---

Как работает EMA

• EMA рассчитывает среднее значение цены за выбранный период времени, но с экспоненциальным уменьшением веса для более старых данных.

• Благодаря этому EMA более чувствительна к последним изменениям цены, чем SMA, где все значения имеют одинаковый вес [2, 3, 5, 7].

• Это свойство делает EMA особенно востребованной среди трейдеров, которые торгуют на коротких временных интервалах и хотят быстрее получать сигналы о смене тренда [6, 7].

---

Формула расчёта EMA

Основная формула для расчёта EMA выглядит так:

где:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EURRUB сегодня: что говорят абсолютные валютные курсы и экономические новости


Анализ графиков EURRUB из проекта «Абсолютный валютный курс» и текущая ситуация на валютном рынке

На странице проекта «Абсолютный валютный курс» представлены уникальные графики, которые показывают не только динамику парного курса EURRUB, но и абсолютные курсы евро и российского рубля, выраженные в процентах от начального значения. Это позволяет глубже понять причины изменений валютной пары, выделив вклад каждой валюты в её движение [1].

Что показывают графики?

• Парный курс EURRUB — это отношение абсолютного курса евро к абсолютному курсу рубля: EURRUB=EUR/RUB. На графиках парный курс отображён по левой оси.

• Абсолютные курсы евро и рубля — рассчитаны с помощью математической оптимизации на основе множества парных курсов с другими валютами. Они отражают «истинную» глобальную стоимость каждой валюты, что даёт более объективное представление о её динамике. Эти курсы показаны пунктирными линиями по правой оси в процентах от начального значения [1].

На одном полотне представлены данные за разные временные интервалы: месяц, квартал, год, три года, пять и десять лет. Это позволяет оценить как краткосрочные колебания, так и долгосрочные тренды.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Канадский доллар и индийская рупия возглавили рейтинг самых стабильных валют за год

Согласно данным аналитического сервиса «Абсолютные валютные курсы», за прошедший год (с 15 февраля 2024) самыми стабильными валютами стали канадский доллар (CAD) и индийская рупия (INR). Рейтинг стабильности был составлен на основе анализа абсолютных курсов валют с использованием коэффициента вариации: чем ниже его значение, тем стабильнее валюта.

Топ-5 самых стабильных валют за год:

1. Канадский доллар (CAD) – 0,68%
2. Индийская рупия (INR) – 0,94%
3. Датская крона (DKK) – 0,98%
4. Евро (EUR) – 0,98%
5. Румынский лей (RON) – 0,99%

Что делает эти валюты стабильными?

Канадский доллар (CAD): Канадская экономика традиционно демонстрирует устойчивость благодаря сильному экспорту сырьевых ресурсов, таких как нефть и газ, а также тесным торговым связям с США.

Индийская рупия (INR): Индия, несмотря на глобальные экономические вызовы, сохраняет стабильность благодаря растущему внутреннему рынку и усилению позиций в сфере IT и услуг.

Евро (EUR): Несмотря на сложности в европейской экономике, евро остается одной из самых устойчивых валют благодаря поддержке со стороны Европейского центрального банка и сильной промышленной базе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка эффективности вложений в валюту: расчет коэффициента Шарпа для 45 валют на сайте и в блоге
Добавлен расчет коэффициента Шарпа для абсолютных курсов для всех 45 имеющихся валют (см. https://www.kaggle.com/code/eavprog/abscur2#Рейтинг-валют-по-коэффициенту-Шарпа). Результаты расчета складываются в файл в тетрадке и на лист в Google Drive (см. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1azH80JUolc4whN_Uu3Myrrsyv1nEScJ8LK1Lecn0uH4/edit#gid=1774745239). 

Удобнее всего смотреть результаты будет на сайте (см. https://prog815.github.io/abscur2/reit_sharp.html) или в блоге (см. https://www.abscur.ru/p/blog-page_6.html). Коэффициент Шарпа посчитан для разных диапазонов (месяц, квартал, полгода и т.д.). При просмотре результатов можно сортировать результаты  по любому из диапазонов либо по возрастанию, либо по убыванию коэффициента Шарпа.

Коэффициент Шарпа позволяет оценить выгодность вложений в финансовый инструмент за предшествующий диапазон времени. Ведь коэффициент Шарпа это ничто и ное как отношение средней дневной доходности к стандартному отклонению этой дневной доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>