ответы на форуме

Михаил Titov,
есличетко посчиатть и замарочиться
Расчёт эквивалентной ставки депозита

Дано:
Купил: 2020 г. за 8.55 ₽ ( средняя цена за го...

Константин Дубровин, продать то и по 29 можно было в 2023, сейчас то цена 9,2 и прошло 5 лет

Михаил Titov,
вы абсолютно правы — это не магнит и ни диасофт, которые могут скакануть в 5 ряз
но и не правы
1. если выручка вырастет в 2 р...

Константин Дубровин,

Не совсем согласен с пунктом 1.

если выручка вырастет в 2 раза, то по идее если контролировать расходы то прибыль должна вырасти чуть побольше (все-таки какие то ресурсы не требуют аналогичного удвоения)

Статистически рост выручки быстрее среднерыночных темпов, чаще приводит к снижению валовой, а как следствие операционной и чистой маржинальности (если выносить за скобки остальные расходы). При этом на операционную маржу давит ускоренная экспансия административных расходов (когда во главу угла ставится рост и его поддержание, эффективность того же ФОТа снижается. т.к. в моменте нужно заткнуть дыры и задачи, а уже на следующей стадии смотреть кем там их заткнули и за сколько. Поэтому если говорить про рост выше 10-15% в год, то вероятней всего он будет на фоне снижения маржинальности.


Компания третьего эшелона с ЧП 1,6 ярдов (без всяких разовых фокусов) при ставке 10% годовых, и темпах роста 10-15% в год по ЧП, нормальная оценка 4-7 P/E, т.е. 6,4-11,2 млрд., на мой взгляд. В любом случае, если даже тупо в лоб сравнивать по текущему раскладу со Сбером, то там капитал генерирующий 24% ROE сейчас стоит 0,9, а тут капитал генерирующий 28% ROE стоит 1,7. Не говоря уже про дисконт за ликвидность

В любом случае спасибо за ответ, если вырастет, то только рад буду за вас

Михаил Titov, да действительно это не базовый негативный на лето средний оптимистический сценарий при котором выручка продолжает расти под д...

Константин Дубровин, если выручка растет по 20% в год, то это х2 ~за 4 года. Если говорить о том, что чистая маржа сохранится, то по прибыли пропорциональный рост. Т.е. через 4 года 2 ярда чистая прибыль. Это тянет на 7-10 ярдов капы. Т.е. за 4 года в лучшем случае фундаментально рост х2. Что примерно базовые сценарии по многим другим, более ликвидным и стейбл идеям.

Т.е. сама эл.тех как бизнес не плохая, но по текущем ценам это не очень впечатляющая идея. Мб тут есть какой-то внутренний драйвер по типу партнерства с условным газпромом, который баблом зальет. Однако больше видится давление в случае возврата иностранных сервистных компаний. поэтому соу-соу по сентименту.

Если бы цены были 6-7 руб, это могло бы быть интересно, по текущему раскладу пятилетние облигации самолета дадут больше профита

Плюс, это третий эшелон, у бумаги ставка риска 100%, поэтому тут никого крупного долгосрочного нет из рыночных-фондов, только мажоры или внебиржевые пакеты

Чистый долг и так околонуля. А маржа даже чуть подпросела, например валовая, особенно если разовые налоговые пересчеты исключить

Mahdi Yakoub, 100 % чп на дивидендыт- это к МТС.
Тут важно другое, что гасится долг, растет выручка и растет рентабельность. Если указанные ...

Константин Дубровин, ист хаи в 29 рублей? т.е. капа более 14 ярдов, это будет обоснованно при прибыли хотя бы в 3-4 ярда за год. Тут сейчас в 10 раз меньше, и есть рост, но за 2-3 года 10х не сделают. Ист хаи обновятся если только тг каналы снова пампить этот неликвид будут, иначе это никому не интересно.

по моим прикидкам дивиденд за 9 месяцев может составить от 13 до 18 копеек на акцию
1,5- 2,0 процентов годовых

Константин Дубровин,
ДАЖЕ ВЫШЕ МОИХ ОПТИМИСТИЧНЫХ ОЖИДАНИЙ

Алексей, а что вы думали как только вы купите немногоакций — то поядок публикации отчетностей сразу изменится?
что вам мешает пойти и посмо...

Константин Дубровин, в чате есть классная функция — проверка орфографии.

+10 лярдов процентов по кредитам, Карл! +15лярдов — рост себестоимости.
Хорошо хоть прибыль осталась!
Хотя рентабильность стала 8% вместо 1...

Константин Дубровин, осталось дождаться МСФО, но они тольго по году…

Денис Гончаров, мне нравится ваш настрой — когда появляетсякровь и крики " все пропало" — это хороший признак… не то что в совкомбанке где к...

Константин Дубровин, я в компании не сомневаюсь и понимаю почему такая тишина. Но нам надо, чтобы информация была хоть какая-то, чтобы изучать кейс

Денис Гончаров, так за 9 месяцев до 20 ноября и ждать не стоит. До 1 декабря опубликуют как обычно с в последнюю неделю ноября. По закону в ...

Константин Дубровин, причем тут закон. Многие компании уже давно сделали отчет и выложили. Почему эти не могут или не хотят

Денис Гончаров, а в чем у вас дискомфорт? Акция ведёт себя как и рынок в целом с поправкой на свою бэтту. Не дипчрфт конечно и неммагнит. Ры...

Константин Дубровин, она в росте падала и в спаде падает. Это не ответ. Когда есть возможность об объявление контрактов, то можно понимать в жоп… Мы или нет. Нет призинтации, нет понимание с кем работают, какой итог общения с Оренбургской области. Как относится руководство Газпром к их оборудования. Какие заказы от нефтяной. Нетинформации. У меня нет понимания усреднить мне позицию или нет

А кто нибудь может сказать чем для компании выгоден байбэк обычки когда на те же деньги можно было купить больше префов и погасить их

Константин Дубровин, тут очень тёмная история, Связана с давним конфликтом между акционерами.
Что там между ними произошло уже не вспомнить, но Наблюдательный Совет (по сути — марионетка правления) решил сделать привилегированные акции ущербными
Поэтому выкупать или платить дивиденды на префы отказывается

Алекс Иванов, А ЧТО ПАПА УМЕР?

Константин Дубровин, передал детям

Тимофей Мартынов,
вот это страшнее
Планируется также в следующем году выплачивать 25-50% от прибыли, но могут и риски появиться как и у все...

Константин Дубровин, если как ииу всех банков, то это системные риски: просрочки, налоги, курс, ставка или ограничения на выдачу вкладов или конвертация в долгие офз. Много чего еще можно придумать. Может дале какое нибудь крупное банкротство типа системы или какой нибудь рыночный фактор

Тимофей Мартынов,
вот это страшнее
Планируется также в следующем году выплачивать 25-50% от прибыли, но могут и риски появиться как и у все...

Константин Дубровин, какие риски?

Олег Назаренко, вы наверно не знаете про схему ч рефинансированием. Допустим ооо1 должно банку 100 лярдов и не может платить, тогда банк выд...

Константин Дубровин, ничего не знаю про «щамников»,- не сталкивался. По факту банки, выдавая кредиты, рисков практически никаких не несут. Причина в том, что при выдаче кредита банк берет имущество заемщика в залог с примерно 60% дисконтом.

див гэр закрыли теперь можно продолжать погружение?

Константин Дубровин, Может быть, еще порастет :)?

@Европейская Электротехника выручка от оптовой торговли, которая идет через холдинговую компанию — это по большей части что?
— вертикальное ...

Константин Дубровин, у некоторых крупных заказчиков договора заключены с ПАО и деньги от них поступают на ПАО, а дальше они отправляются в дочерние структуры. По большей части, это выручка относится к световому и электротехническому оборудованию.

Bilet1952, при этом никто не запрещает записывать. подключайтесь и записывайте. раньше так футбольные матчи записывали или квн

Константин Дубровин, Я за компьютером бываю только вечером. И то не каждый день.

для чего яндексу брать кредиты если он
1. офигенно прибыльный
2. выплачивает дивиденды
3. ставка 21+

Константин Дубровин, компания ещё растущая, если что. Под инвестиции берут.

Ой, вэй!, тут дело не в акциях — а втом как пердать денги от акционера в компанию. купив акции на бирже — компания не получит денег — а тут ...

Константин Дубровин, да, я понял. Спасибо!
Но ведь инвестору от этого никакой выгоды же не будет.