комментарии ЪЪ на форуме

((...))), вкладчики напали собстно, на овп погорели они. банк тильт словил.

убыток за 2022 = прибыль за 2016-2021
а 2016 год — это как раз год обновленного ВТБ, когда всё плохое слили в БМ, а в костина вложились префами.
И то, что такая модель обречена была заренее, нам явно показал 2022.
Но почему-то во всем виновата именно ОВП
Просто у менеджмента не хватало фантазии, кроме как всё валить в ОВП.
Довалились до того, что к 2021 году размер ОВП на 60% превысил собственные средства банка
Реальные же проблемы ВТБ это нехватка капитала mfd.ru/forum/post/?id=21187426, ну и менеджмент

Кстати, про ОВП ВТБ у меня был интересная дискуссия. Тут можно почитать, если угодно
mfd.ru/forum/post/?id=20063898

ВТБ: форвард на Русгидро
«РусГидро» и ВТБ продлили форвардный контракт на акции энергокомпании.

Контракт стоимостью 55 млрд рублей и сроком на пять лет был заключен в 2017 году, позже его продлили до 2025 года. Деньги нужны были «РусГидро» для решения проблем дальневосточных активов.

За I полугодие этого года «РусГидро» выплатила по форвардному контракту 4,24 млрд рублей.

С учетом снижения стоимости акций компании общая стоимость форварда выросла с 17,71 млрд рублей до 19,37 млрд рублей.

Следил за этим форвардом когда-то… mfd.ru/forum/post/?id=20132392, 
с 1кв2017 по 2кв21 Русгидро оплатило ВТБ 35 млрд рублей по форвардному контракту
hostingkartinok.com/show-image.php?id=aa9cbae7675e66d6c896dc88195b7447

Думаю,  что ВТБ уже вернул себе полную стоимость форварда.TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ — точка бифуркации
как-то новости о возможной приватизации совпадают с глобальным графиком


Другое дело, как будет проводится приватизации.
Не исключено, что через допку.
Очевидно, что у банка проблемы не нехваткой капитала
А устав позволяет разместить еще более 4млрд бумаг.

Кроме того, это значительно увеличт фри-флоут.
— Если государство хочет оставить контрлькый пакет, то максимально будет разрешено распределить 1.87 млрд бумаг, что ниже того, что определено уставом, но при этом добавится мало капитала. 150 млрд

Если распределить все имеющие, то это уменьшить долю государства до 35%.
С точки зрения управления пофиг что 25, что 35
Вероятность такого снижения возмодно только за высокую цену, либо уёдет правильным людям за хорошую))
При текущих ценах это добавит 300млрд в капитал, что в принципе решит определенные проблемы

По идее ВТБ требуется еще 450-600 млрд.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: акции покупать рано
1. KPI за рост капитализции у менеджмента банка отсутствует.

2. На мой взгляд, листинг акций ВТБ и поддержание их котировок необходим эмитетенту исключительно для обеспечения биржевой торговли своими долговыми инструментами.
На сайте ракрытия информации кол-во сообщений по ВТБ находится с большим отрывом в лидерах уже многие годы. Единственная причина — огромная облигационная программа.

3. Дивполитика и история диввыплат очевидно показывает, что выплата дивидендов не является способом привлечения инвесторов.
С мометна листинга доля дивидедентных выплат (dividend payout ratio) на обыкновенные акции составила 19% по МСФО.
Кстати, у префов это величина на том же уровне и составляет 17%.
Если ВТБ заплатит на обычку 100млрд от планируемой 500млрд руб прибыли по мсфо (payout 20%), то доходность соответствующая текущей бакновской ставке+5%премия возможна лишь в случае цены на обыкновенные акции в 75 руб

4. Согласно изменениям в Уставе, принятым в начале 2023, запас для будущих докапитализаций составит 4.16 млрд обыкновенных акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Страшный Модуль, прошлые результаты не гарантируют будущих. Так же падали акции Банка Санкт-Петербург со 170 руб в 2010 до 24 руб в 2014, а ...

вставлю свои 5коп, раз уж в пример ставится БСПБ: там было сочетание байбека и дивов (хотя я критиковал менеджмент за неоптимальное распределение фондов для этих задач) при наличии + по всем остальным параметрам, включая доходность и нормативы. У ВТБ это и близко не наблюдается. Скорее как раз наоборот

Ваша логика, что после долгого даунтренда акции обязательно вырастают в разы имеет многократное опровержение в истории фондового рынка. История как раз показывает, что акции находящиеся долгое время в даунтренде с момента листинга обычно заканчивают делистингом и реструктуризацией с полной потерей инвесторами своего капитала

Что касается вашего утверждения «когда достаточность капитала позволит...», замечу что при достаточности капитала выше 20-22% значение dividend payratio обычки ВТБ составляло не более 14%.
Более того:
— историческое dividend payratio 16%
— историческая дивходность на уровне 3-4%

Предположение, что дивдохность составит заметно выше 10% (а не обычные 3-4%), говорит скорее о «хотелках», чем о серьёзной проработке вопроса.

ВТБ: Капа против присоединений
Капитализация ВТБ  — это функция от присоединения других банков
здесь термин «присоединение» имеет важное значение
он означает реорганизацию, при которой одно или несколько финучреждений входят в состав другого с переходом прав и обязанностей
более подробно смотрим тут www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/e4ef88d77c8da36d80a6f3883c6bc21d9c6c9125/

График обыкновенной акции ясно показывает, что
1. присоединение к ВТБ других банков ВСЕГДА приводит к снижению стоимости обыкновенных акций

В начале 2021 года ВТБ решил присединить три дочерних банка «Возрождение», Запсибкомбанк и Саровбизнесбанк не к себе, а к своей дочке БМ-банку, и таким образом избежал негативного влияния на стоимость акций от присоединения перед планируемой продажей пакета акций втб, находящихся у Открытия.

Ориентировать на слова менеджмента о способе и времени присоединения банков — БЕСсмыслено
Реальность сильно отличается от их прогнозов
Это не удивительно, ведь соответствующие шаги надо согласовывать с регулятором и правительством

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ - сравнение 2х картинок
В конце августа ВТБ мне напомнил наше газовое фсё и вот родился такой прогноз smart-lab.ru/blog/1052543.php


и вот мы в октябре и вот та же картинка с дальнейшим ходом цены


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВеТеБе = öй-тебе
Тезис №1: Банк недооценен, так как на дивы отправят 100-150 млрд
Контр-тезис:
втб требуется 1 трлн в капитал в течение следующих 5 лет, согласно заявлению менеджмента.
Это гарантированно по 200млрд ежегодно без распределения прибыли
Из оставшегося на дивы для обычки не более 50% или 25 руб/ак.
Исторически втб платил 6-7 руб на акцию.
Почему втб должен увеличить дивплатежи в 3-4 раза на акцию, никто также не объясняет.

Тезис №2: Банк недооценен, так р/е<2, что меньше чем у любого банка 
Контр-тезис:
Прибыль ВТБ по МСФО с момента листинга составила 1 трлн рублей.
это соответствует годовой прибыли 62 млрд рублей
Таким образом ВТБ сейчас стоит более 15 Р/Е,
где Е — его среднегодовая прибыль за все время публичности.

А теперь ФАКТЫ
Нормативы достаточности ВТБ такие


нормативы таковы, что
— капитала нет даже для выплат 10-20млрд на дивы, как это было обычно до 2022
— высокая прибыль не приводит к росту нормативных значений капитала
— а значит НОВАЯ ДОПКА НЕИЗБЕЖНА

на текщий момент параметры допки следующие - размытие держателей обычки в 5х — 7х раз 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совсем дохло торгуется, все лето был сильнее рынка, а теперь за 2 недели отстал аж на 10%! Печально

— Деньги ушли в депозиты.
— Да, иди ты!?

((...))), как у тебя выходит единица по стоимости капитала?

Из самого крайнего отчёта берем: активы = 32,3 трлн — пасивы = 29,9, то есть б...

Heinrich Baur, сорри думал об одном, а написал другое
Да, Р/В у втб конечно же 0.5-0,6, а не единица
Значение Р/В у ВТБ соответствует тому, что у Евробанков, а ВТБ всегда был именно евробанком.
Можно тут посмотреть www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/focus/2019/pdf/ecb~a18359e8d9.fsrbox201905_05.pdf?9f308f6d66cd6ad8a1d5c3e5c960672f&9f308f6d66cd6ad8a1d5c3e5c960672f или на картинке ниже.

Тенденция такова, что это уже нормально.
Поэтому ВТБ — это не отдельная история, а типичная для банковского сеткора.
Причины, которые могут привести к переоценке ВТБ будут работать аналогичным образом и для всего банковского сектора.
К тому же вряд ли ВТБ будет аутперформить фишки банковского сектора с учетом его «кривой» структуры акционеров.

На мой взгляд, рост банковского сектора проще и выгоднее торговать через индекс MOEXFN, нежели акцию ВТБ
Или хотя бы даже Тбанк, котрый явно упал ниже плинтуса из-зи выхода инвесторов.
Народ побежал в депозиты. Шороший момент для спекуляции на фондовом рынке, но точно не для инвестиции

ВТБ: сага о дивидендах (продолжение...)

Владивосток. 5 сентября. ИНТЕРФАКС — Дивиденды на акции ВТБ (MOEX: VTBR), принадлежащие государству, в ближайшие пять лет пойдут на финансирование «Объединенной судостроительной корпорации» (ОСК), заявил журналистам глава банка Андрей Костин.

«У нас есть важное решение, нам президент и правительство одобрили то, что в ближайшие пять лет все дивиденды, которые мы направляли правительству, не беру частных. Частные дивиденды будут выплачиваться акционерам, как они должны были. Все дивиденды, которые получал главный акционер, будут целевым образом направляться на финансирование, на докапитализацию компании ОСК», — заявил Костин.

Если Костин не äпнулся, и государство действительно направит ВСЕ свои дивы в ОСК в течение следующих 5 (пяти лет), а именно на столько лет государство передало 100%-пакет акции ОСК в руки Костина и его тимз, то получится что 

1. Акции, принадлежащие гос-ву, становятся облигами, % по которым через внутренний трансфер идет на повышение капитализации дочерней организации.  Тут надо следить на нормативами достаточности капитала

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ - новый Газпром
пайплайн у «нашего всё» сами знаете
а рынок был самый прибыльный
это не то, что китайцам отдавать с минимальной маржой

у ВТБ пайплан перекрыли вместе с VTB-Capital

соответственно в акциях перформанс похожий

по ВТБ жду продолжение боковика до конца 2025
поэтому поход на 86-90 мне представляется вполне реальным

не вижу смысла в фундаментальной оценке ВТБ, пока не вернутся к внятной ДП

ну и для любителей картинок....



TRANSLATE with

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капитал группы ВТБ vs Капитал банка ВТБ
Некоторые участника форума спекулируют тем, что нормативы достаточности капитала Группы ВТБ лучше, чем у материнского банка, т.е. ВТБ чьи акции и торгуются на бирже.

Смысл спекуляции в том, чотб убедить публику в том, что не всё так уж и критично у Банка, ведь у Группы, которую он возглавляет, все еще лучше.

Мягко говоря, это не так. И вот в чем дело:

Разница в нормативе достаточности капитала у группы банков под крышей ВТБ и самого банка ВТБ может быть обусловлена несколькими факторами:

1. Консолидация капитала: Группа банков может использовать общие ресурсы и капитальные позиции, что позволяет ей иметь более высокие нормативы достаточности. Это может включать в себя объединение резервов и активов, что улучшает общую капитализацию группы.

2. Разнообразие активов: В рамках группы может быть более широкий спектр активов, которые могут быть менее рисковыми по сравнению с активами самого банка. Это помогает снизить общий риск и улучшить коэффициенты достаточности капитала.

3. Разные стратегии: Банк ВТБ, как публичная компания, может быть подвержен более строгим требованиям со стороны регуляторов и инвесторов, что может ограничивать его возможности в использовании капитала для роста. Группа банков, в свою очередь, может иметь больше гибкости в управлении капиталом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

98,83 контрольная точка

отлично отработали

теперь вторая попытка

98,83 контрольная точка

Стареющее население и риски для банковского сектора
   Старение населения, одна из главных глобальных демографических тенденций ближайших де...

Союз Спекулянтов, на «стареющем населении» банки за счет технологических новинок зарабатывают больше чем на молодом населении, поскольку последние в курсе современных методов развода, а первый сильно отстают в этом.

пополнишь мой ЧС
чтоб не видеть твои бессмысленные посты

ВТБ поглогит еще одну черную дырку (почта банк)

«Мы для Почта Банка рассматриваем схему юридического присоединения к ВТБ, которой предшествует выкуп всех акций, принадлежащих и «Почте России», и председателю правления Почта банка, на баланс ВТБ по оценке независимого оценщика. Этот вариант был проговорен со вторым акционером Почта Банка, и никаких принципиальных возражений ни со стороны правительства, ни со стороны «Почты России» мы не услышали», — приводит ТАСС слова Дмитрия Пьянова. Далее: www.sravni.ru/novost/2024/7/30/vtb-soobshhil-kak-budet-prisoedinyat-pochta-bank/?utm_source=tw&utm_medium=smm_rss&upd=true&copy

70млрд капитал почта-банки
ВТБ владеет 50% — 1 акция
т.е. если втб заплатит 70% х 35млрд = 22 млрд или более, то для акционеров ВТБ это говно

хотя оно и без того ховно



TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ поглогит еще одну черную дырку (почта банк)

«Мы для Почта Банка рассматриваем схему юридического присоединения к ВТБ, которой предшествует выкуп всех акций, принадлежащих и «Почте России», и председателю правления Почта банка, на баланс ВТБ по оценке независимого оценщика. Этот вариант был проговорен со вторым акционером Почта Банка, и никаких принципиальных возражений ни со стороны правительства, ни со стороны «Почты России» мы не услышали», — приводит ТАСС слова Дмитрия Пьянова. Далее: www.sravni.ru/novost/2024/7/30/vtb-soobshhil-kak-budet-prisoedinyat-pochta-bank/?utm_source=tw&utm_medium=smm_rss&upd=true©

70млрд капитал почта-банки
ВТБ владеет 50% — 1 акция
т.е. если втб заплатит 70% х 35млрд = 22 млрд или более, то для акционеров ВТБ это говно

хотя оно и без того ховно

Авто-репост. Читать в блоге >>>

NIM на уровен италии
ЧПД снижается, non-interest income тоже
… о каком росте тут вапще речь, хаспода оналитиги?

P.S.
СoR как в европах
это штоб народ думал, что всё в банке зихер
хотя как они получили 0.3% за полугодие, когда за май у них 1.0%
на да мне пофиг

Попетляли вокруг 94
ОПАСНЫЙ УРОВЕНЬ
может быть слив
smart-lab.ru/blog/1038235.php

ПАЛУНДра