комментарии Финансовый трутень на форуме

Как защитить покупателей жилья

Финансово-правовой меморандум

 

Проект внедрения «Гарантированной нотариальной сделки» (ГНС) как рыночного механизма защиты прав сторон на рынке недвижимости

 

1. Краткая преамбула и суть проблемы

Российский рынок вторичного жилья столкнулся с системным кризисом доверия, обусловленным феноменом массового оспаривания завершённых сделок («эффект Долиной»). Добросовестный покупатель несёт непропорционально высокие риски: он может лишиться и квартиры, и денег в результате судебного решения в пользу продавца, даже при формальном соблюдении всех процедур. Существующие инструменты (титульное страхование, справки ПНД) не являются панацеей и не гарантируют сохранности права собственности. Предлагаемая реформа не предусматривает запретов, а создаёт на конкурентной основе новый, максимально защищённый стандарт сделки.

 

 2. Суть предлагаемого механизма «Гарантированной нотариальной сделки»

Добровольность: ГНС — это опционная, альтернативная процедура наряду с существующей простой письменной формой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Где купить CDS на пузырь российской недвижимости?

Коллеги, всем привет. Давайте без риторики: пузырь на рынке недвижимости России виден невооруженным глазом. Высокие ставки, схлопывание рассрочек, перегретые цены — классика перед обвалом.

Хочу поставить на нокаут через покупку страховки, которая взлетит к луне, если всё рухнет. Где можно купить кредитные дефолтные свопы (CDS) на индекс цен российской недвижимости в долларах/евро?

Или таких инструментов для «рядовых» трейдеров просто не существует, и мы снова уперлись лбом в стену российского финансового рынка, наблюдая за неизбежным со стороны?

Жду ваших идей, ссылок и, конечно, комментариев о том, что «здесь всё схвачено и стабильно»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок недвижимости перед системным выбором: управляемая коррекция или полномасштабный кризис?

Текущее состояние рынка новостроек в России характеризуется уникальным сочетанием внешнего благополучия и глубоких системных рисков. Высокие цены и растущие объемы средств на счетах эскроу маскируют фундаментальную проблему: зависимость всей системы от будущего снижения процентных ставок, которое может не оправдать ожиданий.

Механизм кризиса: российская схема рассрочки и уроки США 2008 года
Чтобы понять текущие риски, полезно обратиться к недавней истории. Ипотечный кризис 2008 года в США был вызван массовым распространением так называемых «субпраймовых» кредитов. Их схема была следующей:
1.  «Заманивающие» ставки (Teaser Rates). Заемщикам с низкой кредитоспособностью предлагали ипотеку с очень низкой фиксированной ставкой на первые 2-3 года (например, 5-7%).
2.  Обязательный пересмотр условий. По истечении этого «медового периода» ставка становилась плавающей и привязывалась к рыночным индексам плюс высокая маржа. Ежемесячный платеж мог вырасти в два-три раза.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Новых долларов нет, потому что мы находимся с США в состоянии СВО" (с) Сбербанк

Посетил отделение Сбербанка и услышал интересный диалог, женщина спросила у работницы, есть ли доллары нового образца, та ответила, что надо в кассе спросить, есть ли вообще доллары, а нового образца бывают очень редко, так как им сейчас валюту не привозят, они торгуют только той, что им клиенты сдают. Клиентка спросила, почему так, и работница ответила, потому что сейчас мы находимся с США в состоянии СВО и эмиссии нет.
Теперь стало все понятно!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Развивающиеся рынки не всегда доходнее развитых (пример SP500 и ММВБ)
Индекс полной доходности SP500  против индекса полной доходности ММВБ, без учета налогов.



Вообще-то развивающиеся рынки должны быть более доходнее из-за рисков, но тут этим и не пахнет… Даже если было купить ФР РФ на минимумах в феврале 2009 (тогда соотношение было 0,62, то ситуация не лучше, сейчас соотношение 1,52, все равно в 2,5 раза проигрываем за 16 лет...

Кстати, есть у кого данные MCFTR до 2003 года? Или напишите где взять,  посмотрим график за бОльший срок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Развивающиеся рынки не всегда доходнее развитых (пример SP500 и ММВБ)
Индекс полной доходности SP500  против индекса полной доходности ММВБ, без учета налогов.



Вообще-то развивающиеся рынки должны быть более доходнее из-за рисков, но тут этим и не пахнет… Даже если было купить ФР РФ на минимумах в феврале 2009 (тогда соотношение было 0,62, то ситуация не лучше, сейчас соотношение 1,52, все равно в 2,5 раза проигрываем за 16 лет...

Кстати, есть у кого данные MCFTR до 2003 года? Или напишите где взять,  посмотрим график за бОльший срок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ РФ и Минфин продают валюту и золото на 10,34 миллиардов рублей в день

Совместные операции Минфина и Банка России формируют объем продаж валюты и золота в следующих объемах:
— Минфин России: 1,4 млрд рублей (с 5 сентября по 6 октября 2025 года)
— Банк России: 8,94 млрд рублей (второе полугодие 2025 года)
Суммарный объем ~10,34 млрд рублей в день с 5 сентября по 6 октября 2025 года

Почему Минфин продает валюту? Эти операции проводятся в рамках бюджетного правила. Оно требует, чтобы при падении цены на нефть марки Urals ниже 60 долларов за баррель, а также при недополучении нефтегазовых доходов бюджета, Минфин продавал валюту для компенсации дефицита.
Почему Банк России продает валюту? ЦБ действует в соответствии с заранее установленным порядком. Его ежедневный объем продаж (8,94 млрд руб.) во втором полугодии 2025 года является фиксированной величиной, которая корректирует операции Минфина. Эта сумма связана с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

Таким образом, на текущий момент (на период до 6 октября) Банк России и Минфин проводят совместные продажи иностранной валюты на общую сумму около 10,34 миллиарда рублей в день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ РФ и Минфин продают валюту и золото на 10,34 миллиардов рублей в день

Совместные операции Минфина и Банка России формируют объем продаж валюты и золота в следующих объемах:
— Минфин России: 1,4 млрд рублей (с 5 сентября по 6 октября 2025 года)
— Банк России: 8,94 млрд рублей (второе полугодие 2025 года)
Суммарный объем ~10,34 млрд рублей в день с 5 сентября по 6 октября 2025 года

Почему Минфин продает валюту? Эти операции проводятся в рамках бюджетного правила. Оно требует, чтобы при падении цены на нефть марки Urals ниже 60 долларов за баррель, а также при недополучении нефтегазовых доходов бюджета, Минфин продавал валюту для компенсации дефицита.
Почему Банк России продает валюту? ЦБ действует в соответствии с заранее установленным порядком. Его ежедневный объем продаж (8,94 млрд руб.) во втором полугодии 2025 года является фиксированной величиной, которая корректирует операции Минфина. Эта сумма связана с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

Таким образом, на текущий момент (на период до 6 октября) Банк России и Минфин проводят совместные продажи иностранной валюты на общую сумму около 10,34 миллиарда рублей в день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк ввел комиссию за снятие наличных и за переводы на карты Сбербанка
Бесплатный лимит на переводы установлен на уровне 50 000 рублей в месяц. Все суммы, превышающие этот порог, будут облагаться комиссией в размере 1%.
С 1 октября 2025 года владельцы премиальных карт Сбербанка столкнутся с изменениями в условиях снятия наличных. Теперь, если сумма снятых средств за месяц превысит один миллион рублей, сверх этого лимита будет взиматься комиссия в размере 2%. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роботы Сбербанка блокируют деньги без весомых причин
Вот и началось. Как говорится: деньги в банке — это деньги банка.
youtu.be/JeqRd0br2ts?si=TWkC1BG1w0EQQHuv

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой смысл в рублевом вкладе, если он за 30 лет проиграл золоту в 8 раз
Какой смысл в рублевом вкладе, если он за 30 лет проиграл золоту в 8 раз? До 1995 года я вообще не говорю, там была гиперинфляция, денежные реформы, заморозки вкладов. Но народ с упорной устойчивостью кидает свои деньги в костёр.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой смысл в рублевом вкладе, если он за 30 лет проиграл золоту в 8 раз
Какой смысл в рублевом вкладе, если он за 30 лет проиграл золоту в 8 раз? До 1995 года я вообще не говорю, там была гиперинфляция, денежные реформы, заморозки вкладов. Но народ с упорной устойчивостью кидает свои деньги в костёр.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Началось. Банк не отдает вклад.
Ну вот и началось, все как и предполагалось. Не зря ввели нововведения по снятию наличных.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

У ЦБ РФ нет больше возможностей поддерживать курс рубля
На данный момент резервы ЦБ РФ согласно их данным составляют 685,5 млрд. долларов, из них золото составляет 75 млн. унций, ~300 млрд. долларов заморожено западными партнерами, итого (при цене золота в 3600 долларов за унцию) получается (685,5-300)/(3,600*75)=115.5 млрд долларов. Т.е. более-менее ликвидные резервы ЦБ РФ (в юанях и других дружественных валютах) всего 115,5 млрд.долларов. Другие возможности поддерживать курс рубля исчерпаны: высокая ставка ЦБ (она и так уже 18%, ее повышение уже эффекта не даст), валютное регулирование  (вывод капиталов фактически невозможен). Золото же не возможно быстро в значительных масштабах продать без обрушения цен на него. Но даже если учитывать текущие цены на золото, и обеспеченность рубля резервами (М2/резервы), то получается 120044/385,5=311 руб/$.
На вкладах у населения сейчас 64 триллиона рублей, вывод хотя бы 10% оттуда и перевод их в валюту по текущему курсу 85р/$ обрушат всю финансовую систему РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У ЦБ РФ нет больше возможностей поддерживать курс рубля
На данный момент резервы ЦБ РФ согласно их данным составляют 685,5 млрд. долларов, из них золото составляет 75 млн. унций, ~300 млрд. долларов заморожено западными партнерами, итого (при цене золота в 3600 долларов за унцию) получается (685,5-300)/(3,600*75)=115.5 млрд долларов. Т.е. более-менее ликвидные резервы ЦБ РФ (в юанях и других дружественных валютах) всего 115,5 млрд.долларов. Другие возможности поддерживать курс рубля исчерпаны: высокая ставка ЦБ (она и так уже 18%, ее повышение уже эффекта не даст), валютное регулирование  (вывод капиталов фактически невозможен). Золото же не возможно быстро в значительных масштабах продать без обрушения цен на него. Но даже если учитывать текущие цены на золото, и обеспеченность рубля резервами (М2/резервы), то получается 120044/385,5=311 руб/$.
На вкладах у населения сейчас 64 триллиона рублей, вывод хотя бы 10% оттуда и перевод их в валюту по текущему курсу 85р/$ обрушат всю финансовую систему РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

почему на сайте irn.ru до сих пор нет итогов августа 2025 с ценами на недвижимость?
Кто в курсе, почему на сайте irn.ru до сих пор нет итогов августа 2025 с ценами на недвижимость? Обычно они в последний рабочий день эти итоги публикуют.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заморозки вкладов не будет и вот почему

 Заморозки счетов и вкладов скорее всего не будет, власти выберут точечный контроль над наличными и вот к чему это приведет.

Введение.  
На фоне экономической нестабильности многие россияне опасаются полной заморозки счетов. Однако современные реалии предлагают иной сценарий: вместо грубых запретов власти могут использовать более изощренные инструменты финансового контроля. Основным механизмом станет ограничение на снятие наличных, что позволит сохранить видимость стабильности, но приведет к глубоким структурным изменениям в экономике. Этот подход уже частично реализуется через новые правила ЦБ, вступающие в силу с 1 сентября 2025 года .

 1. Почему заморозка счетов маловероятна
— Социальные риски: Полная блокировка счетов спровоцирует панику и подорвет доверие к финансовой системе. Исторически такие меры приводят к резкому росту недовольства населения, как это было в СССР (1991 г.)  Аргентине (2001 г.), Кипре (2013 г.) или Греции (2015 г.).
— Технологические возможности: цифровизация финансовой системы позволяет точечно контролировать потоки денег без тотальных запретов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Много ли лонгистов во фьючерсе на доллар?
Постоянно слышу, что во фьючерсе доллар-рубль набилось много лонгистов и пока их не проэкспирируют по низкой цене, рубль будет крепким. Напоминаю, что в любом фьючерсе есть понятие «открытый интерес», который означает сколько позиций по фьючерсу в лонге и в шорте (на каждый купленный фьючерс всегда есть один проданный фьючерс), так что сколько лонгистов, столько же и шортистов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему старые доллары лучше новых
Почему доллары старого образца лучше новых: скрытые преимущества «устаревшей» валюты

Введение: Не спешите избавляться от «старых» денег!  
В эпоху, когда банки вводят комиссии за прием купюр, выпущенных до 2013 года, а туристы сталкиваются с отказами за границей, я готов заявить: доллары старого образца — недооцененные сокровища. Развенчиваем мифы и доказываем, почему «белые» банкноты 1996–2006 годов заслуживают уважения.

1. Историческая аура: Деньги как артефакт  
Старые купюры — материальные свидетели эпохи:
— Дизайн-легенды: Купюры серии 1928–1995 гг. с портретами в овальных рамках — образец классической американской эстетики. Например, $10 с Александром Гамильтоном 1914 года выпуска — музейный экспонат.  
— Редкие номиналы: Банкноты $500, $1000 или $10 000, выпущенные до 1969 года, — раритеты. Коллекционеры готовы платить за них в десятки раз больше номинала.  
— Ностальгия по «зеленому»: Яркий травянистый оттенок «белых» долларов 1996–2006 гг. узнаваемее бледно-синих новых серий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нашел отличный индикатор для USD/RUB и "безрисковой" ставки
На днях решил посмотреть, насколько выгоднее иметь рублевый вклад в банке, чем наличный доллар под матрасом. И получился отличный индикатор.


ставка по депозитам с 1995 по 2012 бралась с сайта ЦБ РФ (https://smart-lab.ru/blog/1163781.php#comment18280835), с 2012 по июнь 2025 использовалась ключевая ставка ЦБ РФ

Авто-репост. Читать в блоге >>>