ответы на форуме

«Размер» НКНХ и Казаньоргсинтез — вопрос с конференции Сартлаба

Посмотрел видео конференции Смартлаба с Орловским, где он в несвойственной ему манере достаточно грубо отвечает зрителю из зала, что если он выбрал Казаньоргсинтез вместо НКНХ, то у он что-то неправильно посчитал, что-то не так с головой.
Решил посмотреть сам на оценки компаний.
Посмотрел актуальные показатели бегло.
EV/EBITDA одинаковая
Net Debt/Ebitda — у Казаньоргсинтез вообще нет чистого долга
MCAP млн руб сопоставима. В соотношении к EBITDA разница тоже только 34%
Вопрос, если компании зарабатывают и стоят одинаково, откуда тогда указанная разница в 2 раза? Дальше становится понятно, что если просто посмотреть на выручку, то, да, НКНХ в 2 раза больше. НО. У Казаньоргсинтез и рентабельность в 3 раза выше. Отсюда и премия к балансовой стоимости в 2 раза больше.
ТО есть компании зарабатывают в итоге одинаково, но одна делает это гораздо эффективнее, она маржинальнее. И если цены пойдут вниз, то более маржинальный Казаньоргсинтез имеет запас прочности х3. Но если цены пойдут вверх, то, конечно, рост маржинальности НКНХ будет больше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

atomoxod, ага. И поскольку цены имеют долгосрочную тенденцию к росту, надо брать НКНХ!

Прекрасные результаты продаж на уровне с предыдущим кварталом.
Дорогой доллар к тому же поможет в рублевых результатах.
Цены начали разворот.

atomoxod, Где вы увидели прекрасные результаты..?
Продажи алмазов составили 15,5 млн кар -9% кв/кв,
Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции в 1 кв. составила$1 159 млн ‑5% кв/кв....
Результаты явно средние…

Вышел отчет оценщика по распадской
вышел отчет оценщика по распадской, можно наконец-то точные цифры подставить. Новую компанию оценили в 5 Ebitda при текущей кризисной Ebitda 28 млрд. Если считать, что рынок восстановится и EBITDA вернется к 60 млрд, а долг неизменен, то цена акции уже 400 руб.







Авто-репост. Читать в блоге >>>

atomoxod, вы про Дэни Колл слышали? Его оценщик в своё время в 11 млрд. оценил.
Его облигации сейчас намного выгодней Распадской торгуются, хороший шанс!
boomin.ru/articles/deni-koll-seriya-dosrochnykh-ofert-posle-dekabrskogo-obvala-obligatsiy/

Очередной сор из Петропавловска

 Что уголовное дело было и по какой причине было известно уже давно. Но для кого-то сегодня это, видимо, стало новостью.  

Пост
Что мне реально не нравится в истории с Петропавловском? Это потерянное время. Все эти разборки кучу времени сожрут. Да, долгосрочно я считаю, что надо шороху там навести и провести аудит работы прошлых управленцев на местах. Что-то явно не чисто.

 

Что имеем при взгляде со стороны, при том, что истины мы пока не знаем.

1. Себестоимость очень высокая — обоснованные претензии к старому менеджменту
2. Кумовство
3. Сами основатели давно свои доли продали
4. Но компанией продолжают хозяйничать как своей
5. Явно мешают новому менеджменту проводить аудит. Отсюда все эти «захваты офисов» и " — вы нам технику и документы уничтожили! — Вы ее сами уничтожили, чтобы всё замести"
6. Человеку с крутым финансовым образованием и опытом работы в разных конторах верится больше, чем окопавшимся на теплых должностях кумам

Авто-репост. Читать в блоге >>>

atomoxod, И прошмандовкам в юбках и штанах которые седели скорее всего по кабинетам с закрытыми дверями на замок! Когда же двери вскрыли замки сломали, то эти прошмандовки, чтоб в итоге (не потерять теплые, сладкие-доходные места)- работу, дали ПОКАЗАНИЯ на захват и самоуправство! Так старые управленцы и команда кричать«волки -волки» превлекая силовиков в эту байду! Ущерб 450 тыс., так это за двери, замки, компьютеы и сервера с бух., информацией!!!

За Алюминиевый бизнес Русала вам еще доплатят
Его стоимость -5 рублей на акцию Русала




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Калачев,

Ну я готов у вас забрать все ваши акции РусАл и еще сверху полусить по 5 рублей за каждую.
Куда подъехать? Оформим документы.