ответы на форуме

Дмитрий, Мы не топим. Наоборот, подсвечиваем, что результаты ожидаемые с начала августа. Нет сюрприза негативного

Александр Антонов, в стакане на 1,3 млрд сделок за сегодня.Хотите, что б были пустые стаканы по 1 шт?
на 650 млн кто то купил — они что идиоты?
По вашей логике все всем надо продать БСП и забыть про этот банк на 12 месяцев?
Вы опубликовали свой пост в 21:47, а в 22:06 кто то сразу слил в стакане 41 000 акций.
Возможно совпадение — возможно нет. Рынок тонкий и эмоционально нервный.

БСП: результаты ноября напугали рынок. Есть ли причины для паники? Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Антонов, такие посты сегодня человек 10 уже выгрузили: дайте банку отскочить в тренде бычьего ММВБ
Или утопите до 70 руб такими страшилками на лои 2022
Банк еще не обанкротили и дивиденды не отменяли.

14 дней задаем вопросы — почему БСП падает — никто нет отвечал.
А только сегодня все прозрели вдруг.
БСП уже утопили на минус 29-30 % от августа 2025
Когда банки падали на минус 50 %? Во время начала СВО и во время больших паник сейл

Банк Санкт-Петербург разочаровал рынок снижением дивидендного пэйаута и ухудшением прогноза на год. Какой взгляд на акции сейчас? Банк Санкт-...

Александр Антонов, нормально, ставка цб снижается, а резервы ростут. Упадёт до 350 плюс минус и через неделю в рост до 405. Акции идут в рост против рынка всегда. Чем всем хуже, тем лучше тут. Потом падение на дивидендах до рост до 390. И далее вверх, гэп закроет за пару недель

greedy_gnom, я сказал, что возможно, но это не точно. Я заложил 50%. Не думаю, что будет сильно больше. Сути не меняет в любом случае, доста...

Александр Антонов, ну хорошо, то что достаточность капитала низкая я согласен. Но поэтому акция и стоит так низко по отношению к капиталу сейчас. Но вы можете на основании ваших же графиков согласиться с тем что с учетом того что прирост прибыли в капитал вы заложили не 500, а 250 млрд, то запас прочности у ВТБ для выплаты дивидендов есть?
Позитив. Давайте предположим что ВТБ заработает 500 млрд, и большая часть все же войдет в капитал и это уже более уверенно позволит решить вопрос с достаточностью.
Негатив (негатив ли?) при этом предположим что ВТБ направит на дивиденды не 50, а 25 процентов прибыли. И тем самым ускорит наращивание капитала, но и дивидендов будет не 20, а 10 рублей на акцию. Ну или примерно не 18, а 9 рублей на акцию после допэмиссии.
Считаем 99-25 = 74 руб. (9/74)*100 = 12 % див доходность. Или если случиться то во что рынок сейчас не верит направят 50% прибыли. (18/74)*100% = 24% див доходность.

greedy_gnom, да, вы верно понимаете, что капитал для расчета норматива меньше величины капитала в МСФО. Возможно (точную оценку, вероятно, д...

Александр Антонов, «бОльшая часть прибыли 2025 пойдет в регуляторный капитал, а не 50%.» — пишете вы. А это 70-80-90%, И в тоже самое время вы заложили на своем графике именно 250 млрд, то есть 50%.

greedy_gnom, в МСФО в капитале будет, но в регуляторном капитале, от которого расчет нормативов идет — нет

Александр Антонов, не очень понял то есть по факту капитал ВТБ будет 2884 млрд, но ЦБ часть этого капитала не признает и будет считать что капитал ВТБ 2634? Извините я понимаю что мои вопросы могут казаться профессионалам глупыми. но действительно хочется разобрать.

Регулятивный капитал у банков — это минимальный размер достаточности собственных средств, который банк обязан иметь в соответствии с требованиями своего финансового регулятора. Цель — обеспечить способность банка покрыть непредвиденные потери и повысить стабильность банковской системы в целом.
Виды
Регулятивный капитал банка подразделяется на:
Капитал первого уровня (Tier 1) — покрывает убытки банка в ходе его текущей деятельности. Включает базовый капитал (CET1) и добавочный капитал (AT1):
Базовый капитал (CET1) — состоит из активов наивысшего качества, которые обеспечивают покрытие убытков сразу при их возникновении.
Добавочный капитал (AT1) — также призван обеспечить покрытие убытков банка на постоянной основе, хотя активы, входящие в состав добавочного капитала, могут не отвечать всем критериям, характерным для базового капитала.
Капитал второго уровня (Tier 2) — покрывает убытки банка в ходе прекращения его деятельности. Например, в случае признания банка несостоятельным (банкротом) инструменты капитала второго уровня должны покрыть убытки банка до того, как это будет сделано за счёт средств вкладчиков и иных кредиторов.

И послабления от 2022 года как они влияют на то что часть капитала ЦБ не будет учитывать?

greedy_gnom, не вся сумма прибыли в данном случае идет в регуляторный капитал из-за послаблений, которые были в 2022 году

Александр Антонов, а куда все таки тогда пойдет вторая половина прибыли? Просто вы написали не вся прибыль, а только половина пойдет в капитал. А вторая половина куда денется. Ведь не может она просто самоликвидироваться

ВТБ: есть ли шансы на 50% пэйаут за 2025 год? О 50% пэйауте ВТБ за 25-й год, при котором банк не проводит новую допэмиссию, думать не стоит. Д...

Александр Антонов, я не очень понял почему от прибыли 2025 года добавили только 250 млрд в капитал? мне кажется нужно добавлять 500 млрд и вычитать потом сумму отправляемую на дивиденды. Потому что иначе не понятно из графика что стало со второй частью прибыли.
И вообще если судить по вашей табличке получается что ВТБ имеет шансы заплатить и в 2026 году большие дивиденды. На них как раз и пойдет забытая вами половина прибыли 2025 года. Ведь даже с половиной прибыли у вас сложился пазл по достаточности капитала к 2026 году.

Газпром: все ещё худшая история в нефтегазе? По Газпрому с 2022 года транслирую мысль, что о дивидендой политике можно забыть. Компания являе...

Александр Антонов, ситуация серьёзная. продаётся Газпромом всё даже самое святое. дома отдыха в подмосковной Рузе, санатории в Сочи. также рекомендовано во всех структурах Газпрома продавать непрофильные активы: профилактории, санатории.

Markitant, Дисконт ~10% есть

Александр Антонов, возможно. Но из опубликованных документов этого не следует. Из них вообще не следует, что во всех трех сообщениях речь идёт об одном и том же активе, хотя это и вероятно.
Но может быть вы, как человек умеющий видеть насквозь всё то, что происходит в МТС-банке, сумеете ответит на вопрос, почему МТС-банк тратит усилия не на развитие собственного бизнеса, а на продвижение какого-то левого Экси-банка с засекреченным списком акционеров? Почему МТС-банк вдруг резко расхотел быть банком и решил заморозить четверть своих активов в самой скучной бумаге ОФЗ подобно какому-то фонду? И наконец, как банк, который сворачивает банковскую деятельность и развивает не свой банковский бизнес, а чужой, собирается выполнять обещания, данные перед IPO, например рост прибыли в 2,0-2,5 раза к 2027 году (https://www.rbc.ru/quote/news/article/6740808b9a7947130a5a841e)?
Хоть один человек дал бы деньги банку на IPO, если бы знал, что банк потратит их на ОФЗ?

Актуализация взгляда на акции МТС Банка. Купили большой пакет ОФЗ с дисконтом? МТС Банк объявил о намерении провести дополнительную эмиссию о...

Александр Антонов, цитата «Самое интересное, что исходя из данных, которые мы видим на сайте раскрытия информации, можно сделать вывод, что покупка была осуществлена с дисконтом к рыночной стоимости этого пакета. Величина дисконта составляет около 10%» — уважаемый, я просмотрел все сообщения на сайте раскрытия информации и никакого «дисконта к рыночной стоимости» там не увидел.
Первое сообщение (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FhKVnl1vSkCm7EIo8Zhq1g-B-B): МТС-Банк покупает что-то (ОФЗ?) на 156 млрд.
Второе сообщение (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Fueunt4Bv0GxA0jDdulOzA-B-B): МТС-Банк заключает договор счета эскроу и помещает купленное в каком-то левый банк (эскроу агент). Я не специалист и это может обычная практика при купле-продаже, но у меня в этом большие сомнения.
Третье сообщение (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=beONpDt5PUuBZUWqcMd-CBw-B-B): МТС-Банк закладывает нечто в левом банке на 175 млрд.
Вывод:
1. Ни о каких дисконтах к рыночной цене речь не идет. Этого в тексте нет! Сумма сделок разная, но это ни о чём не говорит. И мое мнение: никто не будет продавать ОФЗ с дисконтом 10% — это бред! ОФЗ это ликвидный актив который всегда можно продать по рыночной цене.
2. Из сообщений мало что понятно. Я боюсь, что банк купил ОФЗ на заемные деньги. Тогда понятно, почему продавец помещает купленное на эскроу-счёт, а МТС банк закладывает что-то до завершения сделки и возможно как раз с дисконтом. Если это действительно покупка в кредит в расчете на быстрое снижение процентной ставки — то это огромный риск. В этом случае если ставка пойдет вверх — ему хана. Если кредит взяли в расчете на быстрое привлечение средств через допэмиссию, а она провалится — банку хана.

В любом случае, когда банк мутит непонятные операции с третью своих активов, ничего толком не объясняя, это повод бежать от него подальше.

Прогноз дивидендов МТС Банка за 2024 год.Добрый вечер! Комментарий по дивидендным ожиданиям от МТС Банка.Центральный Банк на прошлой неделе ...

Александр Антонов, цитата «МТС Банк продемонстрировал убытки в ноябре и декабре». Похоже к концу 24 банк стал убыточным. На радостях от того, что скорее всего и в 2025 году банк ждут убытки — инвесторы как всегда отреагировали ростом котировок! Сколько раз уговаривал себя ничему не удивляться и вот опять…
p.s. Чистая прибыль за 9 мес 24 года (РСБУ) 11,176 млрд руб, оценка прибыли за год (РСБУ) — 11,04 млрд (источник: frankmedia.ru/191301 ).
Вывод — если за год банк заработал меньше, чем за 9 месяцев, значит в 4 квартале банк стал убыточен.

Суругтнефтегаз: прогнозный дивиденд за 2024 и 2025 гг.Ожидаю, что за 2024 год дивиденд на преф составит 9,7 рублей. По мере выхода информаци...

Александр Антонов, Это что, от нынешней цены 15% годовых? Маловато.
Нужна цена на преф 40, тогда выходит хоть 24%.

Прогноз по дивидендам на преф СургутнефтегазаРасширил диапазон курса USDRUB на конец 2024. Дивиденд в префах Сургута стремится к 13 руб. при...

Александр Антонов, при 110 дивы 16 руб на лист по префу

Накопленные потоки Газпрома 2014-2023 гг.Сделал визуализацию накопленных потоков Газпрома за 10 лет. На мой взгляд, получился хороший ответ ...

Александр Антонов,
короче

Видение по Газпрому.Денежные потоки компании на длинном временном горизонте выглядят следующим образом. Обращает на себя внимание огромный к...

Александр Антонов, мы живем в России, компания без собственника, значит менеджмент кормится с инвестиций.
Чем больше нужно инвестировать, тем больше менеджмент может попилить бюджеты себе.
Вот и вся отгадка Газпрома.

Мажоритарий свое взял. А на миноритариев всем плевать.
Россия не для портфельных инвестиций.

Доходность байбэка Банка Санкт-Петербург может превысить 20 %Банк Санкт-Петербург в рамках программы повышения рыночной капитализации одобри...

Александр Антонов, чуть ли не первая компания на моей памяти, которая проводит честный байбэк с погашением выкупленных акций. Буду думать о включении в портфель.

БСПБ: рентабельность выше Сбера, но есть ли подвох? По БСПБ в феврале обращает на себя внимание сохраняющаяся высокая рентабельность активов ...

Altora Fundamental, самая дурацкая аналитика у вас.
С умным видом что-то считаете и чертите, а по факту пальцем в небо везде. Прям изнылись в прошлом году, что у БСП точно в 2023 году фин. результат намного хуже будет, чуть ли не помесячно планировали что-то. Ну насколько идиотский прогноз у вас был. Как вообще не стыдно тут с умным видом вообще писать что-то.
На коррекции до 200 можно было набрать, послушал дураков, мало взял. Сейчас по 300 уже у вас хорошая цена стала резко для покупки, клоуны.
Нет слов, самая косячная контора, ни один прогноз нормально не сбылся.

БСПБ в январе 2024: ROE почти 40 % в годовом выражении.Второй месяц подряд рентабельность капитала в годовом выражении превышает 35 %. Очеви...

Altora Fundamental, Откуда данные за январь уже появились?

Газпром не сможет поставлять в Европу газ через Украину
Сейчас Газпром поставляет по трубе через Украину ~55% от всего объёма в ЕС. Потеря э...

Altora Fundamental, главное в финансах это источник если бы это выступали аналитики ЕС можно было бы послушать но в вашей статье бульварной прессой пахнет «По словам людей, знакомых с этим вопросом, Европейский союз готовится исключить продление ключевой сделки Украины по газопроводу с Россией, когда срок ее действия истечет в конце года.»