комментарии aps на форуме

Должны наверное бюджет пополнить за счет дивидендов Газпрома — не всё же тырить. Ставлю хотя бы на 35 проц от МСФО ))) Отчеты компаний 1-го квартала какие-то уж очень скромные мягко говоря по показателям (за исключением Сбера)… Бюджеты и федеральный и региональные похоже просядут жестко хотя бы в части налога на прибыль и деньги понадобятся, особенно с учетом выборов 2018 года. А потом… снова пусть пилят Газпром как всегда

Петр Пустота, отсечка для ГОСА — это дата закрытия реестра для участия в собрании акционеров, то есть — если с учетом Т+2 Вы являетесь владельцем акций обыкновенных, то можете участвовать в собрании акционеров и голосовать по вопросам повестки дня. Отсечка под дивиденды — это дата с учетом Т+2 (поэтому 18-е число, а не 20-е, но надо смотреть еще и выходные дни) на которую «закрывается» реестр акционеров для получение дивидендных выплат. В общем, если хочешь получить дивиденды, то следует ориентироваться на эту дату, а участие в ГОСА ничего не решает имхо как и наличие Вас в реестре под это действо

ezet, не факт, что расти будут. То, что дивы будут уже ясно — так как префы не голосуют судя по инфо. Скорее дивы будут минимальными — формально не с чего платить, а Богданов очень формален и консервативен, что невероятно выгодно инвесторам в период девальвации. Сейчас… ну если только в долгосрок покупать, однако не исключено, что и 19 и 21 и 25-27 увидим в этом году — там еще лучше цены для долгосрочных покупок. Серьезные развороты в Сургутах чаще всего происходят после диковатых сквизов судя по графикам.

Есть нюанс — в принятом бюджете 2017 заложены высокие дивиденды (18,86 руб), а бюджет имеет статус Закона… А ведь это не рекомендация органов власти или директива Росимущества (Шувалов и Силуанов для Миллера и ко никто и звать их никак). Тут вопрос: насколько обнаглели руководство Газпрома и его подрядчики? Пойдут ли они на прямое нарушение федерального закона о бюджете? Кто «залетит», рассчитывая на дивиденды, тот может в суд обратиться по факту нарушения закона, думаю, что формально это любой гражданин имеет право сделать. Хотя странно, что на стадии слушаний бюджета в Госдуме не порезали «хотелки» Минфина.
Есть еще нюанс — тот же Сечин готов платить как минимум 35% и думаю, что не по «понятиям» будет — если группа «Газпром» заплатит намного меньше. Ну это лирика )))

В общем то, есть акции в которых и надо дивидендные истории «ловить»: АЛРОСА, Сурприв (подождать девала), Мосбиржа, может Аэрофлот и Трнснефть пр сейчас. Газпром же стоит в узком диапазоне много лет. Пока там менеджмент не поменяют и стратегию соответственно, то чуда там не будет имхо.

ezet, что-то по прив.акциям выплатят похоже — они не голосующие, но судя по котировкам Сурприв немного

Госкомпании все же такие как ФСК — там акционеры вроде обузы ИМХО, см. Газпром, который намного круче по идее, там то вообще надо постараться, чтобы убить компанию, хоть и пытаются))) Деньги в них собственники-чиновники и менеджмент не от дивидендов зарабатывают, а через инвестиционные программы. Вы когда нибудь общались с директорами, особенно госкомпаний? Так у них на прибыль вообще один взгляд — как её освоить до нуля, занести наверх или там выполнить поручение вышестоящих начальников, ну и чтобы предприятие работало само собой, зарплату там заплатить, купить недвижку себе и тд. Так что пока их не «нагнут» сверху — никто ничего особо и не будет платить. Надо ждать типа Шувалова, а скорее еще выше решение принимается. Есть конечно надежда на то, что бюджет дефицитный и выборы на носу — деньги то нужны. А если ФСК заплатит Россетям, то Россети перенаправят их по системе и госрасходы там снизят, может и тарифы, построят чего. Так что ждать надо директивы Правительства и если все ОК тарить, но не зависнуть там.

Vladimir K, по моему даже налогооблагаемую? ))) Но тогда при сдаче обьектов по ТП (если они есть конечно) реальная прибыль должна появиться? А так ли будет потом, не получится ли — исключил (как то неформально) из ЧП по МСФО, а потом не включил после?

По оферте наверное у всех выкупят Алросу-Нюрбу и присоединят может быть. Новость не особо влияет на акции самой Алроса. Кто интересно так агрессивно льет акции — менеджмент уволенный и увольняемый похоже… Иванов типа уронил капитализацию получается…

Vladimir K, как убрать из выручки? ТП по сути предоплата или это не так? Может и не прибыль конечно, но по экономической сути оплата ТП должна пойти на инвестиции, которые как минимум увеличивают актив и обеспечивают объект электроэнергией, то есть мало отличаются от инвестиций. Или оплата за ТП бесследно исчезает куда то? Ну вообще, тогда все инвестиции тогда надо исключать из дивидендной базы. К этому и идем похоже. Интересно, что госкомпании и частные просто земля и небо в этом смысле.

Вопрос — что имеется в виду под инвестиции, которые реализуются за счет этой прибыли?
Вот этот пункт у меня лично вызывает опасения — про ТП и переоценку как бы понятно, а вот про инвестиционные программы на которые снижают базу для расчета дивидендов мне непонятно. Думаю, что все понимают, что дай волю и менеджмент госкомпаний может увеличивать инвестиционные программы до бесконечности, так как там у них как раз реальные доходы из расходов… и как бы здесь не было неприятного сюрприза

tass.ru/proisshestviya/4159911

из-за недвижимости может быть — тогда продавали гостиницы Алроса. Но акции на этом не должны падать по идее.

Ефим Подольский, ну может ФСК и попадет на этот раз в MSCI и MVIS (RSX )… Ну тогда будет интересно посмотреть. Изменения в торговле произойдут, а то адры в ФСК «мертвые». Может НПФы прикупят — уменьшается вероятность игнорить акцию из Micex-10. Попадет в «покрытие» широкого круга инвестдомов и тогда посмотрим что будет. А то торгуют ФСК сейчас истерично как то, манипуляции сплошные.

Маркин Павел, откорректированная Ебитда = 116,7 — 40.7 амортизация — налог 10 = 66 млрд.руб? плюс-минус где-то 68.4 и есть

Маркин Павел, интересно — а в чем смысл? 

Маркин Павел, понял. А технологическое подключение значит считается как прибыль? Интересно. То есть в МСФО расчет так происходит… Ебитда и ЧП не связаны… Да уж — я и не знал честно говоря

Ремора, см. — EBITDA уже откорректирована на технологические присоединения, резервы и тп и тд. А чистая прибыль подсчитана без переоценки ИРАО. Чего хотят еще в ФСК? По идее Правительство должно минимум 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды отправить для Россетей, а Россети распорядиться ими, чтобы не штамповали допэмиссии за счет государства, а то получается вместо дохода государство несет одни расходы. Или есть ошибка в публичной информации- например из чистой прибыли еще что-то отнять должны? Но скорее прибавить — обесценку, которая уменьшила размер ЧП МСФО. 
Кто может разобраться в хитросплетениях МСФО с учетом корректировок? Внизу информация с сайта ФСК ЕЭС

Финансовые показатели, млрд. руб.	за год, закончившийся 31.12.2016	за год, закончившийся 31.12.2015	Изменение г/г
Выручка	255,6	187,0	36,7%
Скорр. EBITDA*	116,7	104,4	11,8%
Прибыль за период	68,4	44,1	55,1%
Общий совокупный доход	124,4	47,8	160,0%

 * Скорректированная EBITDA рассчитывается как EBITDA (прибыль за период до вычета расходов по налогу на прибыль, финансовых доходов и расходов и амортизации) за вычетом чистого убытка от обесценения и переоценки основных средств, дохода от прекращения признания дочернего общества (только для 2016 г.), выручки по технологическому присоединению, расходов на создание резерва по сомнительной дебиторской задолженности (за исключением эффекта от дисконтирования в составе резерва по сомнительной дебиторской задолженности), а также с учетом финансовых доходов.

Немного удивляет, что Ренессанс в шорт играет по ФСК вроде бы в открытую, в председатель СД Ренессанс капитала является членом СД ФСК ЕЭС — тут как то странно, типа инсайдер, заинтересованное лицо и играет на понижение.

Домохозяйка, ну там же от худшему к лучшему, наверное 15 проц дивидендов хватит инвесторам. Покупай в долгосрок и сиди спокойно. А в ФСК фрустрация — типа обманули всех, много получивших убытки на резком обвале и даже тех кто стопы словил. В Сбербанке — сразу заявили, что дивиденды будут невысокими и народ не парится особо.

А как хорошо начиналось — 50% от МСФО или РСБУ (что больше), потом по нисходящей: 50% но за вычетом переоценки, потом не против 50% за вычетом переоценки и технологического подключения, а сейчас и 25% от прибыли под вопросом… Хотя раньше росли как то и без этого шоу с дивидендами, просто отношение убивает. Пусть обьявят, что вообще платить ничего не собираются — так хоть зашортить можно будет.

андрей самойлов, или инсайдер