комментарии Рустам Давлетшин на форуме

ZaPutinNet, становится понятнее, если посмотреть на годовой отчёт за 2019 год. Т.е. Объём рынка складывается из импорта (озлаждённого и замороженного) и производства РА. Т.е. внутренних конкурентов они даже не рассматривают.

Рустам Давлетшин, это не совсем правда, т.к. у нас только одна Камчатка выдает в год около 200 тысяч тонн красной рыбы. Пусть даже 95% уходит на экспорт, то всё равно полосочка будет заметна. Либо заголовок неполный и там должно быть «рынок фермерской красной рыбы», а дикая рыба их вообще не интересует, либо они считают своим рынком только импорт, который собираются импортозаместить.

Михаил К, этого не знал, спасибо. Вообще да, как-то странно, что они оставили только импорт и себя. Мутная какая-то статистика.

Т.е. не совсем понятно как они считаю, если у них доля 14% от ИМПОРТА. Да плюс в России суммарно почти 70 тыс тонн. То их общая доля на рынке будет меньше 14%

113+67=180
18/180 = 10% их доля рынка выращиваемой рыбы.

ZaPutinNet, становится понятнее, если посмотреть на годовой отчёт за 2019 год. Т.е. Объём рынка складывается из импорта (озлаждённого и замороженного) и производства РА. Т.е. внутренних конкурентов они даже не рассматривают.

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рустам Давлетшин, конкурентов у неё, судя по всему, не мало, только что на бирже не торгуются
www.orgpage.ru/rossiya/rybovodcheskie-fermy/
с десяток, наверное, наберётся

ZaPutinNet, я имел в виду, с сопоставимой долей. Понятно, что есть те, кто тоже в садках на берегу рыбку выращивает). Честно говоря по этому вопросу прошёлся поверхностно, пробегусь по вашему списку при случае.

Чего сегодня случилось? На общем снижении, или какая-то новость вышла?

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доброго понедельника всем))

Ребят, кто-то может подсказать, на каких ресурсах удобнее брать инфу по зарубежным компаниям? В идеале, чтобы была табличка как на смартлабе.

Рустам Давлетшин, мои варианты:
seekingalpha.com
finviz.com

Niha Chuha, спасибо большое)

Доброго понедельника всем))

Ребят, кто-то может подсказать, на каких ресурсах удобнее брать инфу по зарубежным компаниям? В идеале, чтобы была табличка как на смартлабе.

Коллеги а кому-то уже пришли дивиденды от Энела?

Alex Bar, мне сегодня пришли, брокер ВТБ

Mr. Vitali, Открытие — сегодня пришли. На ТИнькове пока нет

Alka Alka, если я правильно помню, в их презентации на слайде триггеров роста пункт номер 1 — реструктуризация долгов. Да, есть Эльгинское месторождение и инфраструктурные проекты, но это не такой уж массивный CAPEX. Я не говорю, что компания должна сидеть на кэше как Сургуч или ИРАО, но сейчас Мечелу явно не до двузначных дивов.

SimbioZ1981,
Реструктуризация — это не отмена долгов, это всего лишь рассрочка. Эльгинское месторождение уже продали (деньги пойдут на выплату банкстерам, в частности ВТБ), иначе никакой реструктуризации бы и не было.

Barb, Сделка была очень кстати и явно все участники в доле. Сейчас Эльга реально не нужна, Вы сами видите что творится, а за пользование нужно платить налоги. Всё в масть, две цели решены одним щелчком.

Alka Alka, вопрос по дивидендам же встал. Продажей они «перехватились» на какое то время, успокоив банки. Я вижу финрез 2019 и на основании этого делаю выводы о возможных дивидендах (тем более двузначных, которые тут упоминались вплоть до 35 руб на преф)

SimbioZ1981, разве не в 20 продажа была?

drmfd, 2019 еще везде фигурировала в материалах. Речь не об этом. О растущих костах, снижении цен на продукцию и объемов. Все это сожрало прибыль.

SimbioZ1981, А Вы смотрели отчет или всё со слов?

Alka Alka, конечно из отчетности, я чужим мнением не торгую. И никому не советую.

SimbioZ1981, Если смотреть выручку за 2019, то она упала относительно 2018, на 5%!!!

Alka Alka, базой для расчета и выплат дивидендов является прибыль. Даже не FCF. Выручка упала как раз из-за ценового фактора и снижения производства.

SimbioZ1981, Вы про ужасные объёмы говорили. Я Вам и говорю, снижения на 5%, где здесь ужас?? Дивиденды отдельный разговор.

Alka Alka, снижение выручки влияет на прибыль очень серьёзно.
Возьмём две ситуации:
1. Выручка компании 100 р, издержки — 80р, прибыль=20 р.
2. Выручка компании 95р, издержки — 80 р, прибыль=15 р.
Т.е. снижение выручки на 5% влечёт снижение прибыли на 25% в этом конкретном примере, хоть и утрированном.

По поводу Эльги: Эльга — это был самый рентабельный актив Мечела. Т. е. то, что приносило денежный поток. Его продажа — выстрел себе в ногу.

Кто-нибудь в курсе когда решение СД по дивам у Мечела будет?

Олег Каширин, в том году 28.06 были. НАверное ± неделя в этом году

Рустам Давлетшин, нет у меня к сожалению ссылки и гугл рекомендацию ту не находит. На форуме во вкладки див, на основании именно той информации заполнили данные. Вы же на тренде, не стоит рисковать)))) Я по 68-70 выставлю заявку на другой счет, уже на кредитные , (банки обнаглели, кредиты онлайн выдают) нет, то пощипаю немного в течении недели. Уже многие скидывают, пипсуют маржа же тает, ещё можно попугать банкротством. Так что да, трубы не покупают))))

Alka Alka, Нашёл, спасибо. Не думал, что там более актуальная информация будет)
Прогноз 3,47/70,5=5%. Негусто. Посмотрим, мб на официальной информации упадёт ещё.
Риск, конечно, дело благородное. Если потом только не придётся последние штаны продавать)

Через год увидим кто был прав.

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.

Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.

Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.

Рустам Давлетшин, Вывода с последующей закачкой, это я могу только гипотетически предполагать. Кризисный страховочный механизм, можно его назвать так. С отчетами. Всегда высокие налоги, их не скрывают, они всегда огромные, но по движению денег нет. Всегда выделяют упор, что мешало компании достичь высот, это: то вагонов нет, то курсовая разница( северсталь 2014, как раз это было причина 1,5 триллиона выпало, но были супер дивиденды зато), то в лизинг закупают машины (у компании принадлежащей ГПБ). В целом такие тонкости, которые вырываются наружу, но не пойман)) пока.

Alka Alka, спасибо, посмотрю)

Из интересного касательно мечела слышал только что продажу Эльги могут показать в отчётах как прибыль, и тогда дивиденд по итогам 2020го может быть неплохим. Но до этого ещё больше года. А пока, судя по фундаменталу (насколько мне хватает мозгов) дорога бумаге строго вниз)

Хотя можно попробовать торговать коридор 70,5-72,5, но он узкий и при снижении на рынках 70 может и прорвать

Рустам Давлетшин, Не не не, денег нет))) Даже не хочется людей заранее вгонять в иллюзию, денег от Эльги нет, это не прибыль. Но, если за 2019 заплатят 3,7 рубля по АП, то в 2020 могут случайно всплыть -+ 10 миллиардов. И на всё плохом, хоп и мы с деньгами!!! Ловкость рук и никакого мошенничества. ))
Прорвет 70, значит в будущем меньше позитив видят руководство Мечел, но подобрать АП с низов будет ещё приятнее людям, которые уже продали акции на взлёте. Кто-же им даст столько нового счастья?))) Не хочется углубляться, но АП на рынке РФ, только у Мечел, остальные подделка, фикция. Легко проверить, а что нет покупателей у такой няшки))) меня удивило. Я с марта по 72 начал входить и 48 видел ))) Нормально, прорвемся.

Alka Alka, так может ближе к дивам взять, не? 1,5 года сидеть в бумаге ради пусть даже 15% дивдоходности — такое себе.Даже в облигациях доходность больше)
Да и будет этот дивиденд ещё, или не будет — бабка надвое сказала. Если и будет — купить можно будет ещё сильно ниже, ИМХО)

Рустам Давлетшин, Не я не очень люблю риск и делать себе нервы, поэтому именно в кризис могу пойти на авантюру, максимум я потеряю время, но рассчитываю минимум на Х2 + стабильные дивы 15+ рублей, что для меня будет 22%+. Играют с рынком, пусть другие, помилуйте. К дивам взять, Вы явно хороший перекуп, но я тоже не промах. Пример МОСБИРЖИ)) они хотели дивидендов. Какой нормальный покупает, когда нужно продавать))))) Облигации говорите, хорошо, воспользуюсь Вашим советом, я туда свои 22%+ дивидендов вложу.

Alka Alka, выкупать падающий нож на середине падения — не похоже на тактику осторожного покупателя. При том что надежда на последующий рост всё ещё слишком туманна.
Ну да через полтора года увидим, кто прав)

Рустам Давлетшин, Так)), мирное схватка. Вы куда ставите? )))

Alka Alka, Ну так, методом пол-палец-потолок:
1. Когда озвучат наличие/размер дивидендов за 2019г — падение.
2. Отрастать к ноябрю/декабрю, если экономика перезапустится после эпидемии.
3. После дивидендов за 2020й катастрофически упадут котировки. До них могут отрастать.

Рустам Давлетшин, 1) уже подготовили всех 3,47 рубля. Если подтвердят, то это 4% + низкий вход (ниже или нуль даже не рассматриваю), а главное)))) див ГЭП (хочется пошутить вверх) Вообщем никакой.
2) Ну да, отрастет, только зачем так долго, стройка уже пошла, к июню в трусах будем ходить, к осени рост просто не удержать (на всём рынке). Я тоже вставлю ремарочку, если не будет второй ( не дай бог) волны.
3) Сильно предсказуемо, здесь я надеюсь на чудо))) Хотя понимаю, что полгода почти уже в 2020 находимся в стопоре. Вот только много ли надо чтобы догнать курильщика. Может именно в этом накале и нуждалась мировая экономика, где появились: новые горизонты, новые реальности.
P\S Значит Вы не раскрываете, где храните денежки)) Жаль.

Alka Alka,
1.Что-то не слышал. Не поделитесь ссылочкой на инфу?
2. Стройка-то пошла, да кто покупать квартиры будет? Ипотека по 6% — это был последний патрон, ИМХО. НЕфтяники трубы не берут тоже — им не до жиру. После этого стимулировать продажи в недвижке нечем, только снижение цен. Про автопром и без моих слов всё понятно. Если только инфраструктурные проекты не замутятся какие-то спецом чтобы всех поддержать. Сейчас металлурги перестраиваются под Китай, но это доп. издержки, соответственно снижение рентабельности.
3. За чудом люди в церковь ходят. Новые горизонты и реальности — это просто красивые слова. Выживут и перестроятся те, у кого был жирок и гибкость. А Мечел — это зомби-доходяга, который работает исключительно на своих кредиторов)

Эммм, а должен был? И почему это васс так интересует?)
Если вам так интересно — пока шорт закрыл в пятницу, забрал около 5,5%. Попробую торговать коридор 70,5-73, но это больше спортивный интерес)Пока мы в боковике чёт не хочется в шортах сидеть. Будет тренд — встроюсь.

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.

Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.

Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.

Рустам Давлетшин, Вывода с последующей закачкой, это я могу только гипотетически предполагать. Кризисный страховочный механизм, можно его назвать так. С отчетами. Всегда высокие налоги, их не скрывают, они всегда огромные, но по движению денег нет. Всегда выделяют упор, что мешало компании достичь высот, это: то вагонов нет, то курсовая разница( северсталь 2014, как раз это было причина 1,5 триллиона выпало, но были супер дивиденды зато), то в лизинг закупают машины (у компании принадлежащей ГПБ). В целом такие тонкости, которые вырываются наружу, но не пойман)) пока.

Alka Alka, спасибо, посмотрю)

Из интересного касательно мечела слышал только что продажу Эльги могут показать в отчётах как прибыль, и тогда дивиденд по итогам 2020го может быть неплохим. Но до этого ещё больше года. А пока, судя по фундаменталу (насколько мне хватает мозгов) дорога бумаге строго вниз)

Хотя можно попробовать торговать коридор 70,5-72,5, но он узкий и при снижении на рынках 70 может и прорвать

Рустам Давлетшин, Не не не, денег нет))) Даже не хочется людей заранее вгонять в иллюзию, денег от Эльги нет, это не прибыль. Но, если за 2019 заплатят 3,7 рубля по АП, то в 2020 могут случайно всплыть -+ 10 миллиардов. И на всё плохом, хоп и мы с деньгами!!! Ловкость рук и никакого мошенничества. ))
Прорвет 70, значит в будущем меньше позитив видят руководство Мечел, но подобрать АП с низов будет ещё приятнее людям, которые уже продали акции на взлёте. Кто-же им даст столько нового счастья?))) Не хочется углубляться, но АП на рынке РФ, только у Мечел, остальные подделка, фикция. Легко проверить, а что нет покупателей у такой няшки))) меня удивило. Я с марта по 72 начал входить и 48 видел ))) Нормально, прорвемся.

Alka Alka, так может ближе к дивам взять, не? 1,5 года сидеть в бумаге ради пусть даже 15% дивдоходности — такое себе.Даже в облигациях доходность больше)
Да и будет этот дивиденд ещё, или не будет — бабка надвое сказала. Если и будет — купить можно будет ещё сильно ниже, ИМХО)

Рустам Давлетшин, Не я не очень люблю риск и делать себе нервы, поэтому именно в кризис могу пойти на авантюру, максимум я потеряю время, но рассчитываю минимум на Х2 + стабильные дивы 15+ рублей, что для меня будет 22%+. Играют с рынком, пусть другие, помилуйте. К дивам взять, Вы явно хороший перекуп, но я тоже не промах. Пример МОСБИРЖИ)) они хотели дивидендов. Какой нормальный покупает, когда нужно продавать))))) Облигации говорите, хорошо, воспользуюсь Вашим советом, я туда свои 22%+ дивидендов вложу.

Alka Alka, выкупать падающий нож на середине падения — не похоже на тактику осторожного покупателя. При том что надежда на последующий рост всё ещё слишком туманна.
Ну да через полтора года увидим, кто прав)

Рустам Давлетшин, Так)), мирное схватка. Вы куда ставите? )))

Alka Alka, Ну так, методом пол-палец-потолок:
1. Когда озвучат наличие/размер дивидендов за 2019г — падение.
2. Отрастать к ноябрю/декабрю, если экономика перезапустится после эпидемии.
3. После дивидендов за 2020й катастрофически упадут котировки. До них могут отрастать.

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.

Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.

Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.

Рустам Давлетшин, Вывода с последующей закачкой, это я могу только гипотетически предполагать. Кризисный страховочный механизм, можно его назвать так. С отчетами. Всегда высокие налоги, их не скрывают, они всегда огромные, но по движению денег нет. Всегда выделяют упор, что мешало компании достичь высот, это: то вагонов нет, то курсовая разница( северсталь 2014, как раз это было причина 1,5 триллиона выпало, но были супер дивиденды зато), то в лизинг закупают машины (у компании принадлежащей ГПБ). В целом такие тонкости, которые вырываются наружу, но не пойман)) пока.

Alka Alka, спасибо, посмотрю)

Из интересного касательно мечела слышал только что продажу Эльги могут показать в отчётах как прибыль, и тогда дивиденд по итогам 2020го может быть неплохим. Но до этого ещё больше года. А пока, судя по фундаменталу (насколько мне хватает мозгов) дорога бумаге строго вниз)

Хотя можно попробовать торговать коридор 70,5-72,5, но он узкий и при снижении на рынках 70 может и прорвать

Рустам Давлетшин, Не не не, денег нет))) Даже не хочется людей заранее вгонять в иллюзию, денег от Эльги нет, это не прибыль. Но, если за 2019 заплатят 3,7 рубля по АП, то в 2020 могут случайно всплыть -+ 10 миллиардов. И на всё плохом, хоп и мы с деньгами!!! Ловкость рук и никакого мошенничества. ))
Прорвет 70, значит в будущем меньше позитив видят руководство Мечел, но подобрать АП с низов будет ещё приятнее людям, которые уже продали акции на взлёте. Кто-же им даст столько нового счастья?))) Не хочется углубляться, но АП на рынке РФ, только у Мечел, остальные подделка, фикция. Легко проверить, а что нет покупателей у такой няшки))) меня удивило. Я с марта по 72 начал входить и 48 видел ))) Нормально, прорвемся.

Alka Alka, так может ближе к дивам взять, не? 1,5 года сидеть в бумаге ради пусть даже 15% дивдоходности — такое себе.Даже в облигациях доходность больше)
Да и будет этот дивиденд ещё, или не будет — бабка надвое сказала. Если и будет — купить можно будет ещё сильно ниже, ИМХО)

Рустам Давлетшин, Не я не очень люблю риск и делать себе нервы, поэтому именно в кризис могу пойти на авантюру, максимум я потеряю время, но рассчитываю минимум на Х2 + стабильные дивы 15+ рублей, что для меня будет 22%+. Играют с рынком, пусть другие, помилуйте. К дивам взять, Вы явно хороший перекуп, но я тоже не промах. Пример МОСБИРЖИ)) они хотели дивидендов. Какой нормальный покупает, когда нужно продавать))))) Облигации говорите, хорошо, воспользуюсь Вашим советом, я туда свои 22%+ дивидендов вложу.

Alka Alka, выкупать падающий нож на середине падения — не похоже на тактику осторожного покупателя. При том что надежда на последующий рост всё ещё слишком туманна.
Ну да через полтора года увидим, кто прав)

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.

Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.

Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.

Рустам Давлетшин, Вывода с последующей закачкой, это я могу только гипотетически предполагать. Кризисный страховочный механизм, можно его назвать так. С отчетами. Всегда высокие налоги, их не скрывают, они всегда огромные, но по движению денег нет. Всегда выделяют упор, что мешало компании достичь высот, это: то вагонов нет, то курсовая разница( северсталь 2014, как раз это было причина 1,5 триллиона выпало, но были супер дивиденды зато), то в лизинг закупают машины (у компании принадлежащей ГПБ). В целом такие тонкости, которые вырываются наружу, но не пойман)) пока.

Alka Alka, спасибо, посмотрю)

Из интересного касательно мечела слышал только что продажу Эльги могут показать в отчётах как прибыль, и тогда дивиденд по итогам 2020го может быть неплохим. Но до этого ещё больше года. А пока, судя по фундаменталу (насколько мне хватает мозгов) дорога бумаге строго вниз)

Хотя можно попробовать торговать коридор 70,5-72,5, но он узкий и при снижении на рынках 70 может и прорвать

Рустам Давлетшин, Не не не, денег нет))) Даже не хочется людей заранее вгонять в иллюзию, денег от Эльги нет, это не прибыль. Но, если за 2019 заплатят 3,7 рубля по АП, то в 2020 могут случайно всплыть -+ 10 миллиардов. И на всё плохом, хоп и мы с деньгами!!! Ловкость рук и никакого мошенничества. ))
Прорвет 70, значит в будущем меньше позитив видят руководство Мечел, но подобрать АП с низов будет ещё приятнее людям, которые уже продали акции на взлёте. Кто-же им даст столько нового счастья?))) Не хочется углубляться, но АП на рынке РФ, только у Мечел, остальные подделка, фикция. Легко проверить, а что нет покупателей у такой няшки))) меня удивило. Я с марта по 72 начал входить и 48 видел ))) Нормально, прорвемся.

Alka Alka, так может ближе к дивам взять, не? 1,5 года сидеть в бумаге ради пусть даже 15% дивдоходности — такое себе.Даже в облигациях доходность больше)
Да и будет этот дивиденд ещё, или не будет — бабка надвое сказала. Если и будет — купить можно будет ещё сильно ниже, ИМХО)

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.

Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.

Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.

Рустам Давлетшин, Вывода с последующей закачкой, это я могу только гипотетически предполагать. Кризисный страховочный механизм, можно его назвать так. С отчетами. Всегда высокие налоги, их не скрывают, они всегда огромные, но по движению денег нет. Всегда выделяют упор, что мешало компании достичь высот, это: то вагонов нет, то курсовая разница( северсталь 2014, как раз это было причина 1,5 триллиона выпало, но были супер дивиденды зато), то в лизинг закупают машины (у компании принадлежащей ГПБ). В целом такие тонкости, которые вырываются наружу, но не пойман)) пока.

Alka Alka, спасибо, посмотрю)

Из интересного касательно мечела слышал только что продажу Эльги могут показать в отчётах как прибыль, и тогда дивиденд по итогам 2020го может быть неплохим. Но до этого ещё больше года. А пока, судя по фундаменталу (насколько мне хватает мозгов) дорога бумаге строго вниз)

Хотя можно попробовать торговать коридор 70,5-72,5, но он узкий и при снижении на рынках 70 может и прорвать

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.

Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.

Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.

Alka Alka
вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Отчет за 4 квартал подтверждает Ваши слова. Полный трындец. И самое главное не понятно за чем мухлюют???!!!

Вадим Назаренко, подскажите пожалуйста на что в отчёте внимание обратить? в чём мухлевать могут?

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.

Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.

Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)

Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.

Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)

Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.

Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?

А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.

Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.

Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.

НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?

Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?

В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.

Ну, Татнефть вон по префам 1 рубль заплатит, потому что не платить не может. Мечел может сделать так же)
ММК платит дивиденд дважды, и оба раза по 4%. Так что вполне себе 8%. Сможет ли Мечел заплатить хоть половину этого?