комментарии RayDalio на форуме

RayDalio, а что удручающего, если долга нет?

John Wayne, Положение НЛМК сейчас действительно удручающее: финансовые показатели падают, дивиденды отменены, геополитика и слабый спрос давят на бизнес, а действия менеджмента не вселяют оптимизма из-за непрозрачности и сохранения высоких затрат. Да и Лисин тот еще шалун-компрадор.

Вместо того чтобы занять деньги у российских инвесторов по понятным и прозрачным правилам, Лисин и менеджмент НЛМК продолжает тянуть резину. Все разговоры о выпуске рублёвых облигаций сводятся к бесконечной отговорке «ждём лучших рыночных условий». Пора Лисину перестать ждать «идеального момента» и начать действовать — иначе компания рискует остаться без поддержки именно тогда, когда она будет нужнее всего, а ситуация у них удручающая.

RayDalio, похоже экономика не их конёк, Брусника прибыль ~7,5 ярда, даже Самолёт за пол года показал 1,8 ярда, Глоракс, Апри и только тут ж...

Вова Кожемяко, дефолтнуться 2-3 года им не дадут, всё-таки один из крупнейших застройщиков и под АФК. При снижении КС отчеты будут лучше.

RayDalio, причем тут рейтинг, если доходность текущих выпусков выше 20 %, здесь хоть ААА будет под 15% не разместиться (при сравнимой длине)...

Karl-Heinz, в части Вы правы. В условиях высокой ключевой ставки ЦБ и инфляционных ожиданий инвесторы закладывают премию за риск и обесценивание денег. Поэтому доходности по облигациям, находятся на высоком уровне, и корпоративные бумаги следуют за рынком. Эмитенты вынуждены ориентироваться на то, что предлагает рынок, иначе выпуск просто не соберёт нужный объём заявок. Высказанный мной тезис о 15-16% сугубо субъективный.

RayDalio, То-то я смотрю во второй половине года 25 начали снижать ставку, а убыток почти вдвое вырос, вот что мне не понятно, как так?

Вова Кожемяко, В 2025 году «Эталон» обслуживал долги, взятые ранее под высокие проценты. Даже если во 2-й половине года ставки начали снижаться, в отчёте за весь год отразились все процентные расходы по старым, более дорогим кредитам. В 2025 году процентные расходы «Эталона» выросли более чем на 60% — с 27,8 до 44,6 млрд рублей. Это связано с высокой стоимостью фондирования и увеличением долговой нагрузки в предыдущие годы. Даже при снижении ставки в конце года, общий объём начисленных процентов за год оказался очень большим. Убыток «Эталона» вырос почти вдвое из-за особенностей учёта процентных расходов и высокой стоимости обслуживания долгов, взятых ранее. Снижение ставки во 2-й половине года начнёт положительно влиять на финансовые результаты только в будущем.

Да, поступили по скотски! Знали что рейтинг понизят и вышли быстренько денег набрать!

Иван Иванов, они купон в 20% и выкатили для этого, потому, что знали про ВВВ+. Если бы рейтинг А-, то 15-16% бы поставили финальный купон.

Рейтинг ВВВ+ (по российской шкале — ruBBB+) у облигаций «Эталон Финанс» — это инвестиционный уровень, но ближе к нижней границе. Такой рейтинг говорит о средней кредитоспособности эмитента и наличии определённых рисков, связанных с финансовой устойчивостью компании. В апреле 2026 года рейтинг был понижен с ruA- до ruBBB+, что связано с ростом убытков и процентных расходов, однако компания остаётся одним из крупнейших девелоперов России. По мнению аналитиков и участников рынка, в течение ближайших двух лет «Эталон Финанс» сможет выплачивать купоны по своим облигациям. Несмотря на понижение рейтинга до ruBBB+ и рост чистого убытка, у компании сохраняется низкая долговая нагрузка по сравнению с другими застройщиками, а также значительный запас ликвидности.
ВАЖНО! При снижении ключевой ставки ЦБ на 1% облигации серии 002P-05 с купоном 20% и текущей ценой 98,61% могут подорожать примерно до 101–102% от номинала. Это соответствует снижению доходности к погашению до 19–20%.

Как понять сообщение в описании облигации «Российские ЖД» ОАО 41 обл. с фиксированным купоном (RU000A0JX1S1)
*
⚠️ВНИМАНИЕ, У ЭТОЙ ОБЛИГАЦИИ ...

cypok123, 07.12.2026 будет оферта и изменение купона (выше или ниже).

Инвесторы какие дивиденды? Забудьте! Есть 100 и один способ вывода денег минуя дивиденды. Дивы платили, чтобы американцев завлечь и их крупные хедж-фонды. Сам Владимир Лисин никакой, ни один вопрос решить не может. В решении реальных проблем конкретных людей (в т.ч. акционеров НЛМК) он некомпетентен, только связями в АП кичится, а по итогу полный ноль в решении любого делового вопроса. А его секретарь Лоскутов только штаны протирает на наши с Вами деньги, да еще в СД Алтай-Кокса сидит почему-то.

bonds2-0, 2 апреля будет 15,5%, можно не переживать… Даже 14,5% было бы мало в данной ситуации… А если посчитать купоны с учётом НДФЛ (15%),...

VinnyPuh, хороший купон на 3 года на мой взгляд от такого сильного эмитента. Налог стандартный 13%, 15% это при больших суммах купонов или для иноагентов.

RayDalio, Самолет тебя обманул в чем-то?

Дмитрий Мисюля, не держу их облиги от слова совсем, просто смотрю на облигационный рынок в целом, слишком у Самолета много «но» — всякие проблемы, запрос господдержки и прочее, и прочее (и по облигациям, и акциям).

Облигация — это обещание, но не все обещания достойны доверия: Самолёт часто летит слишком близко к солнцу долгов.

«ЭкоНива», ведущий производитель сырого молока в России, начала консолидацию бизнеса в российской юрисдикции. Ekosem-Agrar AG решила провести реструктуризацию двух выпусков корпоративных облигаций. Это, в свою очередь, позволит действующим акционерам группы перевести ее активы под контроль новой компании, находящейся в российской юрисдикции. Предложение адресовано держателям корпоративных облигаций Ekosem-Agrar AG 2012/2027 (ISIN: DE000A1R0RZ5/WKN: A1R0RZ) и 2019/2029 (ISIN: DE000A2YNR08/WKN: A2YNR0). Оно предполагает продажу и передачу непогашенных облигаций, включая накопленный купонный доход, по цене 300 евро за одну ценную бумагу при номинальной стоимости 1000 евро. Ссылка www.interfax.ru/business/959332
Как бы с рублевыми облигациями ЭкоНив1Р01 и ЭкоНив1Р02 такой фортель Дюрр не выкинул, взял 1000, а отдаст 300 (инвесторы стерпят). Не ИИР!

Федун уже не с нами, а триллионный убыток — с ЛУКОЙЛом. Триллионный убыток — прощальный подарок от Федуна?

Акции «Русолова» имеют скрытый потенциал для подорожанияЦены на олово на London Metal Exchange, похоже, надолго закрепились выше отметки 45 ...

Леонид Хазанов, «справедливый курс ее акций представляется на уровне, минимум, 10 рублей за ценную бумагу» — губа не дура, только закатать ее придется, 10 рублей не увидим, реальные цели до 4,7 рублей при соблюдении реализации всех проектов Русолово в полном объеме.

Акции Русолово – это возможность для выгодного вложения средств. Устанавливаем следующие инвестиционные цели: 1.18, 1.74, 2.6, 3.2, 4.7 рубля. Эти уровни основаны на техническом и фундаментальном анализе. Покупка акций Русолово – рациональный шаг для инвестора. Компания демонстрирует устойчивость и имеет потенциал для дальнейшего развития, что делает данные уровни достижимыми.

Всё, что ниже 0.58 рублей за акцию можно смело покупать (не ИИР). Цели инвестиционные: 1.18, 1.74, 2.6, 3.2, 4.7 рублей за акцию Русолова.

Мы находимся у нижней границы канала, а так же сильном уровне 0.5, который выступает сейчас ключевой поддержкой, потенциал роста с текущих цен даже до середины канала это 60%, а до пика так все 300%, что вполне интересно, но само собой нужно следить за фин показателями и успехом компании.
Цели инвестиционные: 1.18, 1.74, 2.6, 3.2, 4.7 рублей за акцию Русолова.

Не ИИР

Пришло время покупать акции МТС-Банка!
Справедливая стоимость акций МТС-Банка на февраль 2026 года составляет 2387-2206 рублей, что значительно превышает текущую рыночную цену. Это означает, что инвесторы могут приобрести акции с большим дисконтом, варьирующимся от 57% до 70%. Такой значительный дисконт объясняется рядом факторов, включая влияние индекса рынка, ключевую ставку ЦБ, уровень инфляции и общие финансовые показатели банка.
Анализируя рынок банковских услуг в целом, мы видим, что акции МТС-Банка остаются существенно недооцененными. Их справедливая рыночная стоимость должна находиться в диапазоне 2275-3358 рублей за акцию. Этот факт подчеркивает привлекательность инвестиций в МТС-Банк даже на фоне общего состояния банковской отрасли.