комментарии Mind Money Magazine на форуме

IPO Telegram. Гадание на датах

Шумиха вокруг потенциального первичного публичного размещения акций (IPO) Telegram только усилилась с тех пор, как компания выпустила еврооблигации на сумму $1,7 млрд. Инвесторы сгорают от любопытства: насколько Telegram близок к IPO? Данный вопрос в своем посте на платформе Вenzinga рассматривает лидер Mind Money Юлия Хандошко.

Облигации с подноготной

Последний выпуск еврооблигаций Telegram — это не просто привлечение капитала — это стратегический шаг. С заманчивой годовой доходностью около 9% эти облигации затмевают многие предложения от технологических коллег. Однако бумаги отличает одно выдающееся преимущество: держателям облигаций обещан приоритетный доступ к акциям IPO с солидной скидкой. В мире, где получение распределений IPO является проблемой даже для крупных игроков, эта функция меняет правила игры.

Спрос на облигации резко вырос, превзойдя предложение в пять раз.

Тем более, время выпуска облигаций приходится на трансформацию финансового ландшафта. Высокие процентные ставки долгое время сдерживали активность на мировом рынке IPOНо с учетом ожидаемого снижения ставок в ближайшее время, технологические компании готовы воспользоваться моментом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гонконговскому Hang Seng и Америке пора к семейному психологу. А то - нагнетают

Hang Seng опять оплошал. То есть, вторую сессию подряд потерял 154 пункта или 0,6%, закрывшись на отметке 23 916. Можно говорить о широкомасштабном спаде в секторе. За неделю индекс упал на 1,5%, сведя на нет рост предыдущего периода. Наибольшее падение зафиксировано в AIA Group (-4,6%), Techtronic Industries (-2,9%) и China Overseas Land (-2,3%).

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «То, что американские рынки закрыты на празднование Дня независимости, ничего не значит, опять во всем виновата Америка. Трамп заявил, что в пятницу Вашингтон начнет рассылать странам письма с указанием тарифных ставок, которые им придется применить к экспорту в США. Это явный отход от предыдущих обещаний заключить множество отдельных сделок до крайнего срока 9 июля».

Усилив давление, министерство торговли Китая завершило расследование в отношении бренди ЕС и шарахнуло пошлинами до 34,9% на пять лет, начиная с 5 июля. Теперь инвесторы ждут данные по Китаю, включая июньские индексы потребительских цен и индекс цен производителей. Ну и ближайшее заседание Политбюро Китая, но котором ожидаются новые жизнеутверждающие обещания стимулирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что страшит инвесторов США с июля по декабрь

Фондовый рынок США завершил первую половину года, достигнув рекордно высоких уровней, например, базовый индекс S&P 500 (.SPX)вырос более чем на 5% в годовом исчислении, восстановившись после апрельского падения. Однако ряд ключевых проблем остается в подвешенном состоянии и транслируются на вторую половину года. С учетом мнения Reuters перечислим таковые.

Тарифы

Хотя худшие опасения по поводу тарифов Трампа ослабли, в краткосрочной перспективе прогнозировавшуюся волатильность никто не отменял. Крайний срок (9 июля) по многим еще не подписанным тарифным соглашениям, если будет соблюден, может стать ранним новым тестом для акций во второй половине года.

Даже если некоторые из самых жестких сборов будут отменены, более высокие эффективные тарифы в этом году все равно могут привести к росту инфляции, сократить прибыль компаний и потребительские расходы. Как подсчитали в Goldman Sachs, эффективная ставка тарифа США, согласно декларируемой позиции Вашингтона, выросла с 3% в начале года до 13%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гонконговский Hang Seng против безработицы в США

Гонконговский Hang Seng сократился на 151 пункт (0,6%) и закрылся на отметке 24 070, снижение затронуло большинство секторов. Alibaba упала почти на 3%, Meituan и JD.com потеряли 2,4% и 2,3%.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Инвесторы проявили осторожность перед публикацией данных по заработной плате и безработице в США сегодня в 15;30 по МСК. Предположительно уровень безработицы вырастет с 4,2% до 4,3% — более чем 3,5-летний максимум. Кроме того, в Китае в июне активность в сфере услуг просела до девятимесячного минимума, что было обусловлено максимальным сокращением сделок с зарубежными контрагентами за два года. С другой стороны, в пользу индекса сработал рост фьючерсов США после торговой сделки Трампа с Вьетнамом. Кроме того, прошла новость об ослаблении ограничений на экспорт микросхем американского производства в Китай».

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гонконг цветет и пахнет деньгами

Гонконговский Hang Seng вырос на 149 пунктов или 0,6% и закрылся на отметке 24 221, остановив трехдневное снижение на фоне роста в большинстве секторов. Внушительно выросли бумаги New World Development (+9,7%), Sands China (+5,8%), Galaxy Entertainment (+5,7%), CSPC Pharma (+3,5%). Geely Auto (+2,4%)…

 

Подняли настроение инвесторам умеренный рост фьючерсов США и высказывания министра финансов США Бессента, что ФРС может начать снижать ставки уже к сентябрю. Ну и, конечно, уже традиционные ожидания решений власти о введении новых стимулов поддержки экономики.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Обратим внимание и на следующие моменты. После 14-месячного спада розничные продажи в Гонконге в мае восстановились. Точнее, выросли на 1,9% в годовом исчислении после спада на 3,3% в апреле.

Да и в целом, Гонконг в первом полугодии заметно поднялся в глазах инвесторов из материкового Китая. Дело в стратегическом положении города в растущем соперничестве Китая с Соединенными Штатами. В итоге в первой половине 2025 года с материка пришло $90 млрд., что подняло акции Гонконга в среднем на 21%».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sensex: призрак тарифов еще не развеялся

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Инвесторы предпочли лишний раз поосторожничать, поскольку впереди 9 июля — крайний срок введения взаимных пошлин, заявленных Дональдом Трампом. И мало ли что – президент США труднопредсказуем. Да и заключение торговой сделки США-Индия пока не произошло, хотя и ожидается на этой неделе.»

 

Между тем, индекс деловой активности в индийском секторе HSBC, составляемый S&P Global, вырос с 57,6 в мае до 58,4 в июне, что является самым высоким показателем за 14 месяцев и значительно выше долгосрочного среднего значения 54,1.

Наибольший рост показали бумаги Bharat Electronics (+2,6%), Reliance Industries (+1,7%), Asian Paints (+1,2%), UltraTech Cement (+1,1%), Kotak Mahindra Bank (+0,8%) и HDFC Bank (+0,6%). Напротив, показали самое большое падение Axis Bank (-2,2%), Trent (-1,3%), Eternal (-1,2%) и Tech Mahindra (-1,1%).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Hang Seng – день так себе, а месяц вполне

В понедельник гонконгский Hang Seng упал на 212 пунктов или 0,9%, закрывшись на отметке 24 072. Отступили все сектора. А виной всему продолжающийся третий месяц спад производства. Заметные потери понесли Bank of China Hong Kong (-5,5%), Li Auto (-3,3%), Meituan (-2,9%) и Tencent Hlds. (-1,5%).

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Но будем помнить, что в целом за июнь Hang Seng приподнялся на 3,4%. Второй месяц роста. Да и заявления премьера Госсовета КНР Ли Цяна о дальнейшем стимулировании потребления и борьбе с проблемы дефляцией что-то значат».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чем живут брокеры, которые 他们用中文思考

Китайский Shanghai Composite просел на 0,7% до 3424, а Shenzhen Component вырос на 0,34% до 10378, такая вот реакция на подтверждение торгового соглашения между США и Китаем.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Пекин подтвердил, что обе страны завершили согласование условий торговой сделки, направленной на реализацию так называемого Женевского консенсуса. Параллельно появилась статистика по состоянию промышленного производства в Китае в мае. Увы, здесь фиксируется снижение на 9,1% в годовом исчислении — самое резкое падение за семь месяцев — то есть, экономические проблемы страны никуда не делись. Заметные потери наблюдались в Beijing Compass (-3,4%), Lakala (-2,4%) и Kweichow Moutai (-1,2%). Впрочем, в недельном исчислении индексы Шанхая и Шэньчжэня продемонстрировали солидный недельный прирост на 1,91% и 3,73% соответственно».

 

Между тем, в первом квартале 2025 года профицит текущего баланса Китая вырос до рекордных $165,4 млрд, что более чем в три раза выше $47,2 млрд за аналогичный период предыдущего года. Этот скачок отразил рост экспорта, поскольку замедление внутреннего спроса и увеличение внутренних мощностей заставили компании увеличить зарубежные продажи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin расправил плечи

В мае в моменте биткоин достиг своего исторического максимума в $111 814. Свою роль сыграл всплеск оптимизма, поскольку в середине месяца Сенат США проголосовал за законопроект о стейблкоинах. Да и в целом инвесторов согревала поддержка мира крипто президентом Трампом, и сильный институциональный спрос. Сейчас он стоит чуть пониже, но все равно впечатляет.

По итогам мая дизайнеры-финансисты из Visual Сapitalist сравнили общую стоимость проекта «Биткойн» на тот момент с капитализациями ведущих мировых компаний. Оказалось – почетное пятое место при оценке общей капитализации биткоина в $2,1 трлн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Платина к концу года. Верим в +10%?

В четверг платина выросла на 5,1% до $1423,26, приблизившись к пику сентября 2014 года. И это не предел.

Динамика мирового спот-рынка на платину (metaltorg.ru)

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Росту цен способствовало ослабление доллара и возобновление спроса инвесторов. Кстати, соотношение платины к золоту остается исторически низким, что позволяет инвесторам перераспределять капитал из золота в платину с большим кредитным плечом. Например, BMO Capital Markets ожидает сохранения сильной динамики, прогнозируя, что платина достигнет $1500 к концу года — примерно на 10% выше текущих уровней».

TradingView подсказывает, что платина в основном торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже, Токийской товарной бирже и Лондонском рынке драгоценных металлов. Фьючерсные контракты на платину торгуются единицами по 50 тройских унций. Платина является одним из самых дефицитных металлов в мире и используется в основном в производстве автомобильных каталитических нейтрализаторов, на нефтеперерабатывающих заводах, а также в химической и электротехнической промышленности. На Южную Африку приходится 80% производства, за ней следуют Россия и Северная Америка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото – инвестиция из страха. Благодарим Уоррена Баффета за помощь в подготовке этого материала

Золото в четверг выросло выше $3340 за унцию, что совпало с агрессивным падением доллара США на фоне новых голубиных сигналов для Федеральной резервной системы. На геополитическом фронте очевидная деэскалация конфликта между Ираном и Израилем предотвратила более резкий рост цен на слитки.

Но это все – суета сует и всяческая суета. Вспомним, что говорил великий кормчий и продвинутый гуру по поводу «люди гибнут за металл».

 

Уоррен Баффет, легендарный председатель и генеральный директор Berkshire Hathaway (BRK.B) (BRK.A), давно известен своим дисциплинированным подходом к инвестированию. Оракул из Омахи славится своей способностью вычленять выгоду там, где никто и не думал искать, и не гоняться за спекулятивными тенденциями. Он находит «хорошие компании по правильной цене».

 

Это означает, что он держится подальше от золота (GLD) и биткоина (BTCUSD), даже когда они достигают исторических максимумов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото – инвестиция из страха. Благодарим Уоррена Баффета за помощь в подготовке этого материала

Золото в четверг выросло выше $3340 за унцию, что совпало с агрессивным падением доллара США на фоне новых голубиных сигналов для Федеральной резервной системы. На геополитическом фронте очевидная деэскалация конфликта между Ираном и Израилем предотвратила более резкий рост цен на слитки.

Но это все – суета сует и всяческая суета. Вспомним, что говорил великий кормчий и продвинутый гуру по поводу «люди гибнут за металл».

 

Уоррен Баффет, легендарный председатель и генеральный директор Berkshire Hathaway (BRK.B) (BRK.A), давно известен своим дисциплинированным подходом к инвестированию. Оракул из Омахи славится своей способностью вычленять выгоду там, где никто и не думал искать, и не гоняться за спекулятивными тенденциями. Он находит «хорошие компании по правильной цене».

 

Это означает, что он держится подальше от золота (GLD) и биткоина (BTCUSD), даже когда они достигают исторических максимумов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар на минимуме 2022 года. И дальше по цепочке…

Индекс доллара продемонстрировал снижение до 97, что стало самым низким показателем с февраля 2022 года.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Мало кто верит, что ФРС может снизить процентные ставки раньше, чем предполагалось ранее, но все надеются. А тут еще, по сообщению The Wall Street Journal, Трамп подумывает объявить о своем выборе следующего председателя ФРС уже в сентябре или октябре, фактически установив «теневого» председателя, который мог бы повлиять на настроения и потенциально направить политику в более голубином направлении».

В свою очередь Пауэлл настаивает, что тарифы могут представлять риски повышения инфляции, но признал, что без этого инфляционного давления ФРС, вероятно, продолжила бы смягчение.

На этом фоне Евро продолжил укрепляться, превысив $1,17, а британский фунт поднялся выше $1,374, обе валюты достигли рекордов октября 2021 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Hang Seng – только четырехдневная рабочая неделя

Hang Seng упал на 149 пунктов или 0,6% до 24 325, прервав четырехдневную победную серию и отступив от трехмесячного максимума на фоне широких потерь и фиксации прибыли. Впрочем, материковый Китай тоже не порадовал. Shanghai Composite упал на 0,22% и закрылся на отметке 3448, в то время как индексы Shenzhen Component потеряли 0,48% до 10343.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Учи китайский. Не обеднеешь

Китайский Shanghai Composite вырос на 1,04% и закрылся на отметке 3456, в то время как Shenzhen Component подскочил на 1,72% до 10394. В  рекордсменах East Money (+10%), Hithink Royalflush (+14,5%) и Gotion High-Tech (+8,2%).

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирющатов: «Это третья серийная сессия роста, подогретая речами премьера Ли Цяна на Всемирном экономическом форуме в Тяньцзине. Власти представили проект дорожной карты, направленной на стимулирование потребления и поддержку экономики в целом. Например, предложения включают поддержку соответствующих компаний потребительского сектора для привлечения средств через IPO. Финансовым учреждениям также было настоятельно рекомендовано улучшить предоставление услуг, внедрить инновационные кредитные продукты и усилить управление рисками в потребительском финансировании».

Ну, и конечно, сыграли роль ожидания, что ФРС возобновит снижение процентных ставок пораньше, чем прежде ожидалось, на фоне падения мировых цен на нефть. В дополнение к позитивному тону, как сообщается, Трамп разрешил Китаю продолжать закупать нефть, как ни в чем не бывало.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Hang Seng: любовь, смерть и трансформеры

Hang Seng взлетел на 488 пунктов или 2,1%, закрывшись на отметке 24 177 во вторник, сделав плюсовой третью сессию и достигнув двухнедельного пика. Подтянулись все сектора выросли. Свою роль сыграло перемирие между СЩА, Ираном и Израилем.

 

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Также стоит обратить внимание, что заместитель председателя ФРС Боумен заявила, дескать, в силу невнятных шатаний рынка занятости грядет пора снижения ставок. И это не первый сигнал о возможном снижении ставок на заседании 29–30 июля. Теперь трейдеры ждут выступления председателя ФРС Пауэлла перед Конгрессом (МСК 17:00)».

Тем временем в Китае акции достигли трехмесячного максимума в единодушном порыве всех азиатских бирж. Лидерами роста стали компании из сферы технологий и автомобилестроения: солидный рост продемонстрировали Li Auto (3,8%), Horizon Robotics (3,3%), Xiaomi (3,7%) и China Unicom (2,0%).
Между тем, юань по отношению к доллару укрепился до почти двухнедельного максимума. Все та же радость по поводу прекращения обмена ракетами на Ближнем Востоке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть повести печальнее на свете. Но о трежерях печальна эта

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается до 4,3%, самого низкого уровня с начала мая, что свело на нет предыдущие достижения.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Опасения по поводу немедленного ответного удара Ирана на авиаудары США и потенциального сбоя поставок нефти через Ормузский пролив начали спадать. Ослабление геополитической напряженности привело к снижению цен на нефть, что, в свою очередь, ослабило некоторые опасения по поводу инфляции. Тем временем, появилась риторика, что снижение ставки в июле, если инфляция продолжит снижаться. В ответ рынки увеличили ставки на смягчение денежно-кредитной политики, теперь закладывая в цену около 55 базисных пунктов снижения ставки к концу года. Инвесторы также внимательно следят за предстоящими полугодовым отчетом председателя ФРС Пауэлла перед Конгрессом. На экономическом фронте предварительные индексы деловой активности PMI оказались выше ожиданий, хотя инфляционное давление продолжает усиливаться».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гонконг живет не американской, а китайской повесткой

Гонконговский Hang Seng вырос на 159 пунктов или 0,7% и закрылся на отметке 23 689. Это вторая сессия подряд. Лучше других финишировали сектора недвижимости, технологий и финансов.

Аналитик Mind Money Игорь Юров: «Настроения улучшились на фоне заметного роста материковых рынков в преддверии заседания высшего законодательного органа Китая в конце этой недели, на котором могут быть предложены новые меры стимулирования. Выросли Laopu Old (7,8%), SMIC (4,8%), Akeso Inc. (4,8%)… Трейдеры проигнорировали признаки более слабого открытия Уолл-стрит после того, как Мэри Дейли из ФРБ Сан-Франциско предположила, что снижение ставок может произойти осенью».

Конфликт США-Израиль-Иран оказал ограниченное немедленное влияние на местные акции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Красная или зеленая «нефтяная» кнопка у Ирана?

Какие именно последствия для рынка нефти может иметь Ближневосточный конфликт? Этот вопрос в своем обзоре на «Инвест-Форсайт» рассматривает руководитель аналитического центра Mind Money, кандидат технических наук Игорь Исаев.

Ормузский пролив…

Ормузский пролив — ключевая транспортная артерия мировой энергетики, через которую проходит треть глобальных поставок сжиженного природного газа (СПГ) и около 20% всей нефти. Часть маршрута пролегает через иранские территориальные воды. Иран способен заблокировать пролив, разместив мины и используя флот, а также ракетные удары с земли. Тот факт, что пролив сам по себе неширокий (около 50 км в самом узком месте), лишь упрощает блокировку. Подобную тактику ранее применяли хуситы в Йемене.

Для разблокировки пролива, по данным Израиля и США, потребуется от месяца до трех. Ответственность за этот район несет пятый флот США. Блокировка остановит экспорт нефти и СПГ из региона. Около 95% иранской нефти (примерно 1,2 млн баррелей в сутки) поставляется в Китай.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Hang Seng, ключевая ставка Китая, региональный инвестклимат и т.д. и т.п.

Hang Seng, наконец, вырос на 293 пункта или 1,3%, закрывшись на отметке 23 530, восстановив потери предыдущих трех дней.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Индекс поднялся с трехнедельного минимума, чему способствовало решение Народного банка Китая оставить ключевые ставки кредитования без изменений после их снижения до рекордно низких значений в мае. Настроения также улучшились, поскольку США снизили тон угроз, будто они близки к присоединению к Израилю в нанесении ударов по Ирану».

United Laboratories поднялась на 2,2% после получения авансового платежа в размере $180 млн от Novo Nordisk в рамках эксклюзивного лицензионного соглашения. Другими лидерами роста стали Sunny Optical Tech (4,2%), Mixue Group (3,1%) и SMIC (1,9%).

Тем не менее Hang Seng за неделю потерял 1,5%.

***

Прямые инвестиции в Китай

Авто-репост. Читать в блоге >>>