ответы на форуме

Русал в любом случае не проиграет, ну лишиться он 30% производства, если цены улетят в космос на 1000% не велика потеря :)

Константин Лебедев, не стал бы я настолько оптимистично новость оценивать

1) полет в космос (цен на металл) ограничен альтернативами, а вот выход из производства — возместить сложно
2) слишком большая доля у Русала, больше общемировой. Так что при статусе-кво для отрасли в целом, будет негатив для компании
3) может случится, что у китайцев будет меньше проблем, чем у русала (ибо связываться опасно)
4) экспортные цены могут сильно пошлиной урезать. ну или там заставить в россии реализовывать «по старым ценам»
етц. етц. етц.

zzznth, Да я думаю все будет хорошо, если мы с Китайцами в одной лодке, а они в регионе Гвинени имеют влияние, то все вопросики очень быстро порешают, как найдутся представители(с кем разговаривать) новых хозяевам страны.

Константин Лебедев, Китай сначала посчитает свою выгоду, а потом решит кто с ними в лодке и сколько стоит билетик. А вот считают они как раз быстро… 10 лет с ними работаю и не перестаю удивляться скорости и неординарности принятых решений. Так что для Русала Китайское влияние может оказаться фатальным если они найдут рычаги на новое правительство. Рассчитывайте на себя.

youtu.be/tH__Ol9eVQw

Может все уже видели, а может и нет…
Диалог ВТБ и ММК.

Извиняюсь, чет я не понял как видео сюда вставить

Виталий Тихонов, ведущий бесячий, вот он в теме не разбирается и корчит из себя, кого то. Вот Тимофей прямо говорит, что он не в теме металлургов и диалог получается более открытый

Константин Лебедев, сам ещё не смотрел. Но посмотрю с поправками на ваш комментарий.

НУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!

Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.

Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?

Макс Пчелкин, Да 3-й квартал будет сильный 50% маржи с лагом в 2 месяц и 50% в 1 месяц
еще когда прогноз на 2-й квартал делал увидел smart-lab.ru/blog/709572.php

Константин Лебедев, испльзуя вашу формулу из ссылки с расчетом посчитал 7,71+13,62 = 21,33 далее вычитаем примерный дивиденд за 4 кв 9 руб. и получим 12,33 возможный дивиденд за 3 квартал.

Макс Пчелкин, Это сильно пальцем в небо дивы будут сильно больше, так как на конец квартала будет переоценка запасов сырья и готовой продукции и она будет отрицательно в районе $200 млн. которые пойдут в FCF, а затем в дивы. Но прикупить можно было, если сегодня на онлайн трансляции Тимофей бы задал правильный и самый полезный вопрос о структуре запасов, а без этого можно только посчитать через систему линейных уравнений, я честно попытался на MacOS поставить маткад, но что то не срослось пока. Давно маткадом не пользовался с института:)

Константин Лебедев, ну тогда это отлично, меня даже 12 руб. устроили бы

НУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!

Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.

Константин Лебедев, А в Австралии — угля подходящего(вагон и маленькая тележка)образн., выражаясь--это если глобально в соотношении ко всей металлургии!!! Я не знаю, в нашем и хахляцком Донбассе- что то добывают — для выплавки стали (надо смотреть)!!! Знаю что логистическое плечо по сырью(концентрат, окатыш)-у НЛМК(короткое), по угольку — РАЗРУЛЯТ(как то до этого справлялись)-дороже металла — стоит не будет!!!

НУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!

Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.

Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?

Макс Пчелкин, Да 3-й квартал будет сильный 50% маржи с лагом в 2 месяц и 50% в 1 месяц
еще когда прогноз на 2-й квартал делал увидел smart-lab.ru/blog/709572.php

Константин Лебедев, испльзуя вашу формулу из ссылки с расчетом посчитал 7,71+13,62 = 21,33 далее вычитаем примерный дивиденд за 4 кв 9 руб. и получим 12,33 возможный дивиденд за 3 квартал.

НУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!

Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.

Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?

Можете подсказать, ММК на данный момент имеет достаточную капитализацию и ликвидность для включения в msci?

BadGoodAngry, Можно мотнуть немного ленту вверх и там прямо будет ответ из двух разных источников

Константин Лебедев, Спасибо

птичка с раненым крылом. Может быть кто-то подберет да выходит птичку и взлетит она высоко в небо!

Валерий, ну не подберет и не выходит, зато у тебя бумагас 13% дивдоходностью, держи и не плачь

drbv, всё уже, не будет такой дивходности. Можете сами вычесть доход от «ЦУПИС» и посчитать, что останется.
Цитата «Бизнес QIWI в области ЦУПИС и связанные с ним услуги эквайринга принес компании доход в размере 2,08 млрд руб., что соответствует 23% общей чистой выручки от платежных сервисов».
Это было в 1-м полугодии. Во втором этого уже не будет.
13% могут легко превратиться в 6%.

Алексей aka Markitant, А вы посчитайте доход от телеги ?, в QIWI кеша много, а значит и времени много для перестройки бизнеса и дивы есть из чего платить. Бери на дне да сиди жди когда выплывут, вот не хитрое дело.

Константин Лебедев, проблема в том, что кругом все меняется. Вон ЦБ запустил СБП, что будет с платежами, которые шли через Киви? А Киви не торопиться выплывать и отвечать на вызовы времени. Сидеть и ждать конечно можно, но пока ждать можно лишь дальнейшего сжимания бизнеса Киви… Верно, у компании есть кеш. Но они должны были давно уже его потратить на что-то полезное.

Как думаете, завтра пойдем шорт?https://yandex.ru/turbo/tass.ru/s/ekonomika/12164491

Prazdnikov, Эта тема с ФАС уже как 4-е месяца длиться и острая фаза уже пройдена, сейчас латентный период, на последнее заседание акция никак не отреагировала.

Константин Лебедев, в очередной раз выражаю благодарность за ваши прогнозы. Все сбывается в лучшем виде. Если возможно, подскажите, пожалуйста, алгоритм действий для новичков (таких как я) на ближайшее будущее. Вы в прошлом квартале писали, когда добирать и сливать перед отчетом. Потом вы, видимо, рискнули остаться и не слили перед отчетом, потом перезаходили(добирали). Как сейчас быть? Дивы ММК отсечка Т+2 23 сентября, отчет видимо, позже. Как поступить оптимально, по вашему, так сказать хрестоматийно и по учебнику? Пусть даже и с потерями, но с меньшим риском? Сейчас берем 2-транш, через неделю завершающий транш перед дивралли, потом слив. А потом как перед отчетом. Та еще ведь несколько отчетов, производственный и финансовый, на дату какого больше обращать внимание?
Расскажите, про другие возможности, про ваш портфель, пожалуйста. Взяли ли вы Русал или других сталеваров, кроме ММК? Так же вы писали что взяли Петропавловск, как вы видите перспективы у него. Заранее благодарен за ваш труд и советы.

Сегодня в 18:00 компания НЛМК ответит на ваши вопросы в прямом эфире #smartlabonline
Подписывайтесь на трансляцию: https://youtu.be/8tXRYJ-ex-o
Жду вас в 18:00 на моем ютуб канале!👍
До встречи!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Еще не поздно свои вопросы задавать ?
Очень интересует структура в инвентаризационных запасах, вот примерно как ММК хотя бы устроило

И традиционный вопрос, который вы уже задавали ММК со скепсисом, так как не поняли сути вопроса про хеджирование рисков связанных с переоценкой стоимости тех же запасов материалов и готовой продукции и в инвентаризационной стоимости, как это делают те же золотодобытчики, когда закупают руду на переработку в течении года, и пока они ее перерабатывают цена на золото может измениться и они могут остаться в минусе. Так же и с металлургами на объем запасов могли бы купить пут и колл опционов на г/к прокат и ЖРС, как страховку от колебания цен. Это позволяло иметь более ровный FCF и получать дополнительную прибыль.

Константин Лебедев, я не понял оба вопроса.
первый вопрос — это попросить раскрыть структуру запасов?
да, такой вопрос думаю поздно задавать, потому что он вряд ли по памяти тебе назовет структуру, к такому вопросу надо готовиться

Тимофей Мартынов, Вот еще по теме

Благодаря хеджированию рисков на падение цен на золото (комплекса пут- и колл-опционов с российскими и международными банками, направленного на стабилизацию выручки, а также форвардные контракты) «Полюс золото» смогло заработать в 2015 г. $115 млн, раскрывает компания.

www.vedomosti.ru/business/articles/2016/03/10/633040-polyus-gold-poluchil-rekordnuyu-s-2006-goda-pribil
Для золотодобытчика хеджирование уже вошло в обязательную практику, но почему то металурги брезгают этим инструментом.

Константин Лебедев, а зачем?

Русал в любом случае не проиграет, ну лишиться он 30% производства, если цены улетят в космос на 1000% не велика потеря :)

Константин Лебедев, не стал бы я настолько оптимистично новость оценивать

1) полет в космос (цен на металл) ограничен альтернативами, а вот выход из производства — возместить сложно
2) слишком большая доля у Русала, больше общемировой. Так что при статусе-кво для отрасли в целом, будет негатив для компании
3) может случится, что у китайцев будет меньше проблем, чем у русала (ибо связываться опасно)
4) экспортные цены могут сильно пошлиной урезать. ну или там заставить в россии реализовывать «по старым ценам»
етц. етц. етц.

Сегодня в 18:00 компания НЛМК ответит на ваши вопросы в прямом эфире #smartlabonline
Подписывайтесь на трансляцию: https://youtu.be/8tXRYJ-ex-o
Жду вас в 18:00 на моем ютуб канале!👍
До встречи!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Еще не поздно свои вопросы задавать ?
Очень интересует структура в инвентаризационных запасах, вот примерно как ММК хотя бы устроило

И традиционный вопрос, который вы уже задавали ММК со скепсисом, так как не поняли сути вопроса про хеджирование рисков связанных с переоценкой стоимости тех же запасов материалов и готовой продукции и в инвентаризационной стоимости, как это делают те же золотодобытчики, когда закупают руду на переработку в течении года, и пока они ее перерабатывают цена на золото может измениться и они могут остаться в минусе. Так же и с металлургами на объем запасов могли бы купить пут и колл опционов на г/к прокат и ЖРС, как страховку от колебания цен. Это позволяло иметь более ровный FCF и получать дополнительную прибыль.

Константин Лебедев, я не понял оба вопроса.
первый вопрос — это попросить раскрыть структуру запасов?
да, такой вопрос думаю поздно задавать, потому что он вряд ли по памяти тебе назовет структуру, к такому вопросу надо готовиться

А пока выглядит, так что оборот в основном идет между нерезами и физиками.

Константин Лебедев, и это тоже вариант, почему нет

Из статистике есть странный момент, то что на фоне значительного роста оборота на ИИС счетах (физиков резидентов)


При это оборот нерезов в процентном отношении не уменьшается.


Как это можно объяснить?

Константин Лебедев, значит и оборот нерезов растет. Логично?

Владимир, Вот не понятно, так как нерез то же может быть физическим лицом.

Константин Лебедев,
1. А как вы вообще себе представляете, что такое «резидентство»? Это не синоним «иституционал», нерезом может быть и физик.
2. И не надо забывать, что несмотря на рост оборота физ лиц, иностранные институционалы тоже могут наращивать обороты
3. А вот еще пример: физик в РФ покупает фонд, скажем, FXRL, который в свою очередь покупает акции РФ с биржи как нерезидент. Выходит, что с точки зрения статистики выросли обороты и у физика и у нереза институционала

Из статистике есть странный момент, то что на фоне значительного роста оборота на ИИС счетах (физиков резидентов)


При это оборот нерезов в процентном отношении не уменьшается.


Как это можно объяснить?

Константин Лебедев, значит и оборот нерезов растет. Логично?

Почему она растет? По логике, у них в Гвинее добывается 25% сырья для алюминиевых заводов. Значит — заводы недополучат сырья, значит — уменьшат производство, значит — упадет, либо не изменится (в случае роста цен на алюминий) выручка.

Андрей Николаев, А вам не кажется, что вас подход к анализу ситуации очень обывательский и не строите ли вы свою цепочку размышлений на своих домыслах, а не фактах основанных на презентациях из фин. отчета? какой объем бокситов производит Русалом в Гвинее, какой объем бокситов для Русала является излишним для производства алюминия и продается на свободном рынке?

Константин Лебедев, это — да. Частично из собственных непроверенных соображений. Однако, сейчас заглянул в операционные результаты за 1-ое полугодие 21 г, там продажа бокситов третьим сторонам на два порядка меньше собственной добычи и присутствует еще и покупка их.

Андрей Николаев, Ага если внимательно смотреть то в Гвинее производиться 50% бокситов от общего объема, я думал что меньше 10%.

Константин Лебедев, думаю тут идея проще:

1- у Русала есть запасы
2- Новое правительство не откажется от экспорта
3- Пока будет неразбериха цены вырастут и Русал снимет сливки
4- Чуть позже всё вернётся на круги своя и Русал пополнит запасы

Роман Ранний, Ага там в запасах чего то на $2714 млн., что примерно равняется квартальной выручке. Вот кажется, такой запас нужно для работы логистических цепочек, условно сухогруз пару месяцев может плыть через океан.

Константин Лебедев, ну если там только бокситы, то это больше чем квартальная выручка, так как бокситы дешевле алюминия стоят

Почему она растет? По логике, у них в Гвинее добывается 25% сырья для алюминиевых заводов. Значит — заводы недополучат сырья, значит — уменьшат производство, значит — упадет, либо не изменится (в случае роста цен на алюминий) выручка.

Андрей Николаев, А вам не кажется, что вас подход к анализу ситуации очень обывательский и не строите ли вы свою цепочку размышлений на своих домыслах, а не фактах основанных на презентациях из фин. отчета? какой объем бокситов производит Русалом в Гвинее, какой объем бокситов для Русала является излишним для производства алюминия и продается на свободном рынке?

Константин Лебедев, это — да. Частично из собственных непроверенных соображений. Однако, сейчас заглянул в операционные результаты за 1-ое полугодие 21 г, там продажа бокситов третьим сторонам на два порядка меньше собственной добычи и присутствует еще и покупка их.

Андрей Николаев, Ага если внимательно смотреть то в Гвинее производиться 50% бокситов от общего объема, я думал что меньше 10%.

Константин Лебедев, думаю тут идея проще:

1- у Русала есть запасы
2- Новое правительство не откажется от экспорта
3- Пока будет неразбериха, цены вырастут и Русал снимет сливки
4- Чуть позже, всё вернётся на круги своя и Русал пополнит запасы

Почему она растет? По логике, у них в Гвинее добывается 25% сырья для алюминиевых заводов. Значит — заводы недополучат сырья, значит — уменьшат производство, значит — упадет, либо не изменится (в случае роста цен на алюминий) выручка.

Андрей Николаев, А вам не кажется, что вас подход к анализу ситуации очень обывательский и не строите ли вы свою цепочку размышлений на своих домыслах, а не фактах основанных на презентациях из фин. отчета? какой объем бокситов производит Русалом в Гвинее, какой объем бокситов для Русала является излишним для производства алюминия и продается на свободном рынке?

Константин Лебедев, это — да. Частично из собственных непроверенных соображений. Однако, сейчас заглянул в операционные результаты за 1-ое полугодие 21 г, там продажа бокситов третьим сторонам на два порядка меньше собственной добычи и присутствует еще и покупка их.

💥🇷🇺#RUAL в Гонконге

Константин Лебедев,

В этом сезоне по 1 тонне меда вложил в гмк, втб и татнефть посмотрим что получится.

Макс Пчелкин, и почем нынче тонна меда?

Александр Чирков,
Здравствуйте. Что за мед? У вас пасека? Мед продаёте?.. Моя большая семья за зиму около 15кг мёда съедает.))) Напишите в лс как с вами можно связаться.

Богатый Папа, это возможно колеса :) на основе медефинола

Константин Лебедев, никаких колес, пасека хобби, в этом году весь мед продал, теперь еще увлекся инвестированием

Макс Пчелкин, Тогда Инвестируйте в АФК систему, и учитесь продавать мед через маркет плейс Ozon
tass.ru/ekonomika/12117181:)

Константин Лебедев, нет необходимости, афк была в портфеле, продал перед ipo segega